ANALISIS DE LOS PORCIENTOS INTEGRALES

El mtodo de los porcientos integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de un estado financiero. Un balance en porcientos integrales indica la proporcin en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, as como la proporcin en que estn financiados por los acreedores o por los accionistas de la misma. El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de participacin de las diversas partidas de costos y gastos, as como el porcentaje que representa la utilidad obtenida en relacin con las ventas totales.

ALEJANDRA MORALES LICN.

FBRICA DE EMBUTIDOS LA LOMA

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 200X
M IL E SD EP E S O S A C T IVO
A C TIV OC IR C U L A N TE
C A JA B A N C O S C L IE N T E S IN V E N T A R IO S TO TA LA C TIV OC IR C U L A N TE 1 0 2,1 26 34,430 1 4,1 60 50,726 0.01 1 022563 2.343396934 37.95068505 1 5.60794947 55.91 305402

% P A S IVOYC A P IT A L
P A S IV OC IR C U L A N TE
P R O V E E D O R E S A C R E E D O R E SD IV E R S O S C R D IT O SB A N C A R IO SAC O R T OP L A Z O IM P U E S T O SP O RP A G A R O T R O SP A S IV O SAC O R T OP L A Z O TO TA LP A S IV OC IR C U L A N TE

M IL E SD EP E S O S

1 6,239 1 8,437 24,370 850 1 04 60,000 1 ,897 3,600 5,497 2,800

1 7.89954036 20.32229975 26.861 98649 0.93691 7871 0.1 1 4634657 66.1 353791 2.090980237 3.9681 22747 6.0591 0298 3.08631 769

A C TIV OF IJO
T E R R E N O E D IF IC IO M A Q U IN A R IAY E Q U IP O E Q U O P OD ET R A N S P O R T E 2,426 2,729 21 ,620 1 2,1 88 38,963

P A S IV OAL A R G OP L A ZO
2.674073829 C R D IT O SB A N C A R IO SAL A R G OP L A Z O 3.008057494 O T R A SO B L IG A C IO N E SAL A R G OP L A Z O 23.830781 61 TO TA LP A S IV OAL A R G OP L A Z O 1 3.43430001 O TR O SP A S IV O S 42.94721 294 R E N T A SC O B R A D A SP O RA N T IC IP A D O

TO TA LA C TIV OF IJO

T O T A LP A S IV O
O TR O SA C TIV O S
P R IM A SD ES E G U R O SP A G A D A SP O RA N T IC IP A D O R E N T A SP A G A D A SP O RA N T IC IP A D O 658 376 1 ,034

68,297 C A P IT A L
46,772 1 2,654 -37,000

75.2808
51 .55473254 1 3.947951 46 -40.7834838

TO TA LO TR O SA C TIV O S

0.725284658 C A P IT A LS O C IA L 0.41 4448376 R E S U L T A D OD EE JE R C IC IO SA N T E R IO R E S 1 .1 39733034 R E S U L T A D OD E LE JE R C IC IO

T O T A LC A P IT A L
T O T A LA C T IV O 90,723

22,426

24.71 92

1 00

T O T A LP A S IV OYC A P IT A L

90,723

1 00

ALEJANDRA MORALES LICN.

El rengln ms importante del Activo Total corresponde a la cuenta de activo fijo que representa el 43% del total. Los renglones de maquinaria y equipo de transporte son los rubros ms significativos. 37%. Dada la importancia de la inversin en estos conceptos, resulta conveniente establecer un programa de mantenimiento que evite evite paros y permita su operacin continua.

Otro rengln igualmente importante lo constituyen los rubros de clientes e inventarios, que en conjunto representan el 54% de los activos totales, por lo que debe vigilarse estrechamente la situacin de la cobranza y la rotacin de existencias.
En cuanto a la forma en que son financiados los activos se observa que el 75% est sustentado con recursos de terceros (pasivos) y solo el 25% con recursos propios. Esta situacin de desequilibrio, se origina fundamentalmente en el rubro crditos de proveedores, acreedores s y bancos y es agravada por las prdidas en el ejercicio, que ascendieron a 37 millones de pesos. La empresa est prcticamente a punto de quebrar y pasar a manos de los acreedores.

ALEJANDRA MORALES LICN.

FBRICA DE EMBUTIDOS LA LOMA

ESTADO DE RESULTADOS POR EL PERIDO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 31 DE DICIEMBRE DEL 200X

Miles de Pesos
INGRESOS Ventas al contado Ventas a crdito 57,000 43,000

%
57 43 100 115 -15 12 -27 10 -37

VENTAS TOTALES
Costo de Ventas UTILIDAD BRUDA (PRDIDA) Gastos de Operacin UTILIDAD DE OPERACIN Gastos Financieros RESULTADOS DEL EJERCICIO
ALEJANDRA MORALES LICN.

