EL CONCEPTO DE UN PROYECTO ( .......

DEL QUE SE
TIENE PARA LA FACTIBILIDAD)
Proyecto (etimológicamente):viene del
latín PRO-IECTUS : “ INTENCIÓN O
PENSAMIENTO de ejecutar algo”.
Proyecto (de estudio de proyectos):
“búsqueda de una solución inteligente al
planteamiento de un problema tendiente a
resolver, entre otras, una necesidad
humana”.
 Entonces, aquí el “estudio” implica
“preparación y evaluación de proyectos”.

Otras definiciones de proyecto
PROYECTO. – “Un esfuerzo
temporal llevado a cabo para
crear un producto o servicio
único”
 “El proyecto surge como respuesta a una idea, que
busca solucionar- CON INTENCIONALIDAD- un
problema o la forma de asegurar una INVERSIÓN a
bajo riesgo”.
Recordar que todo proyecto sea de desarrollo
( con enfoque al bien social de una comunidad
humana) o sea de inversión ( enfocada a la ganancia
privada de márgenes de utilidad) deben responder
-es decir contribuir o solucionar- a una necesidad
humana evidenciada en una situación- problema.
¿Cuáles las etapas desde la perspectiva de UN
PROYECTO?:
Según algunos autores se tendría:
I.- ETAPA/FASE DE PREINVERSION, donde se tiene un proceso
gradual de reducir la incertidumbre de un proyecto, con el
factores de ajuste de demanda y financiero, como críticos.
II.- ETAPA/FASE DE INVERSIÓN, donde lo principal es la gestión
del arranque del proyecto, comenzando con la ingeniería en
detalle y sus ajustes, la implementación de la puesta en marcha
y su control, con el factor cronológico como más crítico.
III.- ETAPA/ FASE DE OPERACIÓN, considerando los planes de
gestión a corto y largo plazo, con evaluaciones temporales.
IV.- ETAPA/FASE DE LIQUIDACIÓN: Con evaluación Ex-post / Post-
morten (algunos autores la consideran como el cierre de la fase
de operación)
 Primera etapa :de preinversión
1.1.-Las“ideas”: Identifica posibles oportunidades; con un
diagnóstico preliminar en base a “”lluvia de ideas” .
1.2.-Estudios de“Preinversión” ( estudios de viabilidad):
2.1-De perfil: Estimaciones muy globales, en base a información
previa secundaria y juicios de expertos.
2.2.-Prefactibilidad ( o anteproyecto preliminar): Selección “
grosso modo” entre las alternativas, en base a fuentes
secundarias, de aspectos comerciales, técnicos, financieros, e
incluyen los ambientales, económico-sociales , si es el caso.
2.3.-Factibilidad ( o anteproyecto definitivo): Optimización de la
alternativa seleccionada, con el concurso de fuentes primarias,
además de las secundarias de calidad; su evaluación debe llevar a
concluir en ¿ Es factible el proyecto? ¿ se acepta o rechaza?
…¿Luego de la etapa de preinversión de un
proyecto, que vendrían?
Luego vendrían
2. Estudios para la “inversión”:
2.1.-Proyecto/ ajustes de ingeniería.
2.2.- Gestión del financiamiento (negociación)
2.3.- Proyecto de instalación ( implementación)
( se puede iniciar con los de licitación si es pertinente)
2.4.-Mecanismos de seguimiento y control del arranque e
inicio del proyecto.
3.” Estudios para la “operación.” , generalmente se incluyen:
3,1.- Plan de operaciones ( corto y largo plazo).
3.2.- Evaluaciones en proceso
4. Liquidación: evaluación Ex-post /Post-mortem ( a la
finalización del proyecto)
 Explicando: las etapas desde la perspectiva de UN
PROYECTO
Etapa I: de “Preinversión”:
1.De la “idea”: intenta en forma ordenada identificar
problemas que puedan resolverse y oportunidades que
pueden aprovecharse”.
2.De “Preinversión”: o Estudios de viabilidad:
2.1.-De perfil: estimación muy global de varias
alternativas, en base a información previa y con
entrevistas ; se concluye con breve enunciado de cada
posibilidad de proyecto.
2.2-Prefactibilidad: Sirve para descartar alternativas,
basada en información secundaria. Definición aproximada
de las principales variables del mercado, alternativas de
producción, capacidad financiera (inversiones probables,
costos de operación e ingresos), etc.
 las etapas desde la perspectiva de UN
(sigue)…
PROYECTO:
2.3.-Factibilidad: Se basa en fuentes primarias
(fundamentalmente) y secundarias de calidad, optimizando las
variables (tamaño, tecnología, localización). Se calculan variables
financieras y económicas, es un estudio lo “suficientemente
demostrativo” para valorar el proyecto ya seleccionado y para su
mejora ( por eso se denomina “ANTEPROYECTO DEFINITIVO”)
….Luego vienen las etapas de:
 la II de “inversión” ( Ejecución de: la negociación del
financiamiento, capacitación, diseño definitivo,instalación,
pruebas)
 la III“operación.”( actividades normales de producción,
administración, comercialización, etc)
 La IV de“Evaluación expost “ ( para la liquidación del proyecto)
OTRA VERSIÓN DEL CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO

IDEA

FORMULACIÓN

ANÁLISIS

DECISIÓN

1. PLANIFICACIÓN
2. EJECUCIÓN
3. ENTREGA

EXPLOTACIÓN

BALANCE
 Requisitos Otros
Estudios de Estudio Estudio legales estudios
mercado técnico organización ( Marco ( ambiental,
institucional) social, etc)

