TIPOS

DE
FINANCIAMIENTO

MSC: CPC YSABEL BRAVO

BALAREZO

QU ES UN
FINANCIAMIENTO?
DEFINICIN: conjunto de recursos monetarios y de crdito
que se destinaran a una empresa, actividad, organizacin
o individuo para que las mismas lleven a cabo una
determinada actividad o concretar un proyecto

Mecanismo por medio del cual

una persona o una empresa
obtienen
recursos
para
un
proyecto especifico: adquisicin
de bienes y servicios, pagar
proveedores, etc

PARA QUE SIRVE UN

FINANCIAMIENTO?
A travs de los financiamientos, se le brinda la
posibilidad a las empresas, de mantener una economa
estable y eficiente , as como tambin de seguir sus
actividades comerciales; esto trae como consecuencia,
otorgar un mayor aporte al sector econmico al cual
participan.

INTRODUCCIN
QU SON LAS FUENTES DE FINANCIACIN?

Para desarrollar su actividad

diaria y llevar a cabo sus
proyectos de inversin, la
empresa necesita disponer de
recursos financieros.

A los distintos recursos financieros se les denomina fuentes de

financiacin.
Las fuentes de financiacin son las vas que tiene una empresa a su
disposicin para captar fondos.

RELACIN ENTRE LA ESTRUCTURA ECONMICA

Y LAS FUENTES DE FINANCIACIN
ESTRUCTURA ECONMICA: Determinada por la forma en la que se
distribuye el activo en los distintos bienes y derechos
Para hacer frente a las inversiones la empresa necesita recursos
financieros

En el patrimonio neto y en el pasivo se recogen las fuentes de financiacin de la empresa

ESTRUCTURA FINANCIERA: Determinada por la forma en que se

distribuyen los elementos que integran el patrimonio neto y el pasivo

TIPOS DE INVERSIONES:

-Activo no corriente: Aquellos bienes

que permanecen en la empresa, por
general, un periodo superior a un ao.
(Ej. Edificios)

-Activo corriente: Formado por todos

los bienes y derechos que circulan por
la empresa: (Ej. Materias primas)
FUENTES DE FINANCIACIN:

-Recursos

permanentes:

Financiacin

disponible para la empresa un periodo largo

de tiempo. Son los fondos propios y el pasivo
no corriente (Ej. Deudas largo plazo)

-Pasivo corriente: Integrado por las deudas

que vencen en un periodo breve de tiempo.
(Ej. Deudas corto plazo)

Las decisiones de financiacin condicionan las de inversin. Para que una empresa sea viable
a largo plazo la rentabilidad de las inversiones debe ser mayor al coste de su financiacin.

ACTIVO = PATRIMONIO NETO +

PASIVO
ESTRUCTURA ECONOMICA

ESTRUCTURA

FINANCIERA

El activo no corriente debe ser financiado con . capitales

permanentes.

El activo corriente ha de ser financiado con pasivo corriente.

La rentabilidad de las inversiones debe financiar . el coste de

financiacin

CLASIFICACIN DE LAS
FUENTES DE FINANCIACIN
La financiacin consiste en la obtencin de los medios econmicos necesarios
para hacer frente a los gastos de las empresa.

A.

SEGN EL PLAZO DE DEVOLUCIN: En funcin del tiempo

A LARGO PLAZO: El plazo

A CORTO PLAZO: El plazo

de devolucin de los fondos

de devolucin es igual o

es superior al ao. Es la

inferior a un ao

financiacin

bsica

recursos permanentes.
Patrimonio neto: Aportaciones de los socios,
reservas,

amortizaciones,

provisiones

subvenciones de capital.
Pasivo no corriente: Prstamos, emprstitos,
leasing

B.

SEGN EL ORIGEN DE LA FINANCIACIN: En funcin de si se

generan dentro de a empresa o surgen en el exterior

Financiacin

interna:

Fondos que provienen de la

Financiacin externa: Fondos que

empresa.

provienen del exterior de la empresa.

