CIRCULAR BVQ-AUT-086-12

PARA:

REPRESENTANTES LEGALES Y OPERADORES DE CASAS DE VALORES, INSTITUCIONES DEL SECTOR PBLICO, MIEMBROS DEL DIRECTORIO BOLSA DE VALORES DE GUAYAQUIL DIRECCIN JURDICA Y DE AUTORREGULACIN Quito D.M., abril 19 de 2012

C/C: DE: FECHA:

NORMATIVA 1. CONSEJO NACIONAL DE VALORES Adjunto a la presente la Resolucin CNV-001-2012 expedida el 4 de abril de 2012, mediante la cual se reforma el ttulo III, subttulo I, Captulo IX de la Codificacin de Resoluciones del Consejo Nacional de Valores. En el siguiente cuadro se encuentran destacados los cambios a ser introducidos en la Codificacin de Resoluciones del Consejo Nacional de Valores, una vez que la Resolucin CNV-001-2012 sea publicada en el Registro Oficial. Todos los cambios a ser introducidos se encuentra resaltados en color rojo; y, los textos a ser suprimidos en color rojo y tachados. Es necesario sealar que esta Resolucin reforma el Glosario de Trminos, el captulo de Casas de Valores, el captulo de valores de Inscripcin genrica y el captulo de Facturas Comerciales Negociables. TEXTOS DE LA CODIFICACIN DE RESOLUCIN CNV-001-2012 RESOLUCIONES DEL CNV VIGENTES Captulo IX Valores de Inscripcin Genrica Seccin I Seccin I

Inscripcin en el Registro del Mercado de Valores Art. 1.Definicin.- Los valores de inscripcin genrica son papeles emitidos, avalados, aceptados o garantizados por entidades del sistema financiero que no tienen un monto de emisin definido, tales como: bonos de prenda, cdulas hipotecarias, certificados de inversin, letras de cambio, pagars, certificados de depsito a plazo, plizas de acumulacin, entre otros.

Art. 2.- Inscripcin genrica de los valores emitidos por instituciones privadas del sector financiero.- La inscripcin genrica de los valores emitidos por instituciones privadas del sector financiero es automtica, no requerir de prospecto de oferta pblica ni de aprobacin del proceso de emisin. Para tal efecto, se remitir lo siguiente: 1. Solicitud de inscripcin, suscrita por el representante legal. 2. Descripcin de las principales caractersticas del valor. 3. Resolucin u oficio emitido por la Superintendencia de Bancos y Seguros, en la cual conste que la entidad financiera est autorizada para realizar la emisin. 4. Formato o facsmile del valor. 5. Certificado de veracidad de la informacin.

Inscripcin en el Registro del Mercado de Valores Art. 1.Definicin.- Los valores de inscripcin genrica son papeles emitidos, avalados, aceptados o garantizados por entidades del sistema financiero que no tienen un monto de emisin definido, tales como: bonos de prenda, cdulas hipotecarias, certificados de inversin, letras de cambio, pagars, certificados de depsito a plazo, plizas de acumulacin, entre otros. Son valores de inscripcin genrica adems las facturas comerciales negociables. Art. 2.-Requisitos de inscripcin.- La inscripcin genrica de los valores emitidos por las Instituciones Financieras y de las facturas comerciales negociables, es automtica, no requerir prospecto o circular de oferta pblica, ni de aprobacin de su emisin. Para tal efecto el emisor remitir lo siguiente: 1. Solicitud de inscripcin suscrita por el representante legal; 2. Formato o facsmil del valor, si la emisin es con ttulos fsicos; 3. Certificado del Depsito de Compensacin y Liquidacin, en el que conste las caractersticas del valor, si la emisin es desmaterializada; 4. Certificado de veracidad de la informacin; 5. Tratndose de valores emitidos por las instituciones financieras, resolucin u oficio de la Superintendencia de Bancos y Seguros, en el que conste que est autorizado para realizar la emisin; 6. En el caso de las facturas comerciales negociables, deber remitirse adems lo siguiente: a. Copia del RUC del emisor, obtenido al menos con un ao previo a La solicitud de inscripcin en el Registro del Mercado de Valores; b. Detalle de las lneas de negocios; c. El formato de informacin que le proporcione la Superintendencia de Compaas, en remplazo de la ficha

