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GESTIÓN DE RECURSOS
Capital
Riqueza en forma de dinero o propiedades que puede utilizarse para generar más riqueza.
El capital es la forma de dinero que se requiere para personas, maquinaria, materiales, energía y
otras cosas necesarias para la operación de una organización se clasifica en dos categorías básicas:
Capital propio, es el que poseen los individuos que invierten su dinero o propiedades en un
proyecto u operación de negocios, con la esperanza de obtener una utilidad.
Capital de deuda, al que con frecuencia se llama capital prestado, se obtiene de prestamistas (por
ejemplo, mediante la firma de documentos) para la inversión. A cambio, los prestamistas
reciben un interés de los prestatarios.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Costo de oportunidad
Interés
Índice de rentabilidad de los ahorros e inversiones.
Interés Simple
Interés total que se obtiene o se cobra es una proporción lineal de la cantidad inicial del préstamo (principal),
la tasa de interés y el número de periodos de interés por los que se hizo el préstamo.
Interés Compuesto
F= P(1+i)n
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Calcule el interés generado y el pago total para un préstamo de $54000 por un periodo de 3 años a
una tasa de interés simple del 10% anual.
Calcule el pago total al final del periodo establecido considerando una tasa de interés compuesto del
10% en cada periodo.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
EQUIVALENCIA
Base para las comparaciones valor-tiempo del dinero. Poder de ganancia del dinero en relación al
tiempo y utilidades para ubicar las cantidades de dinero equivalentes en el tiempo.
Considerando una cantidad principal igual, a una misma tasa de interés anual
las diferencias entre planes de pago estarán dadas en función del tiempo de
los ingresos o egresos de dinero, y la forma en que se paga el interés, o la
utilidad, sobre el capital invertido y cómo se recupera el capital inicial.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
EQUIVALENCIA
Vamos a considerar 4 planes para el pago de $8000.00 en cuatro años, con una tasa de interés del 10%
anual.
Plan 1. Al final de cada año se paga $2000 del principal más el interés que se debe.
Año Adeudo del Interés Adeudo al fin Pago de Pago total al fin
periodo generado del periodo principal del periodo
Plan 2. Al final de cada año se pagan los intereses que se adeudan y el principal al final del cuarto año
Año Adeudo del Interés Adeudo al fin Pago de Pago total al fin
periodo generado del periodo principal del periodo
Todos los métodos para pagar que se consideran son equivalentes, aun cuando cada uno implica un
pago total distinto al terminar cada año.
Se establece la equivalencia cuando el interés total que se paga, dividido entre los adeudos-año de lo
que se toma en préstamo, es una razón constante entre los planes de financiamiento
TAREA…
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Flujo de Efectivo
Estado contable que presenta información sobre los movimientos de efectivo y sus
equivalentes durante un periodo de tiempo específico.
La diferencia entre los flujos de entrada de efectivos totales (ingresos) y los flujos de salida de
efectivo (egresos) para un periodo específico de tiempo, es el flujo neto de efectivo para el
periodo.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Movimientos de efectivo
de operación.
Compra/venta
propiedades, plantas,
equipos o
inversiones a largo
plazo.
Adquisición de recursos.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Actividades de operación
Las entradas y salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validación
definitiva de la rentabilidad.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Flujos de Efectivo
El diagrama de flujo que relaciona una cantidad presente con una cantidad futura, separada por n periodos con
un i determinado.
F
i
n
1 2 3 n-
1
P
La fórmula de equivalencia que relaciona una cantidad presente con una cantidad futura es:
F= P (1+i)n
F= Cantidad futura
P=Cantidad Presente
i= interés
n= número de periodos
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
La
La capacidad
capacidad de de lala empresa
empresa para
para generar
generar recursos,
recursos,
Las
Las razones
razones dede las
las diferencias
diferencias dede lala utilidad
utilidad neta
neta yy los
los recursos
recursos generados
generados oo utilizados
utilizados en
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operación,
operación,
Las
Las capacidades
capacidades de de la
la empresa
empresa para
para cumplir
cumplir sussus obligaciones,
obligaciones, pagarpagar dividendos
dividendos y/o
y/o
anticipar
anticipar la
la necesidad
necesidad de de obtener
obtener un un financiamiento,
financiamiento,
Los
Los cambios
cambios experimentados
experimentados de de la
la situación
situación financiera
financiera de de la
la empresa
empresa derivados
derivados dede el
el flujo
flujo
de
de efectivo
efectivo en
en actividades
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operación permite
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proyectar la la capacidad
capacidad parapara cancelar
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sus
pasivos,
pasivos, pagar
pagar dividendos,
dividendos, reinvertir,
reinvertir, yy enen general
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través
través de
de una
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flujo dede caja
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otra técnica
técnica dede valoración.
valoración.
