Seguros de Caución

“Retos en el proceso de transformación de una Afianzadora a

Aseguradora de Caución”

Primas y Reservas

Expositor:

Act. Pedro Aguilar B.

pedroab140264@Gmail.com
 Características Técnicas Especiales del Riesgo
de Seguros de Caución

En general los seguros de caución tiene una serie de características técnicas que es
necesario identificar con la finalidad de que se le dé el tratamiento apropiado, desde
un punto de vista técnico y contractual. Una característica relevante es si el riesgo
cubierto mantiene relación con el tiempo o es atemporal. Otra característica
fundamental es si el riesgo de ocurrencia de los siniestros es uniforme o no uniforme
en el tiempo, es decir se debe conocer si existe la misma probabilidad de que ocurra
el siniestro en cualquier momento del tiempo o su posibilidad de ocurrencia está
concentrada en un determinado momento del periodo de vigencia del seguro.
Características Especiales del Riesgo de Seguros de Caución

• Características por su relación con el tiempo:

1. Los que tienen relación con el tiempo: son aquellos en los que a mayor tiempo de
exposición, la probabilidad de ocurrencia del riesgo aumenta (como en fidelidad o
judiciales).

2. Los que no tienen relación con el tiempo: son aquellos en los que a mayor o menor tiempo
de exposición, la probabilidad de ocurrencia y el costo esperado del riesgo se mantiene
igual (como en obras o servicios).
Características Especiales del Riesgo de Seguros de Caución

• Características por la uniformidad del riesgo en el periodo de vigencia de la póliza:

1. Uniforme: cuando el siniestro puede ocurrir en cualquier momento del tiempo de vigencia de
la póliza.

2. No uniforme: cuando el siniestro sólo puede ocurrir en un determinado periodo de vigencia

de la póliza, que generalmente es al final.
Características Especiales del Riesgo de Seguros de Caución

• Características por la vigencia de la póliza:

1. Vigencia finita: cuando existe una vigencia a cuyo vencimiento la póliza puede ser
cancelada.

2. Vigencia no finita: cuando la vigencia debe mantenerse mientras no se cumpla la obligación

principal.

3. Prorrogable: cuando al final de la vigencia, existe el derecho de prórroga, por lo que la

vigencia puede continuar en prórrogas sucesivas.
 Los Grupos Homogéneos de Riesgo

Los seguros de caución, para efectos de darle un tratamiento técnico

adecuado, como lo ordena la regulación, deben clasificarse en grupos
homogéneos de riesgo. Se entiende que es un grupo homogéneo de riesgo
cuando todos los productos que conforman el grupo no tienen características
incompatibles en alguno de sus aspectos técnicos. Un seguros que cubre
obligaciones judiciales y uno que cubre obligaciones de crédito, tienen
características incompatibles por lo que no deben estar en el mismo grupo de
riesgos homogéneos. Las primas y reservas deben diferenciarse, al menos,
por los grupos homogéneos de riesgo por lo que esto debe ser tomado en
cuenta en el registro de productos.
Grupos Homogéneos de Riesgo

Los seguros en los que el riesgo es uniforme durante toda la vigencia de los
contratos, constituyen un primer conjunto de riesgos que deben diferenciarse
además por el plazo y por el tipo de riesgo asegurado, como se muestra en la
siguiente tabla:

Riesgo Uniforme

Tipo de obligación Corto plazo Multianual Vigencia

finito Abierta
Administrativas x x x
Judiciales x x x
Crédito x x x
Fidelidad x x x
Grupos Homogéneos de Riesgo

Los seguros en los que el riesgo no es uniforme durante toda la vigencia de los
contratos, constituyen un segundo conjunto de riesgos que deben diferenciarse
además por el plazo y por el tipo de riesgo asegurado, como se muestra en la
siguiente tabla:

Riesgo No Uniforme
Tipo de Corto plazo Multianual Vigencia
Obligación finito finito Abierta
Administrativas x x x
Judiciales x x x
Crédito x x x
Fidelidad x x x
 La Prima de los Seguros de Caución

La prima de riesgo de los seguros de caución se compone de dos partes

principales, una que corresponde al costo de las pérdidas futuras no
recuperables y otra que corresponde al costo de financiamiento de las
pérdidas susceptibles de recuperar con las contragarantías.

