DEMANDA PRESENTE

SEGMENTACIN

(En nmero de servicios al ao)

Frecuencia
Poblacin Segmentada
de Compra
Promedio
Anual
80,036.00

Servicios al
Ao

0.13

Trujillo

10,404.68

8,743
TOTAL

Victor Larco

1,662
10,405

0.00

Demanda Proyectada a 5 Aos

(En servicios al ao)
Ao
Trujillo
Victor Larco

Total
(En servicios al ao)
Ao

Total

2010

2011

2012

2013

2014

8,957
1,703
10,660

9,066
1,724
10,790

9,177
1,745
10,922

8,743
1,662
10,405

8,849
1,682
10,531

2015

5
9,289
1,766
11,055

2010

2011

2012

2013

2014

2015

0
10,405

1
10,531

2
10,660

3
10,790

4
10,922

5
11,055

Atenciones
promedio

OFERTA PRESENTE
Usuarios

Anual

3456
3,456

Oferta Anual
Presente

3,456

Bao

Oferta Proyectada a 5 Aos

Ao

Total

2010

2011

2012

2013

2014

2015

0
3,456

1
3,629

2
3,810

3
4,001

4
4,201

5
4,411

Elaboracion Propia

DEDUCCIN DEL MERCADO META

Servicios

Mercado Potencial
Factor
Mercado Disponible
Factor
Mercado Efectivo
Factor

2010

2011

2012

2013

2014

2015

0
10,405
58%

1
10,531

2
10,660

3
10,790

4
10,922

5
11,055

6,108

6,183

6,258

6,335

6,412

4,276

4,328

4,381

4,434

4,488

70%
95%

Mercado Meta

Paquete
Manchitas
Colitas
Patitas

2,010
35%
24%
41%

4,062

4,112

4,162

4,213

4,264

2,011
1,434
956
1,673

2,012
1,451
967
1,693

2,013
1,469
979
1,714

2,014
1,487
991
1,735

2,015
1,505
1,003
1,756

0.00

TAMAO DEL PROYECTO

Variable
Atenciones Promedio
Semanal
mensual
Anual
Capacidad Total

Cantidad
17
102
408
4,896
4896

CAPACIDAD
Descripcin
Mercado Objetivo
Part. del Proyecto
Capacidad Normal

2011

2012

2013

2014

2015

1
4,062
85%
3,453

2
4,112
89%
3,647

3
4,162
92%
3,845

4
4,213
96%
4,048

5
4,264
100%
4,255

2011

2012

2013

2014

2015

1
3,453
4,896
71%

2
3,647
4,896
74%

3
3,845
4,896
79%

4
4,048
4,896
83%

5
4,255
4,896
87%

OCUPABILIDAD
Descripcin
Capacidad Normal
Capacidad Mxima
% de Ocupabilidad

DIVISION DE OCUPABILIDAD POR CAPACIDAD INSTALADA

Descripcin
Capacidad Normal
Manchitas
Colitas
Patitas

Porcentual
35%
24%
41%

2011

2012

2013

3,453
1,208
829
1,416

3,647
1,276
875
1,495

2014

4
3,845
1,346
923
1,577

4,048
1,417
972
1,660

DIVISION DE OCUPABILIDAD POR CAPACIDAD INSTALADA

Paquete
Manchitas
Colitas
Patitas

PERSONAS
1
1
2

TIEMPO/MIN
40
60
65

Por hora
240
240
468

Total
6
4
7
17

Porcentaje
35%
24%
41%
100%

2015

5
4,255
1,489
1,021
1,745

PRESUPUESTO DE GASTOS DE PERSONAL Y SERVICIOS DE TERC

(En nuevos soles)
Concepto
MANO DE OBRA DIRECTA
Asistente
Peluquero
ADMINISTRACION
Administrador
SERVICIOS POR TERCEROS
Asesora Contable
Limpieza

N de
Trabajadores
2
2

1
1
1

Referencia Organigrama - Estimaciones Propias

Sueldo
Mensual

Beneficios
Sociales

CTS

600.00
700.00
TOTAL MANO DE OBRA DIRECTA
1,500.00

300.00
550.00
TOTAL SUELDO ADMINISTRATIVOS

24.00
28.00

60.00

Y SERVICIOS DE TERCEROS
Sueldo Total

Sueldo Anual

TOTAL

624.00
728.00

8,112.00
9,464.00

16,224.00
18,928.00
35,152.00

1,560.00

20,280.00
3,600.00
6,600.00

20,280.00
3,600.00
6,600.00
30,480.00

300.00
550.00

PROGRAMA DE PRODUCCIN DEL SERVICIO

ITEM

SERVICIOS
Paquetes
TOTAL PAQUETES

2011

2012

2013

2014

01

02

03

04

100%
100%
Variacin

3,453
3,453
0.00%

3,647
3,647
5.63%

3,845
3,845
5.44%

4,048
4,048
5.28%

Elaboracin propia - Referencia: Cuadro N

PRESUPUESTO TOTAL DE MATERIALES DIRECTOS SEGN SERVICIO

(En nuevos soles)

2011

01

ITEM
Manchitas
Colitas
Patitas
TOTAL MATERIALES
Elaboracin propia - Referencia: Cuadros N

35.00%
24.00%
41.00%

9,748
6,685
15,166
31,599

2012

2013

2014

02

03

04

10,297
7,061
16,021
33,379

10,858
7,445
16,892
35,195

11,431
7,838
17,784
37,052

MATERIALES DIRECTOS POR SERVICIO (1 PAQUETE )

Producto

Materiales

Cantidad

Manchitas

Costo
1
1
1
1

CHAMPU
ACONDICIONADOR
PERFUME
LIMPIADOR DE OIDOS

TOTAL
1
1
1
1

CHAMPU

Colitas

ACONDICIONADOR
PERFUME
LIMPIADOR DE OIDOS

TOTAL
1
1
1
1
1
1
1

CHAMPU
ACONDICIONADOR
PERFUME

Patitas

LIMPIADOR DE OIDOS
ESMALTE DE UAS
QUITA ESMALTE
PASTA

Costo x paquete

2.40
2.40
2.70
2.10
9.60
2.40
2.40
2.70
2.10
9.60
2.40
2.40
2.70
2.10
1.05
1.05
1.05
12.75

TOTAL

8.07

8.07

10.71

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN

(En nuevos soles)
ITEM
Electricidad
Agua
Seguridad(ORUS)
Internet
TOTAL MATERIALES

