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UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓN

Escuela Académico Profesional de Negocios Internacionales

Curso: BANCA Y SEGUROS

Docente: PEDRO YOVERA RODRIGUEZ
• BAZALAR HIDALGO, Jose M.
• DE LA CRUZ ALVAREZ, Leslie M.
Equipo: • IZAGUIRRE FLORES, Yasmin G.
• MANRIQUE HIDALGO, Jean P.
• PINTO ALVARADO, Milagros G.

FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
PARA EMPRESAS A TRAVÉS DE CAPITAL
PARA PYMES A TRAVÉS DE SGR
RIESGO

Las siglas SGR corresponden a las Especialmente destinado para aquellas
conocidas Sociedades de Garantía startups o empresas que acaban de
Recíproca que es una organización de empezar en el mercado y con un fuerte
responsabilidad limitada supervisada potencial innovador. Se trata de fondos
por el Banco de España. Llevan más de que invierten en estas empresas con
30 años avalando a las Pymes frente a la cierto riesgo por encontrarse en fases de
banca y su objetivo es facilitar el acceso iniciación en el mercado. Existen dos
al crédito a las Pymes y mejorar sus formas de aportar dicha financiación:
condiciones financieras  Venture Capital
 Private Equity

FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN PARA
PARA EMPRESAS MEDIANAS Y
PYMES A TRAVÉS DE PLATAFORMAS
PEQUEÑAS A TRAVÉS DEL MERCADO
CROWDLENDING
ALTERNATIVO BURSÁTIL (MAB)
No podemos olvidarnos del método de
El MAB comenzó a funcionar en 2009 y financiación ofrecido por nuestra
se trata de un mercado orientado a plataforma. Nuestra plataforma puede ser
pequeñas empresas de reducida perfectamente concebida como una
capitalización como Pymes que buscan alternativa de financiamiento para Pymes
financiación permitiéndoles el acceso al que cuenta con importantes beneficios
mercado de valores y a través del cual como la rapidez y agilidad de la
poder captar fondos propios financiación o la ausencia del consumo de
CIRBE entre otros.

por tanto. en este caso financiarse. Este tipo de productos sistema de financiación flexible y rápido al suelen estar pensados para constituirse que acudir en caso de que tuviera como una fuente de financiación a corto necesidades financieras plazo ya que el periodo de devolución del capital normalmente no supera los 6 meses. FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO ALTERNATIVAS FINANCIERAS EN ALTERNATIVAS FINANCIERAS DE PRÉSTAMOS CRÉDITOS También existen empresas financieras Se trata. de una auténtica que operan de manera online y que se alternativa tanto para invertir como para encargan de ofrecer. financiación a empresas y particulares pueden utilizarlo como un con necesidades. porque por un lado empresas directamente. .

es decir.  ¿QUÉ ES UN PRÉSTAMO? Cuando nos referimos a un préstamo estamos hablando de una operación financiera en la que el prestamista. que puede ser una entidad bancaria. En este caso el cliente es el que se encarga de administrar su propio dinero. empresa o particular. entrega una cierta cantidad de dinero a un prestatario con la condición de que dicho importe sea devuelto de manera íntegra en un plazo previamente establecido. . la propia empresa decidirá qué cantidad de dinero utiliza dentro de la cantidad que se le ha aprobado.  ¿QUÉ ES UN CRÉDITO? El crédito para empresas hace referencia a la cantidad de dinero que una entidad concede a su cliente.

CANTIDAD SOLICITADA DEL CRÉDITO Y PRÉSTAMO: La cantidad en el préstamo se fija previamente y la recibe el prestatario o solicitante de manera íntegra. Finalizado ese plazo se negociará la renovación del crédito o la cancelación -LA DIFERENCIA DE INTERESES ENTRE CRÉDITO Y PRÉSTAMO: Los intereses de los préstamos son aplicados sobre la cantidad total del importe prestado. se solicita una cantidad la cual puede ir utilizando según sus necesidades. independientemente de que sea utilizado o no por el prestatario. se podrá negociar el pagar únicamente por lo dispuesto o pagar un poco por lo disponible pero no dispuesto también. En cambio en el caso del crédito. . -PLAZOS DEL CRÉDITO Y PRÉSTAMO: En el caso del préstamo se fija de antemano el plazo y tipo de devolución. Los créditos. En el caso del crédito se concede una cantidad que se puede disponer en un plazo.. quedando devuelto íntegramente al finalizar dicho plazo.

