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Ayuda 5
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Junta de acreedores-
Reflotamiento
DRA. DAZ AROCO, TEFILA T.
Reflotamiento o reestructuracin
Significa que el deudor va a
superar con xito su anterior
situacin de insolvencia que
puede ser financiera o patrimonial.
Reflotamiento
si la empresa por malas
decisiones pasadas compromete
su permanencia en el mercado
debe considerar que las medidas
de reatrincheramiento o
reposicionamiento estratgico slo
sern efectivas si cuenta con el
apoyo de los acreedores. Flint, P
(2008)
El good will
hay aspectos importantes generadores de valor que
no se consignan en el balance ni en el estado de
resultados. Nos referimos al good will, al conocimiento
de cmo hacer las cosas, al conocimiento del mercado,
listas de clientes, posicionamiento y recordacin de
marca, temas que no aparecen en los estados
financieros. De difcil cuantificacin, estos aspectos
intangibles son, cada vez ms, los elementos a
considerar cuando se evala la permanencia en el
mercado, pues se pierden con la salida del mercado de
la empresa. El posicionamiento y la confianza
generada por la empresa en aos se pierden en lo que
la literatura conoce como costos indirectos de la
quiebra. Flint, P (2008)
cuando se valoriza un negocio, una parte
importante del valor est en el goodwill, es
decir, la diferencia entre el valor de mercado
de la empresa (fair value) y el patrimonio al
costo contable. Esegoodwill es el valor
generado por los activos intangibles del
negocio, como las marcas, los contratos, los
modelos de gestin diferenciados, la cartera
de clientes, la relacin con proveedores,
entre otros.
Carlo mario dioses. se puede innovar de varias
maneras: El Manual de Oslo (OCDE y Eurostat)
distingue cuatro formas de innovacin: en
productos, procesos,marketing y
organizacinHacer cambios que mejoren
sustancialmente la rentabilidad sea por ingreso,
por costo es innovar. Las mismas tiendas
comerciales (bodegas), talleres de manufactura o
fbricas de produccin que no generan marcas
tampoco suelen hacer una gestin diferente de la
de sus competidores, es decir, no innovan.
Viabilidad de la empresa
La viabilidad de la empresa debe
calcularse sobre el flujo de caja
proyectado y no por la situacin contable.
Una empresa no podr reestructurarse si
no cuenta con el apoyo de proveedores y
clientes ubicados a lo largo de la cadena
de valor, acreedores que se rigen por
criterios diferentes a los acreedores
financieros al votar el destino de la
empresa. Flint, P (2008)
Acreedor financiero y reflotamiento
La decisin del acreedor financiero est
condicionada no slo por la viabilidad de la
deudora sino por: 1) cundo y cmo
recupera su acreencia, 2) monto a
provisionar, 3) nivel de garantas colaterales
reales y personales y 4) impacto en la
solvencia del acreedor financiero (Basilea).
No basta un plan de reflotamiento viable
para obtener el apoyo de los bancos
(Pearce y Robbins II, 1993; Arogyaswamy;
Barker y YaneiArdekani, 2000)
Inicio de la reestructuracin patrimonial
Cuando la Junta de Acreedores decida
la continuacin de las actividades del
deudor se entrar a ejecutar el Plan de
Reestructuracin, por un plazo que
no podr exceder de la fecha que se
establezca para la cancelacin de
todas las obligaciones previstas en el
cronograma de pago de las
obligaciones incorporado en el
mencionado Plan. (Art 60)
Rgimen de administracin durante la
reestructuracin
OPCIONES:
a) La continuacin del mismo
rgimen de administracin;
b) Un Administrador inscrito
c) Un sistema mixto.
Proceso de Reestructuracin
1. PASO: NOMBRAR A LA
ADMINISTRACIN.
Que se har cargo de llevar a
cabo el proceso de
reestructuracin.
2DO PASO: la administracin
propone a los acreedores un Plan
de Reestructuracin.
3ER PASO: La Junta aprobarlo en
un plazo no mayor de sesenta (60)
das.
Plan de Reestructuracin.
Caractersticas:
Seala la forma en que los crditos de los acreedores
sern pagados.
Se somete a aprobacin de la Junta que verifica su
cumplimiento
El administrador debe encargarse de ejecutarlo.
Sujeto a inscripcin en Registros Pblicos, con copia del
instrumento correspondiente, certificado por un
representante de la Comisin
obliga al deudor y a todos sus acreedores comprendidos en
el procedimiento
El incumplimiento de los trminos o condiciones
establecidos en el Plan determina la declaracin de
disolucin y liquidacin del deudor por parte de la Comisin
Atribuciones de la Junta de Acreedores
La Junta sustituye en todas sus
funciones, derechos y atribuciones al
rgano societario de mxima jerarqua.
La Junta, por s sola, podr adoptar
todos los acuerdos necesarios para la
administracin y funcionamiento del
deudor
El estatuto del deudor mantiene su
vigencia, siempre que no se oponga a
los acuerdos de la Junta o la Ley.
Naturaleza jurdica del Plan de reestructuracin
Si en el transcurso de la
reestructuracin se advierte que no es
posible la reestructuracin patrimonial
la Junta se pronuncia sobre el inicio
de la disolucin y liquidacin.
Igual facultad podr ser ejercida por el
o los acreedores que representen
cuando menos el 30% de los crditos
reconocidos.
Conclusin de la reestructuracin patrimonial
La reestructuracin patrimonial
concluye luego de que la
administracin del deudor acredite
ante la Comisin que se han
extinguido los crditos contenidos
en el Plan de Reestructuracin, la
Comisin declarar la conclusin del
procedimiento y la extincin de la
Junta.
Efectos de la conclusin de la reestructuracin
Declarada la conclusin de la
reestructuracin del deudor,
reasumir sus funciones la Junta
de Accionistas, Socios, Asociados
o Titular.
Solucin de controversias relativas
al Plan de Reestructuracin
La Junta establece en el Plan de
Reestructuracin el fuero jurisdiccional,
judicial o el arbitral, para la solucin de
controversias; en defecto de indicacin, es
el fuero judicial.
Competente el juez o rbitro del lugar donde
se desarrolla el procedimiento concursal.
Va del proceso sumarsimo
DISOLUCIN Y LIQUIDACIN
Acuerdo de disolucin y liquidacin del deudor