Para un empresario es fundamental estimar el capital de trabajo
requerido para no quedarse sin dinero. La liquidez es al negocio lo que la
gasolina al auto. El capital de trabajo (tambin denominado capital corriente, capital circulante, capital de operacin, fondo de rotacin o fondo de maniobra), que es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. CAPITAL DE TRABAJO Para qu sirve el capital de trabajo? Si nuestras estrategias de marketing y ventas han sido efectivas, necesitaremos ms productos para vender y hacer crecer nuestro negocio. Pero, cmo financiamos este crecimiento de la empresa? Pues con el capital de trabajo, que es el dinero que necesitas para producir y vender, incluso antes de que tus clientes te paguen.
Es el recurso econmico que se requiere para qu tu empresa opere y siga creciendo. El capital de trabajo te sirve para financiar la produccin antes de recibir tus ingresos por ventas como, por ejemplo:
Financiar la compra de materia prima. Pagar los sueldos de tus trabajadores. Otorgar crdito a algunos de tus clientes o en las primeras ventas. Pagar gastos administrativos y financieros como seguros, pago de deuda, impuestos, etc. La PLANIFICACION de capital de trabajo, es importante por varias razones ya que los activos circulantes de una empresa tpica industrial representan ms de la mitad de sus activos totales. En el caso de una empresa distribuidora representan an ms. Para que una empresa opere con eficiencia es necesario supervisar y controlar con cuidado las cuentas por cobrar y los inventarios.
Para una empresa de rpido crecimiento, esto es muy importante debido a la que la inversin en estos activos puede fcilmente quedar fuera de control. Niveles excesivos de activos circulante pueden propiciar que la empresa obtenga un rendimiento por debajo del estndar sobre la inversin. Sin embargo las empresas con niveles bajos de activos circulantes pueden incurrir en dficit y dificultades para mantener operaciones estables La planificaciones capital de trabajo abarca todos los aspectos del capital el trabajo requiere una comprensin de las interrelaciones entre los activos circulantes y los pasivos circulantes, y entre el capital de trabajo, el capital y las inversiones a largo plazo.
Suele emplearse como medida de riesgo de insolvencia de la empresa, cuando ms solvente o lquida sea menos probable ser que no pueda cumplir con sus deudas en el momento de vencimiento.
Cuando mayor sea la razn o ndice de activo circulante a total, tanto menos rentable ser la empresa y por tanto menos riesgosa. O cuando mayor sea la razn de pasivo circulante a activo total, tanto ms rentable y ms riesgosa ser la empresa.
Dado que el capital neto de trabajo puede considerarse como parte del activo circulante de una empresa financiado con fondos a corto y largo plazo se asocia directamente a la relacin rentabilidad - riesgo y capital neto de trabajo Para determinar la forma correcta, o el nivel de activos circulantes ptimo la planeacin debe considerar la interaccin entre rentabilidad y riesgo, al hacer esta evaluacin es posible realizar tres supuestos: que la empresa es manufacturera, que el activo circulante es menos rentable que el activo fijo y que los fondos a corto plazo son menos costosos que los de largo plazo. USOS Y APLICACIONES DEL CAPITAL DE TRABAJO A TRAVES DE LA PLANIFICACION.
Los principales usos o aplicaciones del capital de trabajo son:
Declaracin de dividendos en efectivo.
Compra de activos no corrientes (planta, equipo, inversiones a largo plazo en ttulos valores comerciales.)
Enfoque de proteccin. Es un mtodo de financiamiento en donde cada activo sera compensado con un instrumento de financiamiento de vencimiento aproximado. Reduccin de deuda a largo plazo.
Recompra de acciones de capital en circulacin.
