

PREPARACION DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN
¿Qué es un Proyecto de Inversión?

 Un proyecto de inversión implica una
determinada asignación de recursos que se
va a transformar a través de un conjunto de
acciones en un período de tiempo , en
productos como bienes y/o servicios .
¿Qué es un Proyecto de Inversión?

 Es una propuesta de acción que implica la
utilización de un conjunto de recursos para
el logro de ciertos resultados esperados.
¿Qué es un Proyecto de Inversión?

 Según el PMI : Un proyecto es una
actividad grupal temporal para producir
un producto, servicio, o resultado, que es
único.
 ¿Qué es un Proyecto de Inversión?

 Es toda acción o decisión que genera beneficios y
costos en diferentes momentos a lo largo del
tiempo.
Todo proyecto tiene condiciones necesarias y
suficientes
 ¿Qué es un Proyecto de Inversión?

 La existencia de beneficios y costos en un
proyecto es una condición necesaria pero no
suficiente ya que por si solas no nos permite
cuestionar si realiza o no.
 La condición de suficiencia para la existencia
de un proyecto es que, además de beneficios
y costos, una acción tenga diferentes
alternativas de uso de los recursos escasos.
¿Qué es un Proyecto de Inversión?

 Otra definición :

Un proyecto de inversión se puede entender

como una cadena de objetivos que se
interrelacionan de forma causal .
 ¿Para qué sirve un Proyecto?

 Aprovechar oportunidades de mercado .
 Para solucionar problemas
 Para satisfacer necesidades insatisfechas.
 Llevar a cabo anhelos no resueltos
 ¿ De dónde provienen las ideas
de Proyectos?

 De la libre iniciativa o emprendimientos de los
agentes privados.
 De un proceso sistematizado : El Planeamiento
Estratégico (Empresas,Instituciones,etc).
 En el caso de las empresas las ideas de inversión
tienen como fuente su entorno y sus propias
fuerzas internas .
 Identificación de Proyectos
Privados o Negocios

Las ideas de proyectos empresariales o de
negocios surgen generalmente como resultado
de dos procesos que se inician de manera
distinta .
Uno de ellos comienza con un análisis del
entorno mientras que el otro se inicia con un
análisis interno principalmente el de las
fortalezas del equipo empresarial.
 Identificación de Proyectos
Privados o Negocios

Identificación de ideas de negocios en base al
análisis del entorno :
El empresario recopila , sintetiza y analiza información
del entorno con el fin de identificar alguna oportunidad
que le permita desarrrollar un negocio.
Por lo general suele comenzar su analisis de algún
sector de la industria que se encuentra en franco
crecimiento o donde se pueda visualizar una
oportunidad de negocio en el corto plazo .
 Fuentes para la identificación de ideas de
negocios sobre la base del análisis del entorno

Observación Desarrollo de
de nuevos usos
tendencias para bienes y
servicios
en mercados
actuales
globales

IDEA

Percepción Introducción
de de productos
necesidad o servicios
insatisfecha existentes en
nuevos
mercados
Observación
de
deficiencias
en bienes y
servicios
existentes
Proceso de identificación de ideas de negocios
en base al análisis del entorno :


 Analiza el entorno
 Detecta una necesidad insatisfecha
 Convierte la necesidad insatisfecha en
oportunidad .
 Desarrolla una idea de negocio
 Plantea un Modelo de negocio
 Identificación de Proyectos Privados o
Negocios

 Identificación de ideas de negocios en base
al análisis interno :
El empresario o el equipo empresarial comienza
analizando cuáles son sus fortalezas y debilidades ,
cuáles son sus activos y recursos y en función de
ellos trata de plantear un negocio que le permita
obtener una rentabilidad , sobre la base de alguna
ventaja personal , empresarial o circunstancial ,
frente a sus competidores cercanos.
Fuentes para la identificación de ideas de negocio sobre
la base de un análisis de las fortalezas del empresario

