GESTIÓN FINANCIERA

TRABAJO FINAL

PROFESOR:
Méndez Saavedra, Oscar Manuel
INTEGRANTES:
 Aguilar Alzamora, Rosmery
 Llanque Zapana, Junior Jonatan
 Ríos Rocha, Gerardo Andre
 Saico Florez, Leslie Eugenia
 Yauyo Baltazar, Jorge Enirque
SECCIÓN:
CX-76
GRUPO:
4
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RATIOS
 Este indicador expresa el incremento en la riqueza del inversionista como
consecuencia de la ejecución de una alternativa de inversión
Capacidad para cubrir la cancelación de las
RATIOS DE LIQUIDEZ
deudas de corto plazo con los activos de corto
PRUEBA ACIDA plazo.
 Capacidad de la empresa para atender sus pasivos corrientes con sus activos
corrientes más líquidos, obtenidos de restar los inventarios

Medición del desempeño en relación a las

RATIOS DE RENTABILIDAD
ventas o a la inversión.
RETORNO SOBRE CAPITAL (ROE)
 Rentabilidad obtenida por los accionistas de la empresa respecto a sus aportes

PRESUPUESTO DE EFECTIVO O FLUJO DE CAJA

 Nos da información sobre la liquidez de la empresa, qué tanto dinero tiene para
cubrir sus obligaciones.
 Es la proyección de las entradas y salidas de efectivo en un periodo
determinado.
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INDICADORES PARA EVALUACION DE PROYECTOS
WAC
 (PROMEDIO PONDERADO DEL COSTO DEL CAPITAL)
 La rentabilidad que demandará la empresa debe ser la combinación de la
rentabilidad exigida por los accionistas y por los acreedores

COK
 El Costo de Oportunidad de Capital
 Es la tasa de retorno de la inversión mínima que permitirá a la empresa generar
valor partir de esta.

VAN
 Este indicador expresa el incremento en la riqueza del inversionista como
consecuencia de la ejecución de una alternativa de inversión

TIR
 Es la tasa de rentabilidad promedio anual que el proyecto paga a los
inversionistas por invertir sus fondos allí.
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CASO 1
EJERCICIO 1

GESTION FINANCIERA
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CASO1
TOP&TOP S.A. se encuentra reestructurando su presupuesto de lo que resta del año.
Las ventas para los meses de setiembre, octubre, noviembre, diciembre y enero se
estiman en $800,000; $700,000; $1, 150,000; $2, 800,000 y $2, 240,000
respectivamente. En julio y agosto las ventas ascendieron a $980,000 y 820,000. La
empresa busca hacer una proyección del efectivo para lo que resta del año y saber si
tendrán suficiente caja para afrontar los requerimientos futuros
De acuerdo a la política de créditos actual, el 50% de las ventas se cobran en
efectivo, el 35% a 30 días y el 15% a 60 días. El índice de incobrables es del 3% de
las ventas al crédito. Los costos de producción representan un 70% de las ventas del
mes siguiente y se pagan 50% en efectivo y el saldo restante a 30 días. Los gastos
de administración y ventas equivalen en promedio a $12,000 mensuales en efectivo.
Adicionalmente, las comisiones a los vendedores representan un 1.5% de las ventas y
se pagan a fin de mes.
El pago de préstamos se realiza mensualmente, con cuotas dobles en julio y en
diciembre. La cuota consta de dos partes: $8,000 de amortización de capital y
$3,000 de intereses. Se realizan pagos mensuales de impuesto a la renta con un
factor del 2% de las ventas del mes anterior. La amortización de intangibles por
patentes de marcas se calcula utilizando el método lineal y equivale a $5,000
mensuales. La empresa alquila parte de su local a un Estudio contable por $6,000
mensuales. La caja al final de agosto fue de $80,000 y la política de efectivo
establece una caja mínima mensual equivalente al 10% de las ventas del mes
siguiente.
a. Elabore el Presupuesto de Efectivo para el período setiembre-diciembre.
 CASO1

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a. Elabore el Presupuesto de Efectivo para el período setiembre-diciembre.

FLUJO DE CAJA
Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero

INGRESOS VENTAS 490,000 410,000 400,000 350,000 575,000 1,400,000 1,120,000

50% ventas (al

contado) 36,750 287,000 280,000 245,000 402,500 980,000

35% ventas (a
30 dias) 147,000 123,000 120,000 105,000 172,500
15% ventas (a
60 días) 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000

Incobrables
3% de ventas
al crédito 490,000 410,000 400,000 350,000 575,000 1,400,000 1,120,000
TOTAL
INGRESOS 840,000 759,000 946,000 1,913,500 2,278,500
 CASO1

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a. Elabore el Presupuesto de Efectivo para el período setiembre-diciembre.

