Riesgos Operativos

Prof. Esteban Rozo

Finanzas Intermedias
Pontificia Universidad Javeriana
Riesgo operativo
No existe una El riesgo operativo
definición única se evidencia desde
No hay acuerdo en la la creación de la
definición empresa y
solamente dejará
No es fácil de definir y podrá desaparecer
delimitar (…) en la medida
que la empresa deje
No es fácil de medir de existir.
 Monitoreo
Control

Medición

Identificación

Definición
Definición Superfinanciera
El Riesgo Operativo se define
como el riesgo de pérdida debido
a la inadecuación o a fallos de los
procesos, el personal y los
sistemas internos o bien a causa
de acontecimientos externos.
(Incluye el riesgo legal, pero no
el estratégico y el de reputación)
Ejemplos
Transacciones en la tesorería
Fraudes
Hackers
Pérdida de garantías (Inmuebles)
Malos procedimientos
Plataforma tecnológica deficiente
BVC (Enero 25/06)

9:00 am 9:15 am 11:45 am 12:00 pm 3:00 pm

• Se inicia la rueda • Se suspende la • Se reestablece la • De nuevo se • La BVC suspende
accionaria en la rueda accionaria rueda que en suspende la la contingencia
Bolsa de Valores por problemas teoría iba hasta sesión. porque el propio
de Colombia. tecnológicos que las 3:45. • La BVC habilita mercado lo
• Las acciones impiden ejecutar • El indice sube la contingencia considera
están operaciones. 1.17% inconveniente
presionando al
alza
 Monitoreo
Control

Medición

Identificación

Definición
Fuentes de Información
Eventos de
Indicadore
pérdida
s de Riesgo
Externos

Eventos de
Juicio de
pérdida Medición Expertos
Internos del
Riesgo
Operativo
Identificación Cualitativa
Identificar Procesos en la
Organización

Definir Actividades

Identificar los Riesgos Operativos

Identificar los Controles existentes

Tipos de eventos Basilea II
• Fraude Interno
• Fraude Externo
• Relaciones Laborales
• Prácticas con Clientes, Productos y Negocios
• Daños a activos materiales
• Incidencias en el negocio y fallos en los sistemas
• Ejecución, entrega y gestión de procesos
Herramientas
Indicadores
Listas de
de
chequeo
desempeño

Planes de
contingencia
 Monitoreo
Control

Medición

Identificación

Definición
Metodologías Basilea II
Indicador Básico

Método Estándar

Métodos Avanzados

• Medición Interna
• Distribución de pérdidas
• Scorecards
Indicador Básico

Ingresos Exigencia de
Brutos Multiplicador Capital

No incluye:
• Provisiones
• Gastos operativos
Ingreso
Ingreso • Operaciones de títulos clasificados
Neto Ingresos
Neto por como disponibles para la venta ni
ajeno a Brutos hasta el vencimiento
Intereses
Intereses • Partidas extraordinarias
Método Estándar

• K: Requerimientos de Capital
• Gi: Ingreso bruto línea de negocio
• Betai: Porcentaje fijo para cada línea de negocio
Líneas de negocio Basilea II
Finanzas Corporativas 18%

Negociación y Ventas 18%

Valores de Beta

Banca Minorista 12%

Banca Comercial 15%

Liquidación y Pagos 18%

Servicios de Agencia 15%

Administración de activos 12%

Intermediación minorista 12%

Métodos Avanzados – Medición Interna

• n: Número de riesgos operativos identificados

• P: Probabilidad del evento de riesgo
• S: Severidad del evento
• E: Exposición al evento
• Rhoi,j: Correlación entre el evento j y el evento i
Métodos avanzados – Distribución de
pérdidas (Simulaciones de montecarlo)
• Modelos de probabilidad de la • Modelos de probabilidad de la
frecuencia Severidad
▫ Información discreta ▫ Información continua
▫ Posibles distribuciones ▫ Posibles distribuciones
 Binomial  Beta
 Poisson  Exponencial
 Binomial negativa  Gamma
 Lognormal
 Weibull
Relación Frecuencia - Severidad
Impacto
Ideal
Alto Medio Bajo
Monitorear
Frecuencia

Alta
Gestionar
Medi
a Plan de Contingencia
Baja No existen
Relación Frecuencia - Severidad