Ej. Reservas o provisiones

Ej. Prstamos o aportaciones de los

socios

C. SEGN LA TITULARIDAD: En funcin de si

los medios de

financiacin pertenecen a los propietarios de la empresa o a personas

ajenas.
Financiacin propia: No hay que

Financiacin ajena: El titular de

devolver los fondos recibidos. Ej.

los fondos prestados es ajeno a la

Aportaciones de los socios (Propia

empresa y por lo tanto hay que

externa)

devolvrselos.

interna)

reservas

(Propia

crditos

Ej.

Prstamos

FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

A. LOS PRSTAMOS Y CRDITOS BANCARIOS A LARGO
PLAZO

Prstamos: Es un contrato mediante

el cual una entidad (el prestatario),
recibe

de

prestamista)

otra
una

(prestador

determinada

cantidad de dinero, con la condicin de

devolverla en unos plazos y con unas
condiciones prestablecidas.

Caractersticas de un
prstamo:

Tipo de inters: Precio del dinero

al que la entidad financiera concede
el prstamo.

Periodo de devolucin: Periodo

de tiempo concedido para devolver
el capital y los intereses.

Garanta
exigida

exigida:
por

el

Garanta
prestador.

Generalmente adopta la forma de

hipotecaria o de aval.
Modalidad

de

amortizacin:

Consiste en determinar la cantidad

y la periodicidad de las cuotas.

12

Crdito: Es un contrato mediante el cual

la entidad financiera pone a disposicin
de la empresa una cantidad determinada
de dinero. A diferencia con el prstamo
radica en que la empresa solo paga
intereses por la cantidad dispuesta y el
tiempo en que se ha utilizado dicha

Si el banco es flexible en sus

cantidad.

condiciones,

habr

mas

probabilidades de negociar un
crdito que se ajuste a las
necesidades de la empresa
Permite a las organizaciones
estabilizarse

en

caso

de

13

apuros con respecto al capital.

B. HIPOTECA

Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista (acreedor) a
fin de garantizar el pago del prstamo.
No es una obligacin a pagar por que el deudor es el que otorga la hipoteca y el
acreedor es el que la recibe, en caso de no cancelar dicha hipoteca, sta le ser

14

arrebatada y pasar a manos del acreedor

Desventajas.
Ventajas:
Para el deudor o prestatario, esto es

* Al prestamista le genera una

obligacin ante terceros.

rentable debido a la posibilidad de

obtener ganancia por medio de los
intereses generados de dicha operacin.
*Da seguridad al prestatario de no

*El riesgo de que surja cierta

intervencin

legal,

debido

falta de pago.

obtener perdida, al otorgar el prstamo

*El prestamista tiene la posibilidad de

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adquirir un bien.

C. ACCIONES
Participacin patrimonial o de capital de un accionista,
dentro de la organizacin a la que pertenece.
Son importantes, ya que miden el nivel de participacin y
lo que le corresponde a un accionista por parte de la
organizacin a la que representa, bien sea por concepto
de dividendos, derechos de los accionistas, derechos
preferenciales, etc.
Ventajas

Desventajas

* Dan el empuje necesario

* Diluye el control

deseado

de

Son

tiles

al

ingreso.

particularmente
para

las

los

actuales

accionistas.
* El alto

costo de

negociaciones de fusin y

emisin de acciones

adquisicin de empresas.

de

acciones

de
16

emisin

CLASIFICACION DE LAS
ACCIONES:
Segn la forma de transmitirse la
accin:
Nominativas: es aquella que se transmite
a

favor

de una

determinada

persona,

sealando su nombre y cuya

transmisin

se

la

hace

mediante

cesin,

cual

se

inscribe en el ttulo mismo y en el libro de

accionistas.
Al Portador: es aquella que se emite a
favor de quien sea su tenedor cuando el
capital este ntegramente

pagado y cuya

transmisin se realiza mediante la simple

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tradicin del ttulo.

Segn los derechos patrimoniales:

Ordinarias o Comunes: representan la

propiedad bsica y residual de una
empresa,

con

derecho

de

participacin en su administracin y
disposicin de bienes.