%
29.21%
17.52%
42.06%
11.21%
100%

01
2,500.00
1,500.00
3,600.00
960.00
8,560.00

02
2,640.78
1,584.47
3,600.00
960.00
8,785.25

03
2,784.49
1,670.69
3,600.00
960.00
9,015.18

04
2,931.41
1,758.85
3,600.00
960.00
9,250.26

2015

05
4,255
4,255
5.11%

2015

05
12,015
8,239
18,693
38,948

05
3,081.35
1,848.81
3,600.00
960.00
9,490.16

Utiles de Limpieza
Detergente

Utiles de Escritorio
Caja de lapiceros caja
Caja de lapices
caja
Caja de borradores caja
Block de notas
unidad
Folderes/ fastener ciento
Perforador/ grapador/unidad
portacinta
Hojas bond
millar
Cinta
docena
Marcadores
docena

60.00

P.h
Trapeadores
Escoba
Recogedor
Paos yes
Toallas
TOTAL

100.00
24.00
13.00
11.00
24.00
54.00
286.00

TOTAL
Plan de Capacitacion Anual
Curso de capacitacin
Pasajes ida y vuelta
Viticos
Movilidad
TOTAL

Capacitacin Inicial

TOTAL

0.00

Remodelacin del Local

Instalaciones/reparacion de baos
Division de drywall (sala-salon)
Pintado

200.00
1,500.00
220.00

Luminarias
Plantas y decoracin

350.00
250.00

Mano de obra

250.00

TOTAL

2,770.00
Publicidad

Publicidades en revistas

1,500.00

TOTAL

1,500.00
Actividades y Eventos

Dia del Perro

1,100.00

TOTAL

1,100.00

Pauelos
Ganchos
Lapiceros

TOTAL

Merchandising
docena
docena
caja de 20

6
1
0.5

120
132
12

720.00
132.00
6.00

858.00

1
1
1
5
1
1
1
1
1

8
7
5
3
15
12
24
11
18

8.00
7.00
5.00
15.00
15.00
12.00
24.00
11.00
18.00
115.00

500.00
150.00
150.00
50.00
850.00
Mantenimiento y Reparacin del Local Anual
Pintura anual
250.00
Mano de obra
100.00
Luminarias
50.00
Mantenimiento de baos
TOTAL

50.00
450.00

Reclutamiento de personal
Aviso en periodico local
Entrevistas / bocaditos

300
150

TOTAL

450

PRESUPUESTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS

(En nuevos soles)
Descripcin
Utiles de Escritorio
Utiles de Limpieza
Sueldos
Plan de Capacitacin
Alquileres*
Mantenimiento y Reparacin del Local
Telfono
Imprevistos 1%
TOTAL SIN IGV
TOTAL CON IGV
IGV
Elaboracin propia - * Incluye pago de tributos

2011

2012

2013

01

02

03

96.64
240.34
30,480.00
9,600.00
504.20
409.21
41,330.39
43,314.21
1,983.82

96.64
240.34
30,480.00
714.29
9,600.00
378.15
504.20
420.14
42,433.75
44,625.14
2,191.39

96.64
240.34
31,394.40
714.29
9,600.00
378.15
504.20
429.28
43,357.29
45,548.68
2,191.39

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

(En nuevos soles)
Descripcin
Publicidad y Marketing
Publicidad
Actividades y Eventos
Merchandising
TOTAL SIN IGV
TOTAL CON IGV
IGV

2011

2012

2013

01

02

03

1,260.50
924.37
721.01
2,905.88
3,458.00
552.12

1,260.50
924.37
721.01
2,905.88
3,458.00
552.12

1,260.50
924.37
721.01
2,905.88
3,458.00
552.12

Elaboracin propia

CONSOLIDADO DE GASTOS DE PERSONAL

(En nuevos soles)
Descripcin
Mano de Obra Directa
Administracin
TOTAL
Elaboracin propia - Referencia: Cuadro N

2011

2012

2013

01

02

03

35,152.00
30,480.00
65,632.00

35,152.00
30,480.00
65,632.00

36,206.56
31,394.40
67,600.96

DEPRECIACIN DEL ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIN DEL INTANGIBLE

(En nuevos soles)
Descripcin
INTANGIBLES
Estudio de Pre-Factibilidad
Constitucin y Organizacin de Empresa

Inversin
5,864.13
1,260.50
999.35

2011

2012

01

02

1,172.83
252.10
199.87

1,172.83
252.10
199.87

Software - Pgina Web

Reclutamiento +Seleccin de Personal + capacitacion
Remodelacin del Local
Imprevistos 1%
TANGIBLES
Equipo
Equipos de Procesamiento de Datos
Mobiliario
TOTAL
ACUMULADO
Elaboracin propia - Referencia Cuadro N

840.34
378.15
2,327.73
58.06
16,181.51
8,957.14
3,821.85
3,402.52
38,227.16

168.07
75.63
465.55
11.61
2,195.29
895.71
764.37
535.21
5,563.41
5,563.41

168.07
75.63
465.55
11.61
2,195.29
895.71
764.37
535.21
5,563.41
11,126.83

COSTOS DE PRODUCCIN
(En nuevos soles)
Descripcin
COSTOS DIRECTOS
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
COSTOS INDIRECTOS
Materiales Indirectos
TOTAL SIN IGV
TOTAL CON IGV
IGV
Elaboracin propia - Referencia: Cuadros N

2011

2012

2013

01

02

03

31,599.41
35,152.00

33,378.84
35,152.00

35,195.23
36,206.56

8,560.00
75,311.41
82,941.69
7,630.29

9,042.03
77,572.87
85,632.83
8,059.97

9,534.08
80,935.87
89,434.43
8,498.57

COSTO UNITARIO POR TIPO DE SERVICIO

(En nuevos soles)
Descripcin
Costo de Produccin
Manchitas
Colitas
Patitas
Gastos Administrativos
Manchitas
Colitas
Patitas
Gastos de Ventas
Manchitas
Colitas
Patitas
Costo Total
Manchitas
Colitas
Patitas

2011

2012

2013

01

02

03

7.63
5.24
8.94

7.44
5.10
8.72

7.37
5.05
8.63

4.19
2.87
4.91

4.07
2.79
4.77

3.95
2.71
4.62

0.29
0.20
0.35

0.28
0.19
0.33

0.26
0.18
0.31

12.12
8.31
14.20

11.80
8.09
13.82

11.58
7.94
13.56

2014

2015

04

05

96.64
240.34
31,394.40
714.29
9,600.00
378.15
504.20
429.28
43,357.29
45,548.68
2,191.39