Transacciones
Transacciones de de inversión
inversión yy financiamiento
financiamiento ocurridos
ocurridos durante
durante el el periodo.
periodo.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Flujos de Efectivo
Ejemplo:
Suponga que solicita prestados $8,000 en este momento, y promete pagar el principal más los intereses que
se acumulen dentro de cuatro años a un i 10% anual. ¿Cuánto pagará al final del cuarto año?
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
(1 + i)N
Para el cálculo de este factor existen tablas de valores numéricos para un rango amplio de valores de
i y N, utilizando el símbolo funcional (F/P, i%, N), quedando la expresión de la ecuación de la
siguiente manera:
F= P (F/P, i%, N)
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
P= F(1 + i)-N
P= F (P/F, i%, N)
*Para el cálculo de este factor existen tablas de valores numéricos para un rango amplio de valores
de i y N, utilizando el símbolo funcional (P/F, i%, N).
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Cuando tenemos flujos de efectivo al final de periodo (o valores equivalentes de fin de periodo)
en una serie uniforme para un número específico de periodos, desde el final del primer periodo
hasta el último.
Si el flujo de efectivo no comienza sino hasta alguna fecha posterior, la anualidad se difiere J
periodos (J < N) donde toda la anualidad ordinaria dentro del marco se desplaza hacia adelante
del “tiempo presente”, o “tiempo 0”, por J periodos.
A F
El primer pago se realiza al final del
periodo (J + 1),la anualidad se conoce i
como diferida. el primer pago se realiza al N
1 2 3
final del periodo (J + 1), con la suposición J+1
J-1 J
de que todos los periodos implicados
tienen la misma duración. P
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Las ecuaciones dadas para el cálculo de la anualidad diferida a partir del conocimiento de los valores P, F, i y N, y
están dadas por:
=
=
= =
*Para el cálculo de este factor existen tablas de valores numéricos para un rango amplio de valores
de i y N, utilizando el símbolo funcional (F/A, i%, N), (P/A, i%, N), (A/F, i%, N), (A/P, i%, N),
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Ejercicios:
Para un préstamo de $2000.00 a pagar en cuatro años al 10% de interés semestral ¿Cuánto pagará al final del
cuarto año?
Si hoy inviertes $125000 al 8% de interés anual. ¿Qué cantidad se acumulará durante un periodo de 6 años?
-Diagrama de flujo de efectivo
-Cálculo con la fórmula general de equivalencia
-Cálculo considerando el factor de cantidad compuesta de pago único
¿En que tiempo (años, meses y días) tardará una inversión de $50 000 en triplicarse a un interés del 15% anual?
Un inversionista (propietario) tiene la opción de comprar una extensión de tierra cuyo valor será de $750 000
dentro de seis años. Si el valor de la tierra se incrementa un 8% anual, ¿cuánto debería estar dispuesto a pagar el
inversionista por la propiedad?
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Ejercicios:
Un padre de familia desea determinar qué cantidad única tendría que depositar el día que
naciera su hijo, en una cuenta que gana el 12% anual, para que su vástago disponga de
$2,000 en cada uno de sus cumpleaños números 18, 19, 20 y 21.
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Gradientes aritméticos
Algunos problemas implican ingresos o egresos que se proyectan para que aumenten o
disminuyan en una cantidad uniforme en cada periodo, de manera que constituyan una
secuencia aritmética de los flujos de efectivo.
Gradientes aritméticos
Diagrama de una secuencia de flujos de efectivo de fin de periodo que se incrementan en una
cantidad constante, G, en cada periodo.
Gradientes aritméticos
El valor presente equivalente, P, de la secuencia aritmética de los flujos de efectivo, en el año 0 del pago
de gradientes es igual a la suma de los valores presentes de los pagos individuales.
P= G (P/G, i, N)
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Gradientes aritméticos
A = G(P/G,i,N)(A/P,i,N)
A = G(A/G,i,N)
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Gradientes aritméticos
En notación estándar de factores, las fórmulas utilizadas para calcular P y A de los flujos de
efectivo de gradientes uniformes o aritméticos son:
P = G(P/G,i,N)
A = G(A/G,i,N)
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Tipos de Inventario
Tipos de Inventario
Bienes terminados, inventario de aquellos productos que han pasado ya por todo el
procesamiento de parte de la empresa. Por lo general dicho inventario se encuentra
listo (con la posible excepción del empaque) para atender con él la demanda de los
clientes.