Preferentes

Preferidas:

ttulo

hbrido entre deuda y capital que, a

cambio

de

ciertos

privilegios,

restringe la mayora de los derechos

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de propietario.

De acuerdo a su valor:
Valor nominal, facial o par: es el valor que
aparece escrito en el ttulo, equivalente al
monto de capital suscrito en cada accin.. La
indicacin del valor nominal es indispensable
en el sistema legal.
Valor en libros o valor contable: es la
resultante de dividir el total del patrimonio
entre el nmero de acciones en circulacin y
representa la cantidad que le correspondera
al

accionista en caso de liquidacin

sociedad,

de la

de acuerdo con el ltimo balance

aprobado.
Valor de Mercado: es aquel establecido en
las ltimas operaciones de bolsa cuando las
acciones se cotizan en

esa institucin y

inversionistas sobre la misma.

19

depender de las expectativas que tengan los

D. BONOS
Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la promesa
incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha determinada,
junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en fechas
determinadas.
La emisin de bonos puede ser ventajosa si sus accionistas no comparten su
propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas.
El derecho de emitir bonos viene de la facultad para tomar dinero prestado que

20

la ley otorga a las sociedades annimas.

Ventajas
*Son fciles de vender, y cuestan menos.
* El empleo de los bonos no cambia, ni
aminora

el

control

de

los

actuales

accionistas.
* Con los bonos, se mejora la liquidez y la
situacin de capital de trabajo de la
empresa.

Desventajas
* La empresa debe tener mucho
cuidado al momento de invertir
dentro

de

este

mercado,

21

infrmese.

E. MICRO
CREDITOS
El objetivo de las microcrditos es potenciar la capacidad de los clientes de
iniciar un pequeo negocio, o instrumentar el autoempleo.
Elementos

que

participan

en

los

microcrditos

su

funcionamiento :

Micro financieras: Son organizaciones e

instituciones,

que

brindan

servicios

financieros (ahorro y crdito) a los ms

pobres. Ofrecen servicios financieros slo a
sus clientes, a travs de pequeas cuentas
de

ahorro,

crditos

que

individuales
van

de

grupales,

acuerdo

Micro finanzas: Significa otorgar a las

familias

ms

pobres,

pequeos

prestamos (microcrdito) para apoyarlos

econmicamente

en

actividades

productivas (negocios-autoempleo).

y
sus

22

necesidades y a su situacin econmica.

F. CREDITO
PYME
Crdito Pyme: Es otra opcin de financiamiento por el cual se puede obtener
capital de trabajo o adquirir activo fijo para su empresa.
Beneficios:
Es una forma sencilla de obtener recursos para tu empresa
Se puede utilizar tambin para obtener capital de trabajo o adquirir activo fijo
Otorga condiciones preferenciales en requisitos, tasa y garantas
No se necesita garanta hipotecara, slo basta la aceptacin y la firma de un
obligado solidario como fuente alternativa de pago, y que preferentemente

23

ser el principal socio accionista de la empresa o negocio solicitante.

G. EL
LEASING

El leasing es una fuente de

financiacin externa a medio o
largo plazo que se utiliza para
financiar el uso de activos tales
como

maquinaria,

locales

vehculos.

El leasing es un contrato de arrendamiento por

el

cual

un

arrendador

garantiza

un

arrendatario el uso de un bien a cambio de un

alquiler

que este deber pagar al arrendador

durante un periodo de tiempo determinado,

teniendo la posibilidad, al finalizar el periodo de
arrendamiento, de comprarlo a un valor residual.

 Qu puede ocurrir al vencimiento del

contrato?

El arrendatario compra el

Se renueva el contrato

Se expira el contrato

25

activo

Tipos de leasing segn la naturaleza del

arrendador:
- Leasing financiero: Contrato de arrendamiento con opcin a compra en el

que intervienen 3 figuras:

1. Una

sociedad

de

leasing

(arrendador), que pone a disposicin

el bien.
2. El usuario del bien (arrendatario),
que se compromete al pago de un
alquiler peridico.
3. El proveedor del bien (fabricante o
distribuidor),

que

se

encarda

de

comprar el bien y entregarlo a la

sociedad leasing.
Suele durar entre 2 y 6 aos. Cuando es un inmueble suele ser superior a 10 aos.