𝑃𝑅 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑖𝑒𝑠𝑔𝑜 + 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜

 La Prima de Riesgo

• Fórmula General de la Prima de Riesgo:

𝑡
1+𝑟 𝑇−1
𝑃𝑅 = 𝑆𝐴 ∗ 𝑣 ∗ Pr 𝑅 ∗ 𝑆 (1 − 𝜀) ∗ + (𝜀)
1+𝑖 𝑇

1
𝑣 𝑡 = (1+𝑖 𝑡
𝑡)

𝑆𝐴: suma asegurada

𝑡: es el tiempo promedio en que ocurre la reclamación
Pr(𝑅): es la probabilidad de que ocurra la reclamación
𝑆: es el porcentaje de severidad de la reclamación, en términos de la suma asegurada
𝜀: es el porcentaje de reclamaciones que se estima no poder recuperar de las contragarantías
T: es el tiempo promedio que tarda la recuperación de contragarantías
𝑟: es la tasa de interés que imputa la compañía al costo de financiamiento de la reclamación
𝑖: es la tasa de descuento (tasa libre de riesgo)
 La Prima de Tarifa

• Fórmula de Prima de Tarifa, que corresponde a la prima de riesgos mas los recargos:

𝑃𝑅
𝑃𝑇 =
1 − 𝐺𝑎𝑑𝑚 − 𝐶𝑎𝑑𝑞 − 𝑀𝑢𝑡𝑖𝑙

𝐺𝑎𝑑𝑚: Gasto de Administración

𝐶𝑎𝑑𝑞: Costo de Adquisición

𝑀𝑢𝑡𝑖𝑙: Margen de Utilidad

 La Reserva de Riesgos en Curso

La reserva de riesgos en curso de los seguros de caución, actualmente está

definida como cualquier otro seguro de daños. Es decir, se compone por un
BEL y un Margen de Riesgo. No obstante, debido a las características
técnicas de este tipo de productos, es necesario que la forma de
devengamiento que se utilice para el cálculo de la reserva de riesgos en curso
sea congruente con el comportamiento del riesgo, dado que en algunos casos
el riesgo no es uniforme lo cual origina que el devengamiento tampoco puede
ser uniforme.
La Reserva de Riesgos en Curso

• El BEL es el valor medio de los flujos netos de obligaciones futuras. Los flujos
de obligaciones futuras son por concepto de:

1. Pago de Reclamaciones
2. Recuperaciones (de Contragarantías)
3. Gastos de ajuste
4. Gastos de Administración
5. Gastos de Gestión y Recuperaciones
6. Comisiones (costos de adquisición)
7. Primas Futuras
 La Reserva de Riesgos en Curso

• El devengamiento del riesgo en la 𝑅𝑅𝐶, en los casos en que el riesgo es uniforme, en

un periodo de vigencia finito (𝑇) sería:

𝑡
𝐹𝐷𝑡 =1-
𝑇

𝑅𝑅𝐶(0)

𝑅𝑅𝐶(𝑡)

𝑇
 La Reserva de Riesgos en Curso

• El devengamiento del riesgo en la 𝑅𝑅𝐶, en los casos en que el riesgo es uniforme, en

un periodo de vigencia finito (𝑇) que es prorrogable, sería:

𝑡
𝐹𝐷𝑡 = 1 − ∗ (1 − 𝛽) + 𝛽
𝑇

𝑅𝑅𝐶(0)

𝑅𝑅𝐶(𝑡)

𝛽 ∗ 𝑅𝑅𝐶(0)

𝑇 𝑃𝑟ó𝑟𝑟𝑜𝑔𝑎
La Reserva de Riesgos en Curso

• El devengamiento del riesgo en la 𝑅𝑅𝐶, en los casos en que el riesgo no es uniforme,

en un periodo de vigencia finito (𝑇) sería

1 𝑠𝑖 𝑡 ≤ ∆∗𝑇

𝐹𝐷𝑡 =
𝑡−∆∗𝑇
1− 𝑠𝑖 ∆∗𝑇 < 𝑡 ≤ 𝑇
𝑇−∆∗𝑇

𝑅𝑅𝐶(𝑡)
𝑅𝑅𝐶(0)

∆𝑇 𝑇
La Reserva de Riesgos en Curso

• El devengamiento del riesgo en la 𝑅𝑅𝐶, en los casos en que el riesgo no es uniforme,

en un periodo de vigencia finito (𝑇) y además, el seguro es prorrogable, sería:

1 𝑠𝑖 𝑡 < ∆∗𝑇

𝐹𝐷𝑡 = 𝑡−∆∗𝑇
1− ∗ (1 − 𝛽) + 𝛽 𝑠𝑖 ∆∗𝑇 <𝑡
𝑇−∆∗𝑇

𝑅𝑅𝐶(0)
𝑅𝑅𝐶(𝑡)

𝛽 ∗ 𝑅𝑅𝐶(0)

∆𝑇 𝑇
La Reserva de Riesgos en Curso

El Margen de riesgo de la RRC.

