ENTREVISTA EN EXCLUSIVA

Jim Rogers: "Si fuera un joven espaol cogera el primer avin a Asia"
El legendario inversor recibe a Libre Mercado en Singapur, donde pronostica la decadencia de EEUU y explica por qu descart Espaa como destino para vivir. El exitoso inversor americano Jim Rogers | Archivo Daniel Luna | Singapore 2011-11-06 "Hgame un favor: hable en espaol con mi hija, que lo est aprendiendo". Lo primero que hace Jim Rogers al recibirme en su casa de Singapur es llevarme a ver a su hija menor, de tres aos. "Baby Bee, habla en espaol con este seor!". Baby Bee tiene cosas ms importantes que hacer, como peinar a su Barbie, y no nos hace ni caso, pero entiende perfectamente todo lo que le digo. Gracias a su profesora colombiana hablar espaol como tercer idioma dentro de unos aos, cuando ya sea bilinge en ingls y chino. "Mis nias son hijas de emigrantes, y por eso tienen una mentalidad luchadora. Saben que tienen que esforzarse para ser tan buenas como los locales. La mayor, de ocho aos, ha quedado entre el 3% de los mejores estudiantes de mandarn de todo el pas, y acaba de ganar un concurso de caligrafa china... Imagnese, rubia y con ojos azules, la nica de su clase que no es de origen asitico, y habla chino perfectamente". Jim Rogers (Baltimore, 1942) aplica con sus hijas la misma filosofa que ha seguido toda su vida: lucha por conseguir lo que quieres, y no te dejes llevar por lo que piensen los dems. A los cinco aos hizo su primer negocio reciclando botellas en un campo de baseball. A los 18 se march a Yale y descubri que el mundo era mucho ms grande, ms rico y ms interesante que la pequea localidad de Alabama donde creci. A los 22 consigui su primer trabajo en Wall Street, se enamor de la profesin y decidi que sera inversor el resto de su vida. Sin embargo se retir a los 37, convertido en millonario, tras fundar junto a George Soros el Quantum Fund, un fondo que alcanz una rentabilidad del 4.000% en diez aos. Segn Soros, "Jim Rogers haca el trabajo de ocho personas". Desde entonces se dedic a viajar: una vuelta al mundo en motocicleta y otra con su actual esposa en coche le convencieron de que el futuro pasaba por Asia y por las materias primas. Aument an ms su riqueza al crear un ndice para invertir en commodities que quintuplic su valor en pocos aos, y en 2007 vendi su mansin en Nueva York y se mud a Singapur para escolarizar a sus hijas en chino y estar ms cerca del nuevo "centro del mundo". Segn Jim Rogers, nos encontramos ante un cambio histrico: "Los principales acreedores del mundo son China, Korea, Japn, Hong Kong y Taiwan, y los mayores deudores son pases occidentales. En los aos 20 los errores polticos y las crisis financieras desplazaron el centro del mundo de Inglaterra a EEUU. Hoy ocurre lo mismo, de EEUU a Asia, por los mismos motivos: los fallos polticos y la crisis financiera. El siglo XXI ser el siglo de China".

Pregunta (P): Hace apenas cinco aos la economa mundial pareca ir de maravilla. Qu es lo que ha pasado? Respuesta (R): No, no iba de maravilla, estaban ocurriendo cosas muy graves. Los bancos centrales impriman cantidades enormes de dinero y rebajaban artificialmente los tipos de inters, y as se crearon las burbujas inmobiliarias y de consumo. A la gente que se benefici de esas burbujas y se sali de ellas a tiempo s les ha ido de maravilla, a los dems no. Despus los Gobiernos rescataron a quienes haban hecho las cosas mal, y los que recibieron ese dinero estn mejor que antes. Sin duda en Wall Street y en Londres estn mejor, pero la mayora est mucho peor. P: Cul es el problema econmico ms importante en el mundo ahora mismo? R: La ingente deuda de los pases occidentales, incluyendo tambin la deuda privada y la de estados como California, cuya situacin es tan mala como la de Espaa, si no peor, y que tiene una poblacin mayor que la suma de Portugal, Grecia e Irlanda. P: Dnde estamos en comparacin con el ao 2008? R: Entonces los gobiernos occidentales todava tenan cierta credibilidad y algunos recursos. Ahora han multiplicado sus deudas y lo nico que les queda es imprimir dinero. Pero en ese caso el dlar, la libra y el euro colapsarn. Tanto Europa como EEUU estn en una situacin mucho ms precaria que hace tres aos. P: Qu deberan hacer entonces los gobiernos? R: Dejar caer a quienes han hecho las cosas mal, como Grecia, Citibank y Wall Street. Se est rescatando a gente incompetente a costa de gente competente. Quienes ahorraron e invirtieron ven ahora cmo el Gobierno rescata con su dinero a quienes compraron casas y coches a crdito. Estados Unidos est destruyendo su clase ahorradora, la que desarrolla un pas. Hay que dejar caer a los incompetentes. P: No hay una solucin menos dolorosa? R: Hay dos formas de enfrentarse a estos problemas: a la japonesa o a la escandinava. En los aos 90 los japoneses no dejaron que cayera nadie, rescataron a todos los que se haban metido en problemas. Mantuvieron bancos zombies y empresas zombies, autnticos muertos vivientes. Y as llevan dos dcadas perdidas. Las acciones japonesas han perdido un 80% de su valor respecto a 1990. En Escandinavia entonces tenan problemas similares y no rescataron a nadie. Pasaron tres aos muy malos, pero ahora Suecia es uno de los grandes xitos de las ltimas dcadas. Estados Unidos e Inglaterra estn haciendo lo mismo que Japn. Tampoco va a funcionar, nunca ha funcionado. Hemos perdido una dcada y perderemos dos o tres ms. O quiz ser como cuando Espaa entr en declive y tendremos tres o cuatro siglos de decadencia. P: Segn ciertas encuestas, el 70% de los jvenes espaoles quiere ser funcionario. Qu le dice eso sobre el pas? R: [Se re, entre sorprendido y sarcstico]. Me dice todo lo que hace falta saber. Qu deprimente. En la mayora de los pases los jvenes quieren ser estrellas del rock, artistas o futbolistas.