FLUJO DE CAJA
Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero

Costo de
EGRESOS producción 574,000 560,000 490,000 805,000 1,960,000 1,568,000

Cost. Produc.
50% efectivo 287,000 280,000 245,000 402,500 980,000 784,000 -

Cost. Produc.
50% 30 días 287,000 280,000 245,000 402,500 980,000 784,000
Gastos
Administrativo
s 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000

Comsiones
1.5% 14,700 12,300 12,000 10,500 17,250 42,000 33,600

Cuotas 22,000 11,000 11,000 11,000 11,000 22,000 11,000

Impuestos 2% 19600 16,400 16,000 14,000 23,000 56,000

TOTAL
EGRESOS 576,400 697,000 1,436,750 1,863,000
CASO1

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a. Elabore el Presupuesto de Efectivo para el período setiembre-diciembre.

FLUJO DE CAJA
Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero
FLUJO ( Ingresos
- Egresos) 263,600 62,000 -490,750 50,500

280,000
CAJA INICIAL 80,000 343,600 405,600

330,500
343,600 405,600 -85,150

194,850
Préstamo

330,500
343,600 405,600 280,000
CAJA FINAL 80,000
CAJA                                             
MINIMA(10% V.      224,000             -   
70,000  115,000  280,000 
mes siguiente)
CASO1 b. Indique los saldos de Caja, CxCobrar y CxPagar al cierre de diciembre.

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Saldo de caja 330,500

Cuentas x Cobrar Diciembre Enero Febrero

Ventas 2,800,000 2,240,000
50% Efectivo 1,400,000 1,120,000
35% a 30 días 402,500 980,000 784,000
15% a 60 días 105,000 172,500 420,000

Cuentas x cobrar 1,572,500

Cuentas x Pagar 784,000

c. Indique el monto de la línea de crédito que necesitará negociar con el

banco.
El monto que se necesita negociar con el banco es de 194850 soles,
no se necesita préstamo bancario.
CASO 2
EJERCICIO 2

GESTION FINANCIERA
CASO 2

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En uno de sus viajes de negocios, el Gerente Financiero de la empresa “Industria del
Plástico SA” tenía la necesidad de mostrar con urgencia los estados financieros al 31 de
diciembre del año 2009.
En este sentido, recordaba que en su última coordinación con el contador de la empresa,
se había identificado que el total de activos ascendía a $125,000 y que del análisis
vertical que se hizo a los estados financieros, los Préstamos Bancarios y los Gastos
Generales representaban el 10% y 20% respectivamente.
Por otro lado, disponía de ciertos indicadores financieros que elaboró días antes, tal como
se detalla a continuación:
CASO 2

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ESTADO DE RESULTADO
* Utilidad Operativa 100,000
* Gastos Financieros 33,333.33
* Utilidad de Impuestos 66,666.67
* Impuesto 30% 20,000.00
* Utilidad Neta 46,666.67
* Ventas 933,333.33
* Gastos Operativos 186,666.67
* Utilidad Bruta 286,666.67
* Costo de Ventas 646,666.67

BALANCE GENERAL
* Inventario 16,166.67
* Cuentas por cobrar 51,851.85
* Cuentas por pagar 28,115.94
* Total pasivo corriente 46,666.67
* Total Activo Corriente 84,000
* Préstamos Bancarios 12,500
* Otros Pasivos 6,050.72
* Total Pasivos 50,000
* Total Pasivo NO Corriente 3,333.33
* Patrimonio 75,000
CASO 2

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BALANCE GENERAL
Efectivo 15,981 CuentasxPagar 28,116
En CuentasxCobrar 51,852 Prestamo Bancario 12,500
resumen Inventarios 16,167 Otros Pasivos 6,051
tenemos: Activo Corriente 84,000 Pasivo Corriente 46,667
Activos Fijos Netos 41,000 Pasivo Largo Plazo 3,333
Patrimonio 75,000
Total Activos 125,000 Total Pas+Patri 125,000

b. Caso, el principal competidor registro un ROE del 50% y una prueba acida
de 1
Industria del
Plástico Caso ROE
ROE 62% 50%
Prueba Acida 1.45 1

La empresa Indutria del Plástico posee buena condiciones para afrontar

gastos a comparación del competidor.
GRACIAS