Estructura financiera

Identificación de alternativas

Evaluaciones: financieras, económicas, sociales,

ambientales, etc

Reelaborar Aprobar Aplazar Rechazar

Ejecución

operación
¿ Cual es un típico plan de factibilidad? ( resumen de
varios autores)
1. ESTUDIO DE MERCADO ( puede usar una Investigación de
Mercados de inicio para obtener información primaria como
insumo):
1.1 Fuentes de información: secundarias ( de calidad) y
primarias ( mediante Investigación de mercado).
1.2 El mercado relativo al proyecto ( de la competencia).
1.3.-La demanda (mercado consumidor) proyectada
1.4.-La oferta (mercado proveedor) proyectada
1.5 La demanda insatisfecha a cubrir con el proyecto.
1.6.-La estrategia comercial (o llamado Estudio comercial):
( Básicamente las estrategias de Precio, producto, plaza,
Promoción o de las 4Ps).
 sigue…¿ Cual es un típico plan de factibilidad?
2. ESTUDIO TÉCNICO
2.1.-Determinación del tamaño del proyecto ( de acuerdo con
la demanda a cubrir)
2.2.-Localización (macro y micro-localización)
2.3- Ingeniería del Proyecto (Layout, Recursos de
instalaciones, maquinaria)
 2.4.-Procesos de producción ( o principales operaciones de
producción / fabricación o desarrollo de servicio) y materiales
necesarios.
3. ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL
3.1.-Determinación de los procesos y estructura
organizacional (administrativa, etc); ambiente y cultura y perfil
de cargos, etc
3.2.-Marco legal de su constitución y requisitos legales de
inicio y operación.
 sigue…¿ Cual es un típico plan de factibilidad?
4. ESTUDIO FINANCIERO
4.1.-Determinación de inversión inicial y financiamiento
4.2 Estructura de ingresos.
4.3.-Estructura de costos.
4.4.-Estados financieros o pro forma
4.5.-Análisis de inversiones
5. EVALUACIÓN FINANCIERA
5.1.-Indicadores financieros
 -Valor actual neto (VAN)
 -Tasa Interna de Retorno (TIR)
-Período de recuperación de capital (PRC)o de la inversión
5.2.-Análisis de sensibilidad.
5.3.-Riesgo e incertidumbre.
 sigue…¿ Cual es un típico plan de factibilidad?
6. Estudio económico (opcional) ( para
proyecto público o privado con impacto
social)
 -Cuantificación de la inversión requerida
-Costos de producción y comercialización
-Necesidades de financiamiento y
disponibilidad de crédito
-Estimación de flujos de caja
7. Estudio social (optativo)
8. Estudio de impacto ambiental (optativo)
9. Estudio de género/ Minorías étnicas /
Grupos sociales vulnerables (optativos)
Comentarios de un estudio de factibilidad :
 En el Estudio de factibilidad, se debió pasar-
antes- las etapas anteriores:
idea,
 perfil,
 prefactibilidad ( examen de varias alternativas
posibles)
 o por lo menos, se debió analizar el entorno
macroeconómico, de manera de describir la
oportunidad de inversión, y de haber
preseleccionado para llegar a un proyecto en
particular ( el presentado en un proyecto).
Comentarios respecto de un estudio de factibilidad :
Dentro del “Estudio de mercado”, engloba:
- Fuentes primarias y secundarias ( Inv. De
mercado),
- El estudio de la oferta proyectada,
- Estudio de la demanda proyectada,
- Demanda insatisfecha,
- Ubicación del proyecto y,
- El estudio de comercialización, con una brevísima
referencia al producto y su precio y en un entorno
de competencia (oferta-demanda) y de estrategias
de cómo asegurar ventas (4Ps).
Comentarios respecto del estudio de factibilidad :
En un estudio de factibilidad, la
investigación ( de mercado) para el
estudio de comercialización sirve para
obtener información con fuentes
primarias-o con secundarias de calidad-,
de los aspectos relativos a la demanda,
oferta y ubicación, razón por lo que a
veces equivocadamente se le nomina a la
investigación como “estudio de
mercado.” ( en realidad debe ser parte de
dicho estudio).
…Comentarios respecto del estudio de factibilidad :
Generalmente en el estudio técnico se
incluye:
 tamaño óptimo,
localización,
 operaciones de producción/ desarrollo de
servicio,
e “ingeniería” con temas como layout,
recursos físicos y materiales necesarios
(infraestructura, maquinaria, equipos,
materia prima e insumos de producción).
Nota:Dentro del “Diseño técnico” de la factibilidad, es
optativo el direccionamiento estratégico ( misión, visión,
valores y principios y a lo sumo la lista FODA).
……Comentarios respecto del estudio de factibilidad :
 En el estudio de factibilidad, se puede señalar
separadamente el estudio financiero ( la
presupuestación ), del estudio de la evaluación financiera.
Incluye, por lo tanto:
 la inversión y financiamiento,
la proyección de egresos y de ingresos,
estados financieros : Flujo de caja; Estado de resultado y
balances,y
 la evaluación de su posibilidad mediante indicadores muy
conocidos como el VAN, la TIR, PRC y de sensibilidad.
 Comentarios del Estudio de factibilidad :

Por su finalidad, el objetivo de
un “estudio de Factibilidad”, es
determinar si es viable invertir
en el futuro en una alternativa
( “El proyecto”), considerando
aspectos del mercado, técnicos,
administrativos y legales, y de la
Formulación y evaluación
financiera y con impacto
económico , social y ambiental ( si
son pertinentes).