Evaluación de Proyectos

Caso: Soluciones Modulares,

“Venciendo el Desierto”
Alumnos:
Nicole Hernández
Jennifer Berardi
Cristian Castillo
Carlos Rojas
 Introducción
Cuadro de Flujos
Criterios de Evaluación
VAN (Valor Actual Neto)
TIR (Tasa Interna de Retorno)
Método de Interpolación

PRI (Período de Recuperación de la Inversión)

VAE (Valor Actual Neto)
Video Introductorio
 Flujo de Caja Soluciones Modulares
FLUJO DE CAJA MIXTO US$, PARA CASO SOLUCIONES MODULARES DESIERTO
CONCEPTOS PERIODO 0 PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
VENTAS $ 240,000 $ 247,200 $ 267,372 $ 288,552 $ 313,028 $ 338,720
VENTAS
VENTA DE ACTIVO
FIJO
$ 222,750
VENTA ACTIVO FIJO
TABLA DE DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS Depreciación Acelerada =
(-) COSTOS VARIABLESCUADROCUADRO DE
DE COSTOS
CUADROCUADRO INVERSIÓN
VARIABLES
CUADRO
-$ 67,800 DEL
EN
DE VENTAS:
-$ 67,800
DEDECOSTOS
DE VENTA
-$ PROYECTO
BASE
71,190
ACTIVOSFIJOS A LA PRODUCCIÓN
-$ 74,580
ANUALES
AL FINAL DEL PROYECTO
-$ 78,535 -$ 82,490
(-) COSTOS VARIABLES
(-) COSTOS TABLA
FIJOS DE AMORTIZACIÓN
COMPRENSADORA COSTO -$ 54,000 COMPACTADORA
( PRÉSTAMO
-$ 54,00040 %-$SOBRE LA INVERSIÓN
54,000 -$ 54,000 TOTALCORTADORA
DEL
-$ PROYECTO
54,000 -$ 54,000
PRODUCCIÓN ÍTEM
(-)(-)DEPRECIACION
COSTOS FIJOS Descripción
SE INCREMENTA 5%
UNITARIO A PARTIR
-$
AÑO
120,416
1
3ER AÑO
-$
AÑO
/
120,416
EL Cantidad
2
PRECIO
-$
AÑO
SE 3
INCREMENTA
120,416 -$
AÑO 3%
(ACTIVOS
8,750
4 A+ US$
PARTIRAÑO
CAPITAL
$
5
DEL
DE AÑO AÑO
SEGUNDO
TRABAJO)) 6
$ 250,000 COSTO $1 85,000 % VENTA VALOR
ÍTEM
PRODUCCIÓN
(-)(-)VALOR
DEPRECIACIÓN
VALOR LIBRO Comprensadora
PRÉSTAMO$ 83,333
DESCRIPCIÓN CANTIDAD
MENSUAL AÑO120 AÑO 120
US$ CUOTA2 1 AÑO
$ 28,333 126 3
VIDA ÚTIL AÑO132 4 AÑO
$ 250,000
FINAL 139
35,000 5
AMORTIZACIÓ FINAL $AÑO $ 06
146
8,750
3 ÍTEM $ AÑO
152,0001 AÑO 2
PERIODOS AÑO 3 AÑO 4
INTERÉS AÑO 5 AÑO 6
SALDO
(VP)
(-) AISLANTE
INTERESES HIDROGEL $ 30 -$ 15,200$ 3,600 -$3$12,710 3,600 -$$9,9723,780 -$$ 6,959 PERÍODO
3,960 -$ 13,645
$N 4,170 VENTA
$ 4,380
(=)TASA
Valor GASTOS
UTILIDAD
Compactadora
DE INTERÉS
Adquisición (VA) ($ I250,000
ANTES ) $ 2,500 Valor Adquisición$(VA)
$17,416
30,000
1
30,000$ 85,000 30,000 $$Valor
$11,794
$ 85,000
Adquisición
30,000 (VA)
$ 176,848
30,000 $$35,000
30,000
(-) ADMINISTRACIÓN
INTERESES
HORMIGÓN DÚCTIL $ 150
0.1 -$ $ 18,000 0 -$$ 7,726
18,000 $ $ 18,900 $ 144,263
19,800 $ $ 152,000
20,850 $$ 424,980
$21,900
ValorCOMPRENSADORA
IMP. Residual (VR) $0 1Valor Residual$ 250,000