Pérdida
Esperada
Frecuencia

Pérdida
NO
Esperada

Severidad
Métodos de medición avanzados
• La junta directiva y la alta gerencia participan
activamente en la medición del riesgo operativo
• Se define procedimiento de seguimiento antes de
utilizarlo
▫ Información de 5 años – 3 años para iniciar
• Requerimientos de capital
▫ Pérdidas esperadas
▫ Pérdidas no esperadas
Métodos de medición avanzados
• Incluir datos internos
▫ Pérdidas brutas
▫ Frecuencia eventos
▫ Recuperaciones
▫ Causas
• Incluir datos externos
▫ Pérdidas – Frecuencias – Severidad
• Análisis de escenarios
▫ Stress
Evaluación métodos de Basilea
• Obliga a las instituciones financieras a pensar en
Riesgos Operativos (¿y las instituciones del
sector real?)
• Gran diferencia entre los métodos avanzados y el
básico – estándar
▫ Datos arbitrarios para básico y estándar
▫ Clasificación arbitraria de eventos y líneas de
negocio
 Monitoreo
Control

Medición

Identificación

Definición
Control
• Seguimiento a indicadores de gestión
• Establecer controles y estrategias para disminuir
la frecuencia y la severidad
• Evaluar eventos mas importantes
▫ Aceptar
▫ Evitar o transferir
• Planes de contingencia para eventos de baja
frecuencia y alto impacto
Control
Antes del control Después del control

Impacto Impacto

Alto Medio Bajo Alto Medio Bajo

Frecuencia

Frecuencia
Alta B E Alta

B
Media A D G Media
E
D G
Baja Baja A
C F H
C F H
Control

Pérdida
Esperada
Frecuencia

Pérdida
NO
Esperada

Severidad
Plan de contingencia y continuidad del
negocio
Plan de
Contingencia Conjunto de recursos Superfinanciera
para responder a fallas
en interrupciones Grupos de trabajo
especificas de un
sistema o proceso. Institución
Administración
de la Conjunto detallado de Políticas
continuidad del acciones para retornar
negocio
y continuar la Estándares
operación
Procedimientos
 Monitoreo
Control

Medición

Identificación

Definición
Monitoreo
Definición de mecanismos de monitoreo

Definición de la periodicidad del

monitoreo

Definición funciones del área de riesgos

Definición de reportes de resultados

Regulación
Prof. Esteban Rozo Velandia
Finanzas Intermedias
Pontificia Universidad Javeriana
Casos de Ejemplo
Caso Institución Año Activo
Financiera Financiero
Orange County NO 1994 Swaps
Metallgesellschaf NO 1993 Forwards
t Petróleo
Barings Bank SI 1994 Opciones Nikkei
Davivienda SI 1999 Reputacional
Bancolombia SI 1997 Reputacional
Daiwa Bank SI 1995 T-Bills
Respuestas normativas
Basilea I
Basilea II
Basilea III
Basilea I - 1988
• Objetivo: Estabilidad Financiera
• Banqueros G-10
▫ Bélgica
▫ Canadá
▫ Francia
▫ Alemania
▫ Italia
▫ Japón
▫ Holanda
▫ Suecia
▫ Reino Unido
▫ Estados Unidos
▫ + Luxemburgo
▫ + Suiza
Basilea I - 1988
• Resultado: Define una medida común de
solvencia
• Capital mínimo que deben tener las entidades
financieras para operar, relacionando:
▫ Riesgo de los activos
▫ Nivel y calidad del patrimonio
• La proporción de Cooke
Margen de Solvencia