P: Durante su ltima vuelta al mundo, en el ao 2000, pas por Espaa. Qu impresin se llev? R: Se notaba un fuerte resurgimiento, el pas y la economa iban muy bien. Ahora sabemos que se estaban gastando un dinero que no tenan. Volv unos aos despus, cuando mi mujer y yo estbamos buscando un lugar para vivir fuera de Estados Unidos. Pensbamos que Espaa podra ser un buen destino y llegamos a mirar alguna casa en el ao 2004 2005. Pero entonces vi la burbuja inmobiliaria, que estaba por todas partes, as que tachamos Espaa de la lista. P: Tenemos elecciones dentro de dos semanas. Qu le recomienda al futuro gobierno? R: Que recorten el gasto con una motosierra. Es la nica solucin. Nadie va a ganar las elecciones con ese programa, o si las ganara lo asesinaran o derrocaran al cabo de un ao porque las medidas que hacen falta son demasiado dolorosas. La gente en Espaa y en Europa todava no est preparada para aceptar esto. Sin embargo, no hay otro camino, sera un dolor temporal, pero necesario. P: El desempleo juvenil roza el 50%. Algn consejo para los jvenes espaoles? R: Mrchense a Asia. Espaa es un pas maravilloso, pero no soy optimista respecto a su futuro, ha cometido demasiados errores graves. Dentro de cien aos ni siquiera quedarn espaoles, a no ser que ustedes empiecen cuanto antes a tener muchos hijos. Es una lstima: dnde comeremos esas tapas tan estupendas? Dnde encontraremos esas mujeres tan bonitas? P: A qu destinos de Asia en particular? R: Myanmar, un pas que se est abriendo y tiene un futuro espectacular. Y Corea del Norte. P: Perdn... ha dicho Corea del Norte? R: S. Corea del Norte est haciendo hoy lo mismo que hizo China en 1978, cuando Deng Xiao Ping decidi que el sistema no funcionaba y que haba que cambiarlo. El joven que va a dirigir el pas (Kim Jong Un, hijo y supuesto sucesor de Kim Jong Il) ha sido educado en una escuela privada de Suiza. Usted cree que este tipo, de 28 aos, acostumbrado a la buena comida, bebida, mujeres, coches, pelculas de Hollywood, etc., va a querer que su pas siga como hasta ahora?. Corea del Norte va a cambiar, se va a unir a Corea del Sur y all van a surgir innumerables oportunidades. Ser un pas de 75 millones de personas, con trabajadores baratos y disciplinados en el norte y experiencia empresarial y capital econmico en el sur. Japn quiere impedir esa unin porque sabe que no podr competir con la nueva Corea. P: Qu sectores tienen ms futuro en estos destinos? R: Los bienes reales, y en particular la agricultura. Si fuera espaol y tuviera 22 aos cogera el primer vuelo a Myanmar y me hara agricultor. En los prximos veinte o treinta aos se ser uno de los sectores ms importantes, si no el que ms. La edad media de los agricultores en EEUUes de 58 aos, es un sector en el que no se ha invertido ni en capital humano ni en tecnologa. Nos enfrentamos a una grave caresta de alimentos, as que all estarn las oportunidades de negocio. Si no quiere ser agricultor monte un restaurante en una ciudad agrcola, o un concesionario de Lamborghinis, porque en los prximos aos sern los agricultores quienes conduzcan coches de lujo. Estos cambios se han dado muchas veces en el pasado. En ciertos perodos las grandes