100,000
115,000 -15,000 12,000 -27,000 10,000 -37,000

En el Estado de Resultados se observa que el costo de ventas representa 115% de las ventas totales, lo que significa que el precio de venta de los productos NO alcanza a cubrir ni siquiera el costo que implica su fabricacin. Lo anterior requiere de un anlisis a fondo de las causas que han generado las prdidas brutas, a efecto de corregir el problema y evitar que contine el deterioro de la situacin financiera de la empresa. No hacerlo, implica la quiebra y liquidacin a corto plazo. La aplicacin del mtodo de porcientos integrales puede extenderse a dos o ms estados de resultados de diferentes ejercicios, ya que ello permite observar, la evolucin de las mismas cuentas.

ALEJANDRA MORALES LICN.

FBRICA DE EMBUTIDOS LA LOMA

ESTADO DE RESULTADOS DE LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2001 Y DE 2002 (EN MILES DE PESOS)

EJERCICIO 2001

EJERCICIO 2002 VALORES

85 15 36,000 60,000

INGRESOS
Ventas al contado Ventas a crdito

VALORES
97,750 17,250

% 100
62 38 15 23 8 15

%
38 63

VENTAS TOTALES
Costo de Ventas UTILIDAD BRUDA (PRDIDA) Gastos de Operacin UTILIDAD DE OPERACIN Gastos Financieros RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS

115,000
71,300 43,700 17,250 26,450 9,200 17,250

96,000
71,040 24,960 14,400 10,560 9,600 960

100
74 26 15 11 10 1

ALEJANDRA MORALES LICN.

En la ilustracin anterior, se observa que las ventas de un ejercicio a otro han descendido 19 millones de pesos (115 96); es decir, 17%, este sntoma, ya de por s preocupante, se ve agravado por el hecho de que la reduccin se ha producido a pesar de que la empresa ha cambiado sus polticas de ventas, ya que en el ao 2001 85% de sus ingresos provena de ventas al contado, en tanto que en el ao 2002 la mayor parte procede de ventas a crdito. El costo de ventas en relacin con las ventas totales en 2002 es de 74%; es decir, muestra un incremento porcentual de 12% con respecto a las ventas del ejercicio anterior, situacin que debe solucionarse investigando el costo de la materia prima, la mano de obra o el nivel de los gastos de fabricacin. Por otra parte, los gastos financieros en relacin con las ventas se incrementaron 2% del 2001 al 2002, lo cul ha contribuido a que disminuyan los mrgenes de utilidad. Al final del ejercicio 2002, se obtuvo una utilidad de solo el 1% en relacin con las ventas totales, debido a los incrementos registrados en el costo de ventas (+12%) y en los gastos financieros (+2%).

ALEJANDRA MORALES LICN.

MTODO DE RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras constituyen un mtodo para conocer hechos relevantes a cerca de las operaciones y la situacin financiera de la empresa. Para que el mtodo sea eficaz, las razones financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual. As mismo debe tomarse en cuenta las tendencias que han mostrado en el tiempo. El clculo de las razones financieras es de vital importancia para conocer la situacin real de la empresa, en virtud de que miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas del balance y del estado de resultados. Las razones financieras que son de ms utilidad son: a) Liquidez b) Endeudamiento c) Eficiencia y operacin d) Rentabilidad

ALEJANDRA MORALES LICN.

RAZONES DE LIQUIDEZ
Los ndices que se obtienen de estas razones miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo; es decir, quellas con vencimiento menor a un ao ndice de Liquidez Se determina a travs de la siguiente frmula: Liquidez = Activo circulante Pasivo circulante

Recordemos que estos dos grupos del balance incluyen los siguientes conceptos:
Activo Circulante:
Dinero en caja Dinero en Bancos Inversiones en valores de realizacin inmediata Cuentas por cobrar (clientes) Inventario de M.P., Produccin en proceso y P.T. Otros activos circulantes.

Pasivo Circulante:
Proveedores Impuestos por pagar Acreedores diversos Documentos por pagar a corto plazo Crditos bancarios a corto plazo Otros pasivos circulantes.

ALEJANDRA MORALES LICN.

Prueba de cido Esta es una razn ms rigurosa que la anterior, dado que elimina los inventarios de los activos de pronta recuperacin, en virtud de que se requiere de un tiempo mayor para poder convertirlo en efectivo. LA FRMULA ES LA SIGUIENTE: Prueba de cido = Activo circulante Inventarios Pasivo circulante

Tomando como ejemplo la ilustracin de la siguiente diapositiva , realizaremos un clculo de las razones de liquidez.

ALEJANDRA MORALES LICN.