CAPÍTULO 38
FUNDAMENTAL Y DERIVADAS
Si c es el capital prestado a interés compuesto durante t años y r el tanto por
uno anual, o sea, lo que gana $1 al año.
Cada peso gana r al año; luego, en un año se convierte en 1 + r y c pesos se
convertirán, al cabo de un año, en:
c (1 + r )
Cada peso de este nuevo capital, en el segundo año, se convierte en 1 + r ;
luego, los c (1 + r ) pesos, al final del segundo año, se habrán convertido en:
c (1 + r )(1 + r ) = c (1 + r )2
Al aplicar a este nuevo capital la misma regla, se tendrá que al final del tercer
año se habrá convertido en
c (1 + r )2(1 + r ) = c (1 + r )3
Este nuevo capital, al final del cuarto año, se convertirá en:
c (1 + r )3(1 + r ) = c (1 + r )4
y así sucesivamente; por tanto, al final de t años, el capital estará convertido en:
c (1 + r )t,
y si lo designamos como C se tendrá:
C = c (1 + r )t (1)
que es la formula fundamental del interés compuesto, calculable por logaritmos.
Así, al aplicar logaritmos resultará:
log C = log c + t log(1 + r )
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Fórmulas derivadas
La ecuación (1) presenta una relación entre cuatro cantidades; conocidas tres
de ellas, podemos hallar la cuarta.
Se despeja c en (1) y se tiene:
al aplicar logaritmos:
log c = log C – t log (1 + r ), podemos despejar t en esta última fórmula. Pasando
– t log(1 + r ) al primer miembro y log c al segundo tenemos:
t log (1 + r ) = log C – log c ,
y de aquí:
Para hallar r , en la fórmula (1), al despejar (1 + r )t tenemos:
Una vez obtenido el valor de 1 + r se le resta 1 y tenemos r .
Ejemplos
1) ¿En cuánto se convertirán $5,800 al 5% anual de interés compuesto en 7 años?
Hay que recordar que r representa el tanto por 1, es decir, lo que gana $1 en la
unidad de tiempo. El tanto por ciento es el 5 anual, lo cual significa que $100
ganan $5 al año, por tanto
Sustituyendo estos valores en la fórmula C = c (1 + r )t se tiene:
C = 5800(1 + 0.05)7
es decir C = 5800(1.05)7
Al aplicar logaritmos:
log C = log 5800 + 7(log 1.05)
= 3.763428 + 7(0.021189)
= 3.763428 + 0.148323
= 3.911751
El número a que corresponde este logaritmo es 8161.148, o sea 8161.15;
entonces, el capital prestado se convertirá en $8161.15.
2) ¿Cuánto generarán $918.54 al 4% anual de interés compuesto en 1 año,
capitalizando los intereses por trimestres?
Debido a que los intereses se capitalizan, es decir que se suman al capital por
trimestres, t representa el número de trimestres que hay en 1 año, o sea 4.
Se busca el tanto por 1 anual. Si $100 ganan $4 al año, $1 ganará $0.04 al año.
Este tanto por 1 anual hay que hacerlo trimestral. Si $1 gana $0.04 al año, en
un trimestre ganará $0.04 ÷ 4 = $0.01, por lo que se tiene:
c = 918.54, t = 4, r = 0.01
se sustituye en la fórmula C = c (1 + r )t
entonces:
C = 918.54(1 + 0.01)4
es decirC = 918.54(1.01)4
Al aplicar logaritmos:
log C = log 918.54 + 4(log 1.01)
= 2.963098 + 4(0.004321)
= 2.963098 + 0.017284
= 2.980382
El antilogaritmo es 955.83
Entonces, los $918.54 se convertirán en $955.83.
3) Una suma prestada al 3.5 % de interés compuesto durante 9 años se ha
convertido en 3254.60 pesos. ¿Qué cantidad fue prestada?
Se debe encontrar c
Al aplicar logaritmos:
log C = log 3254.60 + 9(colog 1.035)
= 3.512498 + 9(1.985060)
= 3.512498 + 1.865540
= 3.378038
El antilogaritmo obtenido es 2388.02. Por lo tanto, la suma prestada fue de
2388.02 pesos.
4) ¿En cuántos años una suma de 834 pesos prestada al 8% anual de interés
compuesto se convertirá en 1323.46 pesos?
