-VICTOR LOBOS LUX

-CARNET: 201032063

-NOVENO SEMESTRE

-SECCION: “B”

-CURSO: DERECHO MERCANTIL II

-LIC. JULIO ROJAS

ALBUM DE TITULOS DE CREDITO

QUETZALTENANGO 4 DE MARZO DE 2015

 INTRODUCCION

los títulos de crédito como hoy los conocemos tienen su origen en tiempos
remotos de la actividad comercial del hombre, pero en ninguna época han llegado
a tener tanta importancia como en la actualidad debido a la creciente actividad
comercial que impera en los distintos mercados del mundo, aunque hay que
considerar que a la mano del creciente tráfico comercial así deben de ir
evolucionando los títulos de crédito, ya que se usan o se retiran por su poco uso,
como por ejemplo la factura cambiaria y la letra de cambio que poco a poco se
han dejado de utilizar en Guatemala, en muchas ocasiones se han sustituido por
la tarjeta de crédito como instrumento más cómodo para la venta y compra de
productos o servicios.

En los títulos de crédito se materializan las grandes fortunas personales, se ejerce

el control económico por aquellos grupos que detentan el poder que brinda el
capital. El propietario de mercancías que por una u otra causa no las tiene
consigo, posee sin embargo un documento acreditativo de que le pertenecen: el
título representativo. De ahí su importancia de estudio de cada uno de ellos,
regulados en el código de comercio de Guatemala, en el presente de trabajo de
describen con claridad y de manera muy sencilla cada uno de los títulos
contenidos en nuestra legislación asi como de un ejemplo de cada uno de ellos.
 CONCLUSIONES
1. Es muy importante señalar que Los títulos de crédito contendrán certeza
jurídica, en la medida que el librador del título conozca aquellos elementos
formales, generales y especiales para que el mismo, en caso de incumplimiento
sea un título suficiente para exigir el cumplimiento de la obligación que entraña.

2. Asi mismo la presentación para la aceptación o el pago de un título de crédito,

es un acto trascendental que realizado en el plazo estipulado por la ley, produce el
cumplimiento de la obligación o el nacimiento de la acción cambiaria.

3. Prescrita la acción cambiaria directa o de regreso, la única vía a seguir en caso

de incumplimiento, son las acciones extra cambiarias ya sea la acción causal o la
acción de enriquecimiento indebido y a través de un juicio cognoscitivo –juicio
sumario- en el cual las partes legitimada siempre tendrán mayores garantías
procesales.
 TITULOS DE CREDITO

DEFINICION:
El artículo 385 del Código de Comercio nos dice que: SON TÍTULOS DE
CRÉDITO LOS DOCUMENTOS QUE INCORPORAN UN DERECHO LITERAL Y
AUTÓNOMO, CUYO EJERCICIO O TRANSFERENCIA ES IMPOSIBLE
INDEPENDIENTEMENTE DEL TÍTULO. LOS TÍTULOS DE CRÉDITO TIENEN LA
CALIDAD DE BIENES MUEBLES.

REQUISITOS GENERALES DE UN TITULO DE CREDITO:

El Código de Comercio establece que son requisitos generales de los títulos de

crédito:
1. Nombre del título de que se trate
2. Fecha y lugar de creación
3. Los derechos que el título incorpora
4. El lugar y la fecha del cumplimiento o ejercicio de tales derechos
5. La firma de quien los crea. En los títulos en serie, podrá estamparse firmas por
cualquier sistema controlado y deberán llevar por lo menos una firma autógrafa.
Este artículo señala los requisitos de forma que un título de crédito debe contener.
La ley requiere en todo título en forma general, en el entendido de que deberán
también incluirse los que son propios de cada título en particular.

CLASIFICACION DE LOS TITULOS DE CREDITO:

• TITULOS NOMINATIVOS: Son los creados a favor de persona determinada

cuyo nombre se consigna en el propio texto del documento, así también el texto
del creador (registro); son transferibles mediante endoso, entrega e inscripción en
el registro del creador que es privado.

• TITULOS A LA ORDEN: Son los títulos creados a favor de persona determinada

cuyo nombre se consigna en el propio título; se transmiten mediante endoso y
entrega del título.

• TITULOS AL PORTADOR: Son aquellos que no están emitidos a favor de

persona determinada aunque no contenga la cláusula al portador.

ELEMENTOS DE LOS TITULOS DE CREDITO:

• EL LIBRADOR: Es conocido también como emisor y creador: Es el que da la

orden de pagar y que en última instancia contrae la obligación de que el título se
pagará.

• EL LIBRADO: Se le conoce también como girado o aceptante: Es la persona

que recibe la orden de pagar o a quién se da dicha orden y que al admitirla se
transforma en aceptante.
• TENEDOR: Se le conoce también como tomador o beneficiario: Es el que
adquiere el título ya sea por haber sido designado en el texto del mismo o
mediante transmisión por endoso.

• ENDOSANTE: Es quien transmite el derecho incorporado en el título a otra

persona.

• ENDOSATARIO: Es la persona quien adquiere un título de crédito y por ende el

derecho incorporado mediante el endoso del mismo.

• AVALISTA: Es la persona que va a garantizar en todo o en parte el pago de un

título de crédito.

• AVALADO: Es la persona por cuenta de la cual se da la garantía.

ELEMENTOS FORMALES:
Como se dijo, los títulos de crédito en su creación deben de llenar los requisitos
que la ley le establece como generales y especiales de cada título en particular.