Seccin II Mantenimiento de la inscripcin en el Registro del Mercado de Valores y remisin de informacin continua Art. 3.Mantenimiento de la inscripcin.- Para mantener la inscripcin de estos valores los respectivos emisores debern presentar a la Superintendencia de Compaas, hasta el 31 de marzo y hasta el 31 de julio de cada ao, el monto colocado durante el ao y por el semestre, por plazos menores y mayores a trescientos sesenta das, por cada valor de inscripcin genrica.

registral del emisor. Seccin II Mantenimiento de la inscripcin en el Registro del Mercado de Valores y remisin de informacin continua Art. 3.- Mantenimiento de la inscripcin.Para mantener la inscripcin de estos valores, los respectivos emisores debern presentar a la Superintendencia de Compaas: a. Las Instituciones del Sistema Financiero: Hasta el 31 de marzo y hasta el 31 de julio de cada ao, el monto colocado durante el ao, y por el semestre, por plazos menores y mayores a trescientos sesenta das, por cada. valor de inscripcin genrica; b. Los emisores de las facturas comerciales negociables: Con periodicidad trimestral dentro de los 15 primeros das posteriores a la finalizacin de cada trimestre, nmero secuencial y monto de las facturas efectivamente negociadas, denominacin y nmero de RUC, de los aceptantes.

Captulo X Facturas Comerciales Negociables Seccin I Inscripcin en el Registro del Mercado de Valores Art. 1.- Mercado de negociacin.- Las facturas comerciales negociables podrn ser transadas en el mercado burstil, en el extraburstil, en el Registro de Valores no Inscritos (REVNI) y en el mercado privado. Independientemente de la vigencia de la autorizacin de emisin otorgada por el Servicio de Rentas Internas, el plazo de pago estipulado en la Factura Comercial Negociable no podr exceder de 360 das, a partir de la fecha de emisin del documento. Art. 2.- Requisitos de inscripcin de facturas comerciales negociables en el mercado burstil y extraburstil.- Para la inscripcin de las facturas comerciales negociables, se requiere la inscripcin de dichas facturas y la de su emisor en el Registro del Mercado de Valores. Para tal efecto, el emisor deber haber obtenido el

Seccin I Inscripcin en el Registro del Mercado de Valores Art. 1.- Mercado de negociacin.- Las facturas comerciales negociables podrn ser transadas en el mercado burstil, en el extraburstil, en el Registro de Valores no Inscritos (REVNI) y en el mercado privado. El plazo de pago estipulado en la Factura Comercial Negociable no podr exceder de 360 das, a partir de la fecha de emisin del documento.

Artculo suprimido

RUC, al menos con un ao previo a la solicitud de inscripcin en el referido registro; haber efectuado durante un ao transacciones de venta por un valor superior a un mil dlares de los Estados Unidos de Amrica; y, remitir lo siguiente: 1. Solicitud de inscripcin y formato de autorizacin de acceso a su informacin por medio del Servicio de Rentas Internas, suscritos por el representante legal. El formato de acceso a la informacin ser entregado por la Superintendencia de Compaas. 2. Circular de oferta pblica, que contendr, al menos, lo siguiente: 2.1 Portada: 2.1.1 Ttulo: CIRCULAR DE OFERTA PUBLICA DE FACTURAS COMERCIALES NEGOCIABLES, debidamente destacado. 2.1.2 Razn social o nombre comercial del emisor. 2.1.3 Nmero del RUC. 2.1.4 Nmero y fecha de la resolucin expedida por la Superintendencia de Compaas que aprueba el contenido de la circular, y dispone su inscripcin en el Registro del Mercado de Valores. 2.1.5 Clusula de exclusin, segn lo establece el artculo 15 de la Ley de Mercado de Valores. 2.2 Informacin general: 2.2.1 Fecha de constitucin, plazo de duracin, actividad principal, domicilio principal de la compaa, direccin, nmero de telfono, nmero de fax, pgina web, de ser el caso. 2.2.2 Capital suscrito, pagado y autorizado, de ser el caso. 2.2.3 Detalle de las lneas de negocio actualmente desarrolladas. 2.2.4 Listado de los principales compradores aceptantes de las facturas comerciales negociables presentadas a inscripcin. 2.3 Informacin econmica - financiera: Los estados financieros del emisor con el dictamen de un auditor externo independiente, correspondientes a los tres ltimos ejercicios econmicos. En el caso de emisores de reciente