96.64
240.34
32,336.23
714.29
9,600.00
378.15
504.20
438.70
44,308.54
46,499.93
2,191.39

2014

2015

04

05

1,260.50
924.37
721.01
2,905.88
3,458.00
552.12

1,260.50
924.37
721.01
2,905.88
3,458.00
552.12

2014

2015

04

05

36,206.56
31,394.40
67,600.96

1%

37,292.76
32,336.23
69,628.99

ANGIBLE
2013

2014

2015

03

04

05

1,172.83
252.10
199.87

1,172.83
252.10
199.87

1,172.83
252.10
199.87

VL
-

168.07
75.63
465.55
11.61
2,195.29
895.71
764.37
535.21
5,563.41
16,690.24

168.07
75.63
465.55
11.61
2,195.29
895.71
764.37
535.21
5,563.41
22,253.66

2014

2015

04

05

37,052.36
36,206.56

38,947.51
37,292.76

10,037.16
83,296.08
92,243.09
8,947.01

10,550.54
86,790.80
96,195.43
9,404.63

168.07
75.63
465.55
11.61
2,195.29
895.71
764.37
535.21
5,563.41
27,817.07

2,195.29
4,478.57
726.47
7,400.34

0.00

2014

2015

2016

04

06

Promedio

7.20
4.94
8.44

7.14
4.89
8.36

7.36
5.04
8.62

3.75
2.57
4.39

3.64
2.50
4.27

3.92
2.69
4.59

0.25
0.17
0.29

0.24
0.16
0.28

0.27
0.18
0.31

11.20
7.68
13.12

11.02
7.56
12.91

11.54
7.92
13.52

INVERSIN, DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DE ACTIVOS

Horizonte

(En nuevos soles - Sin IGV)

CONCEPTO
ACTIVO FIJO
Equipo
Secadora Profesional
Sopladora
Cortadora
Lima electrica
Equipo de bao
Equipos de Procesamiento de Datos
Televisor
Reproductor DVD
Computadora
Impresora
Mobiliario
Archivadores
Escritorio de recepcion
Silla giratoria con respaldar
Juego de Muebles
Mesa de accesorios
Grooming Hydraulic Table
Mesa de salida de bao
Caniles medianos
Caniles grandes
INTANGIBLE
Estudio de Pre-Factibilidad
Constitucin y Organizacin de Empresa
Constitucin de Empresa
Licencias Municipales
Anuncios Publicitarios
Libros de Contabilidad
Software - Pgina Web
Reclutamiento +Seleccin de Personal + capacitacion
Remodelacin del Local
Imprevistos 1%

Cantidad

Inversin
Precio

1
1
1
1
1

1,663.87
1,268.07
428.57
134.45
5,462.18

1
1
1
1

2,268.07
159.66
1,260.50
133.61

1
1
2
1
2
2
1
10
9

126.05
503.36
100.84
1,655.46
92.44
478.99
294.12
67.23
84.03

1
1

1,260.50
999.35
315.00
313.35
296.00
75.00
840.34
378.15
2,327.73
58.06

1
1
1
1%

Total
18,131.09
8,957.14
1,663.87
1,268.07
428.57
134.45
5,462.18
3,821.85
2,268.07
159.66
1,260.50
133.61
5,352.10
126.05
503.36
201.68
1,655.46
184.87
957.98
294.12
672.27
756.30
5,864.13
1,260.50
999.35

840.34
378.15
2,327.73
58.06

Depreciacin/Amortizacin
Vida til
Tasa
Valor
2,195.29
895.71
10
10%
166.39
10
10%
126.81
10
10%
42.86
10
10%
13.45
10
10%
546.22
764.37
5
20%
453.61
5
20%
31.93
5
20%
252.10
5
20%
26.72
535.21
10
10%
12.61
10
10%
50.34
10
10%
20.17
10
10%
165.55
10
10%
18.49
10
10%
95.80
10
10%
29.41
10
10%
67.23
10
10%
75.63
1,172.83
5
20%
252.10
5
20%
199.87
5
20%
168.07
5
20%
75.63
5
20%
465.55
5
20%
11.61

TOTAL ACTIVOS FIJOS

TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES
Elaboracin propia - Fuente: SUNAT

Inversin
Inversin

18,131.09
5,864.13

Depreciacin
Amortizacin

2,195.29 Valor Residual

1,172.83 Valor Residual

INVERSION Y REINVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO

(En nuevos soles)
Concepto
Costos de Produccin
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Total de Costos y Gastos
Variaciones del Capital de Trabajo
Factor de Desface
TOTAL SIN IGV
Costos de Produccin
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Total de Costos y Gastos
Variaciones del Capital de Trabajo
Factor de Desfase
TOTAL CON IGV
Elaboracin propia - Referencia Cuadros: N

2010

2011

2012

2013

2014

2015

00

01

02

03

04

05

119,548
2/12
19,924.61

129,713.90
2/12
21,618.98

75,311.41
41,330.39
2,905.88
119,547.68
3,364.82

77,572.87
42,433.75
2,905.88
122,912.50
4,286.54

80,935.87
43,357.29
2,905.88
127,199.04
2,360.22

83,296.08
43,357.29
2,905.88
129,559.26
4,445.97

86,790.80
44,308.54
2,905.88
134,005.23

560.80
82,941.69
43,314.21
3,458.00
129,713.90
4,002.07

714.42
85,632.83
44,625.14
3,458.00
133,715.97
4,725.14

393.37
89,434.43
45,548.68
3,458.00
138,441.11
2,808.66

740.99
92,243.09
45,548.68
3,458.00
141,249.77
4,903.58

0.00
96,195.43
46,499.93
3,458.00
146,153.36

667.01

787.52

468.11

817.26

0.00

RESUMEN DE LAS INVERSIONES

(En nuevos soles)
Descripcin
Activo Fijo
Activo Intangible
Capital de Trabajo
TOTAL
Se considera Capital de Trabajo para 2 meses

Elaboracin propia

Monto sin
IGV
14,686.18
4,749.95
19,924.61
39,360.75

Monto con
IGV
18,131.09
5,864.13
21,618.98
45,614.21

IGV
3,444.91
1,114.19
4,559.09

RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

(En nuevos soles - Incluye IGV)
Descripcin
Capital de Trabajo Inicial
Capital de Trabajo Incremental
Recuperacin del Capital de Trabajo
Elaboracin propia - Referencia: Cuadro N

2010

00

2011

2012

2013

2014

2015

01

02

03

04

05

(21,618.98)
(667.01)

(787.52)

(468.11)

