UNIDAD 1 INTRODUCCIN

El proceso de preparacin y evaluacin de proyectos

Luciano Badilla Sufn badilla.luciano@gmail.com

Evaluacin de Proyectos

Alcances del estudio de proyectos.

Estudios para evaluar un proyecto: Viabilidad comercial. Tcnica. Legal. De gestin Financiera (privada) o econmica (social)

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Viabilidad Comercial
Indica si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el proyecto y la aceptabilidad que tendra en su consumo o uso, permitiendo de esta forma determinar la postergacin o rechazo de un proyecto, sin tener que asumir los costos que implica un estudio econmico completo. En muchos casos la viabilidad comercial se incorpora como parte del estudio de mercado de la viabilidad financiera.

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Viabilidad Tcnica
Estudia las posibilidades materiales, fsicas y qumicas de producir el bien o servicio que desea generarse con el proyecto.

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Viabilidad Legal
Un proyecto puede ser viable tanto por tener un mercado asegurado como por ser tcnicamente factible. Sin embargo, podran existir algunas restricciones de carcter legal que impediran su funcionamiento en los trminos que se pudiera haber previsto, no haciendo recomendable su ejecucin.
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Viabilidad de gestin
El objetivo de este estudio es definir si existen las condiciones mnimas necesarias para garantizar la viabilidad de la implementacin, tanto en lo estructural como en lo funcional.

Nos permite apreciar la capacidad de gestin.

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Viabilidad Financiera
Determina en ltimo trmino, su aprobacin o rechazo. Este mide la rentabilidad que retorna a la inversin, todo medido en bases monetarias.

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Etapas del proyecto

Idea.

Preinversin. Inversin. Operacin.

Perfil Prefactibilidad Factibilidad

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Etapas del proyecto

IDEA Gerencia de beneficios: Bsqueda permanente de nuevas ideas de proyectos.

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Identificacin de problemas que puedan resolverse y oportunidades de negocio que puedan aprovecharse.

Etapas del proyecto

PREINVERSION Primera etapa. Preparacin del proyecto (magnitud de inversiones, costos y beneficios) Segunda etapa. Evaluacin del proyecto (medicin de la rentabilidad de la inversin).
La preparacin y evaluacin de proyectos reduce la incertidumbre inicial respecto de la conveniencia de llevar a cabo una inversin.

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Etapas del proyecto

PREINVERSION Perfil: Estudio inicial en base a informacin existente, juicio comn, experiencia, estimaciones globales de inversiones, costos e ingresos, sin entrar en investigaciones de terreno. Intentar proyectar qu pasar en el futuro si no se pone en marcha el proyecto antes de decidir si conviene o no su implementacin. Se seleccionan opciones de proyectos ms atractivas para la solucin de un problema o el aprovechamiento de una oportunidad.

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Incorporacin de la ideas Bsicas Estimaciones aproximadas de costos y beneficios Sugerencia de proseguir con el estudio, conclusin

Etapas del proyecto

PREINVERSION. Prefactibilidad: Profundiza los aspectos crticos del perfil. Definicin aproximada de las principales variables referidas al mercado, alternativas tcnicas de produccin, capacidad financiera, inversiones, costos de operacin, ingresos que demandar y generar el proyecto, en base a fuentes secundarias de informacin. Surge la recomendacin de su aprobacin, su continuacin a niveles ms profundos de estudios, su abandono o su postergacin hasta que se cumplan determinadas condiciones mnimas que debern explicarse.

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Prefactibilidad

Identificacin y estimacin aproximada en forma desagregada de los costos y beneficios del proyecto Identificacin de la magnitud de las inversiones y las posibilidades de financiamiento. Anlisis de probables dificultades que podra encarar el proyecto durante su vida til Evaluacin de las proyecciones y determinar conveniencia de iniciar los estudios definitivos

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Etapas del proyecto

PREINVERSION Factibilidad: Entre las responsabilidades del evaluador, ms all del estudio de viabilidad, est la de velar por la optimacin de todos aquellos aspectos que dependen de una decisin de tipo econmico, como por ejemplo, el tamao, la tecnologa o la localizacin del proyecto, entre otros.

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Usa informacin precisa La informacin cualitativa es mnima Analiza con profundidad las alternativas seleccionadas Reduccin del margen de error de las estimaciones de los costos y beneficios del proyecto Afinamiento de los requerimientos de inversin y financiamiento Estimacin de criterios de evaluacin de proyectos Decisin de llevar a cabo el proyecto

Relacin de los estudios de inversin con la incertidumbre

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Relacin de los estudios de inversin con la incertidumbre

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Estudio de viabilidad econmica

VIABILIDAD ECONMICA Formulacin y preparacin Evaluacin

Obtencin y creacin de informacin

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Flujo de caja

Evaluacin Sensibilizacin

Estudio mercado

Estudio tcnico

Estudio organizac.

Estudio financiero

1. Estudio del mercado

1.1 El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. 1.2 La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. 1.3 Comercializacin del producto del proyecto
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1.4 Los proveedores y la disponibilidad y precio de los insumos, actuales y proyectados.