(VR) $0 10 60% (VR) $ 150,000
Valor Residual 0
PRODUCCIÓN
(-) IMPUESTOGASTOS Cortadora
10%
RENTA 35 120 120 126 1 132 139
$ 35,000 146
% PROCESADOR
Útil (VU) DE CO2 $ 85 $$$Vida
10,200
0
$$ 12,000
$10,200
0 -$ 4,128 -$
$$ 12,000
10,710 50,492
$$ 12,000
11,220 -$ 61,897 -$
$$ 12,000
11,815 148,743
$$ 12,000
12,410
VidaPERÍODOS
MANTENCIÓN ( n ) 10$ 1,000 5 1 12,000
40,097
Útil (VU) 10 15,200 24,897 127,103
Vida Útil (VU) 12
$ 70 -$1 17,416 $-$85,000 10 $$93,771 9,24065% 9,730 $ 55,250
COMPACTADORA Inversión de Activos
2 Fijos $ 370,000
(=) UTILIDAD DESP.
VIDRIOS $ 8,400
40,097 $7,726
8,400 3.33
$$7,666
8,820
12,710 27,387$ $114,951
99,716 $$ 276,237
10,220
IMP. Acelerada
PX. VENTA 3.33 $ 2,000 $ 2,060 $ 2,122 $ 2,186 $ 2,252 $ 4.00
Acelerada Acelerada 2,320
VALOR SEGUROS
(+) DEPRECIACION
VOLCO
CUOTA Capital de Trabajo
$$500 3 $$ 6,000
50 $ 120,416
= ( VC ) 0 $ 40,0971 VALOR LIBRO
METAL 40,097 $$ 6,000
6,000 $$ 120,416 6,000 $$ 6,000
$ 120,416
9,972
6,300 $$$8,750
6,000
6,600 $ 10,000
30,126 $$ 6,000
69,590
6,950 $$ 6,000
7,300
VALOR CORTADORA
LIBRO
(+) VALOR LIBRO 35,000
= 0 12 VALOR 50%
LIBRO = $ 17,500 0
$0
MANO
(-) AMORTIZACIÓN DE OBRA Total de la Inversión
4 40,097
$ 180 DEPRECIACIONES
$ 21,600 $ TOTALES 21,600 POR 6,959
$ 22,680 $ 380,000
33,138 36,452
$ 23,760 $ 25,020 $ 26,280
PERÍODO-$ 33,138 -$ 36,452
AL
TOTALFINAL DEL
VENTAS
ARRIENDOS
CAPITAL $$240,000
PROYECTO
500 -$ 24,897 -$ 27,387
$ $6,000
LOS 247,200
ACTIVOS $SE
267,372
$ 6,000 VENDEN $ POR
$ 6,000 -$ 30,126
288,552
$UNA $ 313,028
6,000SUMA$ 6,000 $ 338,720
$ 6,000
VP *I
ÍTEM .-$ 370,000
año
$$565 1 año 2
15,200 $ 67,800
año 3 año 4 año 5 año 6 $
VALOR 222,750
LIBRO
$ 67,800 $ 71,190 $ 74,580 $ 78,535 $ 82,490
$ 5 40,097 3,645 36,452 0
TOTALES
(-) INVERSIÓN TOTAL DE:
$ $
(-) TOTALDECOSTOS
DEPRECIACIÓN
CAPITAL TOTAL $ 8,750 $0
(-) INVERSIÓN -$ $ 4,500
120,416
10,000 $ 54,000
120,416 $ 54,000
120,416 $ 54,000 $ 54,000 $ 54,000 $$54,000
10,000
TRABAJO 1 - ( 1
FIJOS+ I )^-n 0.379078677 n
(-) TOTAL
(+) CAPITAL DECOSTOS
PRÉSTAMO $ 152,000 $ 67,800 $ 67,800 $ 71,190 $ 74,580 $ 78,535 $ 82,490
TRABAJO VARIABLES
(=) FLUJO NETO DE
CAJA
-$ 228,000 $ 78,103 $ 85,303 $ 97,957 $ 69,383 $ 78,499 $ 286,237
(=) FLUJO NETO DE
CAJA
 Criterios de Evaluación
Los criterios de Evaluación son utilizados para
evaluar la viabilidad del proyecto.
Período año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6
Flujos Netos
-$ 228,000 $ 78,103 $ 85,303 $ 97,957 $ 69,383 $ 78,499 $ 286,237
de Caja

