UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓN

Escuela Académico Profesional de Negocios Internacionales

Curso: BANCA Y SEGUROS

Docente: PEDRO YOVERA RODRIGUEZ

• BAZALAR HIDALGO, Jose M.
• DE LA CRUZ ALVAREZ, Leslie M.
Equipo: • IZAGUIRRE FLORES, Yasmin G.
• MANRIQUE HIDALGO, Jean P.
• PINTO ALVARADO, Milagros G.
 FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
PARA PYMES A TRAVÉS DE SGR
Las siglas SGR corresponden a las
conocidas Sociedades de Garantía
Recíproca que es una organización de
responsabilidad limitada supervisada
por el Banco de España. Llevan más de
30 años avalando a las Pymes frente a la
banca y su objetivo es facilitar el acceso
al crédito a las Pymes y mejorar sus
condiciones financieras
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
PARA EMPRESAS A TRAVÉS DE CAPITAL
RIESGO
Especialmente destinado para aquellas
startups o empresas que acaban de
empezar en el mercado y con un fuerte
potencial innovador. Se trata de fondos
que invierten en estas empresas con
cierto riesgo por encontrarse en fases de
iniciación en el mercado. Existen dos
formas de aportar dicha financiación:
 Venture Capital
 Private Equity
 FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
PARA EMPRESAS MEDIANAS Y
PEQUEÑAS A TRAVÉS DEL MERCADO
ALTERNATIVO BURSÁTIL (MAB)
El MAB comenzó a funcionar en 2009 y
se trata de un mercado orientado a
pequeñas empresas de reducida
capitalización como Pymes que buscan
financiación permitiéndoles el acceso al
mercado de valores y a través del cual
poder captar fondos propios
ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN PARA
PYMES A TRAVÉS DE PLATAFORMAS
CROWDLENDING
No podemos olvidarnos del método de
financiación ofrecido por nuestra
plataforma. Nuestra plataforma puede ser
perfectamente concebida como una
alternativa de financiamiento para Pymes
que cuenta con importantes beneficios
como la rapidez y agilidad de la
financiación o la ausencia del consumo de
CIRBE entre otros.
 FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS FINANCIERAS EN
PRÉSTAMOS
Se trata, por tanto, de una auténtica
alternativa tanto para invertir como para
financiarse, porque por un lado empresas
y particulares pueden utilizarlo como un
sistema de financiación flexible y rápido al
que acudir en caso de que tuviera
necesidades financieras
ALTERNATIVAS FINANCIERAS DE
CRÉDITOS
También existen empresas financieras
que operan de manera online y que se
encargan de ofrecer, en este caso
directamente, financiación a empresas
con necesidades. Este tipo de productos
suelen estar pensados para constituirse
como una fuente de financiación a corto
plazo ya que el periodo de devolución del
capital normalmente no supera los 6
meses.
  ¿QUÉ ES UN PRÉSTAMO?
Cuando nos referimos a un préstamo estamos hablando de una
operación financiera en la que el prestamista, que puede ser una
entidad bancaria, empresa o particular, entrega una cierta
cantidad de dinero a un prestatario con la condición de que dicho
importe sea devuelto de manera íntegra en un plazo previamente
establecido.

 ¿QUÉ ES UN CRÉDITO?
El crédito para empresas hace referencia a la cantidad de dinero
que una entidad concede a su cliente. En este caso el cliente es el
que se encarga de administrar su propio dinero, es decir, la propia
empresa decidirá qué cantidad de dinero utiliza dentro de la
cantidad que se le ha aprobado.
- CANTIDAD SOLICITADA DEL CRÉDITO Y PRÉSTAMO: La cantidad en el
préstamo se fija previamente y la recibe el prestatario o solicitante de
manera íntegra. En cambio en el caso del crédito, se solicita una cantidad la
cual puede ir utilizando según sus necesidades.

-PLAZOS DEL CRÉDITO Y PRÉSTAMO: En el caso del préstamo se fija

de antemano el plazo y tipo de devolución, quedando devuelto
íntegramente al finalizar dicho plazo. En el caso del crédito se
concede una cantidad que se puede disponer en un plazo. Finalizado
ese plazo se negociará la renovación del crédito o la cancelación