- Leasing operativo o renting: Contrato de arrendamiento

con opcin de compra por el cual el proveedor del bien o
arrendador, cede al usuario o al arrendatario un uso fijado y
limitado de ese bien a cambio del pago de un alquiler peridico.
Este tipo de leasing no solo incluye

El contrato suele durar entre uno y tres

financiacin, sino tambin gestin del

aos y tambin hay opcin de compra.

equipo,

mantenimiento,

El valor residual del bien suele ser

repuestos Su finalidad es prestar un

prximo al valor de mercado en el

servicio.

vencimiento.

esto

es

A diferencia del leasing financiero, en

este

caso

SI

puede

rescindirse

el

contrato antes de tiempo. Es por esto

por lo que el coste del leasing operativo
es superior al financiero.
En este contrato, el arrendador NO es la empresa de leasing sino el propio proveedor del
bien.

FINANCIACIN EXTERNA AJENA

( A CORTO PLAZO)

La financiacin externa a corto plazo incluye todos los fondos obtenidos por la empresa del
exterior de la misma, cuyo plazo de vencimiento no es superior a un ao. Financian parte
del activo corriente y el resto de este se financia con recursos permanentes.

A. CRDITOS COMERCIALES Y DE
PROVEEDORES
Tambin son conocidos como crditos de funcionamiento.
Tiene su origen en el periodo de financiacin ofrecido por
los proveedores tras la venta de una mercanca.

Suele ser entre 30 o 90 das y se concede para facilitar la

venta al cliente.

B. PRSTAMOS Y CRDITOS BANCARIOS A

CORTO PLAZO
Un prstamo bancario a corto plazo consiste en la entrega de un capital a una persona que
asume una obligacin de devolverlo a quien se lo prest junto con unos intereses
acordados, en un plazo inferior a un ao.

Prstamos de campaa: Son aquellos contratados

por empresas de actividad estacional. (Ej. Empresa
turrn) Se suelen solicitar en los periodos en los que
se acumula la produccin antes de la venta.
Prstamos con garanta personal: Permiten el
uso de unos fondos temporalmente, pero al finalizar
el tiempo pactado se devolver el principal junto con
sus intereses. Est garantizado por la solvencia del
titular.
Prstamos con garanta real: Se fundamentan en
el valor de la prenda objeto de garanta sin perjuicio
de considerar la solvencia de la empresa beneficiaria
del prstamo.

Modalidades de crditos bancarios a corto

plazo:
Qu es tener un descubierto en la cuenta?

Se da cuando se utiliza un importe superior al importe

disponible de una cuenta corriente, lo que coloquialmente se
conoce estar en nmeros rojos.

Qu es una cuenta de crdito?

Es una lnea que ofrece un importe mximo de fondos

a disposicin de la empresa por un periodo dado de la
que solo se pagan intereses por la cantidad y el
tiempo dispuesto. Esta fuente de financiacin es
adecuada cuando la empresa quiere disponer de
medios financieros para atender posibles necesidades,
pero no sabe exactamente su cuanta.

C. DESCUENTOS DE EFECTOS COMERCIALES:

LETRAS
El descuento de efectos consiste en la materializacin de los derechos de
cobro de los clientes de la empresa en efectos comerciales que se ceden a
las entidades financieras para que procedan a anticipar su importe, una vez
deducidas ciertas cantidades en concepto de comisiones e intereses.

El inters que las entidades financieras cobran por anticipar el

importe de las deudas de clientes antes de su vencimiento se
llama descuento.

Si resultara impagado, el banco cargar a la empresa

el importe ms unos gastos de devolucin. Ello se
debe a que la empresa responde en todo momento
ante el banco de la solvencia de sus clientes.

