Opinion

Un estado financiero proforma y un estado financiero proyectado son herramientas

utilizadas en la planificación financiera de una empresa, pero tienen diferencias
importantes.

1. Estado Financiero Proforma

 Un estado financiero proforma es una declaración financiera que muestra cómo se

verían las cifras financieras de una empresa si ciertos eventos hipotéticos ocurrieran
o si ciertas políticas se implementaran.
 Por lo general, se basa en datos históricos y se ajusta para reflejar cambios
proyectados en las operaciones, como el lanzamiento de un nuevo producto, la
adquisición de otra empresa o cambios en la estructura de capital.
 Los estados financieros proforma pueden ayudar a las empresas a evaluar el impacto
potencial de decisiones estratégicas antes de implementarlas.

2.Estado Financiero Proyectado:

 Un estado financiero proyectado es una estimación de cómo se espera que se vean

las cifras financieras de una empresa en el futuro, generalmente durante un período
específico, como uno, tres o cinco años.
 Se basa en pronósticos y supuestos sobre variables económicas, condiciones del
mercado, estrategias empresariales y otros factores relevantes.
 Los estados financieros proyectados son herramientas fundamentales en la
planificación financiera a largo plazo y son utilizados para establecer metas
financieras, evaluar la viabilidad de proyectos de inversión y tomar decisiones
estratégicas.

Analisis
El análisis de cada cuenta en un estado financiero es fundamental para comprender la salud
financiera de una empresa y su rendimiento pasado, presente y futuro.

1. Activo Corriente:
 Análisis de liquidez: Se evalúa la proporción de activos corrientes respecto a pasivos
corrientes para determinar la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto
plazo.
Tendencias de efectivo: Se examinan los cambios en efectivo, cuentas por cobrar e
inventario para identificar patrones de flujo de efectivo y gestionar eficientemente los
recursos.

2. Activo No Corriente
Análisis de inversión: Se evalúa la composición del activo no corriente para comprender
dónde la empresa ha asignado capital a largo plazo, como inversiones en propiedades,
planta y equipo.
Depreciación y amortización: Se considera el impacto de la depreciación y la
amortización en el valor de los activos fijos y su efecto en los resultados financieros.

3. Pasivo Corriente
Análisis de solvencia: Se evalúa la proporción de pasivos corrientes respecto a activos
corrientes para determinar la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones de
corto plazo.
Gestión del capital de trabajo: Se analizan las fluctuaciones en cuentas por pagar y otras
obligaciones a corto plazo para gestionar eficazmente el capital de trabajo.

4. Pasivo No Corriente:
Análisis de endeudamiento: Se evalúa la estructura de capital de la empresa mediante la
comparación de pasivos no corrientes con el capital contable y se considera el impacto de
los pagos de intereses y principal.
Análisis de riesgo financiero: Se examinan los términos y condiciones de la deuda a largo
plazo para evaluar el riesgo financiero asociado y su impacto en la estabilidad financiera de
la empresa.

5. Patrimonio Neto:
Análisis de rentabilidad: Se analiza la evolución del capital contable y se calculan ratios de
rentabilidad, como el ROE (Return on Equity), para evaluar la eficiencia en la generación
de ganancias a partir del capital invertido.
Análisis de valoración: Se considera el valor contable y el valor de mercado del patrimonio
neto para evaluar la salud financiera y el potencial de crecimiento de la empresa.