ENFOQUE DE PROYECTOS EDUCATIVOS

ASPECTOS GENERALES Y
ESQUEMA DE UN
PROYECTO PRIVADO

Semana 01

1
INTERRELACIONES DE
PROYECTOS

2
 INTERRELACIONES DE LOS
PROYECTOS
Proyectos Independientes: Son proyectos que no
tienen ningún tipo de relación entre ellos. Deben
ser evaluados independientemente. Puede
realizarse sólo uno o sólo dos de ellos; o, todos los
proyectos.
Proyectos Complementarios: Son aquellos que no
pueden existir sin el otro. En este caso, lo normal
es evaluar ambos proyectos en conjunto como si
fuera uno sólo.
Proyectos mutuamente excluyentes: Son
alternativas para realizar un mismo proyecto.
3
EVALUACIÓN DE
PROYECTOS

4
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Conjunto de antecedentes
justificatorios en donde se establecen
las ventajas y desventajas que
significa la asignación de recursos a
una determinada idea o a un objetivo
determinado.

5
 EVALUACIÓN PRIVADA Y
SOCIAL
Evaluación Privada: Supone que la
riqueza, expresada en dinero,
constituye el único interés del
inversionista.
Evaluación Social: Compara los
beneficios y costos que una
determinada inversión puede tener para
la comunidad de un país en su conjunto.

6
 EVALUACIÓN PRIVADA DE
PROYECTOS

 La evaluación privada de proyectos supone que,

riqueza expresada en dinero, constituye el único
interés del inversionista privado y contempla
beneficios y costos que afectan directamente a
los dueños del proyecto; es así, como para la
evaluación privada, es importante determinar los
flujos anuales de dinero (flujos de fondos) que
para el inversionista privado implica el proyecto en
cuestión.

7
EVALUACIÓN SOCIAL
La evaluación social de
proyectos consiste en
comparar los beneficios con los
costos que dichos proyectos
implican para la sociedad; es
decir, consiste en determinar
el efecto que el proyecto
tendrá sobre el bienestar de la
sociedad (bienestar social de la
comunidad).
8
 EVALUACIÓN SOCIAL
Beneficios y Costos directos se valoran a
precios sociales, sombra o de eficiencia.
Externalidades: Efectos secundarios de
proyectos.
Positiva y negativa en el Consumo.
Positiva y negativa en la Producción.
Beneficios y costos intangibles.

9
ESTUDIOS DE UN
PROYECTO

10
ESTUDIO DE UN PROYECTO

Formulación y Preparación
Evaluación

11
FORMULACIÓN Y PREPARACIÓN
 Recopilar información.
 Fuentes Secundarias: INEI, Banco
Central, Cámara de Comercio.
 Fuentes Primarias: Encuestas, Focus
Groups, observación.
 Sintetizar en términos monetarios la
información disponible.

12
 EVALUACIÓN

 Medición de la Rentabilidad
 Análisis de riesgo: Variables
exógenas
 Análisis de sensibilización:
Variables endógenas

13
 ESTUDIOS DE PRE-
INVERSIÓN
4 estudios que analizan las mismas variables pero con
distinto grado de intensidad e información.

 Idea (Iniciativa de
Inversión)
 Estudio a Nivel de Perfil
 Estudios de Prefactibilidad
 Estudio de Factibilidad
14
FASE DE PRE-INVERSIÓN
INCERTIDUMBRE

IDEA PERFIL PRE-FACTIBILIDAD FACTIBILIDAD

15
 IDEA
 Es la primera etapa y la más importante
 Identificar el problema a solucionar o la
necesidad a satisfacer.
 Plantear las metas a alcanzar.
 Identificar opciones básicas de solución.
 Plantear las mejores opciones a estudiar
más profundamente.
16
 PERFIL
 Es un primer documento donde ponemos en
blanco y negro la idea que tenemos en mente.
 Determinar la viabilidad técnica, económica y
legal del proyecto.
 Las opciones son: profundizar, ejecutar,
postergar o abandonar.
 Analizar el grado de viabilidad técnica de las
opciones planteadas.
 Se elabora con información existente del
juicio común u opinión de los expertos.
Estimaciones muy globales.
17
 PREFACTIBILIDAD

 Se examina con más detalle las opciones

viables desde el punto de vista técnico,
económico y legal.
 Estudiar aspectos tales como mercado,
localización, tamaño y momento óptimo,
institucional y otros expresamente señalados
en la etapa anterior.
 Fuentes secundarias de información.
18
 FACTIBILIDAD
 Es un análisis más profundo de la opción
viable determinada en la fase anterior.
 Se debe definir localización, tamaño,
tecnología, calendario de ejecución y fecha
de puesta en servicio.
 Realizar análisis de sensibilización.
 Fuentes primarias de información.