(817.26)
24,358.89

VALOR DE DESECHO
(En nuevos soles - Incluye IGV)
Descripcin
Valor Residual
Elaboracin propia - Referencia: Cuadro N

2010

00

2011

2012

2013

2014

2015

01

02

03

04

05
8,514.00

5
Valor
residual
7,154.62
4,478.57
831.93
634.03
214.29
67.23
2,731.09
2,676.05
63.03
251.68
100.84
827.73
92.44
478.99
147.06
336.13
378.15
-

7,154.62
0.00

AVISOS PUBLICITARIOS
Derecho de trmite
Publicidad, en funcin del tamao de la publicidad
TOTAL

S/. 86.00
S/. 210.00
S/. 296.00

CONSTITUCIN DE EMPRESA
Elaboracin de minuta
S/. 150.00
Inscripcin en el Registro de Personas Juridicas
S/. 165.00
Derecho de trmite
S/. 38.00
Derecho de inscripcin de cada rgano
S/. 22.00
Derecho de inscripcin de capital (S/. 3.00 por cada mil soles de capital)
S/. 105.00
Inscripcin en el Registro Unico de Contribuyente
S/. 0.00
TOTAL
S/. 315.00
Reporte de Zonificacin
SIN COSTO
Declaracin Jurada
SIN COSTO
Certificado de Defensa Civil
S/. 217.35
Registro de Marca
S/. 470.50
Derecho de formato de Licencia Municipal
S/. 96.00
TOTAL
S/. 783.85

ESTRUCTURA DE CAPITAL
(En nuevos soles)
Monto de capital
S/.
Aporte Propio
22,807.10
Prstamo
22,807.10
Inversin Total
45,614.21
Elaboracin propia - Referencia Cuadro N
Descripcin

Informacin de base
Prestamo S/:
Periodos (aos):
Tasa Mensual:
Tasa Anual:
Elaboracin propia

Reales
22,807.10
5
1.17%
15.00%

%
50.00%
50.00%
100.00%

Nominales
22,807.10
5
1.38%
17.88%

PLAN FINANCIERO
(En nuevos soles - En trminos reales)

Descripcin
Intereses
Amortizacin
Saldo
Cuota
Elaboracin propia

2011

2012

2013

2014

01

02

03

04

3,421.07
3,382.65
19,424.46
6,803.71

-22,807.10

2,913.67
3,890.05
15,534.41
6,803.71

2,330.16
4,473.55
11,060.86
6,803.71

1,659.13
5,144.59
5,916.27
6,803.71

PLAN FINANCIERO
(En nuevos soles - En trminos nominales)

Descripcin
Intereses
Amortizacin
Saldo
Cuota
Elaboracin propia

2011

2012

2013

2014

01

02

03

04

2,446.06
4,561.42
9,122.84
7,007.48

1,630.71
4,561.42
4,561.42
6,192.13

4,076.77
4,561.42
18,245.68
8,638.19

-22,807.10

3,261.42
4,561.42
13,684.26
7,822.84

ANEXO: ANLISIS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENT

Banco:
VP
N = aos
Tasa Anual

BCP
S/. 22,807.10
5
15.00%

CREDITO MAYOR A
BANCO
BBVA
Scotiabank
BCP
CMACT

Tasa Pizarra
18.00%
17.00%
15.00%
16.00%

2015

05
887.44
5,916.27
0.00
6,803.71

2015

05
815.35
4,561.42
0.00
5,376.77

Comprobacin
Montante Nominal
TNA

DE FINANCIAMIENTO EXTERNO
CREDITO MAYOR A UN AO
Gastos
Comisin
Administ.
Desembol.
12.52
120.00
12.00
180.00
18.32
0.00
0.00
0.00

Seguro
Desgrav. TASA REAL
0.2921%
0.2792%
0.2971%
0.2978%

22,807.10
17.87%

ESTRUCTURA DE PRECIOS
(En nuevos soles)
Producto
Manchitas
Colitas
Patitas

Valor de Venta

IGV

Precio Medio

33.61
37.82
42.02
37.82

6.39
7.18
7.98

40.00
45.00
50.00

Costo Total
Medio
11.54
7.92
13.52

Elaboracin propia

PRESUPUESTO DE INGRESOS
(En nuevos soles)
Descripcin

2011

2012

2013

2014

01

02

03

04

130,558.07
TOTAL SIN IGV
130,558.07
TOTAL CON IGV
155,364.11
IGV
24,806.03
Elaboracin propia - Referencia: Cuadro N

137,910.08
137,910.08
164,113.00
26,202.92

145,414.80
145,414.80
173,043.61
27,628.81

153,087.86
153,087.86
182,174.55
29,086.69

Margen
Contribucin
22.07
29.90
28.49

2015

05
160,917.95
160,917.95
191,492.36
30,574.41

0%

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS PROYECTADO

(En nuevos soles)

2010

00
Ventas Netas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad Operativa
Depreciacin Activo Fijo
Amortizacin Intangibles
UAII
Gastos Financieros
Utilidad Antes de Impuestos
Impuesto a la Renta
Reserva Legal
10%
Entrega de Dividendos
0%
Utilidad Neta
Elaboracin propia - Referencia: Cuadro N

2011

2012

01
130,558.07
(75,311.41)
55,246.67
(41,330.39)
(2,905.88)
11,010.40
(2,195.29)
(1,172.83)
7,642.28
(4,076.77)
3,565.51
-1,958.37
-356.55
0.00
1,250.58

02
137,910.08
(77,572.87)
60,337.21
(42,433.75)
(2,905.88)
14,997.58
(2,195.29)
(1,172.83)
11,629.46
(3,261.42)
8,368.04
-2,068.65
-836.80
0.00
5,462.59

2013

03
145,414.80
(80,935.87)
64,478.93
(43,357.29)
(2,905.88)
18,215.76
(2,195.29)
(1,172.83)
14,847.64
(2,446.06)
12,401.57
-2,181.22
-1,240.16
0.00
8,980.20

MDULO DEL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS

(En nuevos soles)

2010

00
IGV de Ingresos
IGV de Costos de Inversin y Liquidacin
IGV de Costos Operativos
Balance Operativo
Crdito Fiscal
IGV por Pagar
Elaboracin propia - Referencia: Cuadro N

2011

2012

2013

01
(24,806.03)

02
(26,202.92)

03
(27,628.81)

10,166.23
(14,639.81)

10,803.47
(15,399.45)

11,242.07
(16,386.74)

(10,080.71)

(15,399.45)

(16,386.74)

