INVERSIÓN

• Tangibles – construcción de la planta

ZONA DESCRIPCIÓN TOTAL (S/.)
ZONA DESCRIPCIÓN TOTAL (S/.) Construcción 4500
Canaletas 3000
Pintado de Paredes 3200
PISO Bordeado de esquinas 2500

Zona de transito 5000 OFICINAS Alfombrado 3000

Construcción de Paredes 18000 Acabados de Madera 4700

PAREDES
Tarrajeo y Acabado 7000
PLANTA

Instalaciones Eléctricas 3500

Construcción 6500

TECHO Tarrajeo 5000 Fumigación Y Limpieza 1000

Instalaciones y Pintado 4000

Reparaciones 3000
Acondicionamiento de Área TODO EL
12000 LOCAL
de Maquinaria Implementación de Tuberías 3000
Instalaciones Eléctricas 4000
OTROS
Instalaciones de puertas 3000 Remodelación de Sanitarios 4500

TOTAL 100400
 ESTUDIO ECONÓMICO EN LA ETAPA DE
• Tangibles - maquinarias
INVERSIÓN
MAQUINARIA, SUBTOT MAQUINARIA, VID SUBTO
CANTI VIDA CANTI
PROCESO EQUIPO O AL PROCESO EQUIPO O A TAL
DAD UTIL DAD
VEHÍCULO (S/.) VEHÍCULO UTIL (S/.)
- Homogeneizad
- Cisterna (Acero 10 HOMOGENIZ ores 3 7
TRANSPORTE 1 1 800 000 238 500
inoxidable) 4000 Lt años ACIÓN - Bombas de alta 3 años
presión
- Bomba - Pasteurizador
- Desaireador 3
PASTEURIZAC 8
(Intercambiado 1 300 000
- Sensores de 2 IÓN años
RECEPCIÓN 7 años r de placas)
calidad 5 18 700
DE LA LECHE
- Filtro 2 - Tanques de
- Caudalímetro almacenado
ENFRIAMIENT 8
con sistemas de 2 400 000
O años
- Tanques de agitación y
almacenado con refrigeración
ALMACENAD sistemas de - Envasadora
1 8 años 250 000
O DE LA agitación y automática
LECHE CRUDA refrigeración 10
ENVASADO (Llenadora de 1 1 000 000
12000 Lt/h años
bolsas y
tetrapack)
CLARIFICACI
- Centrifugadora - Etiquetadora
ÓN Y
higienizadora 1 9 años 350 000 automática
DESCREMAD ALMACENAD 8
9000Lt/h - Sistema de 1 900 000
O O años
encajado
automático
FILTRACIÓN - Filtro 0.8mm 5 2 años 500
TOTAL (S/.) 5 257 700
 INVERSIÓN
• Tangibles - maquinarias
VIDA SUBTOTAL
MAQUINARIA COSTO
UTIL (S/.)
- Cisterna (Acero inoxidable) 4000 Lt 1 800 000
- Envasadora automática (Llenadora de 10 años 2800000
MAQUINARIA A bolsas y tetrapack) 1 000 000

- Centrifugadora higienizadora 9000Lt/h 350 000 9 años 350000

MAQUINARIA B

- Tanques de almacenado con sistemas

de agitación y refrigeración 12000 Lt/h 250 000
- Pasteurizador (Intercambiador de
placas) 300 000
8 años 1850000
- Tanques de almacenado con sistemas 400 000
MAQUINARIA C de agitación y refrigeración
- Etiquetadora automática 900 000

- Homogeneizadores
- Bomba 238 500
- Desaireador
18 700 7 años 257200
MAQUINARIA D - Sensores de calidad
- Filtro
- Caudalímetro
 ESTUDIO ECONÓMICO EN LA ETAPA DE INVERSIÓN

• Tangibles – muebles
COSTO
ZONA DESCRIPCION CANTIDAD TOTAL (S/.)
UNITARIO
Utensilios de
20 20 400
PLANTA Acero
Mesas 5 300 1’500

ALMACENES Estantería 3 1’200 3’600

Laptop 5 2’500 12’500

Impresora 4 1’600 6’400

OFICINAS Escritorios 5 800 4’000

Sillas 10 80 800

Economato 5 500 2’500

TOTAL 31’700

• Tangibles – terreno

S/. 400 000

 ESTUDIO ECONÓMICO EN LA ETAPA DE INVERSIÓN
• Intangibles

DESCRIPCION TOTAL (S/.)