19
FACTORES CRÍTICOS QUE DEBEN
CONSIDERARSE PARA EL ÉXITO
DE UN PROYECTO
 Cambio Tecnológico
 Cambios políticos
 Cambio en las relaciones comerciales
internacionales
 Inestabilidad de la naturaleza
 Entorno Institucional
 Normativa legal
 Barreras arancelarias
20
 ¿QUÉ PODEMOS HACER ANTES?
De iniciar la elaboración del proyecto

 Búsqueda de información
disponible sobre el proyecto.
 Se evita trabajo innecesario.
 Búsqueda bibliográfica y de
estudios previos.
 Entrevistas a expertos en el
tema del proyecto.

21
 ESQUEMA

1. Resumen Ejecutivo
2. Definición del proyecto
3. Estudio de Mercado
4. Estudio Técnico
5. Estudio Legal y del Medio Ambiente
6. Estudio de la Organización
7. Estudio de costos, ingresos,
inversión y financiamiento
9. Evaluación Económica y Financiera
10. Conclusiones y Recomendaciones
22
 Capítulo 1

RESUMEN EJECUTIVO

23
ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMEN
EJECUTIVO

24
Un resumen ejecutivo es una síntesis de
los aspectos más relevantes del
proyecto, el cual se presenta al inicio del
estudio de pre–inversión para facilitar al
lector tener una primera visión global del
proyecto y sus características

25
Características:

 Describir la oportunidad de negocio que se

quiere desarrollar.
 Señalar a quiénes está dirigido el producto o
servicio que se plantea implementar.
 Mostrar la inversión requerida y la estructura
de financiamiento.
 Presentar los indicadores obtenidos en la
evaluación financiera.
 Resumir las principales conclusiones y
recomendaciones.
26
 Capítulo 2

DEFINICIÓN DEL PROYECTO

27
2.1 Nombre
2.2 Naturaleza
2.3 Ubicación
2.4 Unidad Ejecutora
2.5 Concepción del Problema
2.6 Objetivos del Proyecto
2.7 Objetivos del Estudio
2.8 Estrategias

28
2.1 Nombre: Se define cual va a ser la
denominación o razón social que identificará
al proyecto.
Sector: Energía y Minas, Industria,
Pesquería, Transporte y Comunicaciones, etc

2.2 Naturaleza u Objeto: Debe

especificarse si la actividad económica que
se desarrollará será de producción, servicios,
extracción, comercialización, etc.

29
2.3 Ubicación
Debe indicarse el lugar geográfico en donde se
implementará, si es que ésta se encuentra pre-
establecida.

2.4 Unidad Promotora y Unidad Ejecutora

Se deberá indicar quienes son los inversionistas y
quienes desarrollarán el estudio.

30
2.5 Idea de la necesidad u oportunidad del
negocio: (Justificación)

Se explicará cuál es la idea básica del

negocio y por qué se considera que esta idea va
a tener éxito, justificando la idea de inversión.

Para ello, generalmente se realiza un análisis

exploratorio de mercado que permita sustentar
la idea de negocio.

31
2.6 Objetivos del proyecto: Los proyectos
pueden tener diversos objetivos, los
cuales los podemos clasificar en:
a) Institucionales, los cuales están
relacionados a la visión del negocio.
b) Operacionales, los cuales están
vinculados a aspectos técnicos y
organizacionales.
c) De marketing, referidos a metas de
mercado.
d) Financieros, relacionados a temas de
rentabilidad del negocio.

32
2.7 Objetivos del estudio

Demostrar la viabilidad integral del

proyecto.

2.8 Estrategias del proyecto

Presentar las estrategias básicas del

proyecto.