CIRCULACIÓN DE LOS TITULOS DE CREDITO:

• TITULOS NOMINATIVOS: El título de crédito Nominativo circula mediante

endoso, entrega del documento y cambio en el registro del creador;

• TITULOS A LA ORDEN: El Título a la Orden circula mediante endoso y entrega

del documento;

• TITULOS AL PORTADOR: Y el título Al Portador circula por la simple tradición

o entrega material del título.

EL AVAL: Es una garantía del pago del importe de un título de crédito. La letra de
cambio, cheque o pagaré son los únicos títulos de crédito que pueden avalarse ya
que en los mismos existe la obligación de pagar dinero. El principal efecto del aval
es obligar al avalista a garantizar el cumplimiento de la obligación contraída con
respecto al título de crédito.
El aval deberá constar en el título de crédito mismo, o en hoja adherida a él. Se
debe expresar con la fórmula: por aval u otra equivalente, y deberá llevar la firma
de quien lo preste. La sola firma puesta en el título, cuando no se le pueda atribuir
otro significado, se tendrá por aval.

DOCUMENTOS QUE NO SE PUEDEN AVALAR: Estos no contienen obligación

de pagar dinero, por lo mismo no pueden ser sujetos de ser avalados.
• El conocimiento de embarque
• El certificado de depósito.
• La carta de porte.

EL ENDOSO DE LOS TÍTULOS DE CREDITO:

Es el modo de transmitir la propiedad de un título de crédito, generalmente
aceptado, aunque también se puede transmitir el titulo de crédito en garantía o en
procuración que en todo caso son la excepción a la regla. El endoso es la forma
de transmisión propia de los títulos de crédito.

REQUISITOS DEL ENDOSO: los requisitos que debe contener un endoso este
son:

1. Debe constar en el título mismo o en hoja adherida a él.

2. De ordinario se extiende al dorso del título.
3. Debe contener el nombre del endosatario, o sea la persona a cuyo favor se
hace la transferencia del título.
4. Hay que indicar la clase de endoso
5. Incluirá el lugar y la fecha: el lugar es importante para los efectos de leyes
aplicables y la fecha por si hubiera problema sobre la capacidad del endosante.
6. La firma del endosante o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.

El Código de Comercio prevé la posibilidad de que se omitan algunos de los

requisitos, sin que por ello se anule la declaración de endoso; si se omite el
nombre del endosatario, cualquier tenedor legítimo del título puede llenarlo antes
de su presentación para la aceptación o el pago; si se omite la clase de endoso,
se presume que el título se transmite en propiedad ; si se omite la expresión del
lugar, se presume que el endoso se hizo en el domicilio del endosante, si se omite
la fecha, se considera que el endoso se hizo el día en que el endosante adquirió el
título. El único requisito legal cuya omisión no es subsanable es la firma del
endosante o de la persona que firme a su ruego o en su nombre, pues la ley
dispone que la falta de firma hace que el endoso se considere inexistente.

ELEMENTOS PERSONALES DEL ENDOSO:

EL ENDOSANTE: Es la persona que transmite el título

ENDOSATARIO: Es la persona quien lo recibe.

CLASES DE ENDOSO:
• EN PROPIEDAD: El endoso en propiedad transfiere la propiedad del título y
todos los derechos inherentes a él, ejemplo: los intereses, garantías y dividendos.

• ENDOSO EN PROCURACIÓN: a través de este solo se autoriza al endosatario

para que pueda realizar actos cambiarios, de conservación y el ejercicio del
derecho que se efectué en interés del endosatario.
• EN GARANTIA: es el que se utiliza cuando un título de crédito desempeña una
función de garantía de una obligación, mediante este endoso se entrega el título.
de crédito al acreedor quien puede hacer efectivos los derechos derivados del
título dado en prenda, este endoso tiene la calidad de una garantía prendaría.

EL PROTESTO:
Es un acto de constancia meramente mercantil por medio del cual se inician las
acciones cambiarias, todo título de crédito debe de ser protestado, salvo las
excepciones, tales como los certificados de depósito, bonos de prenda, cheques
de viajero que pueden ser emitidos libres de protesto.
Todos los títulos de crédito a excepción de la letra de cambio, cuando no son
aceptados o no son pagados, deben protestarse para que puedan ser cobrados.
En caso de que el creador de título desee liberarlo de la obligación de protestarlo,
debe escribir una cláusula en el título, en cuyo caso se elimina el protesto, pero el
hecho de que el título esté libre de protesto, no libera a quien lo va a cobrar, o sea
el tenedor, de su obligación de presentar el título para que se le acepte o se le
pague. Así también tiene obligación de dar aviso de la falta de pago a los demás
obligados en la vía de regreso, o sé los deudores no principales con el objeto de
que si alguno quiere pagar se le da también la oportunidad de tener conocimiento
del cobro y de la falta de pago.

EFECTOS DEL PROTESTO: el tenedor conserva la acción cambiaria contra los

obligados del título de crédito para el cobro judicial del mismo.

CLASES DE PROTESTO:
1. Por falta de aceptación.
2. Aceptación parcial.
3. Pago total.
4. Falta de pago.
5. Por declaración de quiebra.

TITULOS DE CREDITO QUE REGULA LA LEGISLACION GUATEMALTECA

LA LETRA DE CAMBIO:
Es un título de crédito por el que una persona librador, crea una obligación
cambiaria que debe pagarse a su vencimiento en la cantidad dineraria que se
indique y a la persona que se designe en el título o a la que resulte legitimada para
cobrarla.
Es el título de crédito por el cual un sujeto llamado librador, ordena a otro llamado
librado o girado, que pague una cantidad de dinero al sujeto que en la misma se
indique o sea el tomador o beneficiario o a la persona que en última instancia la
tenga en su poder y con derecho a cobrarla.
REQUISITOS ESPECIALES: (Art. 386 y 441)
1. Nombre del título de que se trate.
2. Fecha y lugar de creación.
3. Orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
4. Forma de vencimiento. (Debe presentarse en un plazo de 1 año.)
5. Lugar de cumplimiento de la obligación o ejercicio del derecho incorporado.
6. Firma del librado.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN LA LETRA DE CAMBIO:

1. LIBRADOR: Se le llama también girador o creador del título. Es la persona que
suscribe el documento, o sea quien lo crea. Su firma es fundamental para la
existencia del título (Art. 386 inc. 5º. C. Com.)