constitucin estos debern entregar la informacin antes mencionada de uno o dos ejercicios econmicos, segn corresponda. 3. Formato del facsmile del valor, de conformidad al contenido establecido en el artculo 201 del Cdigo de Comercio, en el Reglamento de Comprobantes de Venta y Retencin emitido por el Servicio de Rentas Internas y al determinado en este Captulo, deber constar el valor a negociarse. Cuando se quieran negociar facturas comerciales negociables electrnicas, autorizadas por el Servicio de Rentas Internas, stas debern tener al menos el mismo contenido de lo expuesto en el artculo 201 del Cdigo de Comercio. Para su negociacin debern estar registradas en un depsito centralizado de valores y sern nicamente negociadas a travs del mercado burstil y extraburstil. 4. Certificado de veracidad de la informacin, expedido por el representante legal del emisor. Seccin II Valor a negociarse Art. 3.- Valor a negociarse.- El valor de cada factura comercial negociable en el mercado de valores, corresponder al valor total de la factura menos todas las retenciones de impuestos efectuadas por el aceptante. El cumplimiento de las obligaciones tributarias recaern, sobre el emisor y el agente de retencin, segn el caso, y conforme lo establecido en la normativa tributaria vigente al momento de la emisin de la Factura Comercial Negociable.

Art. 4.- Idoneidad.- Previa a la negociacin de facturas comerciales negociables en el mercado burstil como extraburstil, las casas de valores debern verificar la idoneidad de las firmas del emisor y del aceptante, conforme a lo establecido en el

Seccin II Valor a negociarse Art. 2.- Valor a negociarse.- El valor de cada factura comercial negociable en el mercado de valores, corresponder al valor total de la factura menos todas las retenciones de impuestos efectuadas por el aceptante, menos el pago de la cuota inicial efectuada por el comprador, si fuere aplicable. El cumplimiento de las obligaciones tributarias recaern, sobre el emisor y el agente de retencin, segn el caso, y conforme lo establecido en la normativa tributaria vigente al momento de la emisin de la Factura Comercial Negociable. Art. 3.- Idoneidad.- Previa a la negociacin de facturas comerciales negociables en el mercado burstil como extraburstil, las casas de valores debern verificar la idoneidad de las firmas del emisor y del aceptante, conforme a lo establecido en el

tercer inciso del Art. 57 de la Ley de Mercado de Valores. Seccin III Negociacin de Facturas Comerciales Negociables no inscritas en el Registro del Mercado de Valores Art. 5.- Mecanismo de negociacin.- Las facturas comerciales negociables no inscritas en el Registro del Mercado de Valores, pueden negociarse en el mecanismo de negociacin para valores no inscritos Las personas naturales o jurdicas emisoras de facturas no inscritas en el Registro del Mercado de Valores, para negociar sus facturas comerciales negociables podrn acudir al Registro de Valores no Inscritos (REVNI) establecido por las bolsas de valores y autorizado por la Superintendencia de Compaas.

tercer inciso del Art. 57 de la Ley de Mercado de Valores. Seccin III Negociacin de Facturas Comerciales Negociables no inscritas en el Registro del Mercado de Valores Art. 4.- Mecanismo de negociacin.- Las facturas comerciales negociables no inscritas en el Registro del Mercado de Valores, pueden negociarse en el mecanismo de negociacin para valores no inscritos. Para el efecto las Bolsas de Valores mediante resolucin conjunta debern expedir o reformar las normas de autorregulacin aplicables al caso. Las personas naturales o jurdicas emisoras de facturas no inscritas en el Registro del Mercado de Valores, para negociar sus facturas comerciales negociables podrn acudir al Registro de Valores no Inscritos (REVNI) establecido por las bolsas de valores y autorizado por la Superintendencia de Compaas.