-LA DIFERENCIA DE INTERESES ENTRE CRÉDITO Y PRÉSTAMO: Los

intereses de los préstamos son aplicados sobre la cantidad total del
importe prestado, independientemente de que sea utilizado o no por el
prestatario. Los créditos, se podrá negociar el pagar únicamente por lo
dispuesto o pagar un poco por lo disponible pero no dispuesto también.
 FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS FINANCIERAS Y DE
FINANCIACIÓN EN FACTORING
El Factoring es una vía para poder
adelantar el mecanismo de cobro en la
empresa, es decir, consiste en la cesión
del crédito comercial de su titular hacia
empresas especializadas en este tipo de
operaciones que se encargan
principalmente de anticipar el crédito,
asumir la insolvencia de pago y/o de
gestionar su cobro.
ALTERNATIVAS FINANCIERAS DE
DESCUENTO COMERCIAL
Se trata de una operación mediante la cual
determinadas entidades financieras se
encargan de anticipar a sus clientes el
importe de sus letras de cambio, pagarés o
efectos comerciales que han recibido de
terceros a la hora de realizar una
operación de compraventa
 FORMAS DE ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
ALTERNATIVAS FINANCIERAS CON
SUBVENCIONES Y AYUDAS PÚBLICAS
PARA EMPRESAS
Se trata de las ayudas ofrecidas por el
gobierno y destinadas a las empresas,
pymes o autónomos con el fin de
reactivar el tejido empresarial. Este tipo
de alternativas de financiación pueden
ser sin devolución, que entonces pasan a
llamarse subvenciones a fondo perdido o
con devolución.
ALTERNATIVAS FINANCIERAS A TRAVÉS
DE LA FIGURA DEL BUSINESS ANGELS
Este tipo de financiación es importante
para las empresas ya no solo por la
aportación líquida que el inversor puede
realizar, sino porque también se puede
beneficiar el llamado ‘Know How’ de
mercado y las finanzas con las que cuenta
dicho inversor.
 MARCO LEGAL-INSTITUCIONAL DE LAS
POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO A PYMES
La regulación y la supervisión de las entidades de microfinanzas en el Perú
están a cargo de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de
Fondo de Pensiones (SBS).

El sistema financiero se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley No. 26702.

Bajo lo establecido en esta normativa, en el sistema operan en la actualidad.

A inicios de la década de los XC se llevó a cabo una reforma financiera

orientada a hacer más eficiente el mercado financiero; de una economía
abierta de libre mercado, cuyos cambios tuvieron un impacto positivo sobre
el sistema bancario.

La Ley No. 26702 estableció cuatro tipos de crédito: comercial, de consumo,

hipotecario y crédito a microempresas (MES).
Las políticas con relación al financiamiento para el sector
pyme han continuado en la misma dirección.

Así, no ha habido cambios dramáticos en relación al marco

normativo, cuya orientación ha continuado siendo la de
promover la expansión sostenible del mercado de
microfinanzas privado.

Algunos aspectos puntuales en los que se han introducido

modificaciones, que apuntan ya sea a flexibilizar el acceso de las
IMFs a nuevos servicios o a consolidar la solidez del sistema.
 EVOLUCIÓN Y DESEMPEÑO DEL CRÉDITO A PYMES

Como en otras áreas de la economía peruana, el mercado financiero para mypes tiene un
sector formal y uno informal.

El análisis que aquí se presenta se enfoca en el crédito formal, entendido como aquél
provisto por entidades financieras reguladas.

Muchas mypes acceden a otras fuentes de crédito, que van desde crédito de proveedores
hasta préstamos de agiotistas informales. El análisis de este mercado informal requeriría de
un esfuerzo de recojo y elaboración de información que escapan a los marcos de esta
consultoría.
 DEFINICIONES Y DISPONIBILIDAD DE DATOS

Dentro del grupo de las entidades supervisadas, actualmente el mercado de crédito

para PyMEs está siendo servido por dos tipos de entidades: la banca comercial o
banca múltiple y las instituciones propiamente de microfinanzas (IMF).

Los tipos de crédito que otorgan tanto las entidades de banca múltiple, son
clasificados en cuatro tipos principales por la SBS:

Créditos comerciales: Otorgados a personas naturales o jurídicas destinados al

financiamiento de la producción y a la comercialización de bienes y/o servicios en sus
diferentes fases, distintos a los destinados al sector micro empresarial.
 DEFINICIONES Y DISPONIBILIDAD DE DATOS
Créditos a microempresas: Otorgados a personas naturales o jurídicas,
destinados al financiamiento de la producción, comercio o prestación de
servicios, siempre que el deudor no posea activos por un valor mayor a US$20
000 o una deuda en el sistema financiero que exceda de US$20 000.
Créditos de consumo: Otorgados a personas naturales con la finalidad de
atender el pago de bienes, servicios y/o gastos no relacionados con una actividad
empresarial
Créditos hipotecarios para vivienda: Otorgados a personas naturales para la
adquisición, construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y
subdivisión de vivienda propia, siempre que se otorguen amparados con
hipotecas debidamente inscritas.
EVOLUCIÓN RECIENTE DEL
MERCADO CREDITICIO
 TOTAL DE CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO Y CRÉDITO A
EMPRESAS (MILES DE MILLONES DE SOLES CORRIENTES)