2. GIRADO: En la práctica se le conoce como librado. Es la persona a la que se le

ordena el pago de la letra, o sea, contra quien se crea la letra. Su nombre debe
aparecer en el contexto del título. (Art. 441 inc. 20)

3. TENEDOR O BENEFICIARIO. Es la persona en cuyo favor se crea la letra; a su

orden existe la obligación cambiaria. El nombre de beneficiario es elemento
esencial en la literalidad del documento porque por tratarse de un título a la orden
debe expresar quien es el beneficiario. (Art. 418)

ACEPTACION DE LA LETRA DE CAMBIO:

De acuerdo con la ley guatemalteca se puede decir que hay dos clases de
aceptación:

1. ‐ OBLIGATORIA: Se da en las letras que se giran a cierto tiempo vista; es

obligatoria porque necesariamente sirve la aceptación para contar el tiempo del
vencimiento; cuando la letra se gira con esta modalidad el tenedor tiene todo el
año que sigue a la fecha de su creación para presentarla y que sea aceptada.

2. POTESTATIVA: Ocurre cuando las letras son creadas a día fijo o ciento tiempo
fecha; aunque el librador puede convertirla en obligatoria y señalar plazo para que
se lleve a cabo la aceptación; pero esto último es la excepción, puede también el
librador si lo consigna en la letra que la misma sea aceptada antes de una fecha
determinada, en estos casos la presentación de la letra para su aceptación
funciona como un preaviso de la obligación que tiene pendiente el librado; Sí la
aceptación conserva el carácter potestativo, el tenedor debe presentarla a más
tardar el último día hábil anterior al vencimiento.
La aceptación de la letra de cambio de ver incondicional, ello en concordancia con
el orden de pago que también es incondicional y para seguridad de los títulos de
crédito pero puede darse una aceptación parcial en el sentido que el librado
acepte pagar una parte de la suma que representa el título.‐ Art. 451, 452, 453,
454, 455, 456, 457, 458,459, 460, 461 y 462.
Es la manifestación del consentimiento concorde, como productor de efectos
jurídicos, constituye el acto de aceptación, que consiste en admitir la proposición
hecha o el encargo conferido. La aceptación significa la conformidad del librado
respecto al encargo que ha recibido del librador, que es el de satisfacer su importe
a su vencimiento.
Con arreglo al criterio mantenido por el mayor número de autores, la aceptación es
“el acto en que el librado o girado, declara con su firma que admite el mandato que
se le impone en la letra de pagarla en el día de su vencimiento” La aceptación
deberá ser incondicional, pero podrá limitarse a cantidad menor de la expresada.

EFECTOS DE LA ACEPTACIÓN: Art. 461: La aceptación convierte al aceptante

en principal obligado. El aceptante quedará obligado cambiariamente aún con el
librador; y carecerá de acción cambiara contra éste y contra los demás signatarios
de la letra de cambio.

CLASES DE VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO:

1. A LA VISTA: Quiere decir que la letra se pagará en el momento en que la vea
el librado, o sea, cuando se la presenten, pudiendo hacerlo dentro del año que
sigue a la fecha de su creación; sin embargo dicho plazo se puede reducir por
cualquier obligado.
En la letra de cambio librada bajo esta modalidad nunca hay aceptación previa del
librado, solo se presenta para su cobro.

2. A DIA FIJO: Es la forma más usual de girar letras de cambio porque no hay
incertidumbre en cuanto a determinar la oportunidad de pago, ya que la misma
debe de ser pagada el día taxativamente establecido en la misma.

3. A CIERTO TIEMPO FECHA: Las letras giradas a cierto tiempo fecha son
aquellas en donde se establece que el vencimiento se da en un tiempo contado a
partir de la fecha de la letra sin indicarse ningún día con exactitud por lo tanto el
plazo de la misma es determinable.

VENCIMIENTO A CIERTO TIEMPO VISTA: En este modo de vencimiento la letra

se paga en el tiempo en que se fije en la letra, contando a partir de la fecha en que
la letra se vea, el vencimiento en este caso se determina por la fecha de la
aceptación, de manera que este acto, o sea, la aceptación es obligatoria y
necesaria para que pueda determinarse la fecha de cumplimiento de la obligación,
o sea, que en una letra girada con este vencimiento primero se le presenta al
girado o librado para que la acepte y después se le presenta al girado o librado
para que la pague y si la aceptación no se da ello supone que el librado no la
pagará cuando deba presentarse la letra para su aceptación, el plazo para
presentarla para su aceptación es de un año; y en cuanto al tiempo de
vencimiento puede establecerse por meses, por semanas, o por días o incluso ese
tiempo podrá establecerse por años.

EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO: En este título de crédito, a diferencia

de los demás, no es necesario que sea protestado, y cuando se quiere condicionar
su efectividad al protesto, el librador debe insertar la cláusula adicional “con
protesto” en el anverso de la letra y con caracteres visibles.
CLASES DE LETRAS DE CAMBIO: Generalmente las calidades del sujeto
librador, librado o girado y la del beneficiario las desempeñan personas diferentes,
pero a veces ocurre que una misma cumple dos funciones, estos fenómenos son
poco comprensibles, a veces en el terreno de la práctica.