4,559.09

4,559.09

FLUJO DE EFECTIVO FINANCIADO PROYECTADO

(En nuevos soles)

2010

00
Ingresos Operativos
Ventas al Contado
Cobranza Realizada
Egresos
Costos de Inversin
Activo Fijo
Activo Intangible
Costos de Produccin
Compras al Contado
Pagos Realizados
Costos de Operacin
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Impuesto General a las Ventas
Impuesto a la Renta deducido EF
Flujo de Efectivo

100%
(23,995.23)

2011

01
155,364.11
155,364.11

2012

2013

02
164,113.00
164,113.00
0.00
(151,232.99)

03
173,043.61
173,043.61
0.00
(157,045.77)

(82,941.69)

(85,632.83)
0.00

(89,434.43)
0.00

(43,314.21)
(3,458.00)
(10,080.71)
(2,019.52)
13,549.97

(44,625.14)
(3,458.00)
(15,399.45)
(2,117.57)
12,880.01

(45,548.68)
(3,458.00)
(16,386.74)
(2,217.91)
15,997.84

(141,814.14)

(18,131.09)
(5,864.13)
100%

(23,995.23)

Prstamo recibido
Amortizacin
Intereses
Escudo fiscal
Flujo Financiado
Entrega de Dividendos
Saldo inicial
Saldo acumulado
Elaboracin propia - Referencia: Cuadros N

22,807.10

(1,188.12)
22,807.10
21,618.98

(4,561.42)
(4,076.77)
61.15
4,972.93
0.00

(4,561.42)
(3,261.42)
48.92
5,106.09
0.00

(4,561.42)
(2,446.06)
36.69
9,027.05
0.00

26,591.91

31,698.00

40,725.06

BALANCE PROYECTADO
(En nuevos soles)
Activo
Caja y Bancos
Clientes
Total Activo Corriente
Activo Fijo
Intangibles
Total Activo No Corriente
Pasivo y Patrimonio
Pasivo
Proveedores
Tributos
Total Pasivo Corriente
Deuda a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Patrimonio
Capital social
Reserva Legal
Utilidades acumuladas
Auditora
Elaboracin propia - Referencia: Cuadro N

2010

2011

2012

2013

00
45,614.21

01
47,219.02

02
48,956.99

03
54,615.92

21,618.98
21,618.98
18,131.09
5,864.13

26,591.91
26,591.91
15,935.80
4,691.31

31,698.00
31,698.00
13,740.50
3,518.48

40,725.06
40,725.06
11,545.21
2,345.65

23,995.23

20,627.11

17,258.98

13,890.86

45,614.21
22,807.10

47,219.02

48,956.99

54,615.92

0.00
22,807.10
22,807.10
22,807.10
22,807.10
0.00
0.00

22,804.78
0.00
4,559.09
4,559.09
18,245.68
18,245.68
24,414.24
22,807.10
356.55
1,250.58

18,243.36
0.00
4,559.09
4,559.09
13,684.26
13,684.26
30,713.63
22,807.10
1,193.35
6,713.17

13,681.93
0.00
4,559.09
4,559.09
9,122.84
9,122.84
40,933.99
22,807.10
2,433.51
15,693.37

0.00

0.00

0.00

0.00

OYECTADO
04
153,087.86
(83,296.08)
69,791.78
(43,357.29)
(2,905.88)
23,528.60
(2,195.29)
(1,172.83)
20,160.48
(1,630.71)
18,529.77
-2,296.32
-1,852.98
0.00
14,380.48

2015

05
160,917.95
(86,790.80)
74,127.15
(44,308.54)
(2,905.88)
26,912.72
(2,195.29)
(1,172.83)
23,544.60
(815.35)
22,729.25
-2,413.77
-2,272.92
0.00
18,042.55

180.00

Thousands

2014

160.00
140.00
120.00
100.00
80.00
60.00
40.00
20.00

Ventas Netas
2011

2012

2011

2012

2013

2014

2013

2014

Utilidad Neta

04
(29,086.69)

2015

11,690.51
(17,396.18)

05
(30,574.41)
-1,359.38
12,148.13
(18,426.28)

(17,396.18)

(19,785.66)

Thousands

2014

(90.00)
(80.00)
(70.00)
(60.00)
(50.00)
(40.00)
(30.00)

2014

2015

04
182,174.55
182,174.55
0.00
(160,966.73)

05
191,492.36
191,492.36
0.00
(168,365.01)

(92,243.09)
0.00

(96,195.43)
0.00

(45,548.68)
(3,458.00)
(17,396.18)
(2,320.78)
21,207.82

(46,499.93)
(3,458.00)
(19,785.66)
(2,426.00)
23,127.34

(20.00)
(10.00)
0.00
Gastos de Ventas

Gastos Administrativos

Costo de Ventas

(4,561.42)
(1,630.71)
24.46
15,040.15
0.00

(4,561.42)
(815.35)
12.23
17,762.80
0.00

55,765.21

73,528.01

2014

2015

04
66,287.95

05
80,682.63

55,765.21
55,765.21
9,349.92
1,172.83

73,528.01

10,522.74
66,287.95

73,528.01
7,154.62
0.00
7,154.62
80,682.63

9,120.51
0.00
4,559.09
4,559.09
4,561.42
4,561.42
57,167.44
22,807.10
4,286.49
30,073.84

3,199.71
3,199.71
3,199.71
0.00
0.00
77,482.91
22,807.10
6,559.41
48,116.40

0.00

0.00

2015

2015

Cok

Betas by Sector
Industry Name

Number of Firms

Advertising
Aerospace/Defense
Air Transport
Apparel
Auto & Truck
Auto Parts
Bank
Banks (Regional)
Beverage
Beverage (Alcoholic)
Biotechnology
Broadcasting
Brokerage & Investment Banking
Building Materials
Business & Consumer Services
Cable TV
Chemical (Basic)
Chemical (Diversified)
Chemical (Specialty)
Coal & Related Energy
Computer Services
Computer Software
Computers/Peripherals
Construction
Diversified
Others

Sector

Others

43
42
67
655
71
294
447
74
44
120
72
55
247
181
98
23
448
37
318
65
354
271
226
320
269
56

Average Beta

Market D/E
Ratio

Tax Rate

Unlevered Beta

0.64
0.50
0.59
0.67
0.69
0.72
0.54
0.48
0.43
0.47
0.65
1.05
0.70
0.56
0.59
0.53
0.57
0.78
0.69
1.03
0.69
0.78
0.59
0.58
0.58
0.60