D. FACTORING Y
CONFORMING
El factoring o confirming es un tipo de contrato por el cual una empresa cede a otra,
denominada factor, el cobro de las deudas de sus clientes.

Es

la

forma

alternativa
principal

al

de

financiacin

descuento.

diferencia

con

La
el

descuento de efectos es que sale

del balance puesto que el riesgo lo
asume la entidad financiera.

El factoring o confirming es
una fuente de financiacin que
permite

obtener

inmediata

de

recursos

forma

financieros

con cargo a las deudas de los

clientes.

Se realiza mediante la

venta de derechos de crdito

sobre clientes a una empresa
denominada factor. Es una fuente
de financiacin costosa para la
empresa

selectiva

para

las

sociedades de factoring, ya que

es la propia empresa de factoring

33

la que asume el riesgo.

PAPELES
COMERCIALES
Papeles Comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en los pagars no
garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compaas de
seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto
plazo sus recursos temporales excedentes.
El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es menos costoso que el crdito
bancario y es un complemento de los prestamos bancarios usuales.
El empleo del papel comercial, es otra alternativa de financiamiento cuando los bancos no
pueden proporcionarlos en los perodos de dinero apretado o cuando las necesidades la
empresa son mayores a los limites de financiamiento que ofrecen los bancos.
Es muy importante sealar que el uso del papel comercial es para financiar necesidades de
corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.
Ventajas del papel comercial
*Es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crdito Bancario.
* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo.

34

Desventajas
* Las emisiones de Papel Comercial no estn garantizadas.
* Deben ir acompaados de una lnea de crdito o una carta de crdito en dificultades de pago.
* La negociacin por este medio, genera un costo por concepto de una tasa prima.

FINANCIAMIENTO
POR MEDIO DE LAS
CUENTAS POR
Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar:
Consiste
en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de
COBRAR
ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado
previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.
Ventajas
Este mtodo aporta varios beneficios, entre ello estan:
*Es menos costoso para la empresa.
*Disminuye el riesgo de incumplimiento, si la empresa decide vender las cuentas
sin responsabilidad.
*No hay costo de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las
cuentas.
*No hay costo del departamento de crdito.
*Por medio de este financiamiento, la empresa puede obtener recursos con
rapidez y prcticamente sin ningn retraso costo.

35

Desventajas
*El costo por concepto de comisin otorgado al agente.
*La posibilidad de una intervencin legal por incumplimiento del contrato.

B1 LA FINANCIACIN INTERNA
O AUTOFINANCIACIN
La

financiacin interna es una

fuente

de

financiacin propia

generalmente

largo

plazo.

Normalmente se destina a financiar

el

activo

tambin

no
puede

corriente,
contribuir

aunque
a

la

La

autofinanciacin

financiacin de una parte del activo

financiacin

corriente.

aquella

interna

consistente

aplicacin

de

en

o
es
la

recursos

financieros que proceden de

la misma empresa, sin recurrir
a

la

Procede

financiacin
de

los

externa.
beneficios

obtenidos y no repartidos por

la empresa

CLASES DE AUTOFINANCIACIN
-Autofinanciacin de mantenimiento: Formada por los beneficios que
se retienen para que se mantenga la capacidad econmica de la
empresa.

Amortizaciones: Son la depreciacin de los

activos no corrientes. Son costes que se deducen
de los ingresos para calcular los beneficios.
Retener una parte del beneficio y crear un fondo
de amortizaciones para reponer el activo no
corriente cuando se deprecie = Reducir a los
ingresos el coste de las amortizaciones

Provisiones: Nacen con el objetivo de cubrir

prdidas que se pueden producir en el futuro.
Son cantidades que al calcular el beneficio se
detraen de los ingresos, para cubrir prdidas
que an no se han declarado.

-Autofinanciacin de enriquecimiento o de ampliacin: Formada por los

beneficios retenidos para acometer nuevas inversiones y permitir que la empresa
crezca. Est formada por los beneficios que no se reparten a los socios, es decir

38

las reservas.

