Gestión y control del

Riesgo de crédito
Definición
Desde un punto de vista general, se puede definir el riesgo de crédito
como la posibilidad de sufrir pérdidas si los clientes y contrapartidas,
con las que la entidad tiene contratadas operaciones, incumplen los
compromisos contractuales que han adquirido, por falta de solvencia.

Para que una entidad pueda gestionar y controlar adecuadamente

el riesgo crediticio deberá encontrar respuesta a las siguientes
cuestiones:
 ¿Cuanto se perdería en cada una de las posiciones en
caso de quiebra de las correspondientes
contrapartidas? Para poder responder a esta
cuestión la entidad deberá calcular la exposición
•Cuestione crediticia de cada una de sus posiciones.

s sobre las ¿Cual es la pérdida crediticia esperada de cada una

de las operaciones? Para poder responder a esta
pérdidas segunda cuestión la entidad deberá calcular la
provisión crediticia de cada una de las operaciones
posibles vivas.

(riesgo) ¿Cual es la máxima pérdida crediticia estimada de

una cartera de operaciones? Para responder a esta
pregunta es necesario calcular el capital en riesgo
crediticio.
 ¿Qué rentabilidad se espera obtener sobre el
capital en riesgo crediticio de una cartera de
• operaciones?
Cuestiones
sobre los ¿Qué beneficios se han obtenido en un cierto
beneficios período?

esperados
¿Cómo compararlos con el capital arriesgado en
y reales dicho período? Para responder a estas preguntas
es necesario estimar el RORAC crediticio, o sea,
la rentabilidad crediticia ajustada según riesgo.
 ¿Cómo debe reflejarse la posición crediticia? ¿En
base a importes nominales, valores de mercado,
medidas de riesgo (exposición, provisión, capital,
• etc.)?

Cuestiones
sobre la ¿Cómo reflejar la diversificación?

posición
crediticia ¿Cómo impactan las nuevas operaciones sobre
las pérdidas posibles y los beneficios esperados?
Para responder a estas preguntas la entidad
debe decidir cómo describir su posición
crediticia.
EXPOSICIÓN
CREDITICIA

La exposición crediticia mide el valor de la pérdida que se produciría en un

cierto instante si una contrapartida se negara a cumplir sus obligaciones
contractuales (porque éstas tienen un valor negativo para ella y además se
encuentra en situación de quiebra) y no se recuperara ninguna parte del valor
de los contratos
PROVISIÓN CREDITICIA
En el negocio de banca comercial la pérdida crediticia esperada
(provisión crediticia) será igual al promedio del valor de los impagos
(traídos a valor actual) que la entidad espera tener, durante un período
determinado, en cada una de las carteras de productos de activo.
Tasa de Recobro
La tasa de recobro dependerá del tipo de instrumento y del tipo de
cliente, y para su estimación las entidades deberán analizar su
experiencia histórica. Un factor importante que condiciona la tasa de
recobro es la existencia de garantías, para lo cual las entidades deberán
analizar el tipo de garantías que existen en las diferentes operaciones,
así como el nivel de cobertura de las mismas.
 CAPITAL EN
RIESGO
CREDITICIO

Según se ha indicado anteriormente, las

entidades además de provisionar las pérdidas
crediticias esperadas de la cartera de banca
comercial, deberán asignar capital para cubrir
las pérdidas crediticias no esperadas generadas
por dicha cartera, por lo cual será necesario
realizar una estimación de las mismas.
RORAC CREDITICIO
Una vez estimado el capital en riesgo, la entidad podrá medir de forma
homogénea la rentabilidad sobre dicho capital, por ejemplo a través del RORAC,
que será igual al retorno esperado(después de impuestos) dividido por el capital
en riesgo. El retorno esperado (RE) será igual a:

• donde IF-CF es el margen financiero (ingresos menos costos financieros), C son

las comisiones, PC son las pérdidas esperadas (provisión crediticia), CC la
compensación de capital e í los impuestos.
RENTABILIDAD SOBRE EL
CAPITAL EN RIESGO CREDITICIO
Con el fin de evitar la quiebra de la entidad, los accionistas deberán
aportar el capital en riesgo crediticio necesario a lo largo de la vida de
cada una de las operaciones (generalmente se estima en periodos
anuales).
Para poder analizar en términos relativos y de forma homogénea hasta
qué punto crean valor para los accionistas cada una de las operaciones
de tesorería en función del riesgo de crédito asumido, la entidad
deberá estimar la rentabilidad que se espera que tengan los accionistas
sobre el capital en riesgo crediticio aportado a lo largo de la vida de
cada una de las operaciones (RORAC).
ESTABLECIMIENTO Y CONTROL
DE LÍMITES DE RIESGO DE
CRÉDITO
El control de límites de riesgo de crédito de la actividad de tesorería
suele articularse a través de dos procesos básicos:

• Fijación de una estructura de límites de riesgo de crédito: consistente

en establecer líneas de riesgo de crédito para las diferentes
contrapartidas con las que se opera.

• Gestión y control del riesgo de crédito: consistente en evaluar el

riesgo de crédito asumido en función de los límites establecidos.
Límites basados en exposición
crediticia
Una alternativa para establecer la estructura de límites de riesgo de
crédito es comenzar el proceso a nivel país, es decir, el primer paso
consistiría en que la entidad distribuyese el límite global de riesgo de
crédito del negocio de tesorería entre los diferentes países donde
residan las contrapartes con las que quiere operar. Un segundo paso
consistiría en distribuir el límite fijado anteriormente para cada país
entre las contrapartes residentes en el mismo y con las que se quiere
operar. Un tercer paso consistiría en distribuir el límite de cada
contraparte, suponiendo que ésta fuese un grupo, entre las diferentes
filiales o entidades dependientes.
Método de la exposición original
Consiste en calcular la exposición al riesgo de crédito como un
porcentaje del nominal del contrato. Dicho porcentaje varía en función
del vencimiento original de la operación y del tipo de riesgo implícito
en el instrumento.