GESTIN DEL BALANCE

FINANCIACIN INSTITUCIONAL Y GESTIN DE BALANCE

Mayo 2010

SOLVENCIA: CONCEPTO Y RATIOS

FUENTES DE FINANCIACIN

SOLVENCIA
SEGUIMIEN
TO

ES UN INDICADOR DE
LA CAPACIDAD DE
UNA ENTIDAD DE
CRDITO PARA
ASUMIR PRDIDAS
INESPERADAS
DERIVADAS DE LA
EXPOSICIN AL
RIESGO

Las ratios de solvencia o capital son el indicador de

referencia para medir la situacin financiera de las
entidades y son utilizados por los principales agentes que
operan en los mercados (agencias de rating, inversores
institucionales, contrapartidas, supervisores, etc).
La Normativa de Solvencia introducida por el Acuerdo de
Basilea II pretende no slo fortalecer la estabilidad del
sistema financiero internacional sino incentivar la
adopcin de prcticas ms slidas en la gestin de los
riesgos bancarios (riesgo de crdito, de mercado, de
liquidez, de tipo de inters y operacional, entre otros).
Implica la concienciacin de toda la organizacin en una
nueva filosofa de gestin global del riesgo basada en la
optimizacin del binomio rentabilidad riesgo.

CAIXA PENEDS presenta el ratio de solvencia ms elevado entre todas las cajas de ahorros
catalanas

Fuente: La Vanguardia, 12 de abril de 2010; el dato de CEP que se muestra es el provisional, el ratio de solvencia
definitivo fue del 15,2%

COEFICIENTE DE
SOLVENCIA

RECURSOS PROPIOS TOTALES (Tier 1 + Tier

2)
ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO (APR)

MNIMO LEGAL
8%

Composicin de Recursos Propios Bsicos (Tier 1)

Capital Social y Reservas
Resultados del ejercicio (neto de dotaciones a la Obra
Social)
Cuotas Participativas

CORE CAPITAL

Participaciones Preferentes (con el lmite del 30%)

Composicin de Recursos Propios de Segunda Categora
(Tier 2)
Obligaciones subordinadas
Provisin genrica de insolvencias (con el lmite del 1,25% activos
ponderados)
45% de las plusvalas latentes de valores de renta fija y variable

EL PRINCIPAL RIESGO
AL QUE ESTN
EXPUESTAS LAS
ENTIDADES
FINANCIERAS ES EL
RIESGO DE CRDITO;
ESTE SE CAPTURA
MEDIANTE LA
ASIGNACIN DE UNAS
PONDERACIONES EN
FUNCIN DEL NIVEL
DE RIESGO DE LOS
ACTIVOS DEL
BALANCE

La entidad utiliza el mtodo estndar para el clculo de los

Activos Ponderados por Riesgo (APR); a medio plazo la intencin
es migrar a mtodos avanzados mediante los cuales la entidad
calcular sus propias estimaciones de probabilidad de
incumplimiento y prdida esperada.
Para el clculo de las ponderaciones, la entidad debe
segmentar la totalidad de su activo en funcin del tipo de
contrapartida a la que financia o en la que invierte sus recursos.

Categora de Exposiciones y Ponderaciones

LTV: importe financiado sobre valor de la

garanta

CUL DE LAS
SIGUIENTES
OPERACIONES DE
ACTIVO ES MS
EFICIENTE EN
TRMINOS DE
RENTABILIDAD
AJUSTADA AL RIESGO?

3,25%

Rentabilidad sobre Recursos Propios

48,2%

46,3%

41,7%

40,6%

39,2%

15,2
%

11,3
%
7%

5,4
%

6,6
%

2007
Recursos Propios
Exceso

12,6
%

9,5
%

8,7
%

6,6
%

2008

2009

1.775

1.777

2.234

519

650

1.061
Importe en millones de

euros

FUENTES DE FINANCIACIN
SEGUIMIEN
TO

de

ista
la v
a
ntas
Cue

io
st
o
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ac Titu eca
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os cio s
ne
s

Otros pasivos

TOTAL BALANCE: .22.800

M

Financiacin Institucional

s
a

54% de pasivo de la caja procedente de

clientes minoristas

OBJETIVO
60%

en millones de
euros

dic-09

ago-09

abr-09

dic-08

ago-08

abr-08

dic-07

ago-07

abr-07

dic-06

ago-06

abr-06

dic-05

ago-05

abr-05

dic-04

ago-04

abr-04

dic-03

ago-03

abr-03

dic-02

PASIVO CLIENTES
INVERSIN CREDITICIA

18.000

16.000

14.000

GAP
COMERCIAL

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

La prima de riesgo del Reino de Espaa ha incrementado sustancialmente en los ltimos

meses, especialmente a raz de los problemas crediticios de la deuda soberana de Grecia.

EVOLUCIN Credit Defualt Swap

ESPAA

Fuente:
Bloomberg

El incremento de las primas de riesgo tambin ha conllevado un encarecimiento de la

financiacin de las entidades bancarias en los mercados de capitales, como por ejemplo en el
caso de las Cdulas Hipotecarias de las Cajas de Ahorros.
DIFERENCIAL CDULAS HIPOTECARIAS CAJAS

DIFERENCIAL BONO ESPAA vs ALEMANIA

170

110

160

100
90

150

80
140
70
130

60

Fuente: Bloomberg; unidades en puntos

bsicos

31-03-10

17-03-10

03-03-10

17-02-10

03-02-10

20-01-10

06-01-10

23-12-09

09-12-09

25-11-09

11-11-09

28-10-09

14-10-09

40

30-09-09

110

16-09-09

50

02-09-09

120

ESTABILIDAD. Los depsitos de clientes presentan una mayor granularidad y

suelen ser menos voltiles que la financiacin captada en los mercados
capitales menor riesgo de refinanciacin.
COSTE. La remuneracin del pasivo de clientes suele situarse muy por debajo
de la remuneracin exigida por los inversores institucionales, sobretodo ante
el reciente incremento de las primas de riesgo.
NEGOCIO. La captacin de clientes de pasivo permite ampliar los ingresos
mediante la venta cruzada de otros productos; beneficio inexistente en la
financiacin mayorista.
RATING. Las agencias de calificacin penalizan aquellas entidades que
muestran una fuerte dependencia de la financiacin en mercados de capitales.

GESTIN DEL BALANCE

MUCHAS GRACIAS POR VUESTRA COLABORACIN