Acceso a Posee una

un recurso habilidad
valioso y rara y difícil
subtilizado de imitar

Tiene una Ha
marca patentado
registrada IDEA un invento

Posee
Tiene una experiencia
importante en un sector
red de muy
contactos Posee un
especializad
profundo
o
conocimient
o sobre algo
que pocos
saben
 Proceso de identificación de ideas de
negocios en base al análisis interno :


 Analiza sus características , capacidades y
capitales .
 Descubre que cuenta con una ventaja
comparativa .
 Analiza elmercado para identificar una
oportunidad de negocio .
 En base a su ventaja comparativa y oportunidad
plantea una idea de negocio .
 Plantea un Modelo de negocio .
 Ciclo de vida de un proyecto

Pre Inversión Inversión Post Inversión

 El Ciclo de vida de un proyecto
Idea

Pre Inversión

Inversión Post Inversión

Perfil Estudios
Operación y
Definitivos/ Mantenimiento
Expediente
Pre
Técnico
Factibilidad

Evaluación
Factibilidad Ejecución Ex post

Retroalimentación
 Ciclo de la pre inversión


Idea – Perfil – Prefactibilidad – Factibilidad
Relación : Estudios, tiempo, costos, incertidumbre

costos

EP EPF EF ED
tiempo
incertidumbre
100%

0% EP EPF EF ED costos
Incertidumbre

I1

I2

I3

Perfil Pre- Factibilidad Niveles de

Factibilidad Estudios
de
Pre-
Relación: Niveles de estudio - Incertidumbre Inversión
 Clasificación de Proyectos
POR FUNCION DE LA INVERSION POR ACTIVIDAD ECONOMICA

- Renovación o Reemplazo Productivos

- Expansión
- Industria
- Modernización
- Agricultura
- Estratégicas
- Minería
- Pesca

DESTINO DE LA PRODUCCIÓN
Infraestructura Económica
- Mercado Local - Transportes
- Mercado Nacional - Comunicaciones
- Mercado de Exportación - Energía

POR FLUJO DE CAJA Infraestructura Social

- Convencional o Típico - Salud
- No Convencional o No Típico - Educación
- Justicia
- Vivienda
POR MODALIDAD DE LA
INVERSIÓN

- Proyectos de inversión Pública (PIPs) SEGUN LA RELACION ENTRE SI

- Proyectos empresariales o privados
- Proyectos sociales - Complementarios
- Otras Modalidades de Inversión - Acoplados
Privada : - Sustitutorios
 Proyectos APP - Mutuamente Excluyentes (AMES)
 Proyectos por OxI - Independientes
 El Sistema Nacional de Programación
Multianual y Gestión de Inversiones
(Invierte.pe)

Según el Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión

de Inversiones (Invierte.pe), el Programa Multianual de
Inversiones (PMI) contiene el diagnóstico de la situación de las
brechas de infraestructura y/o acceso a servicios públicos bajo la
responsabilidad funcional de un Sector, o a cargo de un Gobierno
Regional (GR) o Gobierno Local (GL). Incluye, en un horizonte
mínimo de tres (03) años, la cartera de inversiones a financiarse
total o parcialmente con recursos públicos, identificada para
lograr el alcance de las metas de producto específicas e
indicadores de resultado, asociados a la inversión, que sean
consistentes con los objetivos de las brechas identificadas y
priorizadas, así como las proyecciones del Marco
Macroeconómico Multianual (MMM) vigente.
 Definición de Inversiones y Proyectos
según Invierte. Pe

 Inversiones: Comprende a los proyectos de inversión y a

las inversiones de optimización, de ampliación marginal,
de reposición y de rehabilitación.

 h) Proyecto de inversión: Corresponde a intervenciones

temporales que se financian, total o parcialmente, con
recursos públicos, destinadas a la formación de capital
físico, humano, natural, institucional e/o intelectual que
tenga como propósito crear, ampliar, mejorar o
recuperar la capacidad de producción de bienes y/o
servicios que el Estado tenga responsabilidad de brindar
o de garantizar su prestación.
 Las Inversiones según Invierte.pe