Glosario de Trminos Cdigo de Riesgo Integral: El cdigo de Suprimido riesgo integral unifica bajo criterio codificado, los riesgos de cumplimiento tributario y de comportamiento crediticio con el sistema financiero. Ser utilizado por el mercado de valores con la finalidad de conocer el riesgo integral tanto de emisores como de aceptantes de ttulos valores. SUBTTULO II INTERMEDIRIOS DE VALORES Captulo I Casas de Valores Seccin II Texto suprimido Mantenimiento de la inscripcin en el Registro del Mercado de Valores y remisin de informacin continua Art. 6.- Informacin sobre alternativas de inversin.Las casas de valores debern facilitar a sus comitentes informacin actualizada sobre los valores en circulacin en el mercado y acerca de la situacin legal, administrativa, financiera y econmica de las empresas emisoras, en todos los casos en que se ofrezcan como alternativa de inversin, incluida una recomendacin sobre la decisin de

negociacin de dicho valor. Adems, el cdigo de riesgo integral sobre facturas comerciales negociables. Una vez que la Resolucin CNV-001-2012 sea publicada en el Registro Oficial los captulos de Valores de Inscripcin Genrica y Facturas Comerciales Negociables quedaran de la siguiente forma:

Captulo IX Valores de Inscripcin Genrica

Seccin I Inscripcin en el Registro del Mercado de Valores Seccin I Inscripcin en el Registro del Mercado de Valores Art. 1.- Definicin.- Los valores de inscripcin genrica son papeles emitidos, avalados, aceptados o garantizados por entidades del sistema financiero que no tienen un monto de emisin definido, tales como: bonos de prenda, cdulas hipotecarias, certificados de inversin, letras de cambio, pagars, certificados de depsito a plazo, plizas de acumulacin, entre otros. Son valores de inscripcin genrica adems las facturas comerciales negociables. Art. 2.-Requisitos de inscripcin.- La inscripcin genrica de los valores emitidos por las Instituciones Financieras y de las facturas comerciales negociables, es automtica, no requerir prospecto o circular de oferta pblica, ni de aprobacin de su emisin. Para tal efecto el emisor remitir lo siguiente: 1. Solicitud de inscripcin suscrita por el representante legal; 2. Formato o facsmil del valor, si la emisin es con ttulos fsicos; 3. Certificado del Depsito de Compensacin y Liquidacin, en el que conste las caractersticas del valor, si la emisin es desmaterializada; 4. Certificado de veracidad de la informacin; 5. Tratndose de valores emitidos por las instituciones financieras, resolucin u oficio de la Superintendencia de Bancos y Seguros, en el que conste que est autorizado para realizar la emisin; 6. En el caso de las facturas comerciales negociables, deber remitirse adems lo siguiente: a. Copia del RUC del emisor, obtenido al menos con un ao previo a La solicitud de inscripcin en el Registro del Mercado de Valores; b. Detalle de las lneas de negocios; c. El formato de informacin que le proporcione la Superintendencia de Compaas, en remplazo de la ficha registral del emisor. Seccin II Mantenimiento de la inscripcin en el Registro del Mercado de Valores y remisin de informacin continua

Art. 3.- Mantenimiento de la inscripcin.Para mantener la inscripcin de estos valores, los respectivos emisores debern presentar a la Superintendencia de Compaas: a. Las Instituciones del Sistema Financiero: Hasta el 31 de marzo y hasta el 31 de julio de cada ao, el monto colocado durante el ao, y por el semestre, por plazos menores y mayores a trescientos sesenta das, por cada. valor de inscripcin genrica; b. Los emisores de las facturas comerciales negociables: Con periodicidad trimestral dentro de los 15 primeros das posteriores a la finalizacin de cada trimestre, nmero secuencial y monto de las facturas efectivamente negociadas, denominacin y nmero de RUC, de los aceptantes.