VAN: Valor Actual Neto, determina los flujos de caja y los compara con la
inversión, nos indica el valor del negocio, si es positivo o negativo.
TIR: Tasa Interna de Retorno, es la tasa de interés máxima de descuento
que soporta el proyecto.

PRI: Período de Recuperación de la Inversión, nos indica el período de

tiempo que tarda el proyecto en recuperar la inversión.

VAE: Valor Anual Equivalente, Nos da una base para medir el valor de una
inversión, determinada en pagos iguales durante un período de tiempo.
 Valor Actual Neto
Formula para el Cálculo del
VAN

Tasa Interés 10% = 0.1

Período año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6

Flujos Netos
de Caja
-$ 228,000 $ 78,103 $ 85,303 $ 97,957 $ 69,383 $ 78,499 $ 286,237

Flujo Caja
Actualizado
-$ 228,000 $ 71,003 $ 70,498 $ 73,596 $ 47,389 $ 48,742 $ 161,573

$
VAN = >0
244,801
VAN > 0,  se sugiere la realización del proyecto.
VAN = 0,  es indiferente la realización del proyecto.
VAN < 0,  no se sugiere la realización del proyecto.
 Tasa Interna de Retorno
Cálculo de la TIR

Método iterativo
PERÍODO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

FLUJO NETO DE CAJA -$ 228,000 $ 78,103 $ 85,303 $ 97,957 $ 69,383 $ 78,499 $ 286,237

TASA
VAN AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
INTERÉS

10% $ 244,801 -$ 228,000 $ 71,003 $ 70,498 $ 73,596 $ 47,389 $ 48,742 $ 161,573

40% -$ 22,320 -$ 228,000 $ 55,788 $ 43,522 $ 35,699 $ 18,061 $ 14,596 $ 38,015

35% $ 2,153 -$ 228,000 $ 57,854 $ 46,805 $ 39,814 $ 20,889 $ 17,506 $ 47,285

Se aplican distintas tasas con el fin de igualar o

acercar lo más posible el VAN a 0 (cero).
 TIR Método de Interpolación

Formula para calcula la TIR =

Tasa Interés VAN año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6

35.4% $ 20 -$ 228,000 $ 57,683 $ 46,529 $ 39,462 $ 20,643 $ 17,249 $ 46,453

 Período Recuperación Inversión
CÁLCULO DEL PRI

PERÍODO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

FLUJO CAJA
ACTUALIZADO -$ 228,000 $ 71,003 $ 70,498 $ 73,596 $ 47,389 $ 48,742 $ 161,573

FLUJO CAJA
ACUMULADO -$ 228,000 -$ 156,997 -$ 86,499 -$ 12,903 $ 34,486

PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN EN EL 4to. AÑO

Calculo del mes del 4to. año en que se recupera la Inversión:

 Valor Anual Equivalente
CÁLCULO DEL VAE

Tasa Interés 10% 0.1

VAN = $ 244,801
n= 6

$
VAE = 24,480.14 → VAE = US$ 56,208.-
0.4355

El valor de la inversión, en el caso de que se desee

arrendar o vender el proyecto está determinado en
6 cuotas iguales de US$56.208.-
 Conclusión
Una vez calculados los flujos de caja, y
analizados los criterios de evaluación, estos nos
entregaron resultados positivos, con lo cual
podemos concluir que a pesar de que la
inversión se recupera a la mitad del proyecto,
este es viable realizar.
Sumado además al nuevo repunte que está
teniendo el sector minero en la región.
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