• El MR de la RRC debe cumplir con la fórmula general dada en la regulación:

𝑀𝑅 = 0.1 ∗ 𝐵𝐶 ∗ 𝐷

• La duración debe tomar en cuenta la forma de devengamiento de las obligaciones, en

ese sentido, la duración puede ser calculada como:

𝐷 = ෍ 𝑡 ∗ 𝑓(𝑡)
𝑡=1

Donde 𝑓(𝑡) es la parte de riesgo devengado en el año 𝑡.

La Reserva de Riesgos en Curso

El Margen de riesgo de la RRC.

• Por otra parte, la Base de Capital (𝐵𝐶), debe calcularse, al igual que otros seguros,
como el prorrateo del RCS global de la compañía, considerando los ramos que opere y
que hayan participado en el cálculo del RCS.

• Es relevante observar que aún cuando el ramo de fianzas no existe el Margen de

Riesgo, se debe prorratear el RCS que corresponde al ramo de fianzas para no
impactar el MR de los otros ramos, con el costo de capital que le corresponde a
fianzas.
La Reserva de Riesgos en Curso

El Método Estatutario de la Reserva de Riesgos en Curso:

• El Método estatutario de la RRC sería el mismo que para los seguros de daños,
tomando, para el caso de compañías sin experiencia en fianzas, los parámetros de
mercado la reserva de fianzas en vigor, y ordenando una forma especial de
devengamiento que sería acorde con el tipo de riesgo asegurado.
 La Reserva de Obligaciones Pendientes de
Cumplir

La reserva de obligaciones pendientes de cumplir, corresponde a aquellos

siniestros ya conocidos pero pendientes de pago, como a los siniestros que
se estima que han ocurrido pero aún no han sido reportados. En estos casos,
la valoración de esta reserva no tiene relación con el comportamiento futuros
del riesgo, por lo que no es necesario hacer alguna diferenciación para el
cálculo de la reserva. No obstante, es recomendable que la reserva OPC por
siniestros ocurridos no reportados, se calcule diferenciando entre las líneas
de negocios, de obligaciones de judiciales, de fidelidad, de crédito y
administrativas.
La Reserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir

• Tipos de Reserva OPC

1. Por siniestros pendientes de pago

2. Por dividendos devengados
3. Por siniestros ocurridos pero no reportados
4. Por gastos de ajustes asignados al siniestros
La Reserva de Riesgos en Curso

El Método Estatutario de la Reserva SONR.

• El Método estatutario de la RSONR sería el mismo que para los seguros de daños,
tomando, los parámetros de mercado la reserva SONR de crédito. Ello debido a la
semejanza en cuanto al comportamiento de las cola de reclamaciones que se producen
por los siniestros ocurridos pero no reportados.
 La Reserva de Riesgos Catastróficos

Las compañías de seguros de caución deben constituir una reserva de

riesgos catastróficos que tendrá como límite el monto de la Pérdida Máxima
Probable (PML). Las compañías deben registrar ante la CNSF el modelo
para el cálculo de la Pérdida Máxima Probable. La fecha límite para someterlo
fue septiembre de 2016.
La Reserva de Riesgos Catastróficos

“5.6.2. Las Instituciones de Seguros autorizadas para practicar en la operación de daños, en los
ramos de crédito y de caución a que se refieren las fracciones XI y XII del artículo 27 de la LISF,
deberán constituir e incrementar una “reserva de riesgos catastróficos del seguro de crédito” y una
“reserva de riesgos catastróficos del seguro de caución”, de acuerdo a lo siguiente:

Características

1. Es acumulativa hasta llegar a un límite

2. Se constituye con el 75% de la diferencia entre la parte retenida de la prima de riesgo
devengada y la parte retenida de los siniestros registrados en dicho ejercicio y sus productos
financieros
3. Tiene como límite el monto de la PML
4. El PML debe ser calculado con el método que registren las instituciones
5. El método de PML debe estar basado en un efectos sistémico de pérdidas generadas por un
shock de crisis económica que genere problemas financieros relevantes.
 Seguros de Caución
“Retos en el proceso de transformación de una Afianzadora a
Aseguradora de Caución”

Primas y Reservas

Expositor:

Act. Pedro Aguilar B.

pedroab140264@Gmail.com