33
 ESTRATEGIA DEL PROYECTO

Es el criterio elegido que define la forma en

que se va a realizar la incursión del proyecto
en el mercado para tener posibilidades de
éxito, podemos clasificarlas en:

1. Estrategia de Liderazgo en Costos

2. Estrategia de Diferenciación
3. Estrategia de Nicho

34
1. Estrategia de liderazgo en costos:
Básicamente consiste en tener costos más
bajos que la competencia.

2. Estrategia de diferenciación:
Busca establecer un vínculo entre los
compradores y la marca de la empresa,
minimizando el efecto del precio en la decisión
de compra.

35
3. Estrategia de nicho:
Consiste en dirigir nuestro producto a
un grupo específico de consumidores, lo
que generalmente conlleva a un nivel de
precios altos.

36
 Capítulo 3

ESTUDIO DE MERCADO

37
 ESTUDIO DE MERCADO
La empresa que desea iniciar una nueva actividad o
que pretende ampliar su actual producción, debe
considerar la potencialidad de la demanda del bien o
servicio que desea lanzar al mercado.
Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades
y lograr una mayor eficiencia.

Constituye el punto de partida de la elaboración de la

mayoría de los proyectos y es una de las partes
importantes y críticas en los aspectos técnicos y
económico financieros.

38
Es un estudio diseñado para definir:

 Clientes potenciales para el proyecto.

 Determinar la tendencia de la demanda.
 Determinar la competencia actual y potencial.
 Determinar la tendencia de la oferta.
 Definir las principales estrategias comerciales
(intermediación).
 Determinar la viabilidad del mercado para el
proyecto de inversión.

39
Desglose del estudio de mercado:

3.1 Análisis de la Demanda

3.2 Análisis de la Oferta
3.3 Análisis de la Comercialización
3.4 Análisis del Mercado Proveedor

40
 Capítulo 4:

ESTUDIO TÉCNICO

41
ESQUEMA DEL ESTUDIO
TÉCNICO

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42
4.1 PROCESO

43
DEBE CONSIDERAR:
4.1.1 DESCRIPCIÓN GENERAL DEL PROCESO DE
PRODUCCIÓN
4.1.2 ESPECIFICACIÓN DEL TERRENO Y DE LA
CONSTRUCCIÓN
4.1.3 ESPECIFICACIÓN DE LOS EQUIPOS
NECESARIOS
4.1.4 DETERMINACIÓN DE LAS MATERIAS
PRIMAS
4.1.5 DETERMINACIÓN DE LA MANO DE
OBRA DIRECTA
4.1.6 DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS
INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
4.1.7 PROGRAMACIÓN DE ACTIVIDADES 44
4.2 TAMAÑO

45
 El tamaño de planta de un proyecto
se refiere a su capacidad de
producción, expresado en unidades
de producción por unidad de
tiempo.

 El estudio del tamaño del proyecto

busca el planteamiento y análisis de
los parámetros que permitan definir
el tamaño óptimo de la planta y el
tamaño mínimo de producción.

46
4.3 LOCALIZACIÓN

47
Generalidades sobre
Localización

 La localización debe entenderse

como la ubicación de una unidad
productiva en un lugar
determinado.
 El objetivo del estudio es
localizar a la nueva unidad
productora, de tal forma que se
maximice la rentabilidad o se
minimice el costo del bien o
servicio a ofrecerse al mercado.
48
Localización
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49
 Capítulo 5

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN

50
 LA ORGANIZACIÓN

 El objetivo es definir un
esquema de organización
para la nueva empresa,
determinando las tareas,
funciones y
responsabilidades
(puestos de trabajo).

51
LA ORGANIZACIÓN
La organización debe considerar:
Para la etapa operativa:
Forma legal
Estructura organizativa y funcional
Requerimientos de personal

En este sentido, una vez identificadas las funciones se

deberá proceder a definir los puestos de trabajo, en
tipos y número, en base a una descripción detallada de
las actividades que se desarrollarán en cada uno de
ellos; responsabilidades, línea de autoridad y
coordinación.

Finalmente, se realizará el proceso de selección,

capacitación, supervisión, evaluación y remuneración. 52
 Capítulo 6

ESTUDIO LEGAL

53
Estudio Legal
 Cada nación tiene un
ordenamiento jurídico fijado
por su constitución, leyes,
reglamentos, decretos y
costumbres, que expresan
normas permisivas, prohibitivas
e imperativas que pueden
afectar a un proyecto.

