Análisis e Interpretación de

Estados Financieros

Docente: Lic. Adm. Alejandro Morón

Espinal
El Escenario Actual
 Globalización de los mercados
 Economía libre mercado
 Desaparición de barreras y proteccionismo
 Privatización
 Gobierno protege al consumidor
 Gobierno norma y controla, no participa
 Competir con productos y servicios de
calidad y costos
 El mercado premia a las empresas mas
eficientes
Una empresa logra la competitividad estratégica cuando
tiene éxito en formular e implementar una estrategia que
crea valor.

Una estrategia es un conjunto de compromisos y acciones,

integrados y coordinados, diseñados para explotar las
competencias centrales y lograr una ventaja competitiva.

Una empresa goza de una ventaja competitiva cuando

implementa una estrategia que sus competidores no
pueden copiar o cuya imitación les resultaría demasiado
costosa.
El entorno empresarial peruano
 Entorno y su influencia: fuerza que debe
impulsar la forma de gerenciar, el buen
manejo de los recursos le van a dar a la
empresa: supervivencia futura, su buscado
desarrollo y crecimiento, cumpliendo con
sus accionistas, empleados y clientes.
 Aspectos críticos: cortoplacismo y la
rutina, según los gerentes consumen todo
su tiempo y no les permite pensar y mirar
por lo menos el mediano plazo
 Las Finanzas
 La empresa en su administración de
inversiones, fundamenta su desenvolvimiento
en las finanzas por considerarla principal
determinante en el crecimiento o no de la
empresa, debido a que para ejecutar sus
operaciones demanda de permanente recursos
financieros que le sean conveniente y que el
financiamiento obtenido esté orientado a
inversiones de decisiones acertadas.
¿Quién es el Gerente
Financiero?
 Persona responsable en el manejo de las finanzas de la
empresa, cuyo papel en la operación del negocio es de
vital importancia.
 La sustentación de los logros alcanzados por el gerente
financiero en el uso racional de los fondos monetarios
debe manejar el correcto uso del instrumental científico
de las ciencias financieras.
 La Gerencia Financiera debe responder a los órganos
superiores como la junta de accionistas, directorio,
gerencia general acerca de los resultados obtenidos.
La Función Financiera
 La condición necesaria para la creación de una empresa radica
en la existencia de una demanda de un bien o de un servicio,
es decir todo proyecto de empresa se desarrolla en torno a una
idea que surge como consecuencia de la detección de
oportunidad de negocio o cualquier idea o pensamiento
orientado a producir bienes y servicios; generando rentabilidad
para el inversionista.
 Sin embargo no solamente el proyecto justifica la viabilidad del
mismo, sino en función a la estructura financiera del proyecto,
he de ahí que nace la función financiera. Como obtener los
fondos necesarios vía crédito y capital propio para poder
orientar y justificar la inversión del proyecto financiando los
activos; generando los resultados y ganancias del proyecto de
inversión
 la fu n c ió n F in a n c ie r a e s d e c a r á c te r, d e : “ T O M A D E D E C IS IO N E S ”

S U F U N C IÓ N E S :

A .- O B T E N E R F O N D O S N E C E S A R IO S LIQ U ID E Z - F IN A N C IA M IE N T O
B .- C O LO C A R LO S F O N D O S O B T E N ID O S A specto
C .- R E S U LTA D O S R E N D IM IE N T O R E N TA B ILID A D A spectos E conóm icos