1. LETRA DE CAMBIO A LA ORDEN: Se da ésta cuando la persona que crea la

letra (librador) aparece también como sujeto beneficiario (beneficiario), debiéndola
de pagar una tercera persona (librado), por ejemplo: LUIS PEREZ (librador) crea
una letra a su favor (LUIS PEREZ ES EL BENEFICIARIO) para que la paga
OTTONIEL DIAZ (LIBRADO que debe de firmarla inmediatamente como tal y de
una vez debe de aceptarla)

2. LETRA DE CAMBIO A PROPIO CARGO: Ocurre cuando un sujeto crea una

letra de cambio, para pagarla él mismo; por ejemplo: LIGIA LOPEZ (libradora)
crea una letra de cambio en la que se obliga pagarla ella misma (librada) dicha
letra a favor de FERNANDO DIAZ (beneficiaria) esta letra se considera aceptada
desde el momento en que se crea.‐ Art. 447 y 452.

NOTA IMPORTANTE: Las letras de cambio a propio cargo librada bajo forma de
vencimiento a cierto tiempo vista, por el hecho que al momento de crearse se
entiende de una vez aceptada, es obligatorio que la misma se presente al librador‐
librado no para que la acepte, sino que para determinar la fecha de su
vencimiento.

3. LETRA DE CAMBIO A CARGO DE TERCERO: Es la más usual y normal de

girar, en la que está plenamente determinado el librador, el librado y el beneficiario
y los tres son personas totalmente distintas.‐

4. LETRA DE CAMBIO DOMICILIADA: Es aquella en la cual se indica como lugar

de pago el domicilio de una tercera persona, tanto si este se haya en la misma
localidad del librado o en otro lugar cualquiera.‐ Art. 448 y 455.

5. LETRA DE CAMBIO DOCUMENTADA: Esta modalidad existe cuando en el

texto de la letra se insertan las cláusulas: DOCUMENTOS CONTRA
ACEPTACIÓN D/a ó DOCUMENTOS CONTRA PAGO D/p; Cuando en una letra
de cambio se observan estas cláusulas o abreviaturas nos pone en aviso que
junto al título se acompañan documentos (conocimientos de reporte, de embarque
o de porte) que el tenedor de la letra no debe de entregar al librado si este no la
acepta o no paga la obligación.‐ Art. 450.

MODELO DE LA LETRA DE CAMBIO

 EL PAGARE:
Es un título de crédito mediante el cual el sujeto que lo libra promete pagar una
cantidad de dinero al beneficiario que se indique, sin que pueda sujetarse la
obligación a condición alguna. La diferencia con la letra de cambio es que en esta
se ordena el pago, mientras que en el pagaré se promete el pago.
Es un título de crédito mediante el cual el sujeto que lo libra promete pagar una
cantidad de dinero al beneficiario que se indique, sin que pueda sujetarse la
obligación a condición alguna. Art. 490.

REQUISITOS
• La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.
• El nombre de la persona a quien deba de hacerse el pago.

FORMALIDADES: Los elementos de forma de éste título son los siguientes:

• NOMBRE DEL TÍTULO.

• PROMESA INCONDICIONAL DE PAGAR UNA SUMA DETERMINADA DE
DINERO.
• NOMBRE DE LA PERSONA A QUIEN DEBE HACERSE EL PAGO.
• SUMA DETERMINADA DE DINERO QUE SE VA A PAGAR. Esta suma puede
pagarse fraccionadamente mediante amortizaciones sucesivas y el capital.
Representado puede devengar intereses convencionales si así se pacta en el
documento.
• LUGAR Y FECHA DEL CUMPLIMIENTO DE LA OBLIGACIÓN O EJERCICIO
DE LOS DERECHOS QUE GENERE EL TÍTULO.
• OTROS DERECHOS QUE EL TÍTULO INCORPORE. Pueden ser los intereses,
o incluso la renuncia al fuero domiciliar del librador en caso de reclamación
judicial.
• LUGAR Y FECHA DE SU CREACIÓN.
• FIRMA DEL CREADOR O LIBRADOR.

Para poder cobrar judicialmente un pagaré es necesario protestarlo en el caso de

no ser pagado a su vencimiento. Para poder librarlo de ese acto, debe insertarse
la cláusula
“Libre de Protesto” u otra equivalente. También pueden avalarse y endosarse, en
virtud de que esos son actos que funcionan para cualquier título de crédito, a
menos que la ley lo prohíba expresamente (400).

DIFERENCIAS DEL PAGARE CON LA LETRA DE CAMBIO:

• En la letra de cambio, el librador ordena al librado que pague al beneficiario una
cantidad de dinero; en el pagaré el librador‐librado promete pagar una suma de
dinero al beneficiario.
• En el pagaré los elementos personales de librador y librado son la misma
persona; mientras que en la letra de cambio el librador es una persona y el librado
es otra (letra a cargo de tercero); y el beneficiario en las mismas es distinta
persona.
• Se pueden establecer intereses convencionalmente.‐ Art. 491. ‐
• Se puede hacer el pago mediante amortizaciones sucesivas.‐ Art. 491.
• El signatario o librador es el aceptante del pagare.‐ Art. 492.
• El librador será el responsable ante el beneficiario de las acciones causales de
enriquecimiento indebido y cambiariamente.‐ Art. 492.