54
Algunos estudios legales
 Titulación y gravámenes del bien raíz.
 Gastos notariales por transferencia e inscripción.
 Análisis de terrenos adyacentes (Derecho de agua,
demarcación de límites).
 Legislación tributaria que afecta a: equipos y
máquinas que deban importarse, patentes.
 Legislación financiera
 Legislación sobre exportaciones e importaciones
 Legislación laboral
 Legislación tributaria
 Legislación ambiental 55
 Capítulo 7

ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS,

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

56
 OBJETIVO
El objetivo de esta parte del análisis es formular las
proyecciones de ingresos y egresos necesarias para,
posteriormente, realizar las proyecciones de estados
financieros que correspondan.
Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el
estudio de mercado y estudio técnico, entre otros.

57
ASPECTOS METODOLÓGICOS
Para efectos de presentación de los proyectos se
deberá considerar:

Es recomendable que las proyecciones que se

efectúen estén formuladas a precios constantes en
dólares americanos, de manera tal, que las variaciones
se registrarán por efecto cantidad y no efecto precio.

El horizonte temporal de proyección debe ser de

cinco años, como mínimo, dependiendo del tipo de
proyecto.

58
PRONÓSTICO DE VENTAS

59
El pronóstico de ventas, el cual, en términos de
unidades físicas ha sido determinado en el estudio
de mercado, constituye la base sobre la cual se
estimarán los egresos e ingresos en la fase
operativa del proyecto.
Es importante tener siempre presente que el
pronóstico de ventas debe ser formulado
considerando una periodicidad acorde con las
características propias de cada proyecto, teniendo
en cuenta, por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo
de ventas, entre otros conceptos.
En el mismo sentido, sería conveniente que las
proyecciones para el primer y segundo año sean
formuladas en meses o trimestres.
60
EGRESOS PROYECTADOS:

61
a. COSTO TOTAL Y UNITARIO
DE PRODUCCIÓN PROYECTADO

62
Para el cálculo del Costo de Producción:

 Se calcula el volumen de producción.

 Se calcula el requerimiento de materias primas y

materiales directos.

 Se calcula el requerimiento la mano de obra

directa (horas/hombre), por cada proceso
productivo.

 Se elabora el presupuesto de costos indirectos de

fabricación: Materiales indirectos, Mano de obra
indirecta, Servicios, Suministros de
mantenimiento, Seguros, Alquileres, Depreciación
de maquinaria y equipos de planta. 63
 El Costo Total de Producción será la suma de los
siguientes rubros:
 1. Materias Primas.
 2. Mano de Obra Directa.
 3. Costos Indirectos de Fabricación.

 El cálculo del Costo Unitario de Producción resulta de

dividir el Costo Total entre el número de unidades
producidas. Este dato es importante tenerlo siempre
actualizado, más aún, en la fase operativa del
proyecto, por su incidencia en la determinación del
precio de venta y márgenes de negociación.

64
b. GASTO DE ADMINISTRACIÓN
PROYECTADO

65
 Los gastos de administración
incurre al desarrollar las
administrativo o apoyo que
producción y de ventas. Entre
siguientes:
son aquellos en que se
actividades de soporte
se brinda al área de
otros se pueden citar los

 Sueldos y salarios del área administrativa

 Materiales de oficina
 Arriendos
 Seguros
 Depreciación
 Comunicaciones
 Otros (luz, agua, etc.)

66
c. GASTO DE VENTAS
PROYECTADO

67
 Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las
actividades de comercialización de la empresa. Se
puede mencionar los siguientes:

 Sueldos y salarios del área de ventas

 Comisiones y viáticos
 Materiales de oficina
 Arbitrios municipales y otros similares
 Transporte y fletes
 Seguros
 Publicidad y otros

68
 d. GASTOS FINANCIEROS
PROYECTADOS

Los gastos financieros son los que generados por las

operaciones financieras básicamente se originan por los
Intereses y comisiones por el financiamiento que se
recibirá.
69
 PROCESO PARA EL CÁLCULO DEL COSTO TOTAL

PRONÓSTICO DE
VENTAS

VOLUMEN DE
PRODUCCIÓN

PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRESUPUESTO DE

DE M.P. DE M.O.D. C.I.F.

