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Ejemplo Cobertura VR
Ejemplo Cobertura VR
La sociedad annima ALCAIDESA, SA adquiere un bono por un importe de 1000 u.m. Las caractersticas de este bono son las siguientes: - Tipo de inters explicito de 10 %. - Valor nominal = valor de emisin = valor de reembolso = 1.000 u.m.. Este bono conforme a lo establecido en al norma 9 del PGC se valora a VR (valor razonable) con cargo a PyG. La compaa para evitar prdidas por valor razonable procede a adquirir una permuta financiera para cubrirse de la variacin que pueda haber en el VR del instrumento adquirido. Los tipos de inters del mercado son: AOS: i: 0 10% 1 9% 2 8% 3 7%
Presenta unos gastos de compra de 10 . SE PIDE: Disea la cobertura conforme a los datos dados as como contabiliza las operaciones que corresponda hasta el fin de la vida del bono.. NORMATIVA APLICABLE: Norma 9 del Nuevo Plan General Contable (PGC). SOLUCIN: Diseo de la cobertura: Del bono recibo un flujo anual constante de tipo inters igual al 10%, por tanto, para cubrirme de variaciones de tipos de inters deber contratar una permuta financiera con un subyacente igual al bono (1000 u.m.), pagando el tipo fijo del 10% y cobrando el tipo variable, de esa manera la cobertura sera perfecta, siempre y cuando cumpla todos lo requisitos formales requeridos en la norma arriba indicada. Valoracin del instrumento de renta fija: Ao 0.- P (0) = 100 x Renta30,1 + 1000 (1,1)-3= 1.000 Ao 1.- P (1) = 100 x Renta20,09 + 1000 (1,1)-2= 101759 Ao 2.- P (2) = 100 x Renta10,08 + 1000 (1,1)-1= 101852 Valoracin de la permuta financiera 1. Por el lado de inters fijo (pagos)
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Ao 0.- P (0) = 100 x Renta30,1 + 1000 (1,1)-3= 1.000 Ao 1.- P (1) = 100 x Renta20,09 + 1000 (1,1)-2= 101759 Ao 2.- P (2) = 100 x Renta10,08 + 1000 (1,1)-1= 101852 2. Por el lado de inters variable (cobros) Ao 0.- P (0) = 100 x Renta30,1 + 1000 (1,1)-3= 1.000 Ao 1.- P (1) = 90 x Renta20,09 + 1000 (1,09)-2= 1.000 Ao 2.- P (2) = 80 x Renta10,08 + 1000 (1,08)-1= 1.000 3. Valoracin final Ao 0.- P (0) = 2-1= 0 Ao 1.- P (1) = 2-1 = - 17,59 Ao 2.- P (2) = 2-1 = -18,52 Contabilizacin: Por la cartera a valor razonable con cargo a pyg corresponden los siguientes asientos ( conforme a la NV 9 del PGC.- Los activos financieros a valor razonable con cargo a pyg se valorarn inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, ser el precio de la transaccin, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada. Los gastos de transaccin que les sean directamente atribuibles se reconocern en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio. Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarn por su valor razonable, sin deducir los gastos de transaccin en que se pudiera incurrir en su enajenacin. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarn en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio): Por la compra de las participaciones el 31-12-x0 :
Momento de la compra
Debe
1.000 10
Haber
Valores representativos de deuda a lp (251) Otros gastos financieros (669) Tesorera (57)
1.010
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Debe
100
Haber
representativos de deuda (546) Ingresos representativos de deuda (761) Tesorera (57) Por el cobro de intereses
Periodificacin de intereses
100
Intereses a c/p de valores representativos de deuda (546) Tesorera (572) Tesorera (57) Por la valoracin al cierre del ejercicio (31-12-x1):
Debe
Haber
100 100
Elemento cubierto
Valores representativos de deuda a lp (251) Beneficios por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable (763)
Debe
Haber
17.6
17.6
Elemento cobertura
Pasivos por derivados financieros a l/p (176) Prdidas por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable (663)
Debe
Haber
17,6 17,6
31-12-x1
Tesorera (572) Intereses de deudas(662)
Debe
10
Haber
10
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Debe
100
Haber
representativos de deuda (546) Ingresos representativos de deuda (761) Tesorera (57) Por el cobro de intereses
100
Periodificacin de intereses
Intereses a c/p de valores representativos de deuda (546) Tesorera (572) Tesorera (57) Por la valoracin al cierre del ejercicio (31-12-x2):
Debe
Haber
100 100
Elemento cubierto
Valores representativos de deuda a lp (251) Beneficios por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable (763)
Debe
Haber
0.93
0.93
Elemento cobertura
Pasivos por derivados financieros a l/p (176) Prdidas por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable (663)
Debe
Haber
0.93 0.93
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31-12-x2
Tesorera (572) Intereses de deudas(662)
Debe
20
Haber
20
Elemento cubierto
Valores representativos de deuda a lp (251) Valores representativos de deuda a lp (541)
Debe
Haber
1.018,52 1.018,52
Elemento cobertura
Pasivos por derivados financieros a l/p (176) Pasivos por derivados financieros a c/p (559)
Debe
Haber
18,52 18,52
Debe
100
Haber
representativos de deuda (546) Ingresos representativos de deuda (761) Tesorera (57) Por el cobro de intereses
100
Periodificacin de intereses
Intereses a c/p de valores representativos de deuda (546) Tesorera (572) Tesorera (57)
Debe
Haber
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100
Elemento cubierto
Valores representativos de deuda a c/p (541) Beneficios por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable (663)
Debe
Haber
18,52 18,52
Elemento cobertura
Pasivos por derivados financieros a l/p (559) Prdidas por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable (763)
Debe
Haber
18,52 18,52
31-12-x2
Tesorera (572) Intereses de deudas(662)
Debe
30
Haber
30
Elemento cubierto
Tesorera (572) Valores representativos de deuda a lp (541)
Debe
Haber
1.000
1.000
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