UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES

FUENTE DE FINANCIAMIENTO, AMORTIZACIONES,

COSTO EFECTIVO

DOCENTE:
CPC EDGAR R. CANCHANYA RAMIREZ
 SERVICIOS DE DEUDA
Cuando se recibe un prstamo o se toma una deuda se incurre en
un compromiso que debe ser honrado en un periodo de tiempo.
Quien toma la deuda o recibe el prstamo se compromete a:
Devolver la deuda recibida, y
Pagar los intereses generados a partir de la deuda.
Los intereses son consecuencia del valor del dinero en el tiempo.
La devolucin de la deuda y pago de intereses se realiza en un
periodo de tiempo, a intervalos regulares de tiempo.
La devolucin de la deuda y el pago de intereses se hace a travs
de pagos peridicos que reciben el nombre de cuotas.
ELEMENTOS DE UNA
DEUDA
Deuda: Monto total que se compromete a pagar o cancelar quien toma
un prstamo en un periodo de tiempo. Incluye el capital y los intereses.
Prstamo, capital, principal o crdito: Importe o monto que se recibe al
inicio de una operacin de endeudamiento. Es la base sobre la cual se
calculan las cuotas, amortizaciones e intereses a pagar.
Cuota o servicio de deuda: Importe o monto peridico destinado a
cancelar una deuda u obligacin contrada.
Amortizacin. Importe o monto peridico destinado a cancelar la parte
correspondiente al prstamo, capital o principal de una deuda u
obligacin contrada. La amortizacin permite ir reduciendo el capital
sobre el cual se calculan los intereses.
Intereses. Importe o monto peridico resultado de aplicar al capital o su
saldo la tasa de inters de la deuda. Es el precio que se paga por el uso
del dinero.
 Inters a rebatir: tasa de inters aplicada sobre el saldo del capital
adeudado o saldo impago del capital a fin de determinar los
intereses. Por su aplicacin es una tasa de inters simple.
Periodo de pago de la deuda. Periodo durante el cual se realizar la
cancelacin de la deuda contrada.
Periodo de gracia. Periodo que transcurre entre que se efecta el
prstamo y que se empiezan a efectuar los pagos de las
amortizaciones y el inters.
Cronograma o calendario de deuda. Cuadro en el que se muestra
como se van cancelando la deuda contrada. Incluye los momentos
en que se efectan los pagos de las cuotas que incluye: la cuota, la
amortizacin (correspondiente al pago de principal), intereses
(correspondiente a los intereses generados por el saldo impago) y
el saldo del capital.
 CUOTAS
Los pagos o cuotas permiten ir cancelando la deuda o prstamo
(amortizacin) y los intereses generados.
Los pagos o cuotas con los cuales se va cancelando el prstamo
pueden ser iguales o diferentes.
El pago de las cuotas puede darse a partir de:
Un (1) periodo regular despus de recibido el prstamo, o
Luego de transcurrido varios periodos regulares de tiempo,
considerando que en dichos periodos no se efectan pagos
(periodo de gracia).
PROGRAMA DE PAGOS CON CUOTAS
IGUALES
Todas las cuotas tienen el mismo valor.
Las cuotas se distribuyen de manera uniforme en el periodo de
pago de la deuda.
La cuota se determina como una anualidad.
Los pasos a seguir para elaborar el cronograma de deuda son:
1. Se calcula la anualidad que permite, a una tasa de inters
dada y en un periodo de tiempo, pagar el prstamo.
2. Se calculan los intereses sobre la base del capital o su saldo.
3. La amortizacin se calcula por diferencia: Cuota Intereses.
P(t+1) = P(t) A(t+1) A : Amortizacin

I(t+1) = P(t)*i i : Tasa del periodo

A(t) = C I(t) C : Cuota

I : Intereses
 FUNCIN EXCEL
Cuota = C = Pago(tasa, nper, va,
[vf], [tipo])
C : Cuota o pago a realizar
Tasa (i) : Tasa del periodo
Nper (n) : Nmero de perodos
va (P) : P o valor del prstamo
vf : Valor final o residual, no considerar
Tipo : 0 para pagos vencidos (por omisin), 1 para pagos
adelantados.
CRONOGRAMA DE DEUDA
 EJERCICIO
Esta interesado en adquirir un bien por un valor de
$20,000. El Banco Continental le ha ofrecido prestarle
hasta el 50% del valor del bien en las siguientes
condiciones: TEA de 12% pagadero en 4 aos con cuotas
uniformes.
A. A cuanto ascendera la cuota uniforme anual que
pagara.
B. A cuanto ascendera el total de intereses que
pagara.
CRONOGRAMA DE DEUDA