GESTIN INTEGRAL DE

RIESGOS

El hombre y todas las actividades que

desarrolla son susceptibles de sufrir
eventos que los afecten en forma
negativa.

Durante toda la historia, se ha

pretendido desarrollar metodologas
que permitan enfrentar dichas
amenazas, partiendo de medidas
instintivas, hasta usar racionalmente
los conocimientos y la tecnologa al
alcance.

Cules riesgos destruyen valor?

No cumplir las utilidades presupuestadas origin la baja del precio de las
acciones en bolsa
% of top 100
25

Primary Cause of Stock Drop (# of Companies)

24

MMC Research

Investigated risks behind the 100 largest one month

drops in shareholder value amongst Fortune 1000
companies between 1993-98
Found top 100 stock drops

20

Identified triggering event

Determined primary cause of triggering event
Categorized causes and analyzed implications

15
12

11

10
7

6
3

0
Competitive
Pressure
Customer
Demand
Shortfall

Misaligned
Products

M&A
Integration
Problems

Loss of
Key
Customer
Customer
Pricing
Pressure

R&D
Delays

Regulatory
Problems

ManageForeign
High Interest
ment
MacroInput
Rate
ineffectiveEconomic Comm- Fluctness
Issues
odity
uation
Accounting
Supply
Price
irregularities
Chain Issues

Cost
Overruns
Supplier
Problems

Law- Natural
suits Disasters

Strategic

Operational

Financial

Hazard

58%

31%

6%

0%

Source: Compustat, Mercer Management Consulting analysis

Note: There were also 5 stock drops for which the primary cause could not reliably be determined. These 5 stock drops are not depicted.

Lo que preocupa a los Risk Managers de Amrica

Latina

43%
36%
33%
30%
23%

22%

21%
15%
11%

Disponibilidad, Cambios
calidad y costo regulatorios
mano de obra

Confiabilidad
de los
proveedores

Escasez
materias
primas y
fluctuacin

precios

Fluctuaciones
en tasas de
cambio

Robo de la
propiedad
intelectual

10%

Obsolescencia
Guerra,
Problemas con Daos o fallas
de inventarios terrorismo u infraestructura en las plantas
o tecnologa
otros
de la cadena dede produccin

geopolticos suministro

10%

Desastres
naturales

Metas de la Gobernabilidad Corporativa

Junta Directiva que

agregue valor
Estrategia
claramente definida y
enfocada a los
objetivos

Entender los riesgos y

contingencias del negocio

Procesos de control interno

arraigados en los procesos
de la compaa

Atraer y retener
personal con talento
Crecimiento
sostenible

Mantener una auditoria

interna bien dimensionada,
independiente y competente

Reporte continuo a la Gerencia y Comit de Auditoria de la

evaluacin de la AR y del sistema de Control interno

Definiciones Bsicas

SISTEMA: Conjunto de individuos o elementos que trabajan en

forma coordinada para alcanzar un objetivo propuesto

SINIESTRO: Es todo evento repentino, no planeado, que pueda

tener consecuencias negativas sobre el sistema.
lesiones, prdidas, daos, etc.

Por ejemplo:

AMENAZA: Cualquier situacin o evento posible con potencial de

dao, que pueda presentarse en un sistema.

Definiciones Bsicas

RIESGO: Es toda amenaza evaluada en cuanto a su probabilidad

de ocurrencia y a su severidad esperada.

PROBABILIDAD: Medida de incertidumbre para la presentacin

de un evento especfico en un perodo de tiempo y exposicin
dadas. Se representa por una medida adimensional entre "0"
(certeza de no ocurrencia) y "1" (certeza de ocurrencia).

AMENAZA

RIESGO

SINIESTRO

AMENAZA :

Es la posibilidad de que un siniestro pueda ocurrir.

Tambin se utiliza el trmino peligro con el mismo significado.
Es un riesgo no evaluado.
evaluado
Es necesario cuantificarla para poder tomar decisiones (Administracin de
Riesgos).
RIESGO :
Amenaza evaluada en cuanto a su probabilidad de ocurrencia (Frecuencia) y a
la gravedad de sus consecuencias (Severidad)
RIESGO = FRECUENCIA x SEVERIDAD

Riesgo
La amenaza de que un evento o accin
afecte adversamente la habilidad de una
organizacin de lograr sus objetivos de
negocio y ejecutar sus estrategias
exitosamente

Riesgo
Es una condicin en donde existen posibilidades de
desviaciones adversas de un pronstico esperado.
Posibilidad de que las prdidas sean mas grandes que las
normales, esperadas o usuales.
Es la eventualidad de que ocurra un hecho capaz de
producir algn dao. Toda actividad, por simple que sea,
implica un riesgo.

