ADMINISTRACION DEL

EFECTIVO
 MOTIVOS PARA MANTENER EFECTIVO
• RAZON OPERATIVA

• RAZON DE SEGURIDAD

• RAZON ESPECULATIVA
 RAZON OPERATIVA
• Se refiere al hecho de que la empresa para poder llevar a cabo sus
operaciones en forma normal, debe garantizar la financiación de un
volumen determinado de efectivo que le permita atender los pagos,
compras, salarios que surjan a diario.
 RAZON DE SEGURIDAD
• Se refiere al hecho de que además de la inversión promedio
requerida para garantizar la operación del negocio y con el fin de
atender pagos imprevistos, manejar una cantidad adicional mínima
que la proteja de dicho riesgo.
 RAZON ESPECULATIVA
• Se aplica solamente en aquellas empresas con altos excedentes de
efectivo que al decidir no invertirlos en la operación misma y o
requiriéndolos para el pago, se convierten en inversiones temporales
con el animo de realizar transacciones de tipo especulativo que en
cualquier momento se pueda presentar ya sean en el mercado
financiero o en el sector real.
• Baja repentina de la materia prima.
 PRESUPUESTO DE EFECTIVO
• Se define como la planeación del movimiento de efectivo de la
empresa o el proceso de estimar todas las entradas y salidas de
efectivo para un periodo determinado de tiempo.
• Es útil porque va a reflejar la liquidez de la empresa.
• El presupuesto de efectivo da aviso por anticipado de la necesidad de
crédito, facilitando la búsqueda oportuna y en condiciones
ventajosas.
 LOS INGRESOS
• Recaudos de cartera detallados por línea, sucursal.
• Ventas de contado.
• Aportes de capital preestablecidos.
• Prestamos bancarios preestablecidos.
• Venta de activos fijos.
• Otros ingresos tales como intereses, dividendos, arriendos.
 LOS EGRESOS
• Pago a proveedores.
• Sueldos y prestaciones sociales.
• Arrendamientos.
• Servicios públicos.
• Impuestos( de renta, ventas, prediales, de industria, valorización).
• Publicidad.
• Seguros.
• Compra de activos fijos.
• Abonos a prestamos.
• Otros egresos.
 POSIBLES RESULTADOS
• Déficit temporal o transitorio.
• Déficit permanente o crónico.
• Superávit temporal.
• Superávit permanente.
 DEFICIT TEMPORAL
• Como su nombre lo sugiere, este tipo solo se presenta en alguno o algunos
periodos del presupuesto.
• Alternativas:
• Prestamos a corto plazo (pago de intereses, sobregiros bancarios).
• Acelerar el cobro de la cartera (ofrecer descuentos por pronto pago,
ofrecimiento de incentivos o premios a los que cobran).
• Descuento temporal de cartera (cuando las CXC no impliquen un riesgo
muy alto o los clientes sean buenos hay entidades que quieran comprar
esas acreencias)
• Acelerar la disponibilidad de los recaudos ( disminuir al máximo el tiempo
en que el cliente gire un cheque a nuestro favor)
 DEFICIT TEMPORAL
• Retardar y/o aplazar desembolsos (el retardo de los pagos creando
procedimientos engorrosos, pagar solo un día a la semana).
• El reparto de utilidades, prestamos a empleado, inversiones, donaciones.
• Reducción temporal de las compras (solo aplica para empresas que
mantienen adecuados niveles de materia prima).
• Promociones o realizaciones de mercancía (utilizada en aquellas épocas de
pocas ventas y con el animo de evacuar inventarios obsoletos).
• Liquidación de inversiones temporales (hacer liquidaciones transitorias de
las inversiones).
 DEFICIT PERMANENTE
• El origen de este tipo esta relacionado con la insuficiencia de capital
de trabajo o demasiados compromisos de pago.
• Alternativas:
• Prestamos a largo plazo (habría que revisar el costo financiero por los
plazos).
• Reducir plazos de crédito (disminuir los plazos de crédito, mirar la
competitividad).
• Descuento permanente de la cartera (factoring, es mas costosa que el
crédito, tener buenos márgenes de utilidad).
 DEFICIT PERMANENTE
• Recortar o eliminar gastos, costos e inversiones (recortes de gastos
como publicidad, bienestar social, relaciones publicas, capacitaciones,
viajes, donaciones, refinanciar compras de materia prima).
• Liquidación definitiva de inversiones temporales.
• Recortar o eliminar el pago de utilidades.
• Venta de activos no operativos (terrenos, edificios, inversiones en
otras empresas).
• Recurrir al arrendamiento financiero.
• Aporte de capital.