MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Matemática financiera estudia el valor de dinero en

el tiempo y que a través de una serie de modelos
matemáticos llamados criterios permiten tomar las
decisiones mas adecuadas en los proyectos de
inversión.
 CAPITALIZACION Y DESCUENTO

 Consideramos dos tipos de interés: el interés simple y el

interés compuesto
 Interés simple
 Una operación financiera es a interés simple cuando el
interés es calculado sobre el capital original y para el
periodo completo de la transacción. En otras palabras. No
hay capitalización de intereses.
 El dinero

“El dinero es el equivalente general ,la

mercancía donde el resto de las mercancías
expresan su valor ,el espejo donde todas las
mercancías reflejan su igualdad y su
proporcionalidad cuantitativa”
• Funciones del dinero

En la economía mercantil desarrollada ,el dinero cumple las cinco funciones siguientes:
1)Medida de valor : Ejemplo el patrimonio que tiene cada ciudadano
2)Medio de circulación
3)Medio de acumulación o de atesoramiento
4)Medio de pago
5)Dinero mundial
Siendo su función elemental la de intermediación en el proceso de cambio .El hecho de
que los bienes tengan un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con
respecto a otros.
• Tipos de dinero

1) Dinero mercancía: Consiste en la utilización de una mercancía (oro, sal, cueros) como
medio para el intercambio de bienes. La mercancía elegida debe ser: duradera,
transportable, divisible,homogénea, de oferta limitada.
2) Dinero signo intrínseco: El dinero signo es aceptado como medio de pago por imperio
de la ley que determina su: Billetes o monedas cuyo valor extrínseco, como medio de
pago, es superior al valor circulación (curso legal). El dinero signo descansa en la
confianza que el público tiene en que puede utilizarse como medio de pago generalmente
aceptado.
3) Dinero giral: Representado por los depósitos bancarios.
 Determinar el interés simple que producen $ 3,000, colocados al 5% anual durante 4 años
I = 3,000x5x4/ 100 = $ 600

 Hallar el interés simple que produce un capital de $ 10,000 colocado al 0.2 por un año, desde el 3
de marzo al 21 de junio del mismo año

Tiempo

Marzo abril mayo junio

28 30 31 21 = 110 días

365 días …………1año

110 días ………….x años x = 0.30137 años

I = 10,000x 0.2x 0.30137 = $ 602.74

 INTERES COMPUESTO
  

El modelo matemático para calcular el valor futuro de una

inversión inicial a una tasa de interés compuesta anualmente en
un periodo futuro es calculado mediante la siguiente expresión:

El tipo de interés(i) y el plazo (n) deben referirse a la misma

unidad de tiempo.
INTERES COMPUESTO
 N=1 I 1 = V0 i V1 = V0 + I1 V1 = V0 (1+i)1

 N=2 I 2 = V1 i V2 = V1 + I2 V2 = V0 (1+i)2

 N=3 I 3 = V2 i V3 = V2 + I3 V3 = V0 (1+i)3

 N = n-1 In-1 = Vn-2 i Vn-1 = Vn-1 + In Vn-1 = V0 (1+i)n-1

 N=n In = Vn-1 i Vn = Vn-1 + In+1 Vn = V0 (1+i)n

 Vn = V0 (1+i)n
 VALOR PRESENTE Y FUTURO

VN

N
1 2 3 N-1
V0

  Valor presente :

Valor futuro:

VN y V0 son financieramente equivalentes.

Ejemplo
se hace un deposito de 200 us$ en una cuenta de ahorros que paga una tasa de interés de 6
% ¿a cuanto ascenderá la cuenta después de 5 años?

Datos:
V0 = 200 us$ VN = V0 (1+i)N
i = 6 % año V5 = 200(1+0.06)5 = 267.6 us$
N =5
V5 = ??

La equivalencia financiera estará dada por:

267.6

5
1 2 3 4

200.0
  Ejemplo:
Una persona desea contar con 10.000 US$ dentro de 10 años. ¿A cuanto se debe depositar hoy en
una cuenta que paga 8%/año.?
Datos :

I = 8% año
N = 10 años
??
El deposito hoy debe ascender a 4631.9 US$, la equivalencia estará dada por:

1 2 3 8 9 10,000

10

4631.9
 ANUALIDADES
𝑉
  𝑂

1 2 3 N-1 N

A A A A A A
 
La equivalencia financiera esta dada por:
  Ejemplo:
Se obtiene un préstamo bancario de 1000 US$2para pagarlo en 12 cuotas mensuales iguales.
¿Cuál será el valor de las mensualidades si la tasa de interés es 1℅/mes?

Vo =1000 US$ 1000

I = 1℅/mes 1 2 3 10 11 12
N = 12 meses
M M M M MM

M = 88.8

las mensualidades ascenderán a 88.8 US$.

 Ejemplo:
 
Una persona hoy(año 0) desea hacer un deposito en una cuenta de ahorros que paga 9%/año de tasa de interés, con la
finalidad de efectuar 6 retiros anuales de 1000 $ c/u a partir del año 5. ¿cuanto deberá ser el deposito? Es conveniente
construir el diagrama de flujo de dinero. (A = 1000 US$ )

A A AAAA

Es equivalente: 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Vo A AA AA A
0 1 2 3 4
Equivalencia financiera: 5 6 7 8 9 10

Vo Vo = A

Vo = 1000
 INTERES NOMINAL Y EFECTIVO
La
 tasa
  de interés efectivo es la que se paga o cobra, la tasa de interés nominal es la que se ofrece.

i : Tasa de interés efectiva por periodo

iN : Tasa de interés nominal por periodo
n : Numero de subperiodos (divisiones de un periodo)
  EJEMPLO:
La tasa de interés nominal es 8%/año, determinar la tasa efectiva de interés para diferentes periodos de
capitalización.

% Año
8.4

8.3

n i (%/año) 8.2

1 8.00 8.1
2 8.16
8
3 8.22
7.9
4 8.24
6 8.27 7.8
0 20 40 60 80 100 120

12 8.30
Numero de Capitalizaciones
360 8.33