fortunas se crean en las finanzas, y en otros perodos en la produccin de bienes reales como la agricultura o la minera. Ahora estamos en uno de esos cambios. P: Los polticos siempre culpan a otros de sus errores. A quin culparn esta vez? R: A los ricos, a los extranjeros y a los periodistas. Histricamente siempre ha sido as. Ahora tambin: se culpa a Wall Street, y ltimamente tambin a los chinos porque no dejan que se aprecie su moneda. Por ltimo, a los periodistas, porque los polticos creen que los problemas no existiran si los periodistas no hablasen de ellos. As que ustedes son los siguientes. P: En Espaa mucha gente culpa a los "especuladores". R: S, es lo mismo: los financieros, los banqueros... A nadie le gustan los banqueros, especialmente cuando las cosas van mal. Y en esos casos a todo el mundo se le llama "especulador". P: Es usted un especulador? R: Quien entienda algo de dinero no me llamara especulador, sino inversor. Pero para la gran mayora de la gente cualquiera que compre una propiedad inmobiliaria o acciones en la bolsa es un especulador. No saben de lo que hablan. P: Los especuladores crean problemas, o reaccionan ante ellos? R: Los especuladores no slo no crean problemas sino que los arreglan, porque detectan que algo va mal y dan la voz de alarma. Los que venden bonos de Grecia no han hecho nada incorrecto: no se endeudaron, ni falsearon las cuentas, ni mintieron sobre sus finanzas. Pero s, fueron los primeros en darse cuenta de que el gobierno de Grecia haba hecho todas esas cosas. Quienes venden lo hacen por alguna razn, son los mensajeros que avisan de que hay problemas. P: Entonces tendramos que darles las gracias a los especuladores? R: Sin duda. P: Qu opinin le merece el movimiento Occupy Wall Street? R: Estoy de acuerdo con ellos: no se debera haber rescatado a Wall Street. Todos los bancos deberan haber quebrado. Sin embargo, esa gente se reparti los millones del rescate y ahora siguen conduciendo sus Lamborghinis. Si Obama no hubiera rescatado a los bancos hoy no habra protestas en Wall Street... Porque no quedara nadie trabajando en Wall Street. Decenas de miles de personas en el sector financiero habran sido despedidas, estaran sin trabajo y la gente, en lugar de indignacin, les tendra lstima. P: Pero los manifestantes reclaman ms regulaciones, ms intervencin del Gobierno en la economa. R: Si se hiciera lo que ellos piden las cosas iran todava peor, no hay duda. Pero eso es ms difcil explicrselo. Estamos ante otro ejemplo de las consecuencias imprevistas de la accin del gobierno: se rescat a los bancos, y ahora toda esta gente se echa a la calle contra ellos.

P: Deberan ocupar entonces la Reserva Federal y la Casa Blanca, que fueron los salvadores de Wall Street? R: As es. Los verdaderos culpables son los bancos centrales, por supuesto: la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el de Japn. Y en segundo lugar el Congreso y el Gobierno de EEUU, que en los aos 90 aprobaron leyes para que todo el mundo tuviera una casa. Gracias a dichas leyes, se concedieron todas esas hipotecas a gente que no poda devolver los prstamos y se cre la burbuja inmobiliaria. P: Ha hecho Obama algo bien en la economa? R: Siempre pens que Bush pasara a la historia como el peor presidente de Estados Unidos, pero creo que Obama es igual de malo. Adems, le encantan las guerras, Bush slo nos meti en dos, pero l se mete en todas las que puede. Obama no subi los impuestos, pero aparte de eso no ha hecho nada bien. No tiene ni idea, hace apenas unos aos era un trabajador social [community organizer]. No hay nada de malo en ello, pero ahora tiene que dirigir un pas y no sabe cmo. P: Usted se hizo millonario antes de cumplir 40 aos. El dinero da la felicidad? R: No tengo mucho en qu gastrmelo: no tengo un barco, un avin ni ms de una casa, y llevo la misma ropa desde hace muchos aos. Slo me compr mi primer coche porque mi mujer me oblig, hasta entonces iba siempre en taxi. Lo que el dinero s me ha dado ha sido libertad. Libertad para hacer lo que quiero, para viajar, para no tener que ser simptico con nadie si no quiero serlo. Pero siempre he sido feliz, antes de ser millonario lo era y ahora lo soy ms que nunca, gracias a mis dos hijas. Desde que nacieron, he llorado ms veces de felicidad que en toda mi vida. No puedo creer lo feliz que me hace mi hija de tres aos, simplemente con mirarla. P: Hacer lo que le gusta es un componente fundamental de su felicidad? R: S. La gente que hace aqullo que le gusta es la que ms xito tiene. No hay que escuchar a los profesores ni a los padres. Si te gusta ser jardinero, eso es lo que tienes que ser. Un da tendrs una empresa de jardinera por todo Asia y entonces tus padres y tus profesores, que nunca quisieron que fueras jardinero, te dirn que te animaron a serlo desde el principio. P: De los cientos de entrevistas que ha dado en su vida, cul es la mejor pregunta que le han hecho? R: [...] sta. Porque para todas tengo respuesta pero ahora no s qu decir, as que debe de ser sta.