Clasificacin de los riesgos en las Organizacione

Riesgos Externos

Tesorero
Gerente Financiero

Riesgos del mercado

financiero

Fluctuaciones en
moneda / tasa de cambio

RIESGOS
FINANCIERO
S

Condiciones
econmicas
globales
Cambios en materia
contable y tributaria
Patentes
Valoraci
n de
activos
Riesgo de Crdito

Pensiones

Liquidez y flujo de
caja

Lucro cesante

Incendio/Ex
-plosin
Polucin

Tiempos de venta

Riesgos Internos

Responsabilidad
Contractual

Guerra

Gerente General

Responsabilidades contingentes Junta Directiva

Capital Intelectual

Terrorismo

Relaciones Pblicas

Demanda

Responsabilidad
Extracontractual

Competencia

Marca/
Fusiones y
Imagen Adquisisciones

Garantas

RIESGOS
ESTRATEGICOS

Cambios en clientes /
industria

Investigacin y
dlllo

Cumplimiento
normativo de Junta
Directiva
Bases de datos
e informacin
Contabilidad y
control interno

Alianzas y JVs
Canales y redes
Cumplimiento de la
regulacin
Riesgos
industriales

Funcionario
s clave

Riesgos
ambientales

Seguridad
Fsica

RIESGOS
PUROS

Accidentes de Atraccin y retencin de personal

Trabajo y
Daos a la Enfermedades
Cadena de suministros
propiedad Profesionales

Salud Ocupacional
y Seguridad Industrial

Desastres Naturales

Gerente de Riesgos

Suministro de Energa

Departamento Jurdico

Gerente Administrativo
y de Operaciones
Recursos Humanos

RIESGOS
OPERACIONALES

Modelo de Riesgos de Negocio

RIESGOS
Competencia
Accionistas
Entorno Soberano/Poltico

DEL

ENTORNO

Disponibilidad de Capital
Industria

RIESGOS

Relaciones con
Mercados Financieros

DE PROCESO

RIESGO DE AUTORIDAD
RIESGO DE OPERACIONES
Satisfaccin del Cliente
Recursos Humanos
Desarrollo de Productos
Abastecimiento
Interrupcin del negocio
Ambientales
Seguridad
Lavado de Dinero

RIESGOS

RIESGO FINANCIERO
PRECIO

Tasas de Inters
Moneda
Instrumentos
Financieros

RIESGO DE TECNOLOGA/DE
PROCESAMIENTO DE DATOS
Integridad
Acceso
Infraestructura

RIESGO DE INTEGRIDAD
Fraude
Actuaciones Ilegales
Usos no Autorizados

LIQUIDEZ
Flujo de Efectivo
Costo de Oportunidad
Concentracin

CRDITO

Cartera Vencida
Garanta

D E I N F O R M AC I O N PAR A T O M A D E D E C I S I O N E S

OPERACIONALES
Fijacin de Tasas
Medicin del Desempeo
Informes Obligatorios

Autoridad/Lmites
Disposicin al Cambio
Comunicaciones

FINANCIEROS
Informacin
Contable
Impuestos
Anlisis de
Inversiones

ESTRATGICOS
Planificacin
Cartera de Negocio
Estructura de la Organizacin

Normas y Estndares
Relacionados

Normas y Estndares
Relacionados

Definiciones Bsicas

FRECUENCIA: Medida de presentacin de los siniestros en

funcin de la exposicin al mismo. Nmero de veces que un
siniestro se presenta en una unidad de tiempo; por ejemplo: 2
x 10-2 explosiones por ao (1 vez cada 50 aos).

SEVERIDAD : Nivel esperado de las consecuencias negativas

de un siniestro, medido en extensin del dao. En otras
palabras, es la magnitud de las prdidas que se presentaran
con la ocurrencia de un siniestro. (Estas prdidas pueden ser:
econmicas, humanas, de interrupcin de actividades, imagen
de la compaa, ambiental, etc).

