Síntesis del mercado del cobre

DIPLOMA LIDERAZGO Y EMPODERAMIENTO PARA SUPERVISORES DE PRIMERA LÍNEA

CODELCO DIVISIÓN VENTANAS
Encargados del Módulo

Gonzalo Collantes E
Ingeniero Civil Industrial UChile
gonzalo.collantes@vtr.net
El Cobre a nivel global
Nuevas tecnologías

Nuevas tendencias

Más consumidores...
...más exigentes
Globalización Nuevos mercados

Especialización
Concentración

Hipercompetencia global
5
 Usos del cobre a nivel global

Fuente: Consejo Minero a partir de información de GIEC.

Fuente: Documento “Minería en Cifras – Julio 2017”, Consejo Minero.
 Consumo, producción y reservas mundiales de cobre 2016

Consumo Mundial
23.331 KTMF
Producción Mundial Reservas Mundiales
20.623 KTMF 720.000 KTMF

Fuente: Documento “Minería en Cifras – Julio 2017”, Consejo Minero.

 Evolución Producción de Cobre

Valores 2017: Acumulado

a Mayo para Chile y Abril
para resto del mundo.

Fuente: Documento “Minería en Cifras – Julio 2017”, Consejo Minero.

Precio Cu depende en gran parte de la economía China

China es el
principal
consumidor de
Cu con el 50%
promedio de
demanda
mundial por
año

7
 Evolución Precio Cu en 2016

Fuente: Memora 2016: https://www.codelco.com/memoria2016/pdf/mem2016codelco-mercado-cobre.pdf

 Proyección Precio Cu

Estimaciones de CRU y Wood Mackenzie.

Fuente: Documento “Roadtrip Tecnológico de la Minería”, Fundación Chile.

 Producción de metales en Chile 2016

Fuente: Documento “Minería en Cifras – Julio 2017”, Consejo Minero.

Actualidad del Negocio
Codelco
Precio del Cobre
Caída del Precio de Cobre
 Precio Cu 1T-2017 fue un 25% mayor que el 1T-2016

Fuente: Entrega de resultados año 2017 Nelson Pizarro (Mayo 2017: https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20170301/asocfile/20170301095611/resultados_1ertrimestre2017_vf.pdf
 cUS$/Lb

0.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
400.0

50.0
350.0
Jan-13
Feb-13
Mar-13
Apr-13
May-13
Jun-13
Jul-13
Aug-13

330,3
Sep-13
Oct-13
Nov-13
Dec-13
Jan-14
Feb-14
Mar-14
Apr-14
May-14
Jun-14
Jul-14
-7,2%
306,4

Aug-14
Sep-14
Oct-14
Nov-14
Dec-14
Jan-15
Evolución Precio Cu [2013-1T 2017]

Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
Jun-15
264,7

Jul-15
-13,6%

Aug-15
Sep-15
Oct-15
Nov-15
Dec-15
Jan-16
Feb-16
Mar-16
Apr-16
May-16
Jun-16
Jul-16
240,5

-9,1%

Aug-16
Sep-16
Oct-16
Nov-16
Dec-16
Jan-17
Feb-17
Mar-17
Apr-17
275,5

14,6%

May-17
Jun-17
Jul-17
Producción de Cu

17
Evolución de Producción Cu en Chile por empresas

Evolución de producción Nacional de Cu por empresas

Codelco [KTMF Cu] Resto Productores [KTMF Cu]

7,000.0
[KTMF Cu]

6,000.0

5,000.0

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

18
Fuente: Elaboración propia con datos de estado de resultados Codelco y Cochilco
 Producción de cobre por tipo de producto 2003-2016

Fuente: Documento “Minería en Cifras – Julio 2017”, Consejo Minero.

Evolución de Producción anual Cu de Codelco

1,891
1,831 1,841 1,827
1,783 1,782 1,796 1,792
1,760 1,758
1,665
1,548
Miles de TMF Cu

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

20
 Evolución de Producción de Cu por Divisiones

Evolución de producción anual Codelco Chile por Divisiones

[KTMF Cu]

800

700
Chuquicamata
600
Radomiro Tomic
500
Ministro Hales
400
Salvador
300 Andina

200 El Teniente

100 Gaby

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

21
Fuente: Elaboración propia con datos de estado de resultados Codelco
Producción Ene-Dic 2014

22
Fuente: Entrega de resultados año 2014. Nelson Pizarro (27 marzo 2015: https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20150327/asocfile/20150327131944/resultados2014_codelco4.pdf
Producción Ene-Dic 2015