1.1 El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto

El anlisis del consumidor tiene por objeto caracterizar a los consumidores actuales y potenciales identificando sus preferencias, hbitos de consumo, motivaciones, etc. Para obtener un perfil sobre el cual pueda basarse la estrategia comercial. El anlisis de la demanda pretende cuantificar el volumen de bienes o servicios que el consumidor podra adquirir de la produccin del proyecto.

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1.2 La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto

El estudio de la competencia es fundamental por varias razones: es preciso conocer las estrategias que sigue la competencia, para aprovechar sus ventajas y evitar sus desventajas; al mismo tiempo constituye una buena fuente de informacin para calcular las posibilidades de captarle mercado y tambin para el clculo de los costos involucrados. La determinacin de la oferta suele ser compleja, por cuanto no siempre es posible visualizar todas las alternativas de sustitucin del producto del proyecto, la potencialidad real de la ampliacin de la oferta al desconocer la capacidad instalada ociosa de la competencia, sus planes de expansin o los nuevos proyectos en curso.

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1.3 Comercializacin del producto del proyecto

La estrategia comercial del proyecto se basa en los estudios previos, las decisiones tendrn repercusin directa en la rentabilidad del proyecto. Decisiones: poltica de venta (contado, a plazos, volumen de ventas); poltica de plazos del crdito, intereses; precios, canales de distribucin, marca, estrategia publicitaria, inversiones en creacin de imagen, calidad del producto, servicios complementarios, estilos de venta, caractersticas exigidas y capacitacin de la fuerza de venta. Cada una de estas decisiones originar una inversin, un costo o un ingreso de operacin que hace necesario sus estudio para alcanzar las aproximaciones ms cercanas a lo que suceder cuando el proyecto sea implementado.

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1.4 Los proveedores, la disponibilidad y precio de los insumos

El mercado de los proveedores puede llegar a ser determinante en el xito o fracaso de un proyecto. De ah la necesidad de estudiar si existe disponibilidad de los insumos requeridos y cul es el precio que deber pagarse para garantizar su abastecimiento, adems la informacin que se obtenga de los proveedores podr influir en la seleccin de la localizacin del proyecto.

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Conclusiones del Estudio de Mercado

Aspectos positivos y negativos

Riesgos
Magnitud del Mercado Potencial Seguimos o no seguimos con el proyecto

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2. Estudio tcnico del proyecto

Proceso de produccin. Inversiones en obras fsicas. Inversiones en equipamiento. Balance de personal. Materias primas e insumos. Alternativas tecnolgicas.
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Tamao Localizacin

3. Estudio organizacional y administrativo

Organizacin. Procedimientos administrativos. Aspectos legales.

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3.1 Organizacin
Para cada proyecto es posible definir una estructura organizativa que ms se adapte a los requerimientos de su posterior operacin. Nos permite definir las necesidades de personal calificado para la gestin interna o de subcontratacin (costos indirectos de mano de obra ejecutiva) . Procedimientos administrativos manuales o computacionales (informacin, presupuesto, personal, adquisiciones, crdito, cobranzas) van asociados a costos especficos de operacin. Espacio fsico para oficinas, pasillos, estacionamientos, jardines, vas de acceso, etc., muebles y equipos.

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3.2 Aspectos legales

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Los aspectos legales pueden restringir la localizacin y obligar a mayores costos de transporte, o bien pueden otorgar franquicias para incentivar el desarrollo de determinadas zonas geogrficas donde el beneficios que obtendra el proyecto superara los mayores costos de transporte. Impuestos, permisos, patentes, tasas arancelarias.

4. El estudio financiero

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Ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que proporcionan las etapas anteriores. Evaluar los antecedentes para determinar su rentabilidad. Definir los elementos que suministra el mismo estudio financiero. Ej. Monto de capital de trabajo. Clasificacin de las inversiones del proyecto (terrenos, obras fsicas, equipamiento de fbrica y oficinas capital de trabajo, puesta en marcha y otros), valor residual de las inversiones. Ingresos de operacin (se deducen de los precios y demanda proyectada). Costos de operacin.

4. El estudio financiero

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La evaluacin del proyecto se realiza sobre la estimacin del flujo de caja de los costos y beneficios. Riesgo e incertidumbre de la ocurrencia de los beneficios que se esperan del proyecto (anlisis de sensibilidad). Momento de implementacin para maximizar la rentabilidad, postergando su iniciacin o abandono antes de la fecha prevista en la evaluacin, abandono de la inversin en marcha.

Estructura de Presentacin de un Proyecto

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Resumen Ejecutivo

Antecedentes Generales del Proyecto

Estudio de Mercado Estudio Tcnico

Estudio Legal, Organizacional Administrativo

Estudio Financiero Estudio de Impacto Ambiental

Evaluacin Econmica
Resumen y Conclusiones Anexos

Resumen ejecutivo

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Describir la oportunidad de negocio que se quiere desarrollar Sealar a quines est dirigido el producto o servicio que se plantea implementar Mostrar la inversin requerida y la estructura de financiamiento Presentar los indicadores obtenidos en la evaluacin financiera Resumir las principales conclusiones y recomendaciones.

Antecedentes Generales del Proyecto

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Nombre

Naturaleza
Ubicacin Unidad Ejecutora

Concepcin del Problema

Objetivos del Proyecto Objetivos del estudio