Curso Introductorio al Mercado

de Capitales
para Estudiantes Universitarios
Febrero de

Un soporte para un manejo mas efectivo de las finanzas personales

Finanzas Personales
Jos Pablo Dapena (jd@cema.edu.ar)
Profesor Economa y Finanzas
Universidad del CEMA

Un soporte para un manejo mas efectivo de las finanzas personales

"No se puede producir riqueza descorazonando el

ahorro.
No se pueden solucionar los problemas econmicos
si se gasta ms de lo que se tiene."
Abraham Lincoln

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Temas a tratar
La suerte
El comportamiento irracional
El registro de gastos
El endeudamiento
Las relaciones de familia

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La suerte, es necesaria?
Creencia en la organizacin de los sucesos afortunados y
desafortunados, que representa una forma de supersticin
interpretada de manera diferente por individuos diferentes.
No se le puede achacar a la suerte los acontecimientos
desfavorables y a la habilidad y el talento los
acontecimientos favorables.
Significa una huda de la responsabilidad personal.
La suerte debe
organizacin.

ser

ayudada

con

planificacin

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Que tan irracionales podemos ser?

Existen tres enfoques que contribuyen a explicar
decisiones irracionales, ellos son:
- Aversin a las prdidas
- Contabilidad mental
- Marco de referencia
Todos estos enfoques ayudan a explicar como influyen las
emociones y los sentimientos en las decisiones, y en lo
que a nosotros respecta, las decisiones financieras.

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Necesidades

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Los Gastos
Los gastos pueden ser ordinarios y extraordinarios.
Asimismo, los niveles de gastos tiene otras categoras,
- fijos o variables;
- imprescindibles o adicionales,
- erogables o no erogables.

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El Presupuesto
El presupuesto se arma a partir de los gastos proyectados. A
tales efectos, la estrategia mas apropiada es agrupar los
mismos de acuerdo a puntos de referencia (ver planilla),
tales como:
- la vivienda
- el auto
- los hijos
- el entretenimiento
- etc.

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Con ello se determina el nivel de gastos necesarios para

mantenerse.
A partir de ello se trabaja sobre los ingresos; haciendo una
proyeccin de los mismos.
Finalmente, se colocan los dos en conjunto y se observa si
existe dficit o supervit. De ser el primer caso, se deben
asegurar fuentes de financiamiento, sea por deuda,
utilizacin de ahorros, o en su defecto ajustar los gastos.
En el segundo caso, se deber observar cuanto ahorro se
genera, y donde se asigna

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WORK SHOP

Preparar un detalle de los gastos que tienen:

Es importante llevar adelante lo que se conoce como el
control de lo planificado, es decir, haciendo el presupuesto
para un mes, se deben registrar de manera peridica todos
los gastos que se vayan realizando, de manera de ver si lo
que uno pensaba iba a realizar, realmente sucede.

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La tasa de inters
Existe una tasa de inters que refleja el costo de la
impaciencia de los individuos. Personas muy impacientes
tienen tasas de inters muy altas, personas poco
impacientes tienen tasas de inters bajas.
En consecuencia para una persona no es lo mismo $ 1 hoy
que en el futuro.
Los otros componentes de la tasa de inters o de descuento
son el riesgo asociado a la incobrabilidad, y el riesgo de
negocios.

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Casos*
Liliana acaba de terminar de pagar un combo compuesto por una
TV de 29 pulgadas, DVD y reproductor de MP3 que compr en
9 cuotas de $ 155, es decir, $ 1395 que le fueron descontados de
su sueldo de $ 980 de recepcionista en un estudio jurdico. Acaba
de comprarse un celular de $ 899. "Termin de pagar el televisor
y le ped a mi jefe que me saque un celular con su tarjeta", cont.
"Yo s que es casi todo mi sueldo, pero lo pago en 12 veces sin
inters y es el regalo que me hago para mi cumpleaos."
*(publicados en diario La Nacin 19/11/07)

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Filosofa de vida de un millonario:

# Sostiene que tiene todo lo que necesita en su casa, la que compr hace 50 aos. All no
tiene ni rejas.
# No tiene chofer, maneja su propio auto y tampoco cuenta con personal de seguridad.
# Jams viaja en aviones privados, a pesar de ser dueo de la compaa area de jets
privados ms grande del mundo.
# No socializa con la clase alta. Su pasatiempo cuando llega a su casa es prepararse
pochoclo y mirar televisin.
# No usa celular ni computadora. Cuando le preguntaron qu recomendaciones les dara a los
jvenes respondi con las siguientes reglas:
# Aljense de las tarjetas de crdito y sus ahorros invirtanlos en ustedes mismos y
recuerden lo siguiente: el dinero no crea al hombre, es el hombre el que crea el dinero.
# Vive tu vida tan simple como eres.
# No hagas lo que otros te digan, slo escchalos. Slo haz aquello que te haga sentir bien.
# No uses cosas por sus marcas, slo usa aquello que te haga sentir cmodo.
# No gastes tu dinero en cosas innecesarias, gstalo en cosas que realmente necesites.
# Despus de todo es tu vida, por qu darle la oportunidad a otros de que te la manejen.

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La fbula del tonto

Se cuenta que en una ciudad del interior, un grupo de personas se divertan con el tonto del pueblo,
un pobre infeliz de poca inteligencia, que viva haciendo pequeos mandados y limosnas.
Diariamente algunos hombres llamaban al tonto al bar donde se reunan y le ofrecan escoger
entre dos monedas: una de tamao grande de 400 valores y otra de menor tamao, pero de 2000
valores.
l siempre coga la ms grande y menos valiosa, lo que era motivo de risas para todos. Un da,
alguien que observaba al grupo divertirse con el inocente hombre, le llam aparte y le pregunt
si todava no haba percibido que la moneda de mayor tamao vala menos y este le respondi:
Lo s, no soy tan tonto, vale cinco veces menos, pero el da que escoja la otra, el jueguito acaba
y no voy a ganar ms mi moneda.
Esta historia podra concluir aqu, como un simple chiste, pero se pueden sacar varias
conclusiones:
La primera: Quien parece tonto, no siempre lo es.
La segunda: Quienes eran los verdaderos tontos de la historia?
La tercera: Una ambicin desmedida puede acabar cortando tu fuente
de ingresos.
Pero la conclusin ms interesante es: Podemos estar bien, aun cuando los otros no tengan una
buena opinin sobre nosotros mismos. Por lo tanto, lo que importa no es lo que piensan de
nosotros, sino lo que uno piensa de s mismo.
"El verdadero inteligente es el que aparenta ser tonto....delante de un tonto que aparenta ser
inteligente"

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El manejo de las finanzas personales es una gimnasia

que requiere de un entrenamiento peridico de
algunas horas diarias, tanto en lo referente al
proceso como en el aprendizaje
No hay dudas que una mejor organizacin le ayuda a
contar con mayor tranquilidad al momento de
enfrentarse con inconvenientes.

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MUCHAS GRACIAS!!