pagarés o operaciones que se encargan efectos comerciales que han recibido de principalmente de anticipar el crédito. . terceros a la hora de realizar una asumir la insolvencia de pago y/o de operación de compraventa gestionar su cobro. consiste en la cesión determinadas entidades financieras se del crédito comercial de su titular hacia encargan de anticipar a sus clientes el empresas especializadas en este tipo de importe de sus letras de cambio. FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO ALTERNATIVAS FINANCIERAS Y DE ALTERNATIVAS FINANCIERAS DE FINANCIACIÓN EN FACTORING DESCUENTO COMERCIAL El Factoring es una vía para poder adelantar el mecanismo de cobro en la Se trata de una operación mediante la cual empresa. es decir.

sino porque también se puede de alternativas de financiación pueden beneficiar el llamado ‘Know How’ de ser sin devolución. Este tipo realizar. con devolución. que entonces pasan a mercado y las finanzas con las que cuenta llamarse subvenciones a fondo perdido o dicho inversor. . para las empresas ya no solo por la pymes o autónomos con el fin de aportación líquida que el inversor puede reactivar el tejido empresarial. FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO ALTERNATIVAS FINANCIERAS CON SUBVENCIONES Y AYUDAS PÚBLICAS ALTERNATIVAS FINANCIERAS A TRAVÉS PARA EMPRESAS DE LA FIGURA DEL BUSINESS ANGELS Se trata de las ayudas ofrecidas por el Este tipo de financiación es importante gobierno y destinadas a las empresas.

26702 estableció cuatro tipos de crédito: comercial. . cuyos cambios tuvieron un impacto positivo sobre el sistema bancario. El sistema financiero se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley No. en el sistema operan en la actualidad. de una economía abierta de libre mercado. Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones (SBS). Bajo lo establecido en esta normativa. MARCO LEGAL-INSTITUCIONAL DE LAS POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO A PYMES La regulación y la supervisión de las entidades de microfinanzas en el Perú están a cargo de la Superintendencia de Banca. hipotecario y crédito a microempresas (MES). 26702. de consumo. A inicios de la década de los XC se llevó a cabo una reforma financiera orientada a hacer más eficiente el mercado financiero. La Ley No.

que apuntan ya sea a flexibilizar el acceso de las IMFs a nuevos servicios o a consolidar la solidez del sistema. . no ha habido cambios dramáticos en relación al marco normativo. Algunos aspectos puntuales en los que se han introducido modificaciones. cuya orientación ha continuado siendo la de promover la expansión sostenible del mercado de microfinanzas privado. Así.Las políticas con relación al financiamiento para el sector pyme han continuado en la misma dirección.

el mercado financiero para mypes tiene un sector formal y uno informal. Muchas mypes acceden a otras fuentes de crédito. El análisis de este mercado informal requeriría de un esfuerzo de recojo y elaboración de información que escapan a los marcos de esta consultoría. El análisis que aquí se presenta se enfoca en el crédito formal. EVOLUCIÓN Y DESEMPEÑO DEL CRÉDITO A PYMES Como en otras áreas de la economía peruana. entendido como aquél provisto por entidades financieras reguladas. que van desde crédito de proveedores hasta préstamos de agiotistas informales. .

actualmente el mercado de crédito para PyMEs está siendo servido por dos tipos de entidades: la banca comercial o banca múltiple y las instituciones propiamente de microfinanzas (IMF). . Los tipos de crédito que otorgan tanto las entidades de banca múltiple. distintos a los destinados al sector micro empresarial. DEFINICIONES Y DISPONIBILIDAD DE DATOS Dentro del grupo de las entidades supervisadas. son clasificados en cuatro tipos principales por la SBS: Créditos comerciales: Otorgados a personas naturales o jurídicas destinados al financiamiento de la producción y a la comercialización de bienes y/o servicios en sus diferentes fases.

mejoramiento y subdivisión de vivienda propia. destinados al financiamiento de la producción. ampliación. comercio o prestación de servicios. siempre que el deudor no posea activos por un valor mayor a US$20 000 o una deuda en el sistema financiero que exceda de US$20 000. siempre que se otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas. . refacción. construcción. remodelación. Créditos de consumo: Otorgados a personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes. DEFINICIONES Y DISPONIBILIDAD DE DATOS Créditos a microempresas: Otorgados a personas naturales o jurídicas. servicios y/o gastos no relacionados con una actividad empresarial Créditos hipotecarios para vivienda: Otorgados a personas naturales para la adquisición.