MODELO DEL PAGARE

EL CHEQUE:
Es el título de crédito que contiene la orden incondicional de pagar una suma de
dinero y librado únicamente contra un banco.‐ Art. 494
Es el título de crédito triangular en virtud del cual una persona (librador) da una
orden incondicional de pago a una institución bancaria (librado) para que contra la
entrega del propio cheque pague una suma determinada de dinero a la persona a
cuyo favor fue emitido el mismo (beneficiario).
Siempre es pagadero a la vista y son un títulos valores doctrinariamente y no
títulos de crédito como erróneamente los ha clasificado nuestra legislación.

REQUISITOS: La formalidad del cheque se rige por el artículo 385 y 495 del
Código de Comercio.

• REQUISITOS ESENCIALES:
o la orden incondicional de pagar una suma de dinero; y
o El nombre del banco librado.

• REQUISITOS FORMALES DEL CHEQUE

o La mención de ser cheque, inserta en el texto del documento
o El lugar y la fecha en que se expidió
o La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero
o El nombre del librado
o El lugar del pago
o La firma del librador

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL CHEQUE:

LIBRADO: Obligatoriamente tiene que ser un banco del sistema nacional. Art.
494, 495.

LIBRADOR: Que puede ser cualquier persona que gira o libra un cheque y que
debe poner a disposición del librado fondos suficientes a efecto que con la
autorización del mismo se pueda disponer de dichos fondos. (cuenta‐habiente).‐

BENEFICIARIO: Es la persona a cuyo favor se emite un cheque, es decir, es la

persona misma a cuyo favor se ha ordenado a un banco que en forma
incondicional pague una suma determinada de dinero, es de hacer notar que de
acuerdo a lo estipulado en el artículo 438; El título de crédito que contiene la
obligación de pagar una suma de dinero, no puede ser emitido a portador, sino en
los casos expresamente permitidos por la ley; y es el cheque uno de esos casos,
por ser un título de crédito que se puede girar a la orden o al portador.‐ Art. 497.

PRESENTACION DEL CHEQUE:

El ejercicio del derecho consignado en un título de crédito requiere la exhibición
del mismo, siendo el cheque un título de crédito es obvio suponer que para que se
haga efectivo es necesario no solo la presentación sino que además si el título es
pagado deberá ser entregado a quién lo pague; y en el caso de que el pago sea
parcial cuando el tenedor del documento lo acepte el librado, estragando una
fotocopia u otra constancia en que figuren los elementos fundamentales del
cheque y el monto del pago efectuado, esta constancia sustituirá al título para
efectos del ejercicio de las acciones correspondientes contra los obligados.
o Forma: El ejercicio del derecho consignado en un título de crédito requiere la
exhibición del mismo;
o Tiempo: los cheques deberán presentarse para su pago dentro de quince días
calendario de su creación.
o Modo: El modo en que ha de hacerse la presentación deberá legitimarse según
sea el caso; si el cheque es a la orden, el tenedor debe legitimarse con una serie
interrumpida de endosos; y el librado verificar la identificación del último
endosatario que lo presente, lo cual no es necesario si el cheque es al portador, ya
que es este caso donde la legitimación existe por la simple posesión.
o Lugar: por regla general se hace frente al librado, que según nuestra legislación
son los bancos, en el artículo 503 del C. de comercio se establece que la
presentación puede hacerse en la cámara de compensación, y en este caso
surtirá los mismos efectos que la hecha directamente al librado.

• EFECTOS DEL RETARDO DE LA PRESENTACIÓN:

o El de la pérdida del derecho de regreso contra los endosantes y avalista
o Se presenta la posibilidad de que el cheque sea revocado de orden del librador,
es decir que la orden de renovación que no produce efecto mientras transcurre el
plazo legal de presentación, adquiere eficacia con posterioridad al mismo.
o El tenedor no tendrá derecho a la reclamación de los daños y perjuicios
establecidos en el artículo 507 del C. de Comercio
o Así como tampoco se configurará la figura delictiva que preceptúa el Art. 486 del
C. de Comercio.

PAGO DEL CHEQUE: Los cheques deberán presentarse para su pago dentro de
los 15 días calendario, de su creación, hay que tomar en cuenta además que la ley
ha establecido el plazo de 15 días para la presentación del cheque, eso no quiere
decir que un cheque al cual se le ha vencido el plazo de presentación no sea
pagado, pues aún cuando el cheque no hubiere sido presentado en tiempo el
librado deberá pagarlo si tiene fondos suficientes del librador y el cheque se
presenta dentro de los seis meses que sigan a su fecha y no ha sido revocado.‐
Art. 501, 502, 503, 504, 508 y 511.

IMPORTANTE: EL CHEQUE SIEMPRE ES GIRADO BAJO UNA FORMA DE

VENCIMIENTO A LA VISTA.

• FORMA: es necesario no sólo la presentación, sino que además sea pagado. Se

permite el pago parcial. (Art. 506 C.Com)
• TIEMPO: los cheques deberán presentarse para su pago dentro de quince días
calendario de su creación, sin embargo puede hacerse el pago extemporáneo si
hubieren fondos suficientes. (Art. 508 C. Com)
• MODO: La orden de pago dada por el librador debe ser real y legítima, lo que el
librador confirma con la comprobación de la firma que el librador confirma con la
comprobación de la firma que el librador ha registrado.
• LUGAR: en los bancos o en la cámara de compensación
• CASOS EN QUE EL LIBRADO NO ESTA OBLIGADO AL PAGO:
o el librador no ha constituido en su poder la suficiente provisión de fondos
quedando la obligación limitada a pagar hasta el importe del saldo disponible,
o Cuando el cheque no reúna alguno o algunos de los requisitos, siempre y
cuando estos no puedan ser llenados por el tenedor legítimo.
o Cuando la firma del librador sea manifiestamente falsa o no coincide con la que
se signó en los registros del librado.
o Cuando los datos consignados en el cheque se encuentren alterados, cuando no
coincidan las cantidades entre lo escrito en letras y números en las cuales
prevalecen las letras.
o Cuando el librador haya notificado al librado, la pérdida o sustracción del
esqueleto o talonario de cheques
o Cuando el tenedor del cheque, de acuerdo a la ley de su circulación, no se
encuentra legitimado para cobrarlo
o Cuando tratándose de cheques a la orden no se identifique plenamente el último
tenedor,
o Cuando haya disposición legal que lo libere de tal obligación,
o Cuando haya orden judicial de no hacer efectivo el documento
o Cuando los derechos incorporados en el documento ya han prescrito
o Cuando el librador revoque el pago, después del plazo legal de presentación