Inscripción en Registros Públicos 850
Tramites y Legalización en la SUNAT 500
Licencia de Funcionamiento 700
Registro de Marca 650
Certificación Sanitaria 700
Certificación de Comercialización de
700
alimentos
Otros Gastos Notariales 900

TOTAL 5000

Puesta en marcha 400000

Estudio de pre
90000
factibilidad
 ESTUDIO ECONÓMICO EN LA ETAPA DE INVERSIÓN
• Capital de trabajo
Considerando un periodo de recuperación de 55 días, de los cuales 5 días
son de producción desde la compra del insumo, 30 días de comercialización y
20 días si se vende a crédito.

Costo Periodo de Capital

desembolsables recuperación de
/día (días) trabajo
Materia 11353.5 55 624442.5
prima
Insumos 1766.16 55 97139.04

Mano de 320 55 17600

obra directa

Gastos
indirectos de 650.00 55 37750
fabricación
CAPITAL DE TRABAJO TOTAL 776931.54
I.-ESTUDIO ECONOMICO EN LA ETAPA DE OPERACIÓN O
PRODUCCIÓN
 COSTO DE MATERIA PRIMA O INSUMO

PRODUCCIÓN PRODUCCIÓN INSUMO COSTO DEL COSTO TOTAL COSTO TOTAL

POR AÑO (TN) POR DÍA NECESARIO INSUMO (S/. DEL INSUMO DEL INSUMO
(L/DÍA) (L/DÍA) POR LITRO) POR DÍA (S/.) POR MES (S/.)

2993 8200 8410 1.35 11353.5 340605

Materia prima (Insumo) Insumo necesario por mes Costo (S/.)

Leche fresca 475,000 L 450,000

Estabilizantes 1,930 Kg 3,200

Reforzadores de textura 1,930 Kg 2,000

Reguladores de acidez 1,930 Kg 4,700

TOTAL 459,900
 COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
COSTO TOTAL DE
FORMACIÓN CANTIDAD DE REMUNERACIÓN
ACTIVIDAD REMUNERACIÓN
ACADÉMICA PERSONAL INDIVIDUAL (S/.)
MENSUAL (S/.)
Recepción de la
Obreros 2 900 1,800
leche (cruda)
Inspección manual
de calidad Técnico 1 1,200 1,200

Almacenaje,
refrigeración y
Obrero 1 1,200 1,200
pesado para la
producción
Higienización y
clarificación de la Técnico 1 1,200 1,200
leche cruda
Desnatado y
Técnico 1 1,200 1,200
estandarizado
Evaporación y
homogenización de Técnico 1 1,200 1,200
la leche
Esterilización –
llenado y tapado Técnico 1 1,200 1,200

Encajado y apoyo el
almacenaje Obreros 2 900 1,800

Almacenaje del
producto terminado
para venta Técnico 1 1,200 1,200

TOTAL 12,000
 COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

Costo total de
Formación Cantidad de Remuneración
Labor remuneración
académica personal individual (S/.)
mensual (S/.)
Ingeniero
Gerente de producción 1 4,000 4,000
industrial
Supervisor de Ingeniero
1 3,000 3,000
producción químico
Ingeniero
Jefe de laboratorio 1 4,000 4,000
químico

Técnico en
Asistente de
química 1 1,500 1,500
laboratorio
industrial

Técnico
Personal de
mecánico 1 1,500 1,500
mantenimiento
industrial
Ingeniero
Gerente de producción 1 4,000 4,000
industrial
TOTAL 18,000
  GASTOS ADMINISTRATIVOS
Labor Formación académica Cantidad de personal
Asistente de alta gerencia Secretaria ejecutiva
Gerente de producción Ingeniero industrial
Supervisor de producción Ingeniero químico
Jefe de contabilidad Contador público
Auxiliar contable Técnico contable
Asistente contable Secretaria ejecutiva
Administrador de
Gerente de RR.HH
empresas
Técnico en
Asistente de RR.HH
administración
Secretaria de RR.HH Secretaria ejecutiva
Jefe de laboratorio Ingeniero químico
Técnico en química
Asistente de laboratorio
industrial
Jefe del Departamento legal Abogado
Costo de remuneración
Remuneración individual (S/.)
mensual (S/.)
1 3,000 3,000
1 4,000 4,000
1 3,000 3,000
1 3,000 3,000
1 1,200 1,200
2 1,200 2,400
1 2,500 2,500
1 1,200 1,200
1 1,200 1,200
1 4,000 4,000
2 1,500 3,000
1 3,000 3,000

