ANÁLISIS FINANCIERO

Clase 1: Temas Generales Estados

Financieros
PRINCIPIOS CONTABLES

 Equidad  Significación o
 Entidad contable importancia relativa
 Empresa en marcha  Uniformidad
 Bienes económicos  Contenido de fondo sobre
la forma
 Moneda
 Dualidad económica
 Período de tiempo
 Relación fundamental de
 Devengado los estados financieros
 Realización  Objetivos generales de la
 Costo histórico información financiera
 Objetividad  Exposición
 Criterio prudencial
PRINCIPIOS CONTABLES
 Entidad contable
Los estados financieros se refieren a entidades
económicas específicas, que son distintas al dueño o
dueños de la misma.

 Empresa en marcha
Se presume que no existe un límite de tiempo en la
continuidad operacional de la entidad económica y,
por consiguiente, las cifras presentadas no están
reflejadas a sus valores estimados de realización. En
los casos en que existan evidencias fundadas que
prueben lo contrario, deberá dejarse constancia de
este hecho y su efecto sobre la situación financiera.
PRINCIPIOS CONTABLES
 Moneda
La contabilidad mide en términos monetarios, lo
que permite reducir todos sus componentes
heterogéneos a un común denominador.

 Período de tiempo

Los estados financieros resumen la información

relativa a períodos determinados de tiempo, los
que son conformados por el ciclo normal de
operaciones de la entidad, por requerimientos
legales u otros.
PRINCIPIOS CONTABLES

 Devengado

La determinación de los resultados de operación y la

posición financiera deben tomar en consideración todos los
recursos y obligaciones del período, aunque éstos hayan
sido o no percibidos o pagados, con el objeto que de esta
manera los costos y gastos puedan ser debidamente
relacionados con los respectivos ingresos que generan.

 Realización

Los resultados económicos sólo deben computarse cuando

sean realizados, o sea, cuando la operación que las origina
queda perfeccionada desde el punto de vista de la
legislación o prácticas comerciales aplicables y se hayan
ponderado fundadamente todos los riesgos inherentes a tal
operación. Debe establecerse con carácter general que el
concepto "realizado" participa del concepto de devengado.
ESTADOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS Y SU OBJETIVO

“El objetivo es entregar información acerca de la

situación financiera, del rendimiento financiero y de
los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a
una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar
sus decisiones económicas.” (NIC 1)
ESTADOS FINANCIEROS

 Estado de Situación Financiera (Balance

General)
 Estado de Resultados Integrales (Estado de
Resultado)
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

 Estado de Flujo de Efectivo (EFE)

 Notas Explicativas a los estados financieros.

 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
(BALANCE GENERAL)

ACTIVO TOTAL = PASIVO TOTAL + PATRIMONIO

ACTIVO TOTAL = PASIVOS TOTALES

ACTIVOS PASIVO + PATRIMONIO

DERECHOS DEUDAS
(LO QUE A LA EMPRESA LE DEBEN) (LO QUE LA EMPRESA DEBE)

BIENES
PATRIMONIO
(LO QUE LA EMPRESA TIENE)
(APORTES DE PROPIETARIOS)

INVERSIONES FINANCIAMIENTO

“Los derechos son iguales a las obligaciones “

 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

PASIVO +
ACTIVOS
PATRIMONIO

DE *ACTIVO CORRIENTE *PASIVO CORRIENTE DE MAYOR A

MAYOR A MENOR
MENOR EXIGIBILIDAD
*ACTIVO NO *PASIVO NO
LIQUIDEZ CORRIENTE CORRIENTE

*PATRIMONIO NETO

Muestra la situación financiera y económica a una fecha determinada.

Muestra los saldos de Activos, Pasivos y Patrimonios en un momento

determinado.

Es Estático ( es la “Fotografía de la empresa”)

 ACTIVO CORRIENTE
Está integrado por aquellos activos que no tienen carácter de
permanencia en la empresa, ya que su plazo de estancia es
inferior a los doce meses:

Para su análisis es útil dividirlo en tres masas patrimoniales:

 Existencias (son los materiales que la empresa procesa y/o

comercializa),
 Realizable (está formado por aquellos activos que no forman
parte de las existencias ni del disponible: gastos anticipados),
 Disponible (se compone del dinero y de las cuentas en entidades
de crédito que tengan disponibilidad inmediata, como las cuentas
corrientes, así como las inversiones financieras que se van a
convertir en dinero en un plazo muy corto de tiempo y que reciben
la denominación de equivalentes de tesorería).
ACTIVO NO CORRIENTE

Incluye todos los activos que permanecerán en la

empresa durante más de un año:

 Activos fijos
 Activos biológicos

 Inversiones inmobiliarias

* Un activo fijo se puede clasificar como activo

corriente si se adquiere con la intención de que
permanezca en la empresa menos de un año.
PASIVO CORRIENTE

Incluye las deudas cuyo plazo de vencimiento no supera

los doce meses. A efectos de análisis puede ser de interés
dividir las deudas a corto plazo entre las que tienen un
coste financiero (deudas con entidades de crédito) y las
que no tienen costo financiero. También se denomina
exigible a corto plazo.

