UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA INCREMENTAR LA CAPACIDAD INSTALADA

DE UNA FBRICA DE POSTES DE HORMIGN: APLICACIN A ELECDOR S.A.
PLANTA DE QUITO

ING. GABRIEL ALEJANDRO VILLABLANCA ROBLES

Tesis presentada como requisito previo a la obtencin del grado de:
MAGISTER EN ADMINISTRACIN DE LA CONSTRUCCIN

DIRECTORA: ING. VERNICA REA LOZANO, MDI, MITE.

INTRODUCCIN
Por qu se escogi el presente trabajo?

Insuficiente capacidad de produccin con respecto a la demanda del

Cul es la relacin entre

ELECNOR
INFRAESTRUCTURAS
S.A
ELECNOR
y ELECDOR?

ELECDOR S.A pertenece a una de las 80

filiales, creada el 15 de Octubre de 1976.

Mercado del proyecto

Producto de fabricacin

Empresa Elctrica Quito

Municipios
Consejos Provinciales
Clientes privados

Especificaciones de postes de
hormign armado y vibrado de
seccin circular

Variables que justifican el

aumento de la capacidad de
produccin de la empresa

Oferta y Demanda
Oferta de postes de hormign: Slo se pudo
estimar tendencias en base a visitas como
comprador efectuadas a competidores.
Demanda de postes de hormign: Se estim la
demanda en base a la experiencia propia de la
empresa
y
a
las
variables
explicadas
anteriormente.
Demanda insatisfecha: De acuerdo al anlisis de
la oferta y demanda se comprueba que si existe
demanda insatisfecha (DI=DT-OT)
Tabla 3

Estudio Tcnico
Con base a la estimacin de la demanda
insatisfecha se han analizado 2
alternativas que son las bases de este
proyecto para incrementar la capacidad
instalada de la fbrica, las cuales se
explicarn a continuacin:

Alternativa 1:
Utilizacin de dos concreteras y la
contratacin de 11 personas ms.

Esto significa 2 frentes de trabajo

Produccin mxima:
Concretera Piccini Concretera Silla
0:19:30
0:30:00
Horas/Poste
Horas/Poste
22
Postes/da
14
Postes/da
Total: 36 Postes (de 12 m y 500 Kg CR)
792 postes al mes

Alternativa 2:
Utilizacin de la concretera Piccini,
una bomba de hormign y la
contratacin de 3 personas ms.
Produccin mxima
0:10:30
Horas/Poste
40
Postes/da
880 postes al mes
(Postes de 12 m y 500 Kg CR)

Si las dos alternativas no son

viables se tomara la situacin
Actual:
Significa trabajar con la concretera
Piccini actual y con la plantilla de
personal existente, obteniendo un
Produccin mxima:
tope de produccin
de:
0:19:30

Horas/Poste

22 postes da por 22 das al mes

484 postes al mes
(Postes de 12 m y 500 CR)

Programacin de la
Produccin
La produccin esperada es de un
60% de la capacidad instalada en
el ao 1 y va creciendo a 70%,
80%, 90% hasta 100% en el
quinto ao.

Comparacin de la produccin programada

Estudio Financiero y Evaluacin

Los ingresos esperados se han calculado
con el precio de $ 250 sin IVA del poste de
12 m y 500 Kg de CR, que ha estado
vigente hasta la presente fecha.
Para los 5 aos siguientes se ha mantenido
este valor, a pesar de que los costos se han
proyectado con un 6% de crecimiento
anual.

FNC: Flujo Neto de Caja

Dlares
Aos

Alternativa
Actual

256.830 256.830 256.830 256.830 256.830

Alternativa 1

-61.000 256.539 298.889 341.238 383.588 425.938

Alternativa 2

-121.000 369.352 426.307 460.480 460.480 460.480

FNA: Flujo Neto de Caja Actualizado

Dlares
Aos
Alternativa
Actual

0
0

229.661 205.366 183.641 164.215 146.843

Alternativa 1

-61.000 229.401 238.997 243.996 245.263 243.531

Alternativa 2

-121.000 252.828 263.117 268.401 269.622 267.581

FNA: Flujo Neto de Caja Actualizado

FNA: FNC * Factor de descuento (fd)

fd = 1/(1+i)^n

Tasa de descuento i = 11,83% anual

n= 1,2,3,4,5

Ingresos proyectados con la Alternativa 2

millones de dlares

Aos
Postes/ao
(unid.)
Ingresos brutos
($)

5
10.56
6.336 7.392 8.448 9.504
0
1,58

1,84

2,11

2,37

2,64

Precio de $ 250 el poste de 12 m y 500 Kg. de CR

Costos de Operacin Mensuales por

poste (Primer ao) Alternativa 2 al 60 %
de la capacidad mxima

Costos de Operacin aos 1 al 5 Alternativa 2

en Dlares

Rubros de Inversin Alternativa 2

Flujo de Caja Alternativa 2

Comparacin de Flujos de Caja en dlares

aos 0 al 5

Indicadores de las 3 alternativas

NHN

Alternativ
a1
1.140.188

Alternativ
a2
1.200.549

VAN
929.727
(Dlares)
TIR
n/a
436%
248%
PRC
n/a
3,2
5,7
(meses)
Tasa de descuento = 11,83% anual (Tasa de
prstamos PYMES)

PYMES: Pequeas y medianas empresas

Obtencin del VAN y TIR diferencial

Flujo Neto
Actualizado
Aos
0
1
2
3
4
5
FNA Alt.
2

121.00
0

282.7
37

329.05
3

375.36
9

421.68
5

468.00
2

FNA Alt.
1

61.000

256.5
39

298.88
9

341.23
8

383.58
8

425.93
8

FNA
incremen
tal

60.000

26.19
8

30.164

34.131

38.097

42.064

VAN
incremen
tal

60.360

TIR
incremen
tal

44% FNA: Flujo neto

actualizado

Flujo de caja alternativa 2 con

Sensibilidad Adversa
(De la Tabla 49)
Aos

FNA

121.000

107.705

111.718

113.677

113.971

112.931

VAN

439.004

TIR

109,29
%

Produccin menor en un 10% a la anotada en cada uno de

los aos
Costos aumentan en 10% en cada uno de los aos
El precio se mantiene constante a pesar de la posibilidad

CONCLUSIONES
El Estudio de Factibilidad muestra que la
Alternativa 2 es factible y es la ms rentable ya
que los respectivos indicadores financieros lo
demuestran.
Existe una demanda insatisfecha significativa
que justifica la ampliacin de la capacidad
instalada.
La Inversin necesaria es reducida en
comparacin con los ingresos que pueden
generarse.
Sometido a una sensibilidad adversa el proyecto
contina siendo rentable.
Es necesario investigar otras alternativas
tecnolgicas.

RECOMENDACIONES
Implementar el proyecto debido a la rentabilidad que
se obtendra.
Crear una base de datos digital con informacin
relevante de los clientes.
La metodologa empleada se puede utilizar en
proyectos similares para analizar ms de una
alternativa.
Cuando se producen discrepancias entre VAN y TIR
siempre se debe elegir la de mayor VAN.
El uso de tcnicas sencillas de simulacin permite un
mayor nivel de confianza en los resultados obtenidos.
Investigar en ELECNOR de Espaa otras opciones
tecnolgicas de mayor productividad.

GRACI
AS