Apalancamiento

Silvia Flórez
Diego Carrasco
Santiago Quintero
¿Qué es?

“Consiste en utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad

esperada del capital propio”
¿Para qué sirve?

● Acrecentar el capital de trabajo

● Financiación de operaciones
● Mayor rentabilidad en la operación
Razones para hacer apalancamiento

Es más seguro Control de la empresa Metas a C.P.

El riesgo en el apalancamiento

Aumento costos Niveles de utilidad

financieros. Sujeto a gestión.
mayores necesarios.
¿Cómo se calcula?
Apalancamiento en trading

El trading con apalancamiento financiero significa operar con más dinero del que realmente se dispone.
Para poder hacer este tipo de trading el bróker concede al operador un préstamo temporal que le permite
hacer trading con posiciones mayores que la cuantía de fondos de su cuenta.

Por ejemplo, si el apalancamiento financiero ofrecido por el broker para operar en un determinado
mercado es 200:1, para abrir una posición de $20.000, el operador tendría que emplear $100 de su
cuenta de trading: $100 x 200 = $20.000.
Ajuste de margen

¿Que es margen? En trading con apalancamiento, el margen es la cuantía real de fondos de la cuenta del
operador que se invierten en la posición. La forma normal de expresar el margen es mediante un porcentaje respecto a
la cuantía total de la posición apalancada.

¿Qué es el ajuste de margen?

Para hacer trading con apalancamiento, el operador necesita disponer en su cuenta una determinada cantidad de
fondos para cubrir posibles pérdidas. La cantidad requerida depende de cada bróker
Otros tipos de apalancamiento (1)

Apalancamiento operativo: los costes fijos operativos son los que no

dependen del volumen de producción y ventas.
Otros tipos de apalancamiento (2)

Apalancamiento financiero: los costes fijos financieros son los que derivan de
la financiación externa de la empresa, como su nombre indica. Se producen
porque la empresa tiene que pagar a los agentes que le han prestado dinero
para financiarse.
Ventajas del apalancamiento

● Reduce el riesgo de una inversión: Cuando hablamos de Pymes, nos estamos refiriendo al riesgo que afecta
a nuestro patrimonio.
● Nos abre la puerta a determinados inversiones, mercados
● Aumenta la TIR de la operación
● El apalancamiento financiero puede ser una opción inteligente desde una estrategia financiero-fiscal.
● Si aportamos fondos propios, perdemos la visión de contraste que supone el análisis de riesgo de la
Entidad Financiera
Desventajas del apalancamiento

● Incremento del riesgo.

● Existe el riesgo de que se multipliquen las pérdidas cuando la rentabilidad
de la inversión es menor al coste de la financiación.
● Las pérdidas por lo general se multiplican dependiendo del nivel de
apalancamiento.
● Aumento del coste de la operación.
Ejemplo de cálculo apalancamiento

Si se ha invertido de nuestro propio dinero $1.000, pero el valor de nuestra

inversión (préstamo del banco) es de $10.000 euros. El apalancamiento será
de 1:10:
Caso de apalancamiento

Patrimonio= $10.000

Con el patrimonio
podríamos comprar
$1 10.000 acciones

50%
Decidimos vender las Ganaríamos $5.000
10.000 acciones a con una inversión de
$15.000 $10.000

$1.5
 Caso de éxito del apalancamiento
$90.000
Para comprar 100.000
acciones por $100.000
$1
$1.5
Nuestras

$40.000 $150.000 acciones pasarían

a valer $150.000
y se decide
Con una rentabilidad del -$90.000 -$10.000 venderlas
400% -$10.000
 Fracaso del apalancamiento
$90.000
Para comprar 100.000
acciones por $100.000
$1
$0.5
Nuestras

-$60.000 $50.000 acciones pasarían

a valer $50.000 y
se decide
Con una deuda de -$90.000 -$10.000 venderlas
$50.000 -$10.000
Conclusiones

● La deuda tiene una connotación mala, pero gracias al apalancamiento

podemos observar que no necesariamente es así. Es posible endeudarse y
crecer mediante una correcta planeación.

● Para realizar el apalancamiento se necesita formación, control de riesgo y

gestión del capital, además de ser conscientes de los peligros que se
corren realizando esta actividad.
Referencias

https://www.gerencie.com/apalancamiento-financiero.html

https://www.gerencie.com/leverage.html

https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html