23
Fuente: Entrega de resultados año 2015. Nelson Pizarro (Marzo 2016): https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20160229/asocfile/20160229171749/resultadoscod2015.pdf
 Producción Ene-Dic 2016: Codelco superó su meta de producción

24
Fuente: Entrega de resultados 2016. Nelson Pizarro (Marzo 2017): https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20170301/asocfile/20170301095611/resultados_ene_dic2016_codelco.pdf
 Codelco cumplió su meta de producción (1T-2017)

Fuente: Entrega de resultados año 2017 Nelson Pizarro (Mayo 2017: https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20170301/asocfile/20170301095611/resultados_1ertrimestre2017_vf.pdf
Costos

26
 Evolución de Costos de Codelco

300

C3 C1

250
241,7
217 213,3 210,9
196,9
200
cUS$/Lb

150
163,5 163,1
150,4
138,7
100
127,5

38,1
50

11,6
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

C1: Cash Cost C3: Costo neto a cátodo

(Costos directos de producción) (Costos directos + depreciación + deuda)

27
EERR - Costos Ene-Dic 2014

28
Fuente: Entrega de resultados año 2014. Nelson Pizarro (27 marzo 2015):https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20150327/asocfile/20150327131944/resultados2014_codelco4.pdf
Costos Ene-Dic 2015

29
Fuente: Entrega de resultados año 2015. Nelson Pizarro (Marzo 2016): https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20160229/asocfile/20160229171749/resultadoscod2015.pdf
 Costos Ene-Dic 2016: Codelco reduce su costo directo en 23% desde 2014

30
Fuente: Entrega de resultados 2016. Nelson Pizarro (Marzo 2017): https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20170301/asocfile/20170301095611/resultados_ene_dic2016_codelco.pdf
 Costos 1T-2017

Fuente: Entrega de resultados 1T 2017 Nelson Pizarro (Mayo 2017: https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20170301/asocfile/20170301095611/resultados_1ertrimestre2017_vf.pdf

 cUS$/Lb

50

0
100
150
200
250
300
350
400
Jan-13
Feb-13
Mar-13
Apr-13
May-13
Jun-13
Jul-13
Aug-13
Sep-13
Oct-13
Nov-13
Dec-13
Jan-14
Feb-14
Mar-14
Apr-14
May-14
Margén Operacional Codelco

Jun-14
Jul-14
Aug-14
Sep-14
Oct-14
Nov-14
Dec-14
Jan-15
Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
Jun-15
Jul-15
Aug-15
Sep-15
Oct-15
Nov-15
Dec-15
Jan-16
Feb-16
Mar-16
Apr-16
May-16
Jun-16
Jul-16
Aug-16
“No hay plata viejo…
No hay un puto peso”

Fuente: Elaboaración propia con datos de EERR Codelco y Cochilco

Sep-16
C1
C3
Precio Cu

32
Palancas estratégicas
 Palancas estratégicas: Disminuir costos y aumentar productividad

Fuente: Entrega de resultados 2016. Nelson Pizarro (Marzo 2017): https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20170301/asocfile/20170301095611/resultados_ene_dic2016_codelco.pdf

Excedentes al Estado

35
Fuente: www.codelco.com
Excedentes Ene-Dic 2014

36
Fuente: Entrega de resultados año 2014. Nelson Pizarro (27 marzo 2015):https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20150327/asocfile/20150327131944/resultados2014_codelco4.pdf
Excedentes Ene-Dic 2015

37
Fuente: Entrega de resultados año 2015. Nelson Pizarro (Marzo 2016): https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20160229/asocfile/20160229171749/resultadoscod2015.pdf
 Excedentes Ene-Dic 2016: Codelco generó exedentes por 500M US$

Resultados gracias a los

ahorros por MUS$ 433, lo
cual permitió mitigar el
impacto del tipo de cambio

Aportes al estado totalizaron

MUS$942

38
Fuente: Entrega de resultados 2016. Nelson Pizarro (Marzo 2017): https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20170301/asocfile/20170301095611/resultados_ene_dic2016_codelco.pdf
Excedentes Ene-Jun 2017: Excedentes por MUS$534, mas que en todo 2016
40
Proyectos

41
Cartera de Proyectos

42
Fuente: Entrega de resultados I Semestre 2016. Nelson Pizarro (Agosto 2016): https://www.codelco.com/prontus_codelco/site/artic/20160229/asocfile/20160229171749/resultados_1ersemestre_2016.pdf
Proyectos en construcción 2016

43