12.06%
15.36%
69.67%
21.28%
12.56%
14.35%
87.49%
66.84%
14.37%
6.31%
6.58%
18.75%
22.08%
25.01%
14.14%
14.21%
34.98%
10.70%
20.18%
10.52%
6.49%
3.20%
18.21%
31.65%
50.47%
3.57%

11.05%
8.86%
10.14%
11.79%
12.66%
16.85%
17.77%
13.83%
15.11%
18.36%
7.57%
18.84%
11.30%
12.29%
13.30%
17.52%
13.17%
15.11%
15.04%
16.01%
13.90%
10.51%
10.75%
10.93%
9.89%
15.53%

0.58
0.43
0.37
0.56
0.63
0.64
0.31
0.30
0.38
0.44
0.61
0.91
0.58
0.46
0.52
0.47
0.44
0.72
0.59
0.95
0.65
0.75
0.51
0.46
0.40
0.58

Beta

b apalancada = b desapalancadax(1+(1-pp)x(1t)x(pasivo/p

0.58

Rendimiento Libre de
Riesgo (Rf)
Rendimiento de Mercado
Riesgo Pas
Riesgo Implcito
Participacin Laboral

Cok Rf US b apalancado * ( RmUS Rf US ) * (P

3.04%
3.96%
3.00%
2.50
0.00%

2010

Item
Deuda
Capital
Beta Apalancado
Cok para el Proyecto

2011

2012

CountryEquity
CountryBond

2013

2014

00
22,807.10
22,807.10
1.16

01
18,245.68
22,807.10
1.04

02
13,684.26
22,807.10
0.93

03
9,122.84
22,807.10
0.81

04
4,561.42
22,807.10
0.70

11.60%
11.34%

11.50%

11.39%

11.29%

11.18%

Page 30

Cok

Cash/Firm
Value

Unlevered Beta corrected

for cash

14.81%
7.95%
7.49%
8.08%
11.55%
4.82%
21.25%
26.84%
2.18%
5.17%
4.89%
4.41%
27.11%
6.27%
15.38%
4.78%
8.11%
4.22%
4.86%
8.77%
6.64%
10.22%
17.80%
3.91%
11.04%
8.09%

0.68
0.47
0.39
0.61
0.71
0.68
0.40
0.41
0.39
0.47
0.64
0.95
0.80
0.49
0.62
0.49
0.48
0.75
0.62
1.04
0.70
0.84
0.62
0.47
0.45
0.64

cadax(1+(1-pp)x(1t)x(pasivo/patrimonio))

* ( RmUS Rf US ) * (Pas )

2015

05
0.00
22,807.10
0.58
11.07%

Page 31

Cok

Page 32

EVALUACIN ECONMICA
(En nuevos soles)
FLUJO DE CAPITAL
Inversin en Activo Fijo
Inversin en Intangibles
Capital de Trabajo Inicial
Capital de Trabajo Incremental
Recuperacin del Capital de Trabajo
Valor Residual
FLUJO DE CAPITAL
Elaboracin: propia
FLUJO DE CAJA OPERATIVO

2010

00
-18,131.09
-5,864.13
-21,618.98

-45,614.21

2010

01

02

-667.01

-787.52

-667.01

-787.52

2012

01
155,364.11
-82,941.69
-43,314.21
-3,458.00
-10,080.71
-2,019.52
-141,814.14

02
164,113.00
-85,632.83
-44,625.14
-3,458.00
-15,399.45
-2,117.57
-151,232.99

13,549.97

12,880.01

2011

2012

01
-667.01
13,549.97
12,882.96

02
-787.52
12,880.01
12,092.48

2011

2012

01
22,807.10
-4,561.42
-4,076.77
61.15
18,245.68
-8,577.04

02
18,245.68
-4,561.42
-3,261.42
48.92
13,684.26
-7,773.92

2010

2011

2012

00
22,807.10
22,807.10
15.80%

01
18,245.68
22,807.10
15.60%

02
13,684.26
22,807.10
15.35%

TOTAL DE INGRESOS
Costos de Produccin
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Impuesto General a las Ventas
Impuesto a la Renta
TOTAL DE EGRESOS
FLUJO OPERATIVO
Elaboracin: propia

Flujo de Capital
Flujo Operativo
FLUJO DE CAJA ECONMICO
Elaboracin propia

2012

2011

00

FLUJO DE CAJA ECONMICO

2011

0.00

2010

00
-45,614.21
0.00
-45,614.21

EVALUACIN FINANCIERA
(En nuevos soles)
2010

Amortizacin de deuda
00
Saldo Inicial
22,807.10
Amortizacin
Inters
Escudo Fiscal
Saldo Final
22,807.10
(a) PRINCIPAL + INTERESES*
22,807.10
* Los intereses contemplan la deduccin del escudo fiscal

Clculo del CPPC

Deuda
Capital
Costo Promedio Ponderado de Capital

CPPC Promedio
Elaboracin: propia

15.07%
2010

Flujo Financiero
00
Flujo de Caja Econmico
-45,614.21
Desembolso de (a)
22,807.10
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
-22,807.10
Elaboracin propia - Referencia Cuadros N

2011

2012

01
12,882.96
-8,577.04
4,305.92

02
12,092.48
-7,773.92
4,318.57

01
12,882.96
11,196.23
-34,417.98

02
12,092.48
9,133.31
-25,284.67

INDICADORES
PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL
(En nuevos soles)
Flujo de Caja Econmico
Flujo de Caja Econmico Actualiz.
Saldo
Elaboracin propia

00
-45,614.21
-45,614.21

4 aos y 1 meses

RELACIN BENEFICIO-COSTO (B/C)

(En nuevos soles)
Salidas
Flujo de Caja Econmico
-45,614.21
Elaboracin propia - Referencia: Cuadros N

Entradas
69,918.57

(B/C)

Nominal
24,304.36
23,032.22
26,631.15
24,789.74
30.65%
37.80%

Real
21,481.51
20,357.13
23,538.05
21,910.52
27.47%
34.44%

1.53

VAN Y TIR
Tasas

Indicador
VANE
Wacc
VANF
VANE
Cok
VANF
17.94%
TIRE
16.85%
TIRF
Elaboracin: propia

PUNTO DE EQUILIBRIO A LO LARGO DEL PERIODO DE EVALUACIN

(En nuevos soles)
2011

Periodo
Costos Fijos
Costos Variables
Produccin
Costo Variable Medio
Costos Totales