PROTESTO
El protesto por falta de pago, debe tener lugar antes de la expiración del plazo
fijado para la presentación. (Art. 511 C. Com)

MODALIDADES DEL CHEQUE:

• CHEQUE CRUZADO O RAYADO: Es aquel cheque en que el librador o el

tenedor insertan en su anverso dos líneas paralelas y el cual únicamente puede
ser cobrado por un banco; es decir que obligatoriamente el cheque debe de ser
depositado en una cuenta bancaria a efecto de obtener la cantidad de dinero en el
establecida, y no entregársele el efectivo al beneficiario.‐ Art. 517, 519 y 520.

o CLASES DE CRUCE: Así mismo existen dos clases de cruzamiento o rayado:

􀂃 CRUCE ESPECIAL: Es aquel que se realiza cuando el librador o beneficiario
inserta dentro de las dos líneas paralelas el nombre del banco que únicamente
puede cobrar dicho cheque.‐ Art. 518
􀂃 CRUCE GENERAL: Se da esta cuando únicamente se insertan las líneas
paralelas sin consignar dentro de las mismas el nombre de institución bancaria.‐
Art. 518

• CHEQUE PARA ABONAR EN CUENTA: Es aquel cheque en el cual el librador

prohíbe que el mismo sea pagado en efectivo al beneficiario por medio de la
cláusula PARA ABONO EN CUENTA y por lo tanto ese cheque únicamente puede
ser abonado a la cuenta del beneficiario que posea en el banco librado o que abra
una cuenta en el mismo.‐ Art. 521, 522 y 523.‐
NOTA: ESTE CHEQUE SE CONVIERTE EN UN CHEQUE ESPECIAL POR EL
HECHO QUE SECONVIERTE EN UN CHEQUE NO NEGOCIABLE.‐
• CHEQUE CERTIFICADO: Es aquel cheque en el cual el librador antes de crear
el mismo solicita al banco librado que certifique que el cheque por emitir será
pagadero por el hecho que el mismo manifiesta a través del certificado que el
mismo posee fondos suficientes durante el plazo de su presentación; y con lo cual
el beneficiario tiene la certeza que el mismo le será pagado.‐ Art. 524, 525, 526,
527, 528 y 529.

• CHEQUES CON PROVISIÓN GARANTIZADA: Conocidos en la doctrina como

CHEQUES LIMITADOS. Estos cheques se extienden contra una garantía que lo
constituye el depósito que el cuenta‐habiente tiene en el banco, o mejor dicho la
provisión; opera a la inversa de los cheques certificados; por el hecho que en este
caso el librado al extender los formularios de cheques esta garantizando en el
cuerpo del mismo que dicho cheque tiene fondos por el monto y por el plazo que
el mismo establezca; en cambio en el cheque certificado el banco a solicitud del
librador certifica antes que el cheque sea creado, que dicho cheque tiene fondos
durante el plazo de presentación. Art. 530, 531 y 532.

• CHEQUE DE CAJA O GERENCIA: Son aquellos cheques en que la calidad de

librador y librado se reúnen en la misma persona de un banco determinado; es
decir, que librador es el banco x y el librado es mismo banco x; estos cheques no
pueden ser emitidos al portador y siempre son no negociables. Art. 533 y 534.

• CHEQUES DE VIAJERO: Esta clase de cheques es similar, al cheque de

gerencia o de caja; en lo referente a sus dos principales elementos personales, es
decir, librador y librado con la modalidad que los mismos pueden ser presentados
para su cobro en el país de origen del banco librado‐librador que este caso se
llama establecimiento principal; en el extranjero a través de sus sucursales o los
corresponsales que tenga el librador‐librado. Esta clase de cheques para poder
hacerse efectivo y poder circular necesita de 3 firmas, la primera del librado
librador; la segunda es la del tomador o beneficiario que estampa en la agencia,
sucursal o corresponsal del librado‐librador; y la última que deberá de estampar el
tomador o beneficiario al momento de que dicho cheque vaya a ser cobrado.‐ Art.
535 al 541.

• CHEQUES CON TALON PARA RECIBO Y CAUSALES: Esta clase de cheques

llevarán adherido un talón separable que deberá ser firmado por el titular al recibir
el cheque y que servirá de comprobante del pago hecho. Art. 542 Y 543.

RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL DEL CHEQUE:

Civil: Art. 505. Cuando sin causa justa se niegue el librado a pagar un cheque, o
no haga el ofrecimiento de pago parcial prevenido en el artículo anterior, resarcirá
al librador de los daños y perjuicios que se le ocasionen.
Art. 514. El librador de un cheque presentado en tiempo y no pagado, resarcirá al
tenedor de los daños y perjuicios que con ello ocasione. Cuando se desarrolló el
tema de los cheques especiales, se indicó la responsabilidad civil en cada caso.
Art. 496 del código penal, párrafo tercer: El que defraudare a otro librando un
cheque sin tener fondos o disponiendo de ellos, antes de que expire el plazo para
su cobro o alterando cualquier parte del cheque o usando indebidamente del
mismo, será responsable del delito de estafa.