Gráfico 1.
 TOTAL DE CRÉDITO DEL SISTEMA SEGÚN TIPO DE ENTIDAD
(MILES DE MILLONES DE SOLES CORRIENTES)

Gráfico 2.
TOTAL CRÉDITOS A EMPRESAS (COMERCIALES Y MES) SEGÚN TIPO DE
ENTIDAD(MILES DE MILLONES DE SOLES CORRIENTES)

Gráfico 3
EL CRÉDITO PARA LAS
MICROEMPRESAS
 CRÉDITO TOTAL DEL SISTEMA A MICROEMPRESAS, TODO EL
SISTEMA [IZQUIERDA] Y SEGÚN ENTIDAD [DERECHA]

Gráfico 4
 PARTICIPACIÓN DE LOS TIPOS DE ENTIDAD EN EL TOTAL DE
CRÉDITOS A MICROEMPRESAS DEL SISTEMA

Gráfico 5
RASGOS DEL “BOOM” DE LAS
CAJAS MUNICIPALES
 CRÉDITO PROMEDIO POR TIPO DE ENTIDAD
(MILES DE NUEVOS SOLES

Gráfico 6
 NÚMERO DE DEUDORES SEGÚN TIPO DE
ENTIDAD (MILES DE PERSONAS)

Gráfico 7
 NÚMERO DE DEPOSITANTES POR TIPO DE
ENTIDAD

Gráfico 8
 RATIOS CRÉDITO SOBRE PERSONAL

Gráfico 9
TASA DE MOROSIDAD POR TIPO DE ENTIDAD

Gráfico 10
EL COSTO DEL CRÉDITO
 TASA DE MOROSIDAD POR TIPO DE ENTIDAD

60.76
Más de 360 días 56.44
44.92

69.39
Hasta 360 días 60.81
53. 12

39.09
Más de 360 días 52. 98
26.05

Cr éditos de
3 8.12
Hasta 360 días 53 .73 Co nsumo
30.51

Cr éditos a
3 8.38 Mi croempres as
Más de 360 días 50.29
40.24
Cr éditos
43.13 Co merciales
Hasta 360 días 55.54
43.89

29.83
Más de 360 días 43.12
10.68

43.97
Hasta 360 días 47 .75
7. 98

0 10 20 30 40 50 60 70 80
Gráfico 11
 LOS INSTRUMENTOS DE LAS POLÍTICAS DE
FINANCIAMIENTO

Los gremios de productores ven una restricción al crecimiento del sector de micro y pequeñas
empresas.

El problema del crédito para muchas mypes sigue siendo válida, al mismo tiempo existiría una
subutilización del crédito disponible.

El cual bancos comerciales (COFIDE) han visto crecer sus excedentes de liquidez.

Las instituciones financieras, y principales clientes son las microempresas, busca clarificar la
situación e identificar algunas claves para entenderla, examinando algunas hipótesis
explicativas.
LA DEMANDA POTENCIAL DE CRÉDITOS EN
LAS PYMES
Un estudio del MTPE (2005) y (SUNAT) haya un total de 650,000 mypes formales.

El número total de mypes a partir de datos de la Encuesta Nacional de Hogares

(ENAHO) del año 2002, arribando a una cifra de 2’518,617 unidades.

• Incluyendo microempresas, que cuentan con entre 2 y 9 trabajadores,

• Pequeñas empresas (entre 10 y 49 trabajadores), así como a trabajadores
independientes.

A partir de esta cifra estima el número de mypes informales, sustrayendo de la cifra total
la de mypes formales.
 FACTORES ASOCIADOS A LA DEMANDA DE
CRÉDITO INSATISFECHA
Un primer elemento a tener en cuenta es la heterogeneidad del mercado de microfinanzas
peruano. La BM, por su parte, también en los dos últimos años viene creciendo muy
agresivamente en el segmento PyMEs y sus planes se orientan a elevar su participación
en este segmento.

Además, hay una banca especializada (principalmente, Banco del Trabajo y MiBanco) que
también ha sido un actor muy dinámico del mercado de microfinanzas.