PRESUPUESTO DE COSTO TOTAL PRESUPUESTO DE GASTOS

GASTOS DE DE PRODUCCIÓN GASTOS DE FINANCIEROS
VENTAS ADMINISTRACIÓN

COSTO
TOTAL

70
LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO

71
Inversión es el proceso en virtud del cual se utilizan
determinados recursos para la fabricación, creación,
producción o adquisición de los bienes de capital e
intermedios, necesarios para que el proyecto pueda
iniciar la producción y comercialización de los bienes o
servicios a que está destinado.

Una parte de la base de datos necesaria para el

desarrollo del rubro proviene del estudio técnico.

72
 LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO

Las inversiones del proyecto se clasifican en:

 Activo Fijo
 Activo Intangible
 Capital de Trabajo

73
 ACTIVOS FIJOS

 Son aquellos bienes de capital necesarios para el

funcionamiento del proyecto, los cuales fueron
definidos y cuantificados en el estudio técnico.

 1. Inmuebles, maquinarias, equipos

 2. Recursos Naturales
 3. Terrenos

 Estos bienes físicos se caracterizan por su

materialidad y están en su mayor parte sujetos a
depreciación
74
 ACTIVOS
INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su
inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos
que son necesarios para implementar el proyecto.

1. Gastos de Organización
2. Patentes y licencias
3. Gastos de puesta en marcha
4. Sistemas de información pre-operativos

Para los efectos de la recuperación de su valor se usa

un concepto denominado amortización de intangibles
75
 CAPITAL DE TRABAJO
 El capital de trabajo tiene que asegurar el
financiamiento de todos los recursos de
operación que se consumen en un ciclo
productivo.
 El capital de trabajo inicial constituirá una
parte de las inversiones de largo plazo. Forma
parte de los activos corrientes necesarios para
asegurar la operación del proyecto.
 Si el proyecto considera aumentos en el nivel de
operación, pueden requerirse adiciones al
capital de trabajo.
76
 PROGRAMA DE INVERSIÓN

Es necesario formular una programación de las

inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las
diversas actividades involucradas y la forma de pago de
acuerdo a las características de cada una de ellas.

Una programación acertada depende del grado de

conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.

77
 FINANCIAMIENTO DEL
PROYECTO

El objetivo del financiamiento es

identificar las fuentes de recursos
financieros necesarios y sus
condiciones para la ejecución y
funcionamiento del proyecto

78
Debe detallarse:

Fuente de financiamiento: que

pueden ser recursos propios y/o
de terceros.

Costo de financiación y servicio de

la deuda y sus repercusiones sobre
la propuesta del proyecto.

Programación de los desembolsos por

fuente de financiamiento
(estrategia financiera).

79
 Capítulo 8

EVALUACIÓN ECONÓMICA y
FINANCIERA

80
DEFINICIÓN
La evaluación de un proyecto
consiste en comparar los costos
con los beneficios que estos
generan, para así decidir sobre
la conveniencia de llevarlos a
cabo.

81
TIPOS DE EVALUACIÓN DE
UN PROYECTO
La evaluación de un proyecto puede
ser de dos tipos:
evaluación privada y
evaluación social.
La primera pretende determinar el
valor del proyecto para el
inversionista, mientras que la segunda
lo valora en cuanto a la importancia
del mismo para la sociedad.
82
 EVALUACIÓN PRIVADA DE
UN PROYECTO DE
INVERSIÓN
Supone que la riqueza constituye el único interés del
inversionista privado, es así como para la evaluación
privada es importante determinar los flujos anuales de
dinero que para el inversionista privado involucra el
proyecto en cuestión.

83
PROCESO DE
EVALUACIÓN  Proyección del flujo de
caja y de los estados
financieros.

 Selección de los
indicadores: VAN, TIR,
Período de Recuperación,
entre otros.

 Determinación de los
criterios de evaluación

84
 Análisis posteriores
El proyectista puede efectuar algunos
análisis complementarios, los cuales sería
conveniente efectuar.

 Riesgo e incertidumbre
 Análisis de Sensibilidad

85
 Capítulo 9

CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES

86
 Aquí deben ser resumidos los resultados de la
evaluación, indicando los supuestos sobre los que
se basó el estudio.

Principales ventajas del proyecto

Principales desventajas del proyecto
Posibilidades de ejecutar el proyecto

También deben incorporarse las

recomendaciones que se estima necesario hacer
respecto al futuro del proyecto.

87