UNIVERSIDAD NACIONAL

FEDERICO VILLARREAL
FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES

TEMA: EL FACTORING
Dr. CPC. José Henry Alzamora Carrión
2018
 EL FACTORING
DEFINICIÓN: Es una operación que consiste en la
cesión en firma ( Antes de su vencimiento ) de un
crédito comercial a corto plazo de su titular a una
firma especializada. Esta sociedad, denominada
sociedad factor, asume el riesgo de insolvencia y
se encarga de su contabilización y cobro,
percibiendo a cambio una comisión.
 Operación Comercial
CLIENTE DEUDOR
Transferencia De Cancelación de
Créditos los créditos (Y)

Adelanto de Fondos(X) FACTOR No cancela los Créditos

Recompra el Crédito(Z)
No cancelado

(X): Aproximadamente un 80% o 90% del importe del crédito cedido

(Y): Si el deudor cancela la deuda, el Factor obtiene una Ganancia de Capital,

sea Factoring sin Recurso o con Recurso. No gravado con I.G.V

(Z): Factoring con recurso gravado con I.G.V. : El cliente responde por el no
pago por parte del deudor recomprando los créditos cedidos pagando el importe
total de los mismos.
 PARTICIPANTES DEL
FACTORING
CEDENTE
(FACTORADO)
FACTOR DEUDORES
• Es la empresa • Es quien adquiere • Son quienes
vendedora de los créditos compran los
productos o comerciales productos o
servicios que generados de las servicios del
cede al factor los ventas del cedente. Están
créditos cedente. Presta obligados el pago
comerciales que otros servicios de los créditos
obtiene producto relacionados con comerciales.
de su actividad los créditos que le
comercial. son cedidos.
 COSTO DEL FACTORING
COMISIÓN
• Suele ser un porcentaje del importe total de los documentos de
crédito cedidos, aunque cuando el numero de documentos es muy
elevado puede añadirse una tarifa de manipulación que se fija en
un determinado importe por documento. En el documento de la
cesión de los documentos de crédito se paga la comisión y se
remunera todos los servicios del Factoring.

INTERESES
• Se paga solo en los casos en que el cliente solicite que se le realice
anticipadamente el pago parcial de los documentos de crédito
cedidos y es solo en base a los importes y al tiempo anticipado.
Para el caso de financiación de los créditos comerciales, los
intereses se cuantifican con un diferencial sobre los aplicados por
el descuento en el sistema bancario.
 TIPOS DE FACTORING
•En función al riesgo:
• Este caso el Factor asume el

Sin
riesgo en caso de impago por el
deudor, a menos que se haya
producido por causas de incidencias
recurso comerciales como por ejemplo algún
producto en mal estado.

• Si bien existe la cesión de crédito a

favor del factor, esta cesión está
Con condicionada al buen fin del cobro
de dicho crédito. En otras palabras,

recurso
el cedente es el responsable de
la solvencia del deudor. “El
cedente Asume el riesgo”
OBLIGACIONES DEL FACTOR
Gestión integral del sistema de cobros
de los créditos cedidos, respetando
los medios de cobro que el cedente
haya acordado con los clientes.

Administración de las cuentas por cobrar

correspondientes a las cuentas que el
cliente le haya cedido, llevando un
completo control por deudor, e
informando a aquel de las incidencias del
cobro de cada documento.

Estudio del grado de solvencia de los

deudores, asignándoles una línea de
riesgo a cada uno.
Pago parcial de los créditos
cedidos en caso el cedente
quiera disponer anticipadamente
de esos importes de los créditos
cedidos.

Cobertura al cien por ciento

del riesgo de insolvencia de
los deudores.
OBLIGACIONES DE LA EMPRESA
( CLIENTE O FACTORADO)
Ceder todos los créditos que
origen sus ventas ( Principio de
globalidad)

Notificar a su clientela la firma del

contrato con la sociedad factor.
Facilitar a la sociedad factor
informes sobre ventas, situación
financiera y contabilidad.

Retribuir a la sociedad factor

por los servicios prestados.

No intervenir en la gestión de
cobro salvo que la sociedad
factor lo solicite.

Responder del incumplimiento

de las obligaciones contraídas
con sus clientes.
 VENTAJAS DEL FACTORING
Provee de más capital de Permite la máxima movilización
trabajo para producir más y de la cartera de deudores y
hacer más negocios garantiza el cobro de todos ellos

Simplifica la contabilidad, pues

Mejora los índices con el contrato de factoring la
financieros empresa pasa a tener un solo
cliente que paga al contado

Otorga liquidez para conseguir

Permite el saneamiento de la mejores precios con los
cartera de clientes proveedores
 Reduce los costos de Es simple, directo y
recaudación y cobranzas rápido de obtener

La caja esta disponible Es mas flexible que cualquier

otra fuente de
cuando se la necesita financiamiento.
 INCONVENIENTES DEL
FACTORING
El tipo de interés que se
El factor puede no
aplica es mayor que el
aceptar alguno de los
del descuento comercial
documentos del cliente,
convencional, lo que
o pedir para la operación
hace que el factoring
la opción “con recurso”.
tenga un costo elevado.