Elementos del Riesgo

CAUSAS

SUJETOS
Poblacin
expuesta

EFECTOS

Prdida

Riesgo Potencial
CAUSAS

Estrategia
Corporativa

Evitar el
riesgo
No hacer
Dejar de
hacer

EVENTO

Amenazas de
Riesgo
- R. Natural
-R. Humano
- R. Inherente a
la actividad

Prevencin del
riesgo

Ocurrencia
del riesgo

Proteccin del
Riesgo

Control de la
amenaza

Minimizar la
severidad;

Reduccin de la
frecuencia

recuperacin

CONTROL DE RIESGOS

EFECTOS

Dao Material
Lucro Cesante
Muertos /
Heridos
RC
Reputacin

Transferencia del
Riesgo

PERDIDA

Prdida
Econmica

Retencin del
Riesgo

Seguro

No planeada

Mecanismos de noseguro

Planeada (fondos)

PCN
FINANCIACION DE
RIESGOS

RETENCION

Gestin de riesgo

Conjunto de estrategias que

mediante la optimizacin de los
recursos disponibles, busca controlar
material y financieramente los
riesgos a que est expuesta la
organizacin.

Gerencia de riesgo
La Gerencia de riesgos, como su nombre lo indica,
es una funcin gerencial, pues involucra tareas de
investigacin,

evaluacin

coordinacin,

que

requieren de la estrecha participacin de todos los

funcionarios de los diferentes niveles.

Objetivo General

Mantener la estabilidad
operativa y financiera de
la empresa en el corto
plazo y su permanencia
en el largo plazo.

Objetivos Especficos
Adquirir una visin global de los riesgos a que est
expuesta la organizacin, dominarlos en el plano material
y en el plano financiero, con miras a garantizar la
permanencia y a mejorar la posicin competitiva de sta.
Optimizar la aplicacin de recursos.
Minimizar las prdidas ocasionadas por la ocurrencia de
un riesgo.

Riesgo Puro

Implica nicamente la posibilidad de prdida. [fuego, robo-,

aumento imprevisto de un pasivo, responsabilidad civil-].
Este es el riesgo que interesa fundamentalmente a la
institucin econmica del seguro

Riesgo Especulativo

Es aquel que al materializarse puede

generar la alternativa de tener prdidas o
beneficios para la organizacin.

Clasificacin de los Riesgos

Estratgicos.
Legales.
Operacionales.
Financieros.

RIESGOS DE PROYECTOS

Segn su gravedad

Segn su permanencia en el tiempo

Crecientes

Decrecientes
Constante

Permanente

Riesgos de las propiedades

Deterioro fsico de los bienes muebles e
inmuebles:
Explosin.
Incendio.
Rotura.
Descomposicin.
Errores de montaje

Riesgos de Responsabilida
Relacionados con las obligaciones que una persona
natural o jurdica tiene con la sociedad y que
pueden implicar una prdida para sus intereses.
- Responsabilidad Civil.
- Extracontractual.
- Contractual.
- Profesional.

Riesgos Sociales y Polticos

Estn relacionados con la actividad de terceros
que pueden perjudicar a la persona. Por
ejemplo:
Sedicin
Guerra
Asonada
Motn
Incumplimiento de proveedores
Espionaje industrial.

Riesgos del Entorno

Riesgo de Regulacin
Riesgo de reputacin
Riesgo por Fenmenos Naturales
Riesgos de las fuerzas del entorno
Dimisin de ejecutivos
Deficiencias de estructura, procesos

Riesgos de Mercado
Riesgos de la Estrategia Competitiva
Riesgos de cartera.
Riesgos de satisfaccin de clientes
Riesgos de prdida de Mercado
Riesgo de recaudo
Riesgos de Determinacin de precios
Riesgo Comercial

Riesgos de Operacin
Riesgo de Infraestructura.
Riesgos asociados al Inventario
Riesgo de Precios de Insumos
Espionaje industrial
Riesgo de infraestructura
Riesgo Ambiental
Riesgo de Salud y Seguridad

Riesgos de TI

Riesgo de Acceso, confiabilidad, integridad,

disponibilidad.
Riesgos asociados al hardware.
Riesgos asociados al software.

