CASO N 1 PERFIL PROYECTO FLUJO DE CAJA

(UNIVERSIDAD DEL PACIFICO)

0 A. Ingresos Precio Real Cantidad B. Costos de Inversin Terreno Edificio Maquinaria Equipo Capital de Trabajo C. Costos de Fabricacin Mano de Obra Directa Materia Prima Costos Indirectos de Fabricacin D. Costos de Operacin Administracin Ventas E. Subtotal F. Depreciacin G. Total Bruto H. Impuestos (30%) I. Flujo de Caja Econmico Servicio de Deuda (nominal) Principal Amortizacin Intereses Escudo Tributario Factor Ajuste J. Servicio de Deuda (real) K. Flujo de Caja Financiero

1 8000 4 2000 120

2 8800 4 2200 1520

3 9680 4 2420 120

Liquidacin

5510 1800 2000 1400 310

1400 120 4120 2100 1700 320 1800 1200 600 1960 667.8 1292.2 424 1536 1100 536.67 805.00 242 1.06 1043 493 120 4532 2310 1870 352 2100 1200 900 648 667.8 -19.8 450 198 1542 1166.67 536.67 161 1.11 1386 -1188 120 4985.2 2541 2057 387.2 2600 1200 1400 1974.8 919.8 1055 353 1622 1456 1166.67 413.23 124 1.17 1240 382

5014.6 1800 920 1792 142.6 360

5510 5510 5510 3500 3500

5014.6

1 3500 2010

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS 1 L. Ingresos M. Costos Mano de Obra Directa Materia Prima Costos Indirectos de Fabricacin Administracin Ventas Depreciacin Edificio Depreciacin Maquinaria Depreciacin Equipo Intereses N. Utilidad Bruta O. Impuestos (30%) P. Utilidad Neta 8000 7351 2100 1700 320 1200 600 360 252 55.8 763 649 195 454 2 8800 7782 2310 1870 352 1200 900 360 252 55.8 482 1018 305 713 3 9680 8857 2541 2057 387.2 1200 1400 360 504 55.8 352 823 247 576

Datos Prestamo Aporte Propio inversin Inflacin Anual COK CCC nom Impuesto Renta Depreciacin Tasa Nominal 3500 2010 5510 6% 10% 75% 30% 18% 23%

Cuadro de Servicio de la Deuda Aos 1 2 3 Total Saldo Deuda 3500.00 2333.33 1796.67 7630.00 Interes Amortizacin 805.00 1166.67 536.67 1166.67 413.23 1166.67 1754.90 3500.00 Cuota 1971.67 1703.33 1579.90 5254.90

FLUJO DE CAJA ECONOMICO (FCE) 0 FCE -5510 1 1536 2 198

INDICADORES ECONOMICOS COK VPB VPC VPN VAN TIR B/C PRC 12.00% 6,253.29 5,510.00 S/. 743.29 S/. 743.29 17.77% 1.13 2 a 3 aos

VPN >0 VPN =0 VPN<0

Se acepta el proyecto indiferente se rechaza

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (FCF) 3 6637 FCF 0 -2010 1 493 2 -1188 3 5397

INDICADORES FINANCIEROS COK VPB VPC VPN VAN TIR B/C PRC 12.00% 3,334.99 2,010.00 S/. 1,324.99 S/. 1,324.99 32.63% 1.66 2 a 3 aos

CASO N 2 CURSO DE PROYECTOS COFIDE (UNI) PRACTICA PARA DESARROLLO EN CLASE EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DATOS: Horizonte de Evaluacin: INVERSION Terrenos Edificios Maquinaria Equipo Capital de Trabajo Total En miles de US$ 80.00 800.00 1200.00 400.00 120.00 2600.00 3 aos

Financiamiento Capital Deuda

CONCEPTO Ventas (Mercado) Costos: Mano de Obra Materia Prima Costos Indirectos (*) Gastos de Comercializacin Gastos Adm. Y Grs. Total Costos (*) No incluye depreciacin

AO 1 3000.00 650.00 1000.00 300.00 30.00 20.00 2000.00

AO 2 4000.00 650.00 1300.00 400.00 30.00 20.00 2400.00

AO 3 5000.00 650.00 1600.00 500.00 30.00 20.00 2800.00

FINANCIAMIENTO: El 90% del valor de los activos fijos: Edificios, Maquinaria y Equipos (2400) Tasa de inters 8% anual. Repago en cuotas anuales con mtodo alemn o amortizaciones fijas Depreciacin activos fijos: en 3 aos Tasa impositiva: 30% La tasa mnima requerida por el accionista es: 15% Datos: Financiamiento Activo Fijo TEA Depreciacin TMAR I.R. Prestamo Depreciacin

CUADRO DE DEUDA

(1) Ao n

(2) Saldo Deudor al (3) (4) (5) Cuota inicio de "n" Interes Saldo Amortizacin Decreciente

Total

FLUJO DE FONDOS NETOS (FFN)

AOS INVERSION 0 EVALUACION ECONOMICA OPERACIN 2 3

INGRESOS FINANCIAMIENTO INVERSION Terrenos Edificios Maquinaria Equipo Capital de Trabajo COSTOS OPERATIVOS PRODUCCION Mano de Obra Materia Prima Costos Indirectos Depreciacin UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERATIVOS COMERCIALIZACION ADMINISTRACION UTILIDAD OPERATIVA GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuestos ( 30% ) UTILIDAD DISPONIBLE + DEPRECIACION - AMORTIZACION FFN

FFN ECONOMICO

INDICADORES ECONOMICOS REQUERIMIENTOS: Apartir del FFN, CALCULAR: 1. El Valor Presente Neto (VPN) 2. La Relacin Beneficio / Costo 3. La Tasa Interna de Retorno (TIR) 4. El Periodo de Recuperacin del Capital (PRC) 5. Anlisis e Interpretacin de Resultados VPNB VPNC VPN B/C TIR PRC

NDOS NETOS (FFN)

RECUP. INVERSION 0 EVALUACION FINANCIERA OPERACIN 1 2 3 RECUP.

CA

FFN FINANCIERO

INDICADORES FINANCIEROS VPNB VPNC VPN B/C TIR PRC

( 2 a 3 aos)

( 1 a 2 aos)