No se incluyen las El cliente queda sujeto

operaciones de largo al criterio de la sociedad
plazo ( Mayores a 180 factor para evaluar el
días) ni las relativas a riesgo de los distintos
productos perecederos. compradores.
IMPLICANCIAS TRIBUTARIAS
Según el D.L Nº 821 Ley del IGV e ISC
vigente desde el 24 de abril de 1996
“Las operaciones de Factoring tiene el carácter de prestación de
servicios financieros a cambio de los cuales el Factor recibe una
comisión y la transferencia en propiedad de facturas, Dicha
transferencia y correspondiente cesión de créditos no constituye
venta de bienes ni prestación de servicios” Como consecuencia
de esto solo se podía realizarse Factoring sobre la base de facturas
conformadas, pero no solo estas son objetos de operaciones de
Factoring, sino también otros documentos que contiene créditos
(Como títulos valores representativos de deuda).
 Con el reglamento de factoring vigente
desde octubre de 1998:

• Se definió el Factoring dentro del sistema financiero Peruano, según

el Articulo 1º como: “La operación mediante la cual el Factor
adquiere, a titulo oneroso, de una persona natural o
jurídica, denominada cliente, instrumentos de contenido
crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a
cambio de una retribución.

• El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los

instrumentos adquiridos “Así solo constituye factoring aquella
operación donde el Factor asume el riesgo de incobrabilidad de los
créditos es decir Factoring sin recurso”.
Modificaciones a la ley del IGV con Ley Nº
27039 :
• Según el Art. 75 de la Ley del IGV dispone que “para efectos del IGV,
en el Factoring el Factor adquiere créditos del cliente, asumiendo el
riesgo crediticio del deudor de dichos créditos; prestando en algunos
casos, servicios adicionales a cambio de una retribución, las cuales se
encuentran gravadas con el impuesto. La transferencia de dichos
créditos no constituye venta de bienes ni prestación de servicios;
siempre que el factor este facultado para actuar como tal, de
acuerdo a lo dispuesto en las normas vigentes de la materia”
• En cuanto al Factoring con recurso: la ley señala “Cuando con
ocasión de la transferencia de créditos, no se transfiere el riesgo
crediticio (Factoring con recurso), se considera que el
adquiriente presta un servicio gravado con el impuesto. El
servicio de crédito se configura a partir del momento en que se
produzca la devolución del crédito al transferente, o este recompra
el mismo al adquiriente. En esos casos la base imponible es la
diferencia entre el valor de transferencia del crédito y su
valor nominal” En este caso se considera que el adquiriente presta
un servicio gravado con el impuesto.

• En todos los casos los intereses devengados a partir de la

transferencia del crédito, que no hubieran sido facturados o
incluidos previamente en dicha transferencia, son ingresos
del adquiriente o factor y están gravados con el IGV.
 IMPLICANCIAS
MACROECÓNOMICAS
• Los efectos globales que podría producir una implementación del
Factoring estarán en función de su generalización, su extensión y su
eficiencia.

• La agilización de las cobranzas permite que haya una mayor

rotación de la cartera, lo cual se vera reflejado en una mayor
liquidez y esto a su vez en una mayor demanda.

• Asimismo, una mayor liquidez puede generar un aumento de

la oferta, sobre todo teniendo en cuenta que la escasez de
recursos financieros es uno de los principales problemas que tiene la
producción.
• Si se produce un aumento de la oferta mayor al aumento de la
demanda, entonces se tendrá una menor inflación y un mayor
crecimiento.

• La exigente información y el análisis requerido para la operación de

Factoring aseguran una óptima utilización y asignación de los
recursos financieros, los cuales se hallan acompañados de una
buena recuperación. Todo esto ayuda al aumento de la liquidez de la
economía.

• El factoring además ayuda a la reducción de pasivos corrientes

mediante su pago, es decir, las cuentas por pagar o aumentar el
capital de trabajo de las empresas, lo cual hace que el riesgo del
sistema financiero disminuya.

• El factoring también es un medio para democratizar el crédito, sobre

todo si esta dirigido a la pequeña y mediana empresa, sector al que en
principio se debería orientar.
 TRATAMIENTO CONTABLE
CASO 1
• ENUNCIADO:
Entrega de los documentos que amparan el contrato,
se recibe el 70 % anticipadamente y el resto al
vencimiento del contrato.