Estudiante o bachiller de
Asistente del área legal 1 1,200 1,200
derecho

Técnico en marketing o
Jefe de ventas 1 4,000 4,000
publicidad

Estudios secundarios
Vendedores con estudios en 2 1,200 2,400
marketing y publicidad

Vigilante Estudios secundarios 2 900 1,800

Técnico mecánico
Personal de mantenimiento 1 1,500 1,500
industrial
Personal de limpieza Estudios secundarios 3 900 2,700
TOTAL 45,100
  GASTOS DE VENTAS

•SERVICIO DE PUBLICIDAD
La publicidad del producto se debe tercerizar para tener una mejor inversión, la cual tendrá un pago por
trimestre de S/.11,000.
•COMISIÓN POR VENDEDORES
La comisión se dará para generar ventas altas e incentivos, así como en la búsqueda de nuevos
compradores. Por esto se evalúa gastar un máximo mensual de S/.680, lo que equivale a S/.2,040 por
trimestre.
•SERVICIO DE TRANSPORTE
Los vendedores contarán con gastos para movilizarse a realizar las ventas, la cual será un máximo de
S/.1,500 mensuales.

Trimestre
Total
1ero 2do 3ero 4to
Publicidad 11,000 11,000 11,000 11,000 44,000
Servicio de
transporte 4,500 4,500 4,500 4,500 18,000

Costo por
comisión de
2,040 2,040 2,040 2,040 8,160
vendedores

Costo total de
gasto de ventas 17,540 17,540 17,540 17,540 70,160
  GASTOS FINANCIEROS

Monto del préstamo 22’000’000 Soles

Pagos financieros S/.
Mensu
Interés (Tasa mensual) 0.0138 Interés total del crédito 6’063’832.1
al