Inversiones


Proyectos de Inversión Rehabilitación
Reparación o
Pública renovación de las
Formación de capital físico, Reposición instalaciones,
humano, natural, institucional e/o equipamiento y
Reemplazo de
intelectual que tenga como propósito elementos constructivos
activos que
crear, ampliar, mejorar o recuperar la Ampliación pero no amplia la
han superado
capacidad de producción de bienes y/o capacidad productora
Marginal su vida útil
de servicios
servicios que el Estado tenga
responsabilidad de brindar o de Incrementa el activo no
garantizar su prestación. financiero de una Entidad
pero no amplia su
capacidad productora de
• Ficha Técnica Simplificad Optimización servicios
• Ficha Técnica Estandar
• Perfil Compra de terrenos e
• Perfil reforzado inversiones menores que
resultan de optimizar la
oferta existente

Nota.- Todas corresponden a intervenciones de carácter temporal y se financian, total o parcialmente, con recursos
públicos.
Elaboración de fichas técnicas o estudios de
preinversión
• El artículo 12.1 de la Directiva para la Formulación y Evaluación del
Invierte.pe, señala los niveles para declarar la viabilidad de los proyectos de
inversión según complejidad:

Rangos de montos de inversión a

Tipo de documento técnico
precios de mercado en UIT
Ficha Técnica Simplificada
Hasta 750
(proyectos de inversión simplificados)
Ficha técnica estándar
(proyectos de inversión
estándar)
Mayor a 750 y menor a 15,000 *
Perfil (proyectos de inversión no
estandarizados a la fecha de su formulación o
proyectos de inversión de alta complejidad)
Mayor o igual a 15,000 * y menor a
Perfil (proyectos de inversión de alta complejidad)
407,000
Perfil reforzado (proyectos de inversión de alta
Mayor o igual a 407,000
complejidad)
El ciclo de proyectos de Invierte.Pe esta orientado a
cerrar brechas

Se garantizan
 OPMI es el actor clave.
partidas Énfasis en: cierre de
presupuestales y se 1. Programación brechas, criterios de
establecen incentivos 4. Multianual de priorización y objetivos
para evaluar lo Funcionamiento Inversiones de producto y
(PMI)
ejecutado resultados

2. Formulación y
3. Ejecución
Evaluación
La UF formula y declara
Se identifica
la viabilidad asumiendo
mejor el órgano
la responsabilidad por
ejecutor: la UEI
el diseño y costos
 Definición general de Proyectos

Activos Tangibles Activos Intangibles Activos de C/P

Organización RR. HH.

Infraestructura

Q=f( )
y gestión (planillas)
Capacidades …
Humanas
Equipamiento Otros Bs. y Ss.
y Mobiliario intangibles (insumos, man-
tenimiento, repa-
ción. etc.)

• Los componentes de activos tangibles son predominantes en los proyectos de

PIP´s de atención de infraestructura económica (carreteras, agrícolas, energía), infraestructura
servicios social (agua y desague), productivos, proyectos sociales (salud, educación,
nutrición, vivienda).

• Los componentes de activos intangibles son predominantes. Los activos

PIP´s de Desarrollo
tangibles se incorporan si son indispensables para el mejoramiento de los
Institucional
servicios y/o procesos.
 