Financiamiento espontneo. Crdito comercial, y otras cuentas por pagar y acumulaciones, que surgen espontneamente en las operaciones diarias de la empresa. Existen varios enfoques o mtodos para determinar una condicin de financiamiento adecuada El enfoque dinmico es un plan de financiamiento de altas utilidades - alto riesgo, en el que los requerimientos temporales son financiados con fondos a corto plazo, y los permanentes, con fondos a largo plazo. El enfoque conservador es un plan de financiamiento de bajas utilidades - bajo riesgo; todos los requerimientos de fondos tanto temporales como permanentes son financiados con fondos a largo plazo. Los fondos a corto plazo son conservados para casos de emergencia. La mayora de las empresas emplean un mtodo de intercambio alternativo en el que algunos requerimientos temporales son financiados con fondos a largo plazo; este enfoque se haya entre el enfoque dinmico de altas utilidades- altos riesgos y el enfoque conservador de bajas utilidades bajos riesgos. Ahorros versus inversiones Ahorros, su capital generalmente permanece constante y gana intereses o dividendos. Los ahorros se conservan en certificados de depsito, cuentas de cheques En comparacin, las inversiones pueden aumentar y disminuir su valor y pueden o no pagar intereses o dividendos. Los ejemplos de inversiones incluyen acciones, bonos, fondos mutuos, activos cobrables, metales preciosos y bienes races. En nuestra iniciativa econmica necesitaremos realizar inversiones para: Comprar terrenos Construir locales o rehabilitarlos Comprar maquinaria y equipamiento Comprar materia prima para comenzar a trabajar Sin embargo, simplemente se trata de administrar su dinero para brindar una vida cmoda y una seguridad econmica para usted y su familia. Debido a que todas las personas tienen diferentes objetivos y expectativas, todos tienen diferentes razones para invertir Usted invierte para al futuro y el futuro es costoso Adquiera el hbito de ahorrar. Usted debe separar una porcin de sus ingresos con la mayor frecuencia posible. Invierta en mercados financieros para que su dinero pueda incrementarse a una tasa significativa. Ignore las fluctuaciones de precios a corto plazo y concntrese en el potencial de largo plazo. Pregunte e infrmese antes de invertir. Invierta con su cabeza, no con su estmago o corazn. Evite el impulso de invertir basado en cmo se siente con una inversin. Considere trabajar con un planificador financiero No subestime el valor de la experiencia y el conocimiento que le puede ofrecer un asesor financiero profesional. Un planificador financiero puede ayudar a que defina sus metas y objetivos, crear un estado de cuenta de activos netos y un plan de gastos El puede decidir el nivel de riesgo adecuado para usted y trabajar con usted para crear un plan financiero integral Aplazamiento de algn hito del proyecto Modificaciones en las cuantas de inversin inicial, flujos de caja. Modificaciones de las condiciones tcnicas Alteraciones de los precios de productos, servicios. Emergencias surgidas Desviaciones bsicas Puntos bsicos de actividad Tasa de retorno prevista/real Tasa de rentabilidad prevista/real Plazo de recuperacin previsto/real Punto crtico previsto/real Coste de capital previsto/real Los indicadores habituales son: El control de las inversiones Actualizacin de las planificaciones a corto plazo Comprobacin de la exactitud de las previsiones Evitacin de futuras prdidas Los responsables tienden a ser ms realistas Puede decidirse el continuar o no adelante con las inversiones Ventajas La inversin es la compra de equipamientos, infraestructuras, vehculos El plan de inversiones y financiacin exige responder a las siguientes preguntas: Qu inversiones necesitamos realizar? Cul es la vida til o plazo de amortizacin de las inversiones? Cmo afectar a la empresa? Qu financiacin se necesita? Dnde se obtendr? En qu condiciones? Cul ser el nivel de endeudamiento? Las tan necesarias amortizaciones Las amortizaciones significan que un negocio es capaz de generar lo que se ha invertido en l. Sin amortizaciones lo que se est haciendo es enterrar el dinero. Es totalmente necesario que el plan de viabilidad contemple las amortizaciones. Y stas deben estar acompaadas de una explicacin comprensible para todas las personas implicadas.
Esto permiti trabajar con el equipo humano y hacerles ver que la liquidez de que hacan gala no reflejaba ganancias, porque en realidad no llegaban a cubrir la amortizacin de los autobuses. En realidad, la empresa vala cada vez menos. Qu financiacin se necesita? Una vez establecidas las inversiones necesarias es preciso buscar fuentes de financiacin para dichas inversiones. Alternativas de financiacin: Aportaciones de las personas socias. Crditos. Subvenciones o donaciones. Si la actividad est iniciada, podemos reinvertir los beneficios de la actividad en la empresa Para qu Sirve el Capital de Trabajo? Conforme te haces ms conocido crecer tu demanda de productos o servicios. a ms pedidos, ms ventas pero, ojo, que tambin mayor es el riesgo de quiebra. Capital de Operaciones Proporcionar recursos de corto y mediano plazo a las instituciones crediticias intermediarias habilitadas para que stas, a su vez, otorguen crdito a personas naturales y jurdicas, destinado al financiamiento de capital de operaciones en sus diversas modalidades Para toda actividad productiva, de servicios y comercial relacionada con procesos productivos. Acopio, almacenamiento, Pre y post embarque para exportaciones. Financiamiento al importador del exterior de productos nacionales. Compra de materia prima e insumos. Condiciones Financieras
Plazo: Hasta 3 aos, con periodo de gracia de hasta 6 meses. Tasa: TRE ms un Margen Fijo. Moneda: Bolivianos o Dlares Americanos (Segn la disponibilidad del BDP). Monto mximo: Slo limitado por el margen ICI. Servicio de deuda: Anual para capital y Semestral para los intereses. . Aporte del BDP: 100% del proyecto o actividad. Modalidad: Individual.
Uso de los Recursos
Destino Plazo Mximo (Aos) Gracia (Meses) Tasa (%) Capital de trabajo estructural 3 0 Capital de trabajo ordinario 1 0 Condiciones de Crdito por Destino