01
51,681.16
75,311.41
3,453
21.81
126,992.57

2012

02
51,969.17
77,572.87
3,647
21.27
129,542.04

2013

03
52,077.36
80,935.87
3,845
21.05
133,013.22

2014

04
51,262.00
83,296.08
4,048
20.58
134,558.09

Ingresos Totales
Precio Medio

128,599.70
37.25

135,841.43
37.25

143,233.58
37.25

150,791.54
37.25

PE Ventas
Elaboracin propia

124,684.15

121,142.15

119,745.78

114,547.67

3,125
51,678
65,687
117,365
116,394

3,155
51,678
66,315
117,993
117,508

3,184
51,678
66,944
118,621
118,621

3,214
51,678
67,572
119,250
119,735

Thousands

Q
CF
CV
CT
IT
140
120
100
80
60
40
20
0
116,394

117,508

118,621

119,735

120,848

2013

2014

2015

03

04

05

-468.11

-817.26

-468.11

-817.26

2013

2014

0.00
24,358.89
8,514.00
32,872.89

2015

03
173,043.61
-89,434.43
-45,548.68
-3,458.00
-16,386.74
-2,217.91
-157,045.77

04
182,174.55
-92,243.09
-45,548.68
-3,458.00
-17,396.18
-2,320.78
-160,966.73

05
191,492.36
-96,195.43
-46,499.93
-3,458.00
-19,785.66
-2,426.00
-168,365.01

15,997.84

21,207.82

23,127.34

2013

2014

2015

03
-468.11
15,997.84
15,529.73

04
-817.26
21,207.82
20,390.56

05
32,872.89
23,127.34
56,000.24

2013

2014

2015

03
13,684.26
-4,561.42
-2,446.06
36.69
9,122.84
-6,970.79

04
9,122.84
-4,561.42
-1,630.71
24.46
4,561.42
-6,167.67

05
4,561.42
-4,561.42
-815.35
12.23
0.00
-5,364.54

2013

2014

2015

03
9,122.84
22,807.10
15.03%

04
4,561.42
22,807.10
14.60%

05
0.00
22,807.10
14.00%

2013

2014

2015

03
15,529.73
-6,970.79
8,558.94

04
20,390.56
-6,167.67
14,222.89

05
56,000.24
-5,364.54
50,635.69

03
15,529.73
10,193.72
-15,090.95

04
20,390.56
11,632.00
-3,458.95

05
56,000.24
27,763.31
24,304.36
4.00 aos
1.00 meses

Se Acepta el Proyecto
Se Acepta el Proyecto
Se Acepta el Proyecto
Se Acepta el Proyecto

DE EVALUACIN
2015

05
51,397.90
86,790.80
4,255
20.40
138,188.70

Promedio
51,677.52
80,781.40
3,842.71
21.02
132,458.92

158,504.18
37.25

143,394.09
37.25

113,624.44

118,621.37

3,244
51,678
68,201
119,878
120,848

30

CF
CV
CT

120,848

SUPUESTOS
ITEM
Inflacin Anual*
Crecimiento Econmico
Crecimiento Poblacional
Impuesto a la Renta
IGV
Beneficios Sociales
CTS
Tipo de Cambio
Incremento de Sueldos ***
Nmero de Sueldos al Ao
Participacin del Proyecto
Crecimiento del Proyecto
Reduccin del Precio
Elevacin de Costo Total
Ventas a Contado
Compras a Contado

ALTERNATIVAS DE FINAN
VALOR
2.50%
5.00%
1.22%
1.50%
19.00%
4.00%
0.00%
2.80
3.00%
13
85.00%
3.70%
0%
0%
100%
100%

Entidad financiera
SCOTIABANK
BCP - Tasa de Inters
CAJA TRUJILLO
Elaboracin propia

ENTORNO FINANCIERO
BCRP - Bloomberg - Yahoo Finance
PERIODO

2010
Datos a Enero 2010

COK

* Inflacion al 2010
*** En el ao 3 y 5

SENSIBILIDAD
VARIABLE
Participacin del Proyecto
Inflacin Anual*
Crecimiento del Proyecto
Rendimiento S&P500 5 aos
Impuesto a la Renta
Crecimiento Econmico
Tipo de Cambio
BCP - Tasa de Inters
Crecimiento del Proyecto

VALOR
95%
-17%
16%
-14%
-10%
-6%
-5%
-4%
2%

ANLISIS UNIDIMENSIONAL
(En trminos reales)

Si la empresa se viera forzada a reducir el precio de los productos, debido a una baja aceptacin del precio, el efecto sobre el
1.00%
2.00%
3.00%
21,482
19,933
18,385
16,837

Si la empresa se enfrenta a una elevacin de los costos de produccin, por mala negociacin con los proveedores, el efecto so
2.00%
4.00%
6.00%

21,482

16,749

12,017

8,789

Si la empresa no lograra la penetracin de mercado planificada, el efecto sobre el VaneReal sera:

95.00%
90.00%
85.00%
21,482
55,835
38,664
21,482
Elaboracin propia

ANLISIS BIDIMENSI
(En trminos reales)

Comentario: Ante una elevacin

generalizada de los precios
(inflacin) la empresa podra
compensar las prdidas en el
VANFREAL con elevacin de
precios (signo negativo en la
reduccin).

Escenarios para el VanfReal, por Diferentes Valores de Inflacin y Reduccin de Precios

21,911
0.50%
1.00%
1.50%
3.00%
20,062
19,291
18,548
2.00%
21,816
21,002
20,217
1.00%
23,570
22,713
21,887
0.00%
25,324
24,425
23,556
-1.00%
27,079
26,136
25,226
-2.00%
28,833
27,847
26,895
Elaboracin propia

Escenarios para el TirfReal, por Diferentes Valores de IR y Penetracin de Mercado

34.44%
0.50%
0.75%
1.00%
Comentario: Ante una elevacin
del impuesto a la renta la empresa
76.00%
6.04%
5.45%
4.86%
buscara una mayor penetracin en
79.00%
16.71%
15.91%
15.10%
82.00%
27.51%
26.39%
25.26%
el mercado para compensar la
prdida de rendimiento (TIRFREAL).
85.00%
39.22%
38.02%
36.82%
88.00%
51.24%
49.96%
48.70%
91.00%
63.52%
62.18%
60.85%
Elaboracin propia

Comentario: Ante una poltica de

crdito a los clientes, ser necesario
negociar crdito con los
proveedores para reponer la
rentabilidad del proyecto.

