Análisis Vertical y

Horizontal
Diego Ruiz
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

Análisis de las cuentas de un mismo año con su valor relativo a la a una

A. Vertical
misma cifra

Análisis del comportamiento de los diferentes rubros en diferentes

A. Horizontal periodos

“Saber leer los estados financieros es la base de un buen análisis”

ANÁLISIS VERTICAL

Magnitud Tamaño de la empresa

Análisis
Análisis relativo vs cuenta base
Cuantitativo P&G Ventas

Subtotal
Balance
Cuenta
ANÁLISIS VERTICAL – BALANCE GENERAL

Rubro 2014 2015 Rubro 2014 2015

Monto % Monto % Monto % Monto %
Activos Pasivos
Activos Corrientes 533,000 43% 550,000 48% Pasivos Corrientes 213,000 52% 210,000 68%

Obligaciones
Financieras de L.P. 194,000 48% 100,000 32%
Activos Fijos 470,000 38% 444,500 39% Total Pasivos 407,000 100% 310,000 100%

Patrimonio
Acciones preferenciales 150,000 12% 150,000 13%
Activos intangibles 50,000 4% 50,000 4% Acciones Comunes 500,000 41% 500,000 44%
Inversiones de Largo Plazo 177,500 14% 95,000 8% Ganancias Retenidas 173,500 14% 179,500 16%
Total Patrimonio 823,500 67% 829,500 73%

Total Activos 1,230,500 1,139,500 Total Pasivo + Pat. 1,230,500 100% 1,139,500 100%
ANÁLISIS VERTICAL – ESTADO DE RESULTADOS

Rubro 2014 2015

Monto % Monto %
Ventas 1,200,000 100% 1,498,000 100%
Costo de Ventas 820,000 68% 1,043,000 70%
Utilidad Bruta 380,000 32% 455,000 30%

Gastos en Ventas 147,000 12% 191,000 13%

Gastos en Administración 97,400 8% 104,000 7%
Utilidad Operativa 135,600 11% 160,000 11%

Otros ingresos 11,000 1% 8,500 1%

Otros Gastos 12,000 1% 6,000 0%
Utilidad Antes de impuestos 134,600 11% 162,500 11%

Impuestos 58,100 5% 71,500 5%

Utilidad Neta 76,500 6% 91,000 6%
ANÁLISIS VERTICAL – VENTAJAS

Company A and B
Comparative Income Statement
For the year ended……. No importa el tamaño de
Company A Company B la empresa en el
Sales 100 100% 1,000,000 100% momento de hacer la
Cost of sales 70 70% 700 70% comparación
Gross profit 30 30% 300 30%
ANÁLISIS VERTICAL - VENTAJAS

COMPARATIVE VERTICAL ANALYSIS

Simesa Sidelpa Sidemuna Acerias S.A.
mill.$ % mill.$ % mill.$ % mill.$ %
Sales 585 100.0% 472.6 100.0% 231.4 100.0% 1911.6 100.0%
Cost of sales 407 69.6% 325.5 68.9% 209.1 90.4% 1389.3 72.7%
Gross profit 178 30.4% 147.1 31.1% 22.3 9.6% 522.3 27.3%
Operating expenses 52 8.9% 28.6 6.1% 5.7 2.5% 131.9 6.9%
Operating profit 126 21.5% 118.5 25.1% 16.6 7.2% 390.4 20.4%
Other expenses* 47 8.0% 68.5 14.5% 12.5 5.4% 110.4 5.8%
Net profit 79 13.5% 50 10.6% 4.1 1.8% 280 14.6%

* Other expenses include taxes

ANÁLISIS HORIZONTAL

Permite observar tendencias a lo largo del tiempo, análisis

Tendencias comparativos con otras empresas permiten sacar conclusiones
adicionales

2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012

• Assets • Sales revenue
• Current • Cost of sales
• Non-current • Gross profit
• Liabilities • Operating expenses
• Current • Operating profit
• Non-current • Other expenses
• Net profit
• Equity
 ANÁLISIS HORIZONTAL – BALANCE GENERAL

Monto Monto Cambio % Monto Monto

Activos Pasivos
Activos Corrientes 533,000 550,000 17,000 3% Pasivos Corrientes 213,000 210,000 -3,000 -1%

Obligaciones
Financieras de L.P. 194,000 100,000 -94,000 -48%
Activos Fijos 470,000 444,500 -25,500 -5% Total Pasivos 407,000 310,000 -97,000 -24%

Patrimonio
Acciones preferenciales 150,000 150,000
Activos intangibles 50,000 50,000 - 0% Acciones Comunes 500,000 500,000 0 0%
Inversiones de Largo Plazo 177,500 95,000 -82,500 -46% Ganancias Retenidas 173,500 179,500 6,000 3%
Total Patrimonio 823,500 829,500 6,000 1%

Total Activos 1,230,500 1,139,500 - 91,000 -7% Total Pasivo + Pat. 1,230,500 1,139,500 - 91,000 -7%
ANÁLISIS HORIZONTAL – ESTADO DE RESULTADOS

Rubro 2014 2015

Monto Monto Cambio %
Ventas 1,200,000 1,498,000 298,000 25%
Costo de Ventas 820,000 1,043,000 223,000 27%
Utilidad Bruta 380,000 455,000 75,000 20%

Gastos en Ventas 147,000 191,000 44,000 30%

Gastos en Administración 97,400 104,000 6,600 7%
Utilidad Operativa 135,600 160,000 24,400 18%

Otros ingresos 11,000 8,500 - 2,500 -23%

Otros Gastos 12,000 6,000 - 6,000 -50%
Utilidad Antes de impuestos 134,600 162,500 27,900 21%

Impuestos 58,100 71,500 13,400 23%

Utilidad Neta 76,500 91,000 14,500 19%