TALLER: ANÁLISIS DE LA CRISIS FINANCIERA DE 2008
YERLI CARRILLO 1261815
De acuerdo con la temática vista en la película “Inside Job”, responder las siguientes
preguntas:
1. ¿Qué reacción (desde el aspecto emocional) le genera el documental? ¿Cuál
situación le causa mayor inconformismo?
Respuesta: La reacción que tuve mientras veía el documental fue de disgusto e
impotencia al ver que los que mayor daño causaron no tuvieron consecuencias y
que por el contrario después de que la burbuja explotó lograron quedarse con todo
el dinero que ganaron a costa de engañar a la gente.
2. ¿Cómo funciona la cadena de bursatilización? ¿Cuáles son las principales
consecuencias generadas tras el desencadenamiento de la crisis hipotecaria?
Respuesta: La cadena de bursatilización estaba conformada por compradores de
casas, prestamistas, bancos de inversión, e inversionistas, según como yo la
entiendo funcionaba como una burbuja pues todos querían tener casa pero no
todos eran capaces de pagar las hipotecas, lo que empezó a ocurrir a raíz de esto
es que los bancos no tenían suficiente dinero para seguir dando hipotecas así que
le empezaron a vender estos “paquetes sorpresa” a los bancos y fondos de
inversión los cuales tenían calificaciones muy altas por lo que los inversionistas no
desconfiaban y pues al final realmente el banco no tenía perdidas ya que estos
paquetes de hipotecas les pertenecían a los inversores.
las principales consecuencias de la crisis hipotecaria fueron que el valor del dólar
se desplomó lo que ocasionó la quiebra de varios bancos que bajaron la capacidad
de ahorro y de consumo de las personas, así mismo, millones de personas
quedaron desempleadas lo que causó una crisis en gran parte del mundo.
3. ¿Qué responsabilidad tuvieron las agencias calificadoras de riesgo en la crisis
financiera? ¿Qué implicaciones tuvo el fallo en la calificación de los CDO’s?
Respuesta: tuvieron mucha responsabilidad ya que su deber era poner una
calificación que reflejara la seguridad de las inversiones, cosa que no hicieron lo
que ocasionó que toda la crisis se desencadenara.
Las implicaciones que tuvo es que muchos bancos de inversión obtuvieron una
calificación que para ellos claramente representaba un beneficio a costa de los
inversores que confiaban en una calificación falsa y perdieron los ahorros de su
vida.
4. ¿Cuál fue el suceso detonante que marcaría el inicio de la crisis financiera? ¿Qué
implicaba? ¿Hasta qué punto estaba interrelacionado el sistema financiero a nivel
mundial?
Respuesta: según yo fue cuando tras el incidente de las torres gemelas y en un
afán de incentivar la economía el presidente George Bush pidió ayuda al sector
privado, para facilitar el financiamiento hipotecario a personas de ingresos más
bajos. Este crecimiento de créditos alcanzó a personas a quienes realmente no
debió alcanzar, la clase desfavorecida, sin ingresos, activos ni empleo, que en
realidad eran solo activos tóxicos, con alta probabilidad de no pago.
El sistema financiero internacional se encontraba interrelacionado a través de los
mismos bancos de inversión pues gran parte de los inversionistas eran extranjeros
por lo cual economías de Europa y Asia se vieron tan afectadas como el mismo
Estados Unidos.
5. ¿Cuáles son los beneficios y los riesgos de los mercados libres? ¿Está de acuerdo
con la intervención gubernamental?
Respuesta: Las ventajas de un mercado libre son:
• Mayor cantidad de competidores y por lo tanto precios más bajos para el
consumidor.
• Mayor variedad de oferta, por lo que el consumidor puede ejercer un mayor
rango de decisión a la hora de comprar.
• Los empresarios corren riesgos y promueven iniciativas, manteniendo la
movilidad económica del todo.
• Según algunos economistas, la libertad económica acarrearía también
mayores libertades civiles y políticas para la sociedad.
Similarmente, los riesgos posibles de un mercado libre son:
• La marginalización de los sectores menos pudientes: Quien carezca de capitales
no puede ingresar al juego económico.
• El capital tiende a rotar entre los mismos estratos sociales, yendo en contra de la
movilidad de clases y manteniendo a los pobres pobres y a los ricos ricos.
• Existe la tendencia al monopolio y a la competencia desleal, que a menudo amerita
intervención del Estado.
• Se lleva a cabo un daño al medio ambiente que rara vez es considerado como una
variable en las teorías económicas liberales.
6. ¿Qué papel tuvieron los Lobbies (grupos de presión) en la historia (película inside
job)? ¿Existe conflicto de intereses en las escuelas de administración, economía y
finanzas?
Respuesta: Los lobbies tuvieron un rol muy importante y decisivo por ejemplo a la
hora de presionar para que las calificadoras les dieran la calificación que
necesitaban y también para que cada que alguien advertía sobre los riesgos que
tenia lo que estaban haciendo iba a tener repercusiones en la economía y que la
burbuja iba a estallar lo tachaban de retrogrado.
Si, existe conflicto de intereses porque los académicos más prestigiosos son
reclutados por los bancos o el gobierno y su palabra en la materia tiene peso, pero
sus declaraciones están hechas para beneficiarse.
7. ¿Considera que el plan de rescate financiero “TARP - Troubled Asset Relief Program”
tuvo el impacto suficiente para mitigar los perjuicios generados tras el colapso de los
mercados financieros? ¿Por qué?
Respuesta: no, no fue suficiente, porque aunque salvaron a algunos bancos y por
tanto frenaron el impacto mayor que pudo haber tenido en la economía el cierre
de los mismos, la intervención que hizo el estado no fue suficiente para evitar todos
los efectos que tuvo la crisis.
8. Analizando el sistema de compensaciones salariales de Wall Street, se observa que
son salarios altos. ¿Cree que estos se justifican por el alto valor que los ejecutivos le
generan a las firmas para las que trabajan?
Respuesta: si, porque, aunque parte de lo que generan sea gracias a las
desgracias ajenas, si lo que hacen es legal y les generan altas ganancias a las
firmas estos también deben ser recompensados por su desempeño en el trabajo.
9. ¿Es probable que una crisis de esta magnitud se repita? ¿Qué medidas se deben
adoptar para evitar que esta historia se repita?
Respuesta: si, y hay que tener mucho cuidado con dejar a los bancos con rienda
suelta, porque con tal de ganar dinero hacen cualquier cosa, el estado debe dejar
trabajar a los bancos, pero debe aplicar las suficientes restricciones para evitar
que algo así vuelva a suceder.
10. Investigar sobre el caso de Interbolsa y realizar una comparación con lo sucedido en
la crisis de 2008.
Respuesta: Interbolsa era una empresa colombiana de corretaje de valores, la
mayor en Colombia, que también participó en la gestión de activos y otros tipos de
banca de inversión, que operó hasta 2012 cuando el gobierno ordeno su cierre por
un default en deudas con el sistema local.
ambos casos comparten similitudes, entre ellas están la estafa de la que fueron
victimas los inversionistas y la impunidad de los culpables ante ley.
11. Analizar el caso de la empresa china Evergrande y responder, ¿es probable que la
próxima crisis financiera se origine desde los mercados financieros chinos?
Respuesta: es posible, pero poco probable ya que la deuda de Evergrande no es
ni la mitad de la que ocasionó la crisis del 2008, además el gobierno chino no
dejara que pase a mayores, pues si dejaran que Evergrande una de las empresas
más grandes de china quiebre, generaría un efecto domino que afectaría a toda
su economía de manera negativa.