La Evaluación de un proyecto de Inversión y el
Ciclo de vida de un Proyecto
 ANTES DURANTE DESPÚES
Evaluación antes de la Evaluación durante la Evaluación después
ejecución o estudios ejecución. de la ejecución.
de Pre- Inversión
(Evaluación Ex_Ante) (Seguimiento o (Ex_post)
Monitoreo)

Decidir entre  Confrontar los

Confrontar resultados con los
opciones.
cronograma y objetivos y metas
Escoger la
presupuesto con para evaluar la
alternativa más
tiempos y recursos eficiencia
eficiente en base a los
reales de ejecución y seleccionada eficacia
datos estimados.
tomar decisiones en la solución del
sobre ajustes al problema.
proyecto.
 El Contexto de la Formulación y Evaluación
de Proyectos
Estudio de Viabilidad Económica

FORMULACION EVALUACION

Obtención y Creación de Construcción Rentabilidad

Flujo de Caja Análisis Cualitativo
Información
Sensibilización

Estudio Estudio Estudio Estudio Estudio

Mercado Técnico Organiz Legal Económico - Financiero
acional

Estudio de Impacto Ambiental

 

EL PROCESO DE FORMULACION DE
PROYECTOS DE INVERSION
 ¿CUAL ES LA ESENCIA DE LA FORMULACIÓN DE
UN PROYECTO DE INVERSIÓN ?


COMPRENDE LA RESPUESTA A LAS INTERROGANTES DE LOS
SIGUIENTES ASPECTOS :
I . ESTUDIO DE MERCADO.
¿QUÉ BIEN O SERVICIO PRODUCIR?
¿A QUIEN, DONDE Y COMO COLOCAR LOS Bs Y/O Ss?
¿ CUAL ES LA DEMANDA Y LA OFERTA PROYECTADA ?
¿A QUE PRECIOS VENDER?
II . ESTUDIO TECNICO
• TAMAÑO
¿CUÁNTO PRODUCIR?
 ¿CUAL ES LA ESENCIA DE LA FORMULACIÓN DE
UN PROYECTO DE INVERSIÓN ?


• LOCALIZACIÓN
¿ DONDE PRODUCIR ?
• INGENIERIA DEL PROYECTO
¿CÓMO PRODUCIR? : PROCESOS
¿CON QUE PRODUCIR? REQUERIMIENTOS
III. ESTUDIOS DE ORGANIZACIÓN Y ASPECTOS LEGALES
• ORGANIZACIÓN Y GESTIÓN
¿ QUE TIPO DE ORGANIZACIÓN SE VA A IMPLEMENTAR ?
¿QUIÉNES Y COMO IMPLEMENTAR EL PROYECTO?
¿QUIENES Y COMO LO OPERARAN ?
¿CUAL ES LA ESENCIA DE LA FORMULACIÓN DE
UN PROYECTO DE INVERSIÓN ?

• ASPECTOS LEGALES

¿CUÁL ES EL MODELO SOCIETARIO DEL PROYECTO ?
¿ QUE ASPECTOS TRIBUTARIOS , LICENCIAS , PERMISOS
,PATENTES , ETC. TIENE QUE ENFRENTAR EL PROYECTO ?
IV . ESTUDIO ECONOMICO FINANCIERO
• INVERSIONES
¿ CUÁNTO COSTARA EJECUTAR EL PROYECTO ?
• FINANCIAMIENTO
¿ DE DONDE, CUANTO Y EN QUE CONDICIONES SE
OBTENDRAN LOS FONDOS PARA EL PROYECTO ?
• COSTOS E INGRESOS
¿CUÁNTO COSTARA PRODUCIR Y QUE BENEFICIOS GENERARA?
¿CUAL ES LA ESENCIA DE LA FORMULACIÓN DE
UN PROYECTO DE INVERSIÓN ?


• EVALUACIÓN
¿CUAN BUENO ES EL PROYECTO?
¿SE JUSTIFICA REALIZARLO?
¿ CON QUE METODOLOGÍA SE EVALUARÁ EL PROYECTO

V. EL ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL

¿ CUALES SON LOS IMPACTOS EN EL MEDIO AMBIENTE DEL
PROYECTO ?
¿ CUAL ES EL MONTO DEL PLAN DE MITIGACIÓN DEL IMPACTO
AMBIENTAL ?