Captulo X Facturas Comerciales Negociables Seccin I Inscripcin en el Registro del Mercado de Valores Art. 1.- Mercado de negociacin.- Las facturas comerciales negociables podrn ser transadas en el mercado burstil, en el extraburstil, en el Registro de Valores no Inscritos (REVNI) y en el mercado privado. El plazo de pago estipulado en la Factura Comercial Negociable no podr exceder de 360 das, a partir de la fecha de emisin del documento. Seccin II Valor a negociarse Art. 2.- Valor a negociarse.- El valor de cada factura comercial negociable en el mercado de valores, corresponder al valor total de la factura menos todas las retenciones de impuestos efectuadas por el aceptante, menos el pago de la cuota inicial efectuada por el comprador, si fuere aplicable. El cumplimiento de las obligaciones tributarias recaern, sobre el emisor y el agente de retencin, segn el caso, y conforme lo establecido en la normativa tributaria vigente al momento de la emisin de la Factura Comercial Negociable. Art. 3.- Idoneidad.- Previa a la negociacin de facturas comerciales negociables en el mercado burstil como extraburstil, las casas de valores debern verificar la idoneidad de las firmas del emisor y del aceptante, conforme a lo establecido en el tercer inciso del Art. 57 de la Ley de Mercado de Valores. Seccin III Negociacin de Facturas Comerciales Negociables no inscritas en el Registro del Mercado de Valores Art. 4.- Mecanismo de negociacin.- Las facturas comerciales negociables no inscritas en el Registro del Mercado de Valores, pueden negociarse en el mecanismo de negociacin para valores no inscritos. Para el efecto las Bolsas de Valores mediante resolucin conjunta debern expedir o reformar las normas de autorregulacin aplicables al caso.

Las personas naturales o jurdicas emisoras de facturas no inscritas en el Registro del Mercado de Valores, para negociar sus facturas comerciales negociables podrn acudir al Registro de Valores no Inscritos (REVNI) establecido por las bolsas de valores y autorizado por la Superintendencia de Compaas. Art. 5.- Formato de la Factura Comercial Negociable.- Las facturas comerciales negociables contendrn los requisitos que establece el artculo 201 del Cdigo de Comercio y el Reglamento de Comprobantes de Venta y Retencin. NOTICIAS DE MERCADO CALIFICADORAS DE RIESGOS 2. RISKWATCH CALIFICADORA DE RIESGOS S.A. Riskwatch Calificadora de Riesgos S.A. nos ha comunicado lo siguiente: Econ. Luis R. Jaramillo Jimnez MBA, en mi calidad de Gerente General y representante legal de la compaa Riskwatch Calificadora de Riesgos S.A., Compaas inscrita en el Registro de Mercado de Valores, muy respetuosamente, comparezco y expongo: Comunico a su autoridad el cambio de direccin de las oficinas de mi representada, las mismas que se encuentran ubicadas en el Calle EL Universo N342 (E8-115) y Av. de Los Shyris, Edificio Orion, Piso 5, Oficina 5C, Telfonos: 022270759, 022270809; particular que comunico para los fines pertinentes. En virtud de lo dispuesto en el Artculo 4 del Captulo I, Ttulo I de la Codificacin de las Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, certifico expresamente que la informacin constante en la presente comunicacin es veraz. f. Econ. Luis R. Jaramillo Jimnez MBA/ Gerente General HECHOS RELEVANTES

RESOLUCIONES JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS 3. HOLDING TONICORP S.A. Adjunto a la presente las resoluciones de la Junta General de Accionistas, celebrada el 29 de marzo de 2012, remitidas por Holding Tonicorp S.A. REGISTRO DEL MERCADO DE VALORES 4. QUMICA ARISTON ECUADOR CIA. LTDA. La Superintendencia de Compaas mediante Resolucin No. Q.IMV.2012.1946 de 17 de abril del 2012: a. Aprobar la emisin de obligaciones de la compaa QUMICA ARISTON ECUADOR CIA. LTDA., por la suma de hasta UN MILLN QUINIENTOS MIL DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA (USD$ 1.500.000,00) amparada con garanta general, en los trminos constantes en las Escrituras Pblicas. b. Autorizar la Oferta Pblica de la referida emisin por el monto de hasta UN MILLN QUINIENTOS MIL DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMRICA

(USD$ 1.500.000,00), y aprobar el contenido del respectivo prospecto. c. Inscribir a la compaa QUMICA ARISTON ECUADOR CIA. LTDA., como emisor nacional del sector no financiero en el Registro del Mercado de Valores, as como los valores a emitirse. d. La presente autorizacin de oferta pblica, tiene una vigencia de nueve meses calendario contados a partir de la fecha de expedicin de la presente Resolucin, por lo tanto la fecha de vencimiento de la autorizacin ser el da 17 de enero de 2013. Francisco Vizcano Zurita/ Intendente de Mercado de Valores de Quito INFORMES DE GESTIN 5. ELECTRNICA SIGLO XXI ELECTROSIGLO S.A. ASESORSA S.A. en calidad de Representante de los Obligacionistas, nos ha comunicado lo siguiente: De conformidad con lo dispuesto en el Art. 167 de la Ley de Mercado de Valores y normas complementarias contenidas en la Codificacin de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, presento el informe de Gestin de mi representada ASESORSA S.A., dentro del proceso de emisin de obligaciones de la compaa ELECTRNICA SIGLO XXI ELECTROSIGLO S.A. aprobado mediante Resolucin No. SC.IMV.G.10.0005811 del 27 de Agosto del 2010. En efecto, se ha dado cumplimiento a las disposiciones constantes en el art. 167 de la Ley de Mercado de Valores. Se ha verificado el uso de los fondos declarados por el emisor, en la forma y conforme a lo establecido en el contrato de emisin; no se ha observado inconveniente alguno en el pago de las obligaciones y sus intereses. Tampoco ha habido necesidad de convocar a asamblea de obligacionistas, ni se ha solicitado por parte de estos, del emisor, o de la Superintendencia de Compaas su convocatoria. Acompao el informe actualizado sobre amortizaciones y redenciones del capital e intereses. f. Dr. Galo Garca Carrin/ Gerente General El Informe completo est a disposicin del pblico en nuestras oficinas. 6. DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA Adjunto a la presente el Informe de Gestin remitido por Governance S.A., en calidad de Representante de los Obligacionistas de la emisin de papel comercial de Diners Club del Ecuador S.A., autorizada por la Superintendencia de Compaas mediante Resolucin No. Q.IMV.2010.5021 de 19 de noviembre de 2010. 7. COMPAA AGRCOLA E INDUSTRIAL ALFADOMUS S.A. ASESORSA S.A. en calidad de Representante de los Obligacionistas, nos ha comunicado lo siguiente: De conformidad con lo dispuesto en el Art. 167 de la Ley de Mercado de Valores y normas complementarias contenidas en la Codificacin de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, presento el informe de Gestin de mi representada ASESORSA S.A., dentro del proceso de emisin de obligaciones de la COMPAA AGRCOLA E INDUSTRIAL ALFADOMUS S.A. aprobado mediante Resolucin No. SC.IMV.G.11.1607 del 18 de Enero del 2011. En efecto, se ha dado cumplimiento a las disposiciones constantes en el art. 167 de la Ley de Mercado de Valores. Se ha verificado el uso de los fondos declarados por el emisor, en la forma y conforme a lo establecido en el contrato de emisin; no se ha observado