Emisión Póliza 0.03 Emisión Póliza 12’522’244

Prima Seguro 0.00054
Prima Seguro 225’400.39
Tiempo 36 Meses

Cuota Fija 70973.57 Soles Comisiones y Portes 252.00

Comisiones y Portes 7.00 Soles

IGV 6’937’993.8
ITF 0.0008

IGV 0.18 Gasto Total 25’749’722.39

TIEA 0.18
V. Flujo de caja

V. Flujo de caja económico

HORIZONTE DE EVALUACIÓN
 V.1.2Estructura del flujo de caja económico

ITEM VALOR VIDA ÚTIL

Maquinaria A 2800000 10
Maquinaria B 350000 9
Maquinaria C 1850000 8
Maquinaria D 257200 7
Obra Física 100400 30
Muebles 31700 8
Documentación 5000
Terreno 400000
Capital de trabajo 776931.54
Gastos administrativos 45100
Gastos de Venta 70160
Costos fijos de fabricación 700000
Gastos de Organización 600000
 AÑOS
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INGRESO AFECTOS A IMPUESTOS 15350400 15350400 15350400 15350400 17731679 15392000 15392000 15444000 15444000 17874345 +
Ingreso por ventas 15350400 15350400 15350400 15350400 15392000 15392000 15392000 15444000 15444000 15444000
Venta de activos fijos 0 0 0 0 2339679 0 0 0 0 2430345
Maquinaria A 1401000 1402000
Maquinaria B 156556 157556
Maquinaria C 694750 695750
Maquinaria D 74486 75486
Muebles 12888 13888
Obra Física 85667
EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS 12357580 12357580 12357580 12357580 12388860 12388860 12388860 12427960 12427960 12427960 -
Costos de fabricación 11542320 11542320 11542320 11542320 11573600 11573600 11573600 11612700 11612700 11612700
Costos fijos de fabricación 700000 700000 700000 700000 700000 700000 700000 700000 700000 700000
Gastos de administración 45100 45100 45100 45100 45100 45100 45100 45100 45100 45100
Gastos de ventas 70160 70160 70160 70160 70160 70160 70160 70160 70160 70160
GASTOS NO DESEMBOLSABLES 1595191 1595191 1595191 1595191 3305470 1594191 1594191 1594191 1594191 3388137 -
Depreciación 594191 594191 594191 594191 594191 594191 594191 594191 594191 594191
Maquinaria A 280000 280000 280000 280000 280000 280000 280000 280000 280000 280000
Maquinaria B 38889 38889 38889 38889 38889 38889 38889 38889 38889 38889
Maquinaria C 231250 231250 231250 231250 231250 231250 231250 231250 231250 231250
Maquinaria D 36743 36743 36743 36743 36743 36743 36743 36743 36743 36743
Muebles 3347 3347 3347 3347 3347 3347 3347 3347 3347 3347
Obra Física 3963 3963 3963 3963 3963 3963 3963 3963 3963 3963
Amortización 1001000 1001000 1001000 1001000 1001000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Gastos de puesta en marcha 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Gastos de organización 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000
Gastos en documentación 1000 1000 1000 1000 1000
Valor Libro 0 0 0 0 1710279 0 0 0 0 1793946
Maquinaria A 1400000 1400000
Maquinaria B 155556 155556
Maquinaria C 69350 69350
Maquinaria D 73486 73486
Muebles 11888 11888
Obra Física 83667
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 1397629 1397629 1397629 1397629 2037349 1408949 1408949 1421849 1421849 2058249 =
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 1397629 1397629 1397629 1397629 2037349 1408949 1408949 1421849 1421849 2058249 =
IMPUESTOS 30% 419289 419289 419289 419289 611205 422685 422685 426555 426555 617475 -
UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 978340 978340 978340 978340 1426144 986264 986264 995294 995294 1440774 =
AJUSTES POR GASTOS NO
1595191 1595191 1595191 1595191 3305470 1594191 1594191 1594191 1594191 3388137
DESEMBOLSABLES +
Depreciación 594191 594191 594191 594191 594191 594191 594191 594191 594191 594191
Amortización 1001000 1001000 1001000 1001000 1001000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Valor Libro 1710279 1793946
5291005. 2631.881
EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS 7571231.54
506 911 -
Inversión Tangible 5789300 5288900
Maquinaria A 2800000 2800000
Maquinaria B 350000 350000
Maquinaria C 1850000 1850000
Maquinaria D 257200 257200
Muebles 31700 31700
Obra Física 100400
Terreno 400000
Inversión Intangible 1005000
Gastos por puesta en marcha 400000
Gastos de organización 600000
Gastos en documentación 5000
Capital de Trabajo 776932 2106 2632
BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS 0 0 0 0 0 2150859 0 0 0 0 3021094 +
Recuperación Capital de trabajo 781669
Valor de Desecho 2150859 2239426

FLUJO DE CAJA -7571231.54 2573531 2573531 2573531 2573531 1591467 2580455 2580455 2586853 2589485 7850005
=
V.1.3 Valor Actual Neto

VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Tasa de costo de capital = 18% 0.18

Mov. De Fondos
Años Desembolso Igresos
Fondos Actualizados
0 7571231.54 -7571231.54 -7571231.54
1 2573531.27 2573531.27 2180958.707
2 2573531.27 2573531.27 1848270.09
3 2573531.27 2573531.27 1566330.59
4 2573531.27 2573531.27 1327398.801
5 1591467.48 1591467.48 695645.1026
6 2580455.27 2580455.27 955882.02
7 2580455.27 2580455.27 810069.5075
8 2586853.39 2586853.39 688201.7262
9 2589485.27 2589485.27 583815.18
10 7850005.25 7850005.25 1499857.068
Total 7571231.54 30072847.03 22501615.49 4585197.24

VAN 4585197.24
V.1.4 Tasa Interna de Retorno

Año Flujos de cajas

0 Comenzamos con una tasa de descuento

-7571231.54
del 0% al 70% y encontramos el punto
1 2573531.27 donde la gráfica cruza el eje x
2 2573531.27 (cero soles), ahí es donde se encuentra el
3 2573531.27 TIR.
4 2573531.27
5 1591467.48
6 2580455.27
7 2580455.27
8 2586853.39
9 2589485.27
10 7850005.25
VAN 22501615.49
Buscamos un VAN =0