Tipos de Inventario
El inventario de bienes Inventario de tránsito, acervo de material en movimiento de una actividad a
terminados y de otra.
mantenimiento,
reparación y operaciones,
se basan en:
Inventario de ciclo, se presenta cuando en determinado periodo la tasa de
reabastecimiento es superior a la demanda. Puede darse debido a costos de
pedido, de configuración o condiciones de empaque.
Función o uso del
inventario Inventario de almacenamiento temporal (o inventario de seguridad), se
mantiene para proteger a la organización ante la posibilidad alguna situación no
considerada en el plan de producción que impacte en los niveles de inventario.
El modelo Cantidad Económica de Pedido (CEP) intenta encontrar un equilibrio entre los
costos de tener inventario y los costos de no tenerlo, ya que su objetivo general es
minimizar el costo TOTAL.
Costos de configuración (o cambio de producción). Obtención del material necesario, el arreglo de las
configuraciones específicas en el equipo, el llenado del papeleo requerido, el cobro apropiado del
tiempo y el material, y la salida de las existencias anteriores.
Costos de pedidos. Costos administrativos y de oficina por preparar la orden de compra o producción.
Incluyen detalles como el conteo de piezas y el cálculo de cantidades a pedir, así como costos
asociados con el mantenimiento del sistema necesario para rastrear los pedidos.
Costos de faltantes. Si las existencias de una pieza se agotan, el pedido debe esperar hasta que las
existencias se vuelvan a surtir o bien es necesario cancelarlo. Se establecen soluciones de compromiso
entre manejar existencias para cubrir la demanda y cubrir los costos que resultan por faltantes.
Establecer la cantidad correcta a pedir a los proveedores o el tamaño de los lotes en las
instalaciones productivas de la empresa comprende la búsqueda del costo total mínimo que
resulta de los efectos combinados de los costos individuales.
ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
Control de inventarios
MRP
(Material Requirements Planning)
La mayoría de los sistemas de inventario también indican el número de unidades existentes en stock
que han sido reservadas para una producción futura concreta, pero que todavía no han sido utilizadas o
sacadas del almacén.
El continuo desarrollo de los sistemas MRP ha dado lugar a la integración de los datos de
producción con otras actividades, incluyendo las de la cadena de suministros y las de
ventas. Como resultado, ahora tenemos sistemas integrados, orientados a bases de datos,
de planificación de los recursos de la empresa (ERP).
Estos sistemas que son caros y de difícil instalación, dan soporte, cuando tienen éxito, a las
estrategias de diferenciación, de capacidad de respuesta y de liderazgo en costos.
PLANEACIÓN DE RECURSOS EMPRESARIALES
ERP
(Enterprise Resource Planning)
El mercado ofrece 2 grandes grupos de soluciones de software para las necesidades de las
empresas.
Feria de ERP´s
Lunes 13 noviembre
10-12hrs
Equipos 4 personas.
Presentación del Software*.
Material de exposición.
Material de apoyo a la clase**.
* 10min exposición
** Información para evaluación 3er parcial.
ADMINISTRACIÓN DE LA CAPACIDAD
Capacidad
Declaración de la tasa de producción, que por lo general se mide como salida del
proceso por unidad de tiempo.
La carga es el trabajo
liberado y planificado para
el proceso durante un
periodo determinado.
ADMINISTRACIÓN DE LA CAPACIDAD
Medidas de Capacidad
Utilización
Muestra las horas máximas que se espera estará activo el centro de
trabajo, factor que puede afectarse por varios factores, por lo que se define
como:
Eficiencia
Mide la salida real de un área definida, en comparación con la tasa
estándar de producción en el mismo número de horas.
Eficiencia = horas estándar producidas / (horas trabajadas x 100)
Capacidad Nominal
Se define como el producto del tiempo disponible, la eficiencia y la
utilización.
Capacidad Demostrada
Es la capacidad real de acuerdo con los registros de producción.
ADMINISTRACIÓN DE LA CAPACIDAD
Enfoque en la capacidad
Una instalación funciona mejor si se
enfoca a una cantidad relativamente
limitada de objetivos de producción.
ADMINISTRACIÓN DE LA CAPACIDAD
• Tiempo extra.
• Subcontratación.
• Contratación/despido de empleados.
• Contratación de trabajadores temporales.
• Desplazamiento de trabajadores de un centro de trabajo a otro.
• Utilización de rutas alternativas para el trabajo.
CONTROL DE LAS ACTIVIDADES PRODUCTIVAS
Dos de los principales insumos de información que utilizan los sistemas CAP son: la
fuente de los pedidos que necesitan procesarse y la información por medio de la cual
se controlan y procesan dichos pedidos.
Para que cualquier sistema CAP pueda considerarse provechoso es preciso que,
además de emplear información, produzca datos útiles para la administración.