Patrimonio
Técnico

8%
Activos
ponderados
por nivel de
riesgo
crediticio
Patrimonio Técnico

Aportes de capital

Reservas
Activos Ponderados Nivel de Riesgo
Crediticio
Ponderador Tipo de Activo
• T-Bills y Bonos de bancos centrales de la OCDE*
0% • Efectivo
• Oro
• Efectivo por recibir
20% • Bonos en Bancos mienbros de la OCDE
• Bonos municipales generales
50% • Bonos sobre ingresos municipales
• Bonos corporativos
• Deuda países subdesarrollados
• Deuda países no miembros OCDE
100% • Acciones
• Activos Fijos
• Otros Activos
Críticas Basilea I
• No tienen en cuenta riesgo de portafolio
• El riesgo crédito puede ser compensado vía
diversificación
▫ Emisores
▫ Industrias
▫ Ubicación
• No tiene en cuenta el riesgo de mercado
Enmienda Basilea I - 1993
• Adiciona el riesgo de mercado
▫ Modelo estándar
 Riesgo de tasa de interés
 Duration
 13 Bandas
 0.2% - 12.5%
 Riesgo cambiario (8%)
 Riesgo de participación (8%)
 Riesgo de producto (15%)
• La duración de algunos instrumentos no se puede calcular
fácilmente
• No considera la diversificación entre instrumentos
Anexo Basilea I - 1995
• Adiciona el riesgo de mercado
▫ Modelo interno
 Horizonte de 10 días
 Intervalo de confianza 99%
 Observación al menos un año actualizado cada
trimestre
 Modelos activos correlacionados
 El cargo de capital por riesgo de mercado es el max
de los últimos 60 días hábiles, multiplicado por 3 +
componente de penalización
Basilea II – 2004
• Objetivo: Establecer los requerimientos de capital necesarios
para asegurar la protección de las entidades frente a los
riesgos financieros y operativos
• Desarrollaba, de manera más extensa, el cálculo de los
activos ponderados por riesgo.
▫ Permitía que las entidades bancarias aplicasen calificaciones de
riesgo basadas en sus modelos internos aprobados por el
supervisor.
• Nuevas tendencias en la medición y el seguimiento de las
distintas clases de riesgo.
• Se hizo énfasis en las metodologías internas, la revisión de la
supervisión y la disciplina de mercado.
Basilea II – 2004

Pilares
Calculo Supervisión
Disciplina
requisitos gestión
del
mínimos de fondos
mercado
Capital propios
Pilar I – Cálculo requerimientos de capital
(Margen de Solvencia)

Patrimonio
Técnico

8%
Pérdida
Esperada
Pilar I – Cálculo requerimientos de capital
(Margen de Solvencia)

Pérdida Riesgo de Riesgo de Riesgo

Esperada crédito mercado operacional
Pilar I – Cálculo requerimientos de capital
(Riesgo de crédito)

PD PE : Pérdida Esperada

PD : Probabilidad de
Default
S PE S : Severidad

E : Exposición al
momento del
EA incumplimiento
Pilar II – Proceso de exámen supervisor

Incrementar el nivel de prudencia exigido a los bancos bajo su jurisdicción

Validar los métodos estadísticos empleados para calcular los parámetros exigidos en el primer
pilar

Exige que la alta dirección del banco se involucre activamente en el control de riesgos y en la
planificación futura de las necesidades de capital

Pueden considerar otros riesgos que no se contemplan en el cálculo regulatorio, tales como el
riesgo de concrentración y/o diversificación, el riesgo de liquidez, el riesgo reputacional, etc.

Para grupos financieros multinacionales se establecen Colegios Supervisores

Pilar III – Disciplina del mercado
• Normas de transparencia
• Exigió la publicación periódica de información
▫ Exposición a los diferentes riesgos
▫ Suficiencia de sus fondos propios
• Generalización de las buenas prácticas bancarias y su
homogeneización internacional.
• Reconciliación de los puntos de vista financiero, contable y
de la gestión del riesgo sobre la base de la información
acumulada por las entidades.
• La transparencia financiera a través de la homogeneización
de los informes de riesgo publicados por los bancos.
Basilea III - 2010
• Intentó adaptarse a la magnitud de la crisis económica
• Nuevas recomendaciones
▫ Endurecimiento de los criterios (Mayor capacidad absorber
pérdidas)
 Redefine el Patrimonio Técnico
 Incrementa el límite del margen de solvencia
 8% -> 9%
▫ Modificación criterios
 Constitución de colchones de capital
▫ Nuevo ratio de apalancamiento
• Adiciona el riesgo de liquidez
▫ LCR (Liquidity Coverage Ratio)
▫ NSFR (Net Stable Funding Ratio)
LCR - Coeficiente de cobertura de Liquidez
• Relación de un mes
• Permitir a las instituciones financieras soportar
graves crisis de liquidez
▫ Activos Líquidos: Fácilmente Convertible en
efectivo
▫ Salidas netas de efectivo en escenario de estrés.
NSFR – Coeficiente de fondeo estable neto
• Relación de un año
• Permitir a los bancos resistir un año a una crisis
específica de la institución.
• Su filosofía es la siguiente: el importe de los
requisitos de recursos estables debe ser menor
que la cantidad de recursos disponibles.