EVOLUCIÓN RECIENTE DEL MERCADO CREDITICIO .

TOTAL DE CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO Y CRÉDITO A EMPRESAS (MILES DE MILLONES DE SOLES CORRIENTES) Gráfico 1. .

TOTAL DE CRÉDITO DEL SISTEMA SEGÚN TIPO DE ENTIDAD (MILES DE MILLONES DE SOLES CORRIENTES) Gráfico 2. .

TOTAL CRÉDITOS A EMPRESAS (COMERCIALES Y MES) SEGÚN TIPO DE ENTIDAD(MILES DE MILLONES DE SOLES CORRIENTES) Gráfico 3 .

EL CRÉDITO PARA LAS MICROEMPRESAS .

CRÉDITO TOTAL DEL SISTEMA A MICROEMPRESAS. TODO EL SISTEMA [IZQUIERDA] Y SEGÚN ENTIDAD [DERECHA] Gráfico 4 .

PARTICIPACIÓN DE LOS TIPOS DE ENTIDAD EN EL TOTAL DE CRÉDITOS A MICROEMPRESAS DEL SISTEMA Gráfico 5 .

RASGOS DEL “BOOM” DE LAS CAJAS MUNICIPALES .

CRÉDITO PROMEDIO POR TIPO DE ENTIDAD (MILES DE NUEVOS SOLES Gráfico 6 .

NÚMERO DE DEUDORES SEGÚN TIPO DE ENTIDAD (MILES DE PERSONAS) Gráfico 7 .

NÚMERO DE DEPOSITANTES POR TIPO DE ENTIDAD Gráfico 8 .

RATIOS CRÉDITO SOBRE PERSONAL Gráfico 9 .

TASA DE MOROSIDAD POR TIPO DE ENTIDAD Gráfico 10 .

EL COSTO DEL CRÉDITO .

54 43.89 29.68 43.81 53. 98 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Gráfico 11 .38 Mi croempres as Más de 360 días 50.39 Hasta 360 días 60.24 Cr éditos 43. 98 26.12 Hasta 360 días 53 .29 40.13 Co merciales Hasta 360 días 55. 12 39.76 Más de 360 días 56.05 Cr éditos de 3 8.44 44.97 Hasta 360 días 47 .92 69.83 Más de 360 días 43.51 Cr éditos a 3 8.75 7.09 Más de 360 días 52.12 10.73 Co nsumo 30. TASA DE MOROSIDAD POR TIPO DE ENTIDAD 60.

LOS INSTRUMENTOS DE LAS POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO Los gremios de productores ven una restricción al crecimiento del sector de micro y pequeñas empresas. El problema del crédito para muchas mypes sigue siendo válida. . examinando algunas hipótesis explicativas. busca clarificar la situación e identificar algunas claves para entenderla. Las instituciones financieras. y principales clientes son las microempresas. El cual bancos comerciales (COFIDE) han visto crecer sus excedentes de liquidez. al mismo tiempo existiría una subutilización del crédito disponible.

A partir de esta cifra estima el número de mypes informales. así como a trabajadores independientes. que cuentan con entre 2 y 9 trabajadores. • Pequeñas empresas (entre 10 y 49 trabajadores). sustrayendo de la cifra total la de mypes formales.617 unidades.LA DEMANDA POTENCIAL DE CRÉDITOS EN LAS PYMES Un estudio del MTPE (2005) y (SUNAT) haya un total de 650. • Incluyendo microempresas. arribando a una cifra de 2’518. El número total de mypes a partir de datos de la Encuesta Nacional de Hogares (ENAHO) del año 2002.000 mypes formales. .

también en los dos últimos años viene creciendo muy agresivamente en el segmento PyMEs y sus planes se orientan a elevar su participación en este segmento. La BM. otras instituciones como las Edpymes y las CRs vienen teniendo dificultades para beneficiarse de este auge del microcrédito y consolidarse en el mercado. Por otro lado. Además. por su parte. . FACTORES ASOCIADOS A LA DEMANDA DE CRÉDITO INSATISFECHA Un primer elemento a tener en cuenta es la heterogeneidad del mercado de microfinanzas peruano. Los problemas que aquejan a estas instituciones son diferentes de aquéllos que enfrentan al segmento dinámico del mercado. Banco del Trabajo y MiBanco) que también ha sido un actor muy dinámico del mercado de microfinanzas. hay una banca especializada (principalmente.