Escenarios para el TirfReal, por Cambio en la Poltica de Ventas y de Compras

34.44%
92.00%
93.00%
94.00%
95.00%
4.92%
10.22%
15.59%
96.00%
2.22%
7.47%
12.80%
97.00%
-0.46%
4.75%
10.03%
98.00%
-3.11%
2.05%
7.29%
99.00%
-5.74%
-0.62%
4.58%
100.00%
-8.35%
-3.27%
1.89%
Elaboracin propia

LTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO EXTERNO

tidad financiera

TEA
17.00%
15.00%
16.00%

CP - Tasa de Inters
AJA TRUJILLO
aboracin propia

TEM
1.32%
1.17%
1.24%

NTORNO FINANCIERO

CRP - Bloomberg - Yahoo Finance

Spread Embi+ Per
(pbs)

Bonos Tesoro
EE.UU. - 5
aos (%)

3.00%

3.04%

Bonos
Tesoro
EE.UU. - 10
aos (%)

Rendimiento Rendimiento
S&P500 5
S&P500 10
aos
aos

3.78%

3.96%

1.75%

Participacin
Laboral
Exigida

2.50

0.00%

os a Enero 2010

14.00%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

NAL

ptacin del precio, el efecto sobre el VaneReal sera:

4.00%
5.59%
6.00%
15,288
12,829
12,192

Comentario:
Si la empresa se viera forzada a reducir su precio en ms de 5.59
Administracin del Riesgo: Para enfrentar este posible fenmeno

cin con los proveedores, el efecto sobre el VaneReal sera:

8.00%
10.11%
12.00%

Comentario:
Si se elevan los costos de produccin (materiales + mano de obra

4,056

-926

80.00%
5,701

77.73%
-870

-4,028

Administracin del Riesgo: Para enfrentar dicha situacin se busc

70.00%
-26,716

Comentario:
El proyecto quiebra ante una reduccin en la penetracin del merc
Administracin del Riesgo: Para enfrentar este posible fenmeno

ANLISIS BIDIMENSIONAL
de Inflacin y Reduccin de Precios de los Productos
2.00%
2.50%
3.00%
17,832
17,141
16,476
19,461
18,731
18,028
21,090
20,321
19,579
22,719
21,911
21,131
24,348
23,500
22,682
25,977
25,090
24,234

de IR y Penetracin de Mercado
1.25%
4.26%
14.29%
24.14%
35.63%
47.43%
59.51%

a de Ventas y de Compras
95.00%
21.05%
18.21%
15.40%
12.61%
9.85%
7.12%
oo

3.50%
15,835
17,349
18,864
20,378
21,892
23,407

4.00%
15,217
16,695
18,173
19,652
21,130
22,608

4.50%
14,621
16,064
17,507
18,950
20,394
21,837

1.50%
3.66%
13.48%
23.03%
34.44%
46.17%
58.18%

1.75%
3.05%
12.66%
21.91%
33.25%
44.91%
56.86%

2.00%
2.43%
11.84%
20.80%
32.07%
43.66%
55.53%

2.25%
1.81%
11.01%
19.69%
30.89%
42.41%
54.21%

2.50%
1.18%
10.17%
18.59%
29.71%
41.16%
52.89%

96.00%
26.58%
23.70%
20.84%
18.01%
15.20%
12.42%

97.00%
32.18%
29.26%
26.36%
23.48%
20.63%
17.81%

98.00%
37.86%
34.90%
31.96%
29.04%
26.14%
23.27%

99.00%
43.62%
40.61%
37.63%
34.67%
31.73%
28.82%

100.00%
49.44%
46.39%
43.37%
40.37%
37.39%
34.44%

a a reducir su precio en ms de 5.59%, en cada uno de sus servicios, el Vane Real sera inferior a cero con lo que el proyecto resultara NO
ra enfrentar este posible fenmeno se buscara negociar con los proveedores y empleados, la reduccin de costos e integrar otro segmento

duccin (materiales + mano de obra) en ms de 10.11%, el proyecto resultara NO VIABLE.

ra enfrentar dicha situacin se buscara elevar el precio en forma compensatoria.

educcin en la penetracin del mercado objetivo debajo del 77.73%

ra enfrentar este posible fenmeno se buscara integrar otro segmento al mercado objetivo.

ero con lo que el proyecto resultara NO VIABLE.

cin de costos e integrar otro segmento al mercado objetivo.

Anlisis Dupont Modificado para el Periodo:

2013

Costo de Productos Vendidos

Inicial
#NAME?
Final
#NAME?
Var.%
#NAME?
Gastos Administrativos y de Ventas
Inicial
#NAME?
Final
#NAME?
Var.%
#NAME?

2012
2013
2014
2015

Gastos Financieros
Inicial
Final
Var.%

#NAME?
#NAME?
#NAME?

Ventas
Inicial
Final
Var.%

Costo Total
Inicial
Final
Var.%

137,910.08
145,414.80
5.44%
Utilidad
Inicial
Final
Var.%
#NAME?
#NAME?
#NAME?

Ventas
Inicial
Final
Var.%

Impuesto a la Renta
Inicial
#NAME?
Final
#NAME?
Var.%
#NAME?

Caja
Inicial
Final
Var.%
Clientes
Inicial
Final
Var.%

31,698.00
40,725.06
28.48%

0.00
0.00
#DIV/0!

Inventarios
Inicial
Final
Var.%

Activo Corriente
Inicial
Final
Var.%

31,698.00
40,725.06
28.48%

Valores Negociables y Otros

Inicial
Final
Var.%

Tangibles
Inicial
Final
Var.%

13,740.50
11,545.21
-16%

Intangibles
Inicial
Final
Var.%

3,518.48
2,345.65
-33%

Ventas
Inicial
Final
Var.%

Total Activo
Inicial
Final
Var.%

Activo No Corriente
Inicial
Final
Var.%

Total Pasivo
Inicial
Final
Var.%
17,258.98
13,890.86
-19.52%

Ao Inicial

2012

#NAME?
#NAME?
#NAME?

Margen de Utilidad
Inicial
#NAME?
Final
#NAME?
Var.%
#NAME?

137,910.08
145,414.80
5.44%

Rentabilidad de la Inversin
Inicial
#NAME?
Final
#NAME?
Var.%
#NAME?

Rentabilidad del Patrimonio

Inicial
#NAME?
Final
#NAME?
Var.%
#NAME?

137,910.08
145,414.80
5.44%
Rotacin del Activo
Inicial
Final
Var.%

2.82
2.66
-5.48%

Pasivo / Capital
Inicial
Final
Var.%

0.63
0.75
19.47%

48,956.99
54,615.92
11.56%

18,243.36
13,681.93
-25.00%