B2 FINANCIACIN EXTERNA PROPIA

(APORTACIONES INICIALES DE LOS SOCIOS

Y AMPLIACIONES DE CAPITAL)

Las aportaciones iniciales de los socios y las ampliaciones de capital son una
fuente de financiacin externa, propia y consiguientemente, a largo plazo.

Las aportaciones iniciales de los socios es el capital

aportado en el momento de constitucin de la empresa.

Las ampliaciones de capital son aportaciones posteriores de

los socios.
Una empresa puede obtener recursos del exterior mediante la captacin de capital
nuevo.
En las sociedades annimas , el capital est dividido en partes alcuotas llamadas
acciones, y a los socios de les denomina accionistas. Las ampliaciones de capital en
estas sociedades se hacen mediante la emisin de nuevas acciones.

El coste de capital de esta fuente de financiacin

El coste de capital de las aportaciones de

los socios y de las ampliaciones de
capitales no es cero. Tiene un coste, ya
que deben atenderse las expectativas de
los socios.

- Dividendos: El reparto de beneficios entre los socios no es

obligatorio, pero resulta necesario. Si una empresa no reparte
dividendos los accionistas no se vern motivados a mantener
sus ahorros invertidos en acciones de esta empresa.

- Reservas: Las reservas inmovilizan unos recursos

financieros que podran ser invertidos y dar una
rentabilidad, por lo tanto implican un coste de
oportunidad.

PAGAR
Pagar: Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional por
escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagar, en
donde se compromete a pagar a su presentacin, en una fecha fija o tiempo futuro
determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa
especificada a la orden y al portador.
Los pagars se derivan de la venta de mercanca, de prestamos en efectivo, o de
la conversin de una cuenta corriente. Los pagars por lo general, llevan
intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el
beneficiario.
Estos instrumentos negociables se debe pagar a su vencimiento. Hay casos en
los que no es posible cobrar el pagar a su vencimiento, por lo que se requiere de
accin legal.
Ventajas de los pagar
*Se paga en efectivo.
*Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operacin comercial.

41

Desventajas de los pagar

* La accin legal, al momento de surgir algn incumplimiento en el pago.

LNEA DE CRDITO
Lnea de Crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un
perodo convenido de antemano.
La lnea de crdito es importante, por que el banco esta de acuerdo en prestarle a la
empresa hasta una cantidad mxima, y dentro un perodo determinado, en el momento
que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una obligacin legal entre las dos
partes, la lnea de crdito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociacin
de un nuevo prstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.
Las ventajas de una lnea de crdito
* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede contar.

42

Desventajas de una lnea de crdito

* Se debe pagar un porcentaje de inters cada vez que la lnea de crdito es utilizada.
* Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del
banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantas antes de extender la
lnea de crdito.
* La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la lnea de crdito
"Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.

FINANCIAMIENTO
POR MEDIO DE LOS
INVENTARIOS

Financiamiento por medio de los Inventarios: Para este tipo de financiamiento, se

utiliza el inventario de la empresa como garanta de un prstamo, en este caso el
acreedor tiene el derecho de tomar posesin de esta garanta, en caso de que la
empresa deje de cumplir.
Es importante por que permite a los directores de la empresa, usar su inventario
como fuente de recursos, con esta medida y de acuerdo con las formas
especficas de financiamiento usuales como: Depsito en Almacn Pblico, el
Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garanta Flotante y la
Hipoteca, se pueden obtener recursos.
Ventajas de este financiamiento.
* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su inventario.
* Le da la oportunidad a la organizacin, de hacer mas dinmica sus actividades.

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Desventajas
* Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.
* El deudor corre riesgo de perder su inventario ( garanta), en caso de no poder
cancelar el contrato.

CONCLUSIN......

44

Podemos concluir sealando la importancia que

tienen tanto los financiamientos a Corto o Largo
Plazo que diariamente utilizan las distintas
organizaciones, brindndole la posibilidad a
dichas instituciones de mantener una economa y
una continuidad de sus actividades comerciales
estable y eficiente y por consecuencia otorgar un
mayor aporte al sector econmico al cual
participan.