Por otro lado, otras instituciones como las Edpymes y las CRs vienen teniendo dificultades
para beneficiarse de este auge del microcrédito y consolidarse en el mercado. Los
problemas que aquejan a estas instituciones son diferentes de aquéllos que enfrentan al
segmento dinámico del mercado.
 HIPÓTESIS QUE APUNTAN A IDENTIFICAR LOS OBSTÁCULO
PARA UN MAYOR ACCESO AL CRÉDITO DE PARTE DE LA NYES

• Hipótesis 1: Las entidades financieras tienen problemas de fondeo

• Hipótesis 2: Faltan sujetos de crédito
• Hipótesis 3: Problemas de tecnología crediticia
• Hipótesis 4: El costo del crédito es muy alto, funcionando como
barrera al acceso.
 • HIPÓTESIS 1: LAS ENTIDADES FINANCIERAS TIENEN
PROBLEMAS DE FONDEO

Desde esta perspectiva el problema consistiría en que las entidades con capacidad de llegar
a las PyMEs tienen limitaciones de recursos financieros para prestar.

El problema no es que no existan fondos. La percepción de algunos agentes en el mercado

es que COFIDE no le está prestando la debida importancia a su rol de intermediario.

El problema sería el cambio de giro en sus actividades “que quitan su foco de las
microfinanzas”. Adicionalmente, los recursos que oferta no son baratos.

En este sentido, funcionarios de CMs, consideran los recursos que oferta COFIDE son caros
en relación a otras fuentes, particularmente los depósitos del público, que no tienen ninguna
condicionalidad, y no se ha hecho lo suficiente por reducir su costo.
 HIPÓTESIS 2: FALTAN SUJETOS DE CRÉDITO

La continua expansión y el dinamismo de las IMFs ha permitido un volumen considerable de mypes al

crédito formal. Un rol clave en esta dirección han jugado las CMs y la banca comercial especializada.
• Incorporar nuevos clientes tiene costos crecientes.
• Identificar nuevos clientes viables es caro por los altos costos informativos.
Las estrategias de las CMs tienen un elemento central de “fidelización” de clientes e incorporación de
nuevos servicios.
Un problema para las CMs es que las condiciones de competencia no son parejas, ya CMs son
entidades públicas, sujetas a las normas de la actividad pública. Por otro lado, instituciones como las
Edpymes pueden tener un rol importante en ser la puerta de entrada para nuevos sujetos de crédito.
 HIPÓTESIS 3: PROBLEMAS DE TECNOLOGÍA CREDITICIA

La tecnología de las microfinanzas ha permitido una notable expansión del crédito en la

última década, hay mercados financieros como el de las Cajas Rurales donde hace falta
una tecnología falta más apropiada.
Un tema relacionado tiene que ver con la escala mínima para operar una IMF de manera
eficiente. La tecnología crediticia requiere de inversiones fijas importantes en sistemas de
información para la gestión del riesgo y el monitoreo de los clientes.
 HIPÓTESIS 4: EL COSTO DEL CRÉDITO ES MUY ALTO,
FUNCIONANDO COMO BARRERA AL ACCESO.

El costo del crédito MES ha venido descendiendo en los últimos años gracias a la mayor
competencia. Esto afecta a la asignación del crédito para sectores donde la rotación es
más baja; específicamente, desfavoreciendo al sector manufacturero frente al sector
comercio.
Sin embargo, la experiencia del país con crédito subsidiado ha sido muy mala, por lo
que antes que pensar en mecanismos para implementar subsidios, se deben buscar
mecanismos para aumentar la competencia en el mercado financiero.
 RECOMENDACIÓNES
• La políticas debería apuntar a preservar la estabilidad en el marco normativo y regulatorio
del mercado de microfinanzas.
• La política debe tener como objetivo incentivar la competencia en el mercado de
microfinanzas.
• Facilitar el acceso de las IMF a los mercados de capitales. Esto permitiría a estas
entidades reforzar su patrimonio y darle continuidad a sus esfuerzos de crecimiento.
• Al rol de COFIDE frente al mercado de microfinanzas. Es necesario revisar el papel que
COFIDE juega y establecer mandatos más precisos para su actuación con relación al
crédito para las pymes.
 CONCLUSIÓN

 La demanda es tan importante como la oferta.

 Los incentivos afectan tanto como los clientes al desempeño de una institución que provee
de servicios financieros a las MPEs.
 Los intermediarios financieros pueden y deben ofrecer depósitos y préstamos. Los clientes
están interesados tanto en los costos de transacción como en las tasas de interés.
 La atención a los requerimientos de las MPEs se logra no con desembolsos para préstamos
dirigidos a elevar la producción de unas MPEs, sino con la provisión adecuada de
productos.
GRACIAS!