MODELO DEL CHEQUE

LA FACTURA CAMBIARIA:
Es un título de crédito que incorpora la obligación de pagar una suma cierta de
dinero dentro de un plazo determinado, a la vez que describe las mercaderías que
se han vendido como objeto del contrato que le da nacimiento al mismo este
documento es un genuino título de crédito, en la medida en que la obligación del
deudor es pagar una determinada suma de dinero, por eso mismo es negociable y
su tráfico jurídico se asemeja a otros título de crédito.
En cuanto a la naturaleza de la obligación incorporada así también la factura
cambiaria viene a documentar la compraventa mercantil y a darle certeza al mismo
negocio jurídico, la factura cambiaria expresa no solamente la descripción de los
bienes comprados sino que también establece la forma en que se pagará el precio
cumpliendo la función de título ejecutivo para hacer efectiva la obligación en caso
de incumplimiento.

RESUMEN: La factura cambiaria se origina de una compraventa mercantil cuyo

precio se paga en forma diferida, la que se extiende únicamente si el negocio no
origino otra variedad de títulos de crédito.‐ Art. 591, 592, 593 (673)

REQUISITOS: La forma de la factura cambiaria esta sujeta a los requisitos del

artículo 386 que son generales a todo título de crédito; y los que estipula el artículo
594 que regula lo relativo a la factura cambiaria y al efecto los requisitos legales
son:

1. El número de orden del título librado.

2. El nombre y domicilio del comprador.
3. La denominación y características principales de las mercaderías vendidas.
4. El precio unitario y el precio total de las mismas.
5. Así mismo si es por abonos el pago, deben de programarse el número de
abonos, fechas de pago de cada uno y su monto, estos pagos se irán anotando en
la factura sin perjuicio del derecho del comprador de que se le extienda el recibo
por cada uno.‐
La omisión de alguno de estos requisitos da como resultado que la factura
cambiaria no valga como título de crédito pero si vale como documento probatorio
de la existencia de una compraventa dado el desdoblamiento funcional que el
instrumento cumpla.‐ Art. 594, 595.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN LA FACTURA CAMBIARIA:

• LIBRADOR, BENEFICIARIO o VENDEDOR: Como su nombre lo indica es el

vendedor de la mercadería o sea quien crea la factura.
• LIBRADO, ACEPTANTE o COMPRADOR: Como su nombre lo indica es el
comprador de la mercadería a quien por mandato legal esta obligado a aceptar la
factura que le libra el vendedor. Art. 591.

PRESENTACION: La factura cambiaria puede ser protestada por falta de

aceptación y por falta de pago, el plazo para aceptar la factura cambiaria es de
cinco días a contar de la fecha de su recibo si la operación se efectúa en el mismo
lugar; y dentro de los 15 días a contar de la fecha de su recibo si la operación se
efectúa en diferente lugar.
Él envió de la operación contenida en la factura para ese fin puede hacerse por el
tenedor directamente al comprador por intermedio de un banco o por tercer
persona o bien por correo certificado. El comprador puede negarse a aceptar la
factura cambiaria cuando existan motivos suficientemente aceptables para dicho
fin.‐ Art. 596, 597, 598, 599 y 600.

ACEPTACION: El vendedor libra la factura como consecuencia de la compraventa

de mercaderías que se han entregado real o simbólicamente.
La factura se envía al comprador, directamente o a través de tercera persona,
para su aceptación y posterior devolución.

PLAZOS: El comprador devuelve la factura aceptada, dentro de cinco días si en la

misma plaza, y dentro de 15 si es dentro de diferente plaza, la no‐devolución se
presume como no‐aceptación.

PAGO: La factura cambiaria puede ser protestada por falta de aceptación o por
falta de pago. Como este título implica la obligación de pagar una suma de dinero
puede circular mediante endoso.
El pago puede hacerse en abonos según lo establece el Art. 595 C. Comercio y
asimismo indica que si el pago es realizado de esta forma debería indicarse
además de los requisitos que se establecen en los artículos 386 y 594, los
siguientes:
• Número de abonos
• La fecha de vencimiento de los mismos
• El monto de cada uno
• Los pagos parciales se harán constar en la misma factura, indicando asimismo,
la fecha en que fueron hechos. Si el interesado lo pide se le podrá extender
constancia por separado.

PROTESTO: Podrá ser protestada pro falta de aceptación y pro falta de pago, en
el caso de no aceptarse el protesto debe de levantarse dentro de los dos días
hábiles siguientes a de los plazos fijados para la devolución de la factura. Otra
variante del protesto en este título es que contrariamente a lo que sucede en otros,
el acta la autoriza el notario en los espacios del mismo instrumento o en hoja
adherida cuando fuese insuficiente, adjuntando los documentos que prueben él
envió del documento u otros medios que se tengan como el aviso de recepción
postal.
Si la factura no se tiene a la mano se puede autorizar el protesto por declaración
jurada del vendedor o teniendo a la vista una copia de la factura fechada y firmada
por el vendedor siempre que tenga a la vista los documentos probatorios que
demuestren él envió al comprador.‐ Art. 601, 602 y 603.
MODELO DE LA FACTUA CAMBIARIA

LAS OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES O DEBENTURES:

Definición:
Nuestra legislación en el Artículo 544 del Código de Comercio las define como:
“Títulos de crédito que incorporan una parte alícuota de un crédito colectivo
constituido a cargo de una sociedad anónima.” En efecto esta clase de títulos de
crédito son constituidos en sociedades mercantiles anónimas y son títulos por
medio de los cuales una sociedad anónima puede capitalizarse a cambio del pago
de una tasa de interés determinada. Estos títulos de crédito al tenor del Artículo
545 del Código de Comercio pueden crearse nominativamente, a la orden o al
portador y tendrán igual valor nominal, que será de cien quetzales o múltiplos de
cien.