IN V E R S IÓ N M A N E JO LIQ U ID E Z
DE
FO N D O S

C olocación A plicación de F ondos O rígen de F ondos

C olocación de fondos Liquidez

N os perm ite
Inversión E ndeudam iento
C onducir
Inversión F inanciam iento
Las F ianzas
A ctivos A ctivos
C om o m e endeudo
- To d o s lo s b ie n e s q u e p o s e e la E ° To d o lo q u e la E ° d e b e a :
C o m o in vie rto
- To d o lo q u e la E ° h a in v e rtid o C o rto P la z a - P a s iv o C o rrie n te
C u a l e s m i R e n d im ie n to
- To d o s lo s b ie n e s q u e p o s e e la E ° M e d y L a rg o P la z o - P a s n o C te .
P a trim o n io : L o q u e s e d e b e
A c c io n is ta
ESTADOS FINANCIEROS
 Son cuadros contables que permiten
determinar el resultado obtenido en un
periodo.
 Actualmente se emite mensualmente.
 Permite determinar la situación financiera y
económica de la empresa. REFLEJA EL
RESULTADO DE LAS DECISIONES DE LOS
QUE DIRIGEN LA EMPRESA
Concepto de Estados Financieros
 NIC 1: Presentación de Estados Financieros
 Los estados financieros suministrarán información acerca de los
siguientes elementos de una entidad:
 Activos
 Pasivos
 Patrimonio
 Ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y pérdidas
 Aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en
su condición de tales; y
 Flujos de efectivos
Esta información, junto con la contenida en las notas, ayudará a los
usuarios a predecir los flujos de efectivos futuros de la entidad y, su
distribución temporal y su grado de certidumbre.
Objetivos de los Estados Financieros
 Proporcionar información sobre la situación financiera,
resultados y cambios en la situación financiera de una empresa,
información que es útil para una gran variedad de usuarios en
relación a la toma de decisiones de carácter económico.
 Los estados financieros satisfacen las necesidades comunes de
la mayoría de los usuarios. Sin embargo, no proporcionan toda
la información que pudiera ser requerida por ellos (…) debido a
que mayormente reflejan los efectos financieros de hechos
pasados y no necesariamente proporcionan información no
financiera.
 Los estados financieros muestran así mismo los resultados de la
actuación de la gerencia o la responsabilidad de esta en el
manejo de los recursos que se le han confiado.
Concepto de cada Estado Financiero
 Estado de Situación Financiera
 Es un estado conciso, formulado con datos de los
libros de contabilidad, llevados por partida doble, en
el cual se consignan de un lado todos los recursos y
del otro todas las obligaciones de la empresa en una
fecha dada.
 Es un estado estático.
 El Estado de Situación Financiera, es el estado
financiero que muestra razonablemente la situación
financiera del ente económico a una fecha
determinada, y cuya característica es ser estático.
Concepto de cada Estado Financiero
 Estado de Resultados
 Es el segundo de los estados financieros básicos y
muestra el total de los ingresos y egresos o de los
productos y gastos y su diferencia, que es el
resultado obtenido en determinado periodo, resultado
que puede ser positivo cuando represente utilidad, o
negativo cuando se haya sufrido pérdida.
ELABORACIÓN DE ESTADOS
FINANCIEROS
 Los estados financieros base en el
Perú, están relacionados con:
✓ Estado de Situación Financiero.
✓ Estado de Resultados.
Estos cuadros deben emitirse
mensualmente y ser analizados para
tomar decisiones empresariales.
ESTADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA
 Refleja las propiedades o inversiones. ▪ Las
propiedades o inversiones están representadas
por:
 Efectivos y equivalente del efectivo
 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros,
 Mercaderías, inmuebles, maquinarias y
equipos, etc.
 SON LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA.
 Los Activos pueden ser CORRIENTE cuando las
propiedades o inversiones son de corto plazo,
es decir un año.
ESTADO DE LOS ACTIVOS DE
LA EMPRESA
 ACTIVOS
 Propiedades o inversiones de la empresa. ▪
 ACTIVO CORRIENTE
 Propiedades o inversiones en el corto plazo
(hasta un año)
 ACTIVO NO CORRIENTE
 Propiedades o inversiones en el largo plazo
(más de un año)
ESTRUCTURA DE ACTIVOS DE
LA EMPRESA
 La empresa debe mantener ciertos niveles óptimos de
cada tipo de activo corriente:
 Efectivo y equivalente del efectivo. DISPONIBLE
 Cuentas por cobrar comerciales – Terceros. EXIGIBLE ✓
Mercaderías. REALIZABLE
 Igualmente en el activo no corriente:
 Activos que permanecen más de un año.
 Inmuebles, maquinarias y equipos: Renovación,
mejoras, etc.
 Intangibles.
 La determinación de la estructura óptima de activos
depende de la comprensión de los objetivos a largo
plazo.
ESTADO DEL FINANCIAMIENTO
 También refleja deudas denominadas
contablemente PASIVOS.
 Las deudas se relacionan con:
 sobregiros bancarios,
 tributos por pagar,
 remuneraciones por pagar,
 proveedores,
 préstamos por pagar.
ESTRUCTURA DE
FINANCIAMIENTO
 Se relaciona con el financiamiento de los
activos de la empresa.
 Se ubica en el pasivo (deudas) y patrimonio
(capital propio) de la empresa.
 Decisiones fundamentales:
 Fuentes de financiamiento a corto o largo
plazo.
 Composición más adecuada de financiamiento
a corto plazo y largo plazo
 Requieren un análisis de las alternativas
disponibles, costo e implicaciones a largo
plazo.
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
 PASIVO
 Representa las deudas que pueden ser CORRIENTE
si la deuda es contraída en el corto plazo, NO
CORRIENTE si se va a cancelar en el largo plazo,
más de un año.
 Pasivo: Deudas y obligaciones de la empresa
 Pasivo corriente: Deudas en el corto plazo.
 Pasivo no corriente: Deudas en el largo plazo:
leasing.
(NOMBRE DE LAEMPRESA)
BALANCE GENERAL
NOTAS 1 Y 2
AL …… de….. De
199……… 199……..
S/. S/.
ACTIVO PASIVO, GANANCIAS DIFERIDAS Y
ACTIVO CORRIENTE PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTES

Caja Bancos Sobregiros Bancarios

Valores Negociables Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por pagar
Otras Cuentas por Cobrar Filiales (o principal y Afiliadas
Filiales (o principal y afiladas Parte corriente de las Deudas a Largo Plazo
Existencias TOTAL PASIVO CORRIENTE
Gastos Pagados por Anticipado Deudas a Largo Plazo
TOTAL ACTIVO CORRIENTE Filiales (o principal) y afiliadas
Cuentas por Cobrar a largo Plazo Provisión para Beneficios Sociales.
Otras cuentas por cobrar a largo plazo Compensación por tiempo de servicios neto de
Filiales o principal) y Afiliadas adelantos a cuenta S/……… (año anterior S/…..)
Inversiones, Maquinaria y Equipo, (neto de TOTAL PASIVO
depreciación acumulada) Ganancias Diferidas
Otros activos Contingencias
Capital
Capital Adicional
TOTAL ACTIVO Participación Patrimonial el Trabajo
Las notas que se acompañan forma parte de los Reservas
estados financieros. Se deberán referenciar las Resultados Acumulados
notas que se incluyen. === === TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO, GANANCIAS DIFERIDAS Y
PATRIMONIO ==== =====
 (NOMBRE DE LA EMPRESA) POR EL AÑO TERMINADO
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS El… de….. De
NOTAS 1 Y 2 199…. 199
VENTAS NETAS S/ S/

A terceros
A filiales (o principal) y afiliadas
Otros ingresos operacionales
A terceros
A filiales (o principal) y afiliadas
TOTAL INGRESOS BRUTOS
Costos de ventas
A terceros
A filiales(o principal y aliadas ________ _______
UTILIDAD BRUTA
Gastos de ventas ________ ________
Gastos de administración
RESULTADO DE OPERACIÓN
Otros ingresos y Egresos
Dividendos
Ingresos Financieros
Otros Ingresos
Gastos Financieros
Otros Egresos
Resultado por exposición a la inflación
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES Y ________ ________
DEDUCCIONES E IMPUESTO A LA RENTA
Participación y deducciones
Impuesto a la renta
RESULTADO ANTES DE PARTIDAS ________ ________
EXTRAORDINARIAS
Partidas extraordinarias, neto del impuesto a la renta
(aplicables de S/ …. Año anterior s/………..)
UTILIDAD (O PERDIDA DEL EJERCICIO
Las notas que se acompañan forman parte de los ========= =========
estados financieros.
REI = Resultado por exposición a la inflación.