Riesgos de Direccin

Riesgo de gestin
Riesgo de Toma de decisiones.
Riesgos de planeacin y verificacin.
Riesgo de Contratacin
Riesgos de distribucin de utilidades
Riesgos de uso de informacin privilegiada
Riesgo de Fraude

Riesgos Financieros
Riesgo de Inversin
Riesgo de volatilidad de tasas de Inters
Riesgo variacin de tasas de cambio.
Riesgo de Iliquidez
Riesgo de Disponibilidad de Capital de Trabajo
Riesgo de tesorera
Gestin del recurso financiero
Pago a terceros
Fallas de recaudo

Planeacin Financiera

Necesaria.
Evita sorpresas.
Establece objetivos concretos.
Minimizar los riesgos.
El uso de cifras proyectadas
permite
tomar
decisiones
ajustadas.

Informacin necesaria

Informacin financiera histrica.

Bases para las proyecciones.
- Situacin econmica
- Planeacin estratgica de la
empresa
- Estudio de mercado
- Anlisis de la competencia
- Perspectiva del sector

Informacin necesaria
- Uso del recurso humano
- Inversiones previstas
- Polticas de capitalizacin, de costos y gastos.
Se deben formular bases para:
- Estado de resultados
- Flujo de caja
- Balance general

Riesgo de Liquidez

Venta de activos en condiciones inusuales,

dificultades de obtener financiacin o
incumplimiento de obligaciones.

Riesgo operativo

Inadecuados registros contables.

Debilidades en los controles.

Fallas en los sistemas.

Inexistencia de planes de contingencia.

Riesgo Administrativo
Deficiencias en los
desconocimiento.
Falta de idoneidad
Deshonestidad.

procesos

por

Riesgo de Modelo

Limitaciones o simplificaciones de los

modelos de medicin de riesgo
Excesiva sencillez --- modelo pobre
Excesiva complejidad

Riesgo Legal
Inexistencia de contratos o fallas en la elaboracin.
No contemplar especificidades propias de las
negociaciones.

Riesgo Soberano

Imposibilidad de
incumplimiento
de las
obligaciones de
parte del estado.

Gestin de Riesgos Tradicional

Riesgos Financieros

Riesgos Estratgicos
Demanda del mercado

Riesgos del mercado

financiero
Valor de los activos

Cambios en la
industria/clientes
Nuevos negocios

Volatilidad en los riesgos de tasas

de cambio y tasas de inters

Alianzas

Capital intelectual
Canales y redes de distribucin
Investigacin y desarrollo

Riesgo de crdito de las

contrapartes
Liquidez, flujo de caja.

Gestin de
Riesgos
Daos a bienes
Responsabilidad
civil
Accidentes de
trabajo
Desastres
naturales
Lucro cesante
Continuidad del
negocio

Riesgos Puros

Riesgos
informticos
Riesgos regulatorios
Riesgos
ambientales
Cadena de abastecimiento

Riesgos Operacionales

Gestin Integral de
Riesgos
Riesgos Financieros
Riesgos Estratgicos
Demanda del mercado

Riesgos del mercado financiero

Valor de los
activos
Volatilidad en los riesgos de tasas de
cambio y tasas de inters

Cambios en la industria/clientes
Nuevos negocios

Alianzas

Capital intelectual
Canales y redes de distribucin

Riesgo de crdito de las contrapartes

Liquidez, flujo de caja.

Investigacin y desarrollo

Gestin Integral
de Riesgos
Daos a bienes

Riesgos informticos

Responsabilidad civil
Accidentes de trabajo
Desastres naturales

Riesgos regulatorios
Riesgos ambientales

Lucro cesante
Continuidad del
negocio

Riesgos Puros

Cadena de abastecimiento

Riesgos Operacionales

Evolucin en la Administracin del

riesgo
El pasado

El futuro

El riesgo en forma individual

Riesgo en el contexto de la
estrategia del negocio

Evaluacin e identificacin de
riesgos

Desarrollo de portafolio de riesgos

Enfoque a todos los riesgos

Enfoque a riesgos crticos

Mitigacin de riesgos

Optimizacin de riesgos

Lmites de los riesgos

Estrategia de riesgos

No dueos de riesgos

Responsabilidades definidas

Cuantificacin desordenada de
riesgos

Medicin y monitoreo

El riesgo no es mi
responsabilidad

El riesgo es responsabilidad de cada

uno

Evaluado

Auto evaluacin

Perspectiva de la Gestin del

Riesgo

Optimizacin Estratgica del

Riesgo
Desarrollo y
Mejoramiento
La Junta Directiva y la alta
Ineficacia/Ineficiencia
Ni la junta directiva ni la alta gerencia
hacen nfasis en la administracin del
riesgo
El riesgo se administra nicamente en
las reas funcionales
Cubrimiento incompleto del ambiente
de riesgo
Falta de enfoque y lenguaje comn

gerencia dan su respaldo

Se establece el Comit de
Riesgo
Se reconoce la necesidad
que existe de administrar
el riesgo en toda la
empresa