Así, la fórmula será:
Entonces, C = 1323.46, c = 834,
1 + r = 1.08, así:
5) Una suma de 700 pesos prestada a interés compuesto durante 5 años se ha
convertido en 851.65 pesos ¿A qué % anual se prestó?
Se tiene la fórmula:
El antilogaritmo obtenido es: 1.04
Por lo tanto, 1 + r = 1.04 y
r = 0.04. Si el tanto por 1 es 0.04 entonces el % es 4.
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DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA APLICABLE
Si c es un capital prestado a interés com-puesto, a un tanto por uno r durante t años.
Este capital en t se convertirá en:
c (1 + r )t
Se tiene que a es la anualidad que tiene que pagar el deudor. La primera anualidad se
paga al final del primer año y produce interés com-puesto, a favor del deudor, al mismo
tanto por uno r que el capital prestado, durante t – 1 años; entonces, se convertirá en:
a (1 + r )t – 1
Al final del segundo año, se paga la segunda anualidad y produce interés compuesto
durante t – 2 años; entonces, se convertirá en:
a (1 + r )t – 2
Por su parte, la tercera anualidad, pagada al final del tercer año, se convertirá en:
a (1 + r )t – 3
Asimismo, la cuarta, quinta, etc. anualidades se convertirán en:
a (1 + r )t – 4, a (1 + r )t – 5 . . . . . , etc.
La penúltima anualidad se convierte en:
a (1 + r )
y la última anualidad, que se paga al final del último año, ya no produce interés a favor del
deudor, porque se paga al cumplirse t años; por tanto, el valor de la última anualidad es a .
Ahora bien, la suma de los valores que ad-quieren las diversas anualidades junto con el
valor a de la última anualidad debe ser igual al capital prestado con su interés compuesto;
entonces:
c (1 + r )t = a + a (1 + r ) + . . . . . +
a (1 + r )t – 3 + a (1 + r )t – 2 + a (1 + r )t – 1
Para el segundo miembro de esta igualdad la suma de los términos de una progresión
geo-métrica cuya razón es (1 + r ); luego, aplicando la fórmula:
Al quitar los denominadores:
cr (1 + r )t = a (1 + r )t – a
Se saca el factor común:
cr (1 + r )t = a [(1 + r )t – 1]
al despejar a resulta:
la cual es la fórmula de las anualidades.
Ejemplo
Una ciudad toma un empréstito de $500,000 al 4% de interés compuesto, para
amortizarlo en 15 años. ¿Qué anualidad deberá pagar?
En este caso, c = 500,000, r = 0.04, t = 15; al sustituir en la fórmula anterior se
tiene:
Se busca el valor de (1.04) 15 en una tabla de interés compuesto, aunque en
este caso vamos a calcularlo por logaritmos. Se tiene que:
log (1.04)15 = 15(log 1.04)
= 15(0.017033) = 0.255495
El antilogaritmo obtenido es 1 8009, entonces (1.04)15 = 1.8009
Sustituyendo este valor en (1) resulta:
Al aplicar logaritmos:
log a = log 500000 + log 0.04 +
log 1.8009 + colog 0.8009
= 5.698970 + 2.602060
+ 0.255495 + 0.096422
= 4.652947
Al encontrar el antilogaritmo, se tiene que a = $44972.47
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DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA DE LAS IMPOSICIONES
Si c representa el capital que se quiere constituir en t años. Entonces i es la
imposición anual fija al principio de cada uno de los t años, a un tanto por uno r ,
para constituir el capital.
Al principio del primer año, la primera imposición, produce un interés compuesto
durante t años; luego, se convertirá en
i (1 + r )t
Al principio del segundo año, la segunda imposición, produce un interés
compuesto durante t – 1 años; entonces, se convertirá en:
i (1 + r )t – 1
De igual forma, la tercera, cuarta imposiciones se convierten en
i (1 + r )t – 2, i (1 + r )t – 3 . . . . . , etc.
la última, hecha al principio del último año, se convertirá en:
i (1 + r )
Al cabo de t años, la suma de los valores de todas las imposiciones tiene que
ser igual al capital que se quiere constituir; por tanto se tiene que:
c = i (1 + r ) + . . . . . + i (1 + r )t – 2 +
i (1 + r )t – 1 + i (1 + r )
El segundo miembro de esta igualdad es la suma de los términos de una
progresión geométrica cuya razón es 1 + r ; aplicando la fórmula
Al quitar denominadores: c r = i (1 + r )t + 1 – i (1 + r )
Se saca i factor común en el segundo miembro, entonces:
cr = i [(1 + r )t + 1 – (1 + r )]
Al despejar i :
la cual es la fórmula de las imposiciones.