. HIPÓTESIS QUE APUNTAN A IDENTIFICAR LOS OBSTÁCULO PARA UN MAYOR ACCESO AL CRÉDITO DE PARTE DE LA NYES • Hipótesis 1: Las entidades financieras tienen problemas de fondeo • Hipótesis 2: Faltan sujetos de crédito • Hipótesis 3: Problemas de tecnología crediticia • Hipótesis 4: El costo del crédito es muy alto. funcionando como barrera al acceso.

Adicionalmente. particularmente los depósitos del público. . los recursos que oferta no son baratos. • HIPÓTESIS 1: LAS ENTIDADES FINANCIERAS TIENEN PROBLEMAS DE FONDEO Desde esta perspectiva el problema consistiría en que las entidades con capacidad de llegar a las PyMEs tienen limitaciones de recursos financieros para prestar. que no tienen ninguna condicionalidad. El problema sería el cambio de giro en sus actividades “que quitan su foco de las microfinanzas”. funcionarios de CMs. En este sentido. El problema no es que no existan fondos. La percepción de algunos agentes en el mercado es que COFIDE no le está prestando la debida importancia a su rol de intermediario. y no se ha hecho lo suficiente por reducir su costo. consideran los recursos que oferta COFIDE son caros en relación a otras fuentes.

instituciones como las Edpymes pueden tener un rol importante en ser la puerta de entrada para nuevos sujetos de crédito. ya CMs son entidades públicas. Por otro lado. Un problema para las CMs es que las condiciones de competencia no son parejas. HIPÓTESIS 2: FALTAN SUJETOS DE CRÉDITO La continua expansión y el dinamismo de las IMFs ha permitido un volumen considerable de mypes al crédito formal. sujetas a las normas de la actividad pública. • Identificar nuevos clientes viables es caro por los altos costos informativos. . • Incorporar nuevos clientes tiene costos crecientes. Un rol clave en esta dirección han jugado las CMs y la banca comercial especializada. Las estrategias de las CMs tienen un elemento central de “fidelización” de clientes e incorporación de nuevos servicios.

HIPÓTESIS 3: PROBLEMAS DE TECNOLOGÍA CREDITICIA La tecnología de las microfinanzas ha permitido una notable expansión del crédito en la última década. La tecnología crediticia requiere de inversiones fijas importantes en sistemas de información para la gestión del riesgo y el monitoreo de los clientes. . Un tema relacionado tiene que ver con la escala mínima para operar una IMF de manera eficiente. hay mercados financieros como el de las Cajas Rurales donde hace falta una tecnología falta más apropiada.

se deben buscar mecanismos para aumentar la competencia en el mercado financiero. desfavoreciendo al sector manufacturero frente al sector comercio. específicamente. Esto afecta a la asignación del crédito para sectores donde la rotación es más baja. Sin embargo. por lo que antes que pensar en mecanismos para implementar subsidios. . El costo del crédito MES ha venido descendiendo en los últimos años gracias a la mayor competencia. FUNCIONANDO COMO BARRERA AL ACCESO. HIPÓTESIS 4: EL COSTO DEL CRÉDITO ES MUY ALTO. la experiencia del país con crédito subsidiado ha sido muy mala.

RECOMENDACIÓNES • La políticas debería apuntar a preservar la estabilidad en el marco normativo y regulatorio del mercado de microfinanzas. • La política debe tener como objetivo incentivar la competencia en el mercado de microfinanzas. • Facilitar el acceso de las IMF a los mercados de capitales. . • Al rol de COFIDE frente al mercado de microfinanzas. Es necesario revisar el papel que COFIDE juega y establecer mandatos más precisos para su actuación con relación al crédito para las pymes. Esto permitiría a estas entidades reforzar su patrimonio y darle continuidad a sus esfuerzos de crecimiento.

 Los incentivos afectan tanto como los clientes al desempeño de una institución que provee de servicios financieros a las MPEs.  La atención a los requerimientos de las MPEs se logra no con desembolsos para préstamos dirigidos a elevar la producción de unas MPEs. sino con la provisión adecuada de productos. . Los clientes están interesados tanto en los costos de transacción como en las tasas de interés.  Los intermediarios financieros pueden y deben ofrecer depósitos y préstamos. CONCLUSIÓN  La demanda es tan importante como la oferta.

GRACIAS! .