Comits de Riesgo a Nivel de la

Junta Directiva y la Alta Gerencia
Administracin y evaluacin del
riesgo en todo el mbito de la
organizacin
Lenguaje y enfoque comunes
(marco del riesgo)
Seguridad de evaluacin adecuada
del riesgo en todos los procesos del
negocio
Optimizacin del riesgo e informes

Construyendo el Marco de
Riesgo

Filosofa y Polticas

1. Resume los elementos claves de las polticas que

conforman la filosofa de la administracin de riesgo
deseada. Incluye el consenso de la alta gerencia sobre la
necesidad de gestionar riesgos.

Estructura de
Gestin de Riesgo

2. Considera la responsabilidad y la obligacin de

responder por el riesgo. Evala la estructura de
dependencia y supervisa el riesgo

Perfil de Riesgo

Tratamiento y
Optimizacin

Monitoreo y
Aprendizaje

3. Identifica y mide los riesgos. Determina las

interdependencias y acumula riesgos para comparar con
la necesidad de riesgos

4. Mejora el rendimiento al perfeccionar la efectividad y

eficiencia de los procesos que atenan el riesgo.
Aumenta dentro de la organizacin la valoracin de la
administracin del riesgo e identifica donde el riesgo
adicional puede ser benfico .
5. Supervisa y analiza el perfil dinmico del riesgo.
Incorpora la administracin del riesgo dentro del manejo
permanente del negocio.

Actividades claves para contribuir a integrar

una estructura de riesgo

Educacin en Gestin de Riesgo Empresarial

Aceptacin de necesidad de administrar riesgos y su estrategia
Crear conciencia en cuanto a las fallas en la administracin del
riesgo
Realizar un diagnstico de riesgo de la empresa

Actividades claves para contribuir a integrar

una estructura de riesgo

Actividades de la gerencia:
Crear una estrategia de riesgo de alto nivel (poltica) coordinada con los
objetivos estratgicos del negocio
Desarrollar y asignar responsabilidades para la administracin del riesgo
Divulgar la visin, estrategia, polticas, responsabilidades y niveles de
dependencia establecidos por la Junta Directiva a todos los empleados
de la organizacin

Actividades claves para contribuir a integrar

una estructura de riesgo

Establecer una Cultura Comn del Riesgo

Utilizar lenguaje y conceptos del riesgo que sean comunes
Comunicacin a travs de los canales y la tecnologa apropiada
Desarrollar programas de capacitacin para la administracin del riesgo
Identificar y capacitar a los campeones del riesgo
Dar a conocer experiencias exitosas e identificarlas con la cultura de la
compaa
Desarrollar un sistema para compartir el conocimiento

Actividades claves para contribuir a integrar

una estructura de riesgo

Responsabilidad del riesgo

Incluir en las descripciones de cargos las
actividades/responsabilidades de administracin del riesgo
Incorporar los conceptos de Gestin de Riesgo dentro de los
objetivos de la persona
Empoderar a los gerentes segn los lmites del riesgo definidos

Actividades claves para contribuir a integrar

una estructura de riesgo

Coordinar e integrar las actividades de administracin del riesgo dentro de los

procesos del negocio

Integrar controles en tiempo real relacionados con el riesgo dentro de los

sistemas digitales, segn sea apropiado

Desarrollar procesos de mejoramiento continuo relacionados con el riesgo

Medicin y Supervisin del Riesgo

Identificar los indicadores claves de desempeo y los factores crticos del xito
que se relacionen con el riesgo

Establecer mediciones del xito para la estrategia y las actividades del riesgo

Establecer un proceso peridico para medir el riesgo/rendimiento

Identificar e implantar procesos de supervisin y mtodos de retroalimentacin