Ejemplo
1) ¿Cuál será la imposición anual al 5% habrá que hacer para constituir en 20
años un capital de $80,000?
En este caso c = 80,000, r = 0.05, t = 20, por tanto, sustituyendo en la fórmula
se tiene que:
Se busca el valor de (1.05)21 y resulta que:
log (1.05)21 = 21(log 1.05) = 21(0.021189) = 0.444969
Obteniendo el antilogaritmo se ve que (1.05)21 = 2.7859
De esta forma al sustituir en (1) este valor, nos dará:
Al aplicar logaritmos:
log i = log 80000 + log 0.05 + colog 1.7359
= 4.903090 + 2.698970 + 1.760476
= 3.362536.
Hallado el antilogaritmo se tiene que i = $2304.28
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AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA POR ANUALIDADES
Se tiene que un capital c se presta a interés compuesto, siendo r el tanto por
1, durante t años. El capital prestado y sus intereses compuestos durante el
tiempo que dura el préstamo deben amortizarse mediante t pagos iguales, que se
verifican al final de cada año.
La anualidad se define como la cantidad fija a pagar al final de cada año para
amortizar un capital prestado y sus intereses compuestos en cierto número de
años.
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FORMACIÓN DE UN CAPITAL MEDIANTE IMPOSICIONES SUCESIVAS
IGUALES
Si se quiere formar un capital mediante imposiciones sucesivas iguales hay que
constituir un capital c en cierto número de años, estableciendo al principio de
cada año una cantidad fija a interés compuesto.
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EJERCICIOS
EJERCICIO 38.1
1. ¿Qué imposición anual al 6% habrá que hacer para tener en 9 años $30,000?
R. $2,462.38
2. Para constituir un capital de 90,000 pesos en 20 años, ¿qué imposición anual al
4% habrá que hacer?
R. 2,906.03 pesos
3. Se ha constituido un capital de $200,000 en 40 años mediante imposición
anuales fijas al 5%. ¿Cuál ha sido la imposición anual?
R. $1,576.79
4. Un padre de familia desea que cuando su hijo cumpla 25 años tenga constituido
un capital de $40,000. ¿Qué imposición anual al 6%, a partir del nacimiento del
hijo, deberá hacer para constituir dicho capital?
R. $687.79
EJERCICIO 38.2
1. ¿Qué anualidad hay que pagar para amortizar una deuda de $40,000 al 5% en
10 años? R. $5180.21
2. Una ciudad toma un empréstito de $600,000 al 5%. ¿Qué anualidad deberá
pagar para amortizar la deuda en 20 años?
R. $48,146
Resuelve los problemas aplicando la tabla de interés compuesto decreciente.
Compruébalos usando la fórmula de la anualidad.
3. Una deuda de 3,000 pesos con el 6% de interés se debe pagar en 5 años.
¿Cuál será el importe de la anualidad?
R. 712.19 pesos
4. Se constituye una hipoteca sobre un bien inmueble por la cantidad de 12,000
pesos al 7% de interés, pagadera en 12 años. Determinar la anualidad a pagar.
R. 1510.82 pesos
5. Un empresario invierte 473,000 pesos en un préstamo hipotecario al 3 1 % de
interés por 9 años. ¿Qué anualidad se le
2
deberá abonar? R. 62,173.96 pesos.
EJERCICIO 38.3
1. Si una suma de $500 se invierte al 6% de interés compuesto durante 3 años,
¿en cuánto se convertirá?
R. $595.51
2. Se prestan 3500 pesos al 7% de interés compuesto durante 5 años. ¿En cuánto
se convertirá?
R. 4908.94 pesos.
3. ¿En cuánto se convertirán $800 al 3% anual, en 2 años, capitalizando los
intereses por semestres?
R. $849.09
4. ¿En cuánto se convertirán $900 al 4% anual en 1 año, capitalizando los
intereses por trimestres?
R. $936.54
5. Una suma prestada al 5% anual de interés compuesto se ha convertido en
$972.60 en 4 años. ¿Cuál fue la suma prestada?
R. $800.16
6. Se presta cierta suma al 4 1 % anual y en 6 años se convierte
2
en $1893.50. ¿Cuál fue la suma prestada?
R. $1454.02