inconveniente alguno en el pago de las obligaciones y sus intereses. Tampoco ha habido necesidad de convocar a asamblea de obligacionistas, ni se ha solicitado por parte de estos, del emisor, o de la Superintendencia de Compaas su convocatoria. Acompao el informe actualizado sobre amortizaciones y redenciones del capital e intereses. f. Dr. Galo Garca Carrin/ Gerente General El Informe completo est a disposicin del pblico en nuestras oficinas. 8. IMPORPOINT S.A. ASESORSA S.A. en calidad de Representante de los Obligacionistas, nos ha comunicado lo siguiente: De conformidad con lo dispuesto en el Art. 167 de la Ley de Mercado de Valores y normas complementarias contenidas en la Codificacin de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores, presento el informe de Gestin de mi representada ASESORSA S.A., dentro del proceso de emisin de obligaciones de la compaa IMPORPOINT S.A. aprobado mediante Resolucin No. SC.IMV.G.10.0006627 del 29 de SEPTIEMBRE del 2010. En efecto, se ha dado cumplimiento a las disposiciones constantes en el art. 167 de la Ley de Mercado de Valores. Se ha verificado el uso de los fondos declarados por el emisor, en la forma y conforme a lo establecido en el contrato de emisin; no se ha observado inconveniente alguno en el pago de las obligaciones y sus intereses. Tampoco ha habido necesidad de convocar a asamblea de obligacionistas, ni se ha solicitado por parte de estos, del emisor, o de la Superintendencia de Compaas su convocatoria. Acompao el informe actualizado sobre amortizaciones y redenciones del capital e intereses. f. Dr. Galo Garca Carrin/ Gerente General El Informe completo est a disposicin del pblico en nuestras oficinas. PAPEL COMERCIAL 9. BANCO PICHINCHA C.A. Banco Pichincha C.A. nos ha comunicado su intencin de colocar una nueva emisin de papel comercial (Ducentsima Octogsima Novena en orden de emisin) dentro del cupo y plazo autorizados en el programa de emisin, autorizado mediante Resolucin No. Q.IMV.2010.5348 de 9 de diciembre de 2010. A. SALDO DISPONIBLE DEL PROGRAMA. USD. 149,062,058.93 B. MONTO DE PAPEL COMERCIAL EN CIRCULACIN USD 150,937,941.07 ( al 18 de Abril del 2012) C. CARACTERSTICAS DE LA DUCENTSIMA OCTOGSIMA NOVENA EMISIN 1. MONTO DE LA EMISIN USD 3,013,000.00

2. PLAZO, CLASE Y SERIES CLASE A B Z SERIES POR 6 CLASE 5 1 MONTO POR CLASE 2,000,000.00 1,000,000.00 13,000.00 PLAZO POR CLASE 30 das 60 das 90 das

3. DENOMINACIN DE LOS TTULOS REPRESENTATIVOS DE LAS OBLIGACIONES La presente emisin de papel comercial no es desmaterializada. Los ttulos de las obligaciones sern a la orden y estarn autorizados con la firma de cualquiera de los representantes legales o apoderados del BANCO PICHINCHA C.A. 4. NUMERO, VALOR NOMINAL DE LAS OBLIGACIONES SEGN SU CLASE Y SERIE El nmero de los ttulos y su valor nominal de las obligaciones se establecen de acuerdo al siguiente detalle segn su clase y serie: NUMER O DE VALOR NOMINAL DE NUMERACIN DE TASA DE TTULOS CADA TITULO LOS TTULOS INTERS Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 al 00010 inclusive 0.00% Del 01 inclusive al 0001 0.00%

CLASE

SERIE

10

200,000.00

10

100,000.00

13,000.00

AMORTIZACIN AL VENCIMIENTO 5. SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente emisin no contempla rescates anticipados. 6. DESTINO DE LOS FONDOS A CAPTAR Crecimiento de los negocios del Banco. 7. REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS. BONDHOLDER REPRESENTATIVE S.A. Direccin: Av. 12 de Octubre N24-660 y Francisco Salazar, Edif. Concorde, piso 11. Quito Ecuador Telefax: (593-2) 2905-285. E-Mail: jc.arzaga@arizagalaw.com Pgina web: www.arizagalaw.com La fecha de negociacin de estos valores ser a partir del da martes 24 de abril de 2012.

Atentamente

Abg. Hctor Almeida G. Bolsa de Valores de Quito