 Proveedores
 Cotizaciones por pagar
 Leyes sociales por pagar
 Deudas financieras menor a un año
 Deudas financieras a largo plazo con vencimiento a corto
plazo.
PASIVO NO CORRIENTE

Está integrado por todas las deudas con un plazo

de vencimiento superior a los doce meses.
También se denomina exigible a largo plazo. Se
encuentran:

 Deudas financieras mayor a un año

 Provisiones para riesgos y gastos
 Acreedores a largo plazo.

.
PATRIMONIO
Se le denomina también recursos propios o
capitales propios, y se compone de todos los
elementos que no tienen la consideración de
obligaciones exigibles, por ende es un pasivo no
exigible:

 Capital
 Utilidades acumuladas

 Utilidad del ejercicio

 Reservas
 ESTRUCTURA ESTADO DE RESULTADO
(EERR, POR FUNCIÓN)
(+) Ingresos de explotación
(-)Costos de explotación
(=)Margen de explotación
(-)Gastos de administración y ventas
(=) Resultado operacional
(+)Ingresos no operacionales
(-) Egresos no operacionales
(=) Resultado antes de impuesto
(-) Impuesto a la Renta
(=) Utilidad después de impuesto

Muestra la situación económica en un período determinado.

Tiene presente el principio devengado.
Entrega el resultado de la gestión de la empresa y su detalle.

Es dinámico ( es la “Película de la empresa”)

 ESTRUCTURA ESTADO DE RESULTADO FECU
(EERR, POR FUNCIÓN )
Ingresos Ordinarios, Total
C osto de Ventas
Margen bruto
Ganancias que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado
Pérdidas que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado
Otros ingresos, por función
C ostos de distribución
Gasto de administración
Otros gastos, por función
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
C ostos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se
contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio
Resultados por unidades de reajuste
Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el
valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto
Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida)
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participación en el
Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritaria (Presentación)
Ganancia (Pérdida) Atribuible a la C ontroladora
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria
 ESTRUCTURA ESTADO DE RESULTADO FECU
(EERR, POR NATURALEZA)
Ingresos de actividades ordinarias
Ganancias que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado
Pérdidas que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado
Otros ingresos, por naturaleza
C ambios en inventarios de productos terminados y en proceso
Materias primas y consumibles utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Gasto por depreciación y amortización
Reversión de pérdidas por deterioro de valor (Pérdidas por deterioro de valor) reconocidas
en el resultado del periodo
Otros gastos, por naturaleza
Otras ganancias (pérdidas)
Ingresos financieros
C ostos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se
contabilicen utilizando el método de la participación
Diferencias de cambio
Resultados por unidades de reajuste
Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el
valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto
Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida)
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participación en el
Patrimonio Neto de la Controladora e Interés Minoritario
Ganancia (Pérdida) Atribuible a la C ontroladora
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Interés Minoritario
EERR

 Ingresos de explotación : Ingresos netos provenientes

del giro de la empresa en un período determinado.

 Costos de explotación: Egresos netos que provienen

de la operación. Costos de los bienes vendidos (costo
de venta) realizado en un período determinado.

 Gastos de Administración y ventas: Gastos no

directos a la bien terminado. Mayoritariamente son
fijos. Se realizan en un período de tiempo.(ejemplo:
sueldos, arriendos, gastos en publicidad, etc)
EERR
 Ingresos no operacionales: Ingresos que no
provienen del giro y se realizan en un período
determinado. Ejemplo: venta de activos fijo, ingresos
por intereses, etc

 Egresos no operacionales: Egresos que no provienen

del giro y se realizan en un período determinado.
Ejemplo: gastos financieros, pérdida venta activo
fijo
EERR
 Resultado antes de impuesto: Suma de Resultado
operacional con ingresos y egresos no
operacionales.

 Impuesto a la renta: Impuesto de primera

categoría.

 Utilidad después de impuesto: Resultado despúes

de haber descontado impuesto de primera
categoría.
PARTIDA DOBLE SEGÚN CUENTA CONTABLE
ACTIVO
PASIVO
DEBE HABER DEBE HABER
(+) (-) (-) (+)

SALDO DEUDOR SALDO ACREEDOR

PATRIMONIO RESULTADO

DEBE HABER DEBE HABER

(-) (+)
PÉRDIDA GANANCIAS

SALDO ACREEDOR SALDO DEUDOR SALDO ACREEDOR