 Facturas de clientes 200

 Interés o descuento 45%
 Comisiones 2.00

Fecha de inicio del contrato 16 de febrero hasta el 01 de

abril (44 días)
 ASIENTOS:
•El cliente:
DEBE HABER
_____________________ 01 ________________________ S/. S/.
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE EFECTIVO 140.00
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS TERCEROS 60.00
168 Otras cuentas por Cobrar Diversas
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES TERCEROS 200.00
121 Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar

16/02 Por el recibo del anticipo por el Factoring

efectuado.
•El cliente:
DEBE HABER
_____________________ 02 ________________________
S/. S/.

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE EFECTIVO

50.30
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
67 GASTOS FINANCIEROS
9.70
679 Otros gastos financieros
Intereses: 7.70 Comisiones: 2.00
60.00
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS TERCEROS
168 Otras cuentas por cobrar diversas

01/04 Por el cobro definitivo de los Documentos,

descontando la comisión y los intereses.
Intereses: (140.00*45%/360 días)*44 dias=7.70
•El Factor:
DEBE HABER
_____________________ 03 ________________________
S/. S/.
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS TERCEROS
200.00
168 Otras cuentas por Cobrar Diversas
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE EFECTIVO
140.00
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS TERCEROS
60.00
469 Otras cuentas por pagar diversas

16/02 Por el pago del anticipo del factoring

•El Factor:
DEBE HABER
_____________________ 04 ________________________
S/. S/.
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS TERCEROS 60.00
469 Otras cuentas por pagar diversas
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE EFECTIVO 200.00
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS TERCEROS 200.00
168 Otras cuentas por cobrar diversas
77 INGRESOS FINANCIEROS 9.70
779 Otros ingresos financieros
Intereses: 7.70 Comisiones : 2.00
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE EFECTIVO 50.30
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras

01/04 Por el Cobro del Factoring y la liquidación de

las comisiones y Intereses: (140.00*45%/360
días)*44 días=7.70
 CASO 2

• Monto de la comisión de las facturas conformadas con

vencimiento al 15.10.2017
 Comisión 3% Mensual

 Nº de meses 4 meses(del 16.07.2017 al 15.10.2017)

 Importe de las Facturas 115,200.00

 Comisión -12,640.90
 IGV sobre comisión 18% -2,275.36
 Neto a recibido S/ 100,283.74
 ASIENTOS:
En el Cliente (Factorado):
•Contabilización

DEBE HABER
_____________________ 1________________________
S/. S/.
115,200.00
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS TERCEROS
168 Otras cuentas por cobrar diversas
1681 Facturas en Factoring
115,200.00
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES TERCEROS
121 Facturas por cobrar

Por la entrega de las facturas al factor.

 DEBE HABER
_____________________ 2________________________
S/. S/.
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE EFECTIVO 115,142.40
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
64 GASTOS POR TRIBUTOS 57.60
644 Otros gastos por tributos
6443 ITF 115,200.00
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS TERCEROS
168 Otras cuentas por cobrar diversas

Por la cobranza de los documentos en Factoring.

___________________3______________________

94 GASTOS ADMINISTRATIVOS 57.60

79 CARGAS IMPUTABLES A CUENTAS DE COSTOS Y 57.60

GASTOS

Por el destino de los gastos ITF

 DEBE HABER
_____________________ 4________________________ S/. S/.
67 GASTOS FINANCIEROS 12,640.90
679 Otros gastos financieros
679X Comisión por Factoring 2,275.36
40 TRIBUTOS POR PAGAR
401 Gobierno Central
4011 Impuesto General a las ventas 14,916.26
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS TERCEROS
469 Otras cuentas por pagar diversas

Por la comisión a pagar por la operación Factoring.

___________________5______________________
 DEBE HABER
_____________________ 6________________________ S/. S/.
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS TERCEROS 14,916.26
469 Otras cuentas por pagar diversas
64 TRIBUTOS POR PAGAR 7.46
644 Otros tributos
6441 ITF
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE EFECTIVO 14,923.72
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras

Por la cancelación de la comisión por Factoring

___________________7______________________
94 GASTOS Administrativos 7.46

79 CARGAS IMPUTABLES A CUENTAS DE COSTOS Y 7.46

GASTOS

Por el destino de los gastos financieros

 DIAGRAMA DEL FACTORING
FACTORA
Empresa que Ofrece
4 el Factoring 6
Anticipa a 3 5
fondos y Paga
Transferencia sus Realiza labor de instrumentos
proporciona
instrumentos de cobranza de crédito
servicios
créditos
administrativos
1
Envía orden de
compra
FACTORADA CEDIDA
Empresa que contrata Empresa deudora de
el Factoring los créditos
2
Despacha la mercadería y
entrega la factura