Elementos personales:
Librador-librado: Será la entidad bajo forma mercantil de sociedad anónima la
cual creará los títulos y la vez se obligará a pagarlos a través de su representante
legal.
Tenedor u obligacionista: Será el propietario del título o títulos
correspondientes quien tendrá el derecho de percibir los intereses fijados para el
efecto o las amortizaciones del título. En este caso debe de nombrarse un
representante común de los tenedores de dichos títulos quien los representará
frente a la sociedad creadora, o frente a terceros, como lo establece el Artículo
559 del Código de Comercio.

Elementos reales:
Constituido por el dinero representado en el título y los intereses que el mismo
genere.

Elementos formales:
Son requisitos para crear un debentures además de lo estipulado en el Artículo
386 del Código de Comercio, los establecidos en el Artículo 548 del Código de
Comercio que se detallan a continuación: 1o. La denominación de obligación
social o debentures. 2o. El nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora. 3o.
El monto del capital autorizado y la parte pagada del mismo, así como el de su
activo y pasivo, según el resultado de la auditoria que deberá practicarse,
precisamente para proceder a la creación de obligaciones. 4o. El importe de la
emisión, con expresión del número y del valor nominal de las obligaciones. 5o. La
indicación de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora, en los
casos en que la emisión se coloque bajo la par o mediante el pago de comisiones.
6o. El tipo de interés. 7o. La forma de amortización de los títulos. 8o. La
especificación de las garantías especiales que se constituyan, así como los datos
de su inscripción en el registro correspondiente. 9o. El lugar, la fecha y el número
de la escritura de creación, así como el nombre del notario autorizante y el número
y fecha de la inscripción de la escritura en el Registro Mercantil. 10. La firma de la
persona designada como representante común de los tenedores.

Creación de obligaciones sociales:

Para crear esta clase de títulos de crédito los cuales atañen a sociedades
anónimas se realiza el siguiente procedimiento: 1º. Se realiza una asamblea
extraordinaria, de conformidad con el Artículo 135 literal segundo del Código de
Comercio si no estuviere estipulado en la escritura constitutiva de la sociedad. 2º.
Habiéndose aprobado la creación de obligaciones de las sociedades para
aumento de capital y nombrado al representante legal que se encargará de dicha
gestión se debe determinar el capital autorizado y la parte pagada del mismo así
como el activo y pasivo, según el resultado de la auditoria que se practique, de
conformidad con el Artículo 548 numeral 3º. Del Código de Comercio. De
conformidad con el Artículo 550 del Código de Comercio el valor total de la
emisión de esta clase de títulos no excederá del monto del capital contable de la
sociedad creadora, con deducción de las utilidades repartibles que aparezcan en
el balance que se haya practicado previamente al acto de creación, a menos de
que de las obligaciones se hayan creado para destinar su importe a la adquisición
de bienes por la sociedad. En este caso la suma excedente del capital autorizado
podrá ser hasta las tres cuartas partes del valor total de los bienes. 4º. Elevar a
escritura pública la creación de los títulos de obligaciones a través de una
declaración unilateral, como lo contempla el Artículo 553 del Código de Comercio
escritura que deberá contener los requisitos generales que establece el Artículo 29
del Código de Notariado y los especiales establecidos en el Artículo 554 del
Código de Comercio. 5º. Autorizada la escritura, se procede a crear los títulos por
alguna de las formas establecidas en el Artículo 545 del Código de Comercio, y
por orden de serie, para colocarlas ante los inversionistas por el medio que la
sociedad haya convenido.

Pago de las obligaciones sociales:

El pago de esta clase de títulos de crédito se realiza a través de sorteo, el cual es
requisito especial según lo estipulado en el Artículo 548 literal 7º. Del
Código de Comercio y se realiza de la siguiente manera: 1º. El sorteo debe
celebrarse ante notario con asistencia de los administradores de la sociedad y el
representante común como lo estipula Artículo 568 del Código de Comercio. Los
títulos no pueden ser amortizados por una suma superior a su valor nominal, es
decir al valor por el cual fue creado el debentures, o por primas o premios, a
menos que el interés devengado sea mayor al seis por ciento anual. Si los títulos
se crearan contraviniendo lo antes expuesto cualquier tenedor de los debentures
podrá exigir la nulidad de dicho procedimiento de pago. 2º. Realizado el sorteo los
resultados deberán publicarse en el Diario Oficial y en otro de los de mayor
circulación en el país, indicando la fecha señalada para el pago y que deberá ser
después de los quince días siguientes de la publicación como lo estipula el
Artículo 570 del Código de Comercio. 3º. La sociedad deudora deberá depositar
en un Banco el importe de los títulos sorteados, a más tardar un día antes del
señalado para el pago. 4º. Finalmente el tenedor o tenedores de los títulos
respectivos se presentaran a realizar el cobro de los títulos y sus respectivos
intereses. Finalmente cabe mencionar que si los tenedores no se presentan a
cobrar el importe de los títulos, la sociedad deudora podrá retirar sus depósitos
después de noventa días del señalado para el pago, sin embargo la obligación de
pago existe.
Las acciones para el cobro de los intereses prescriben en cinco años, y para el
cobro del principal en 10 años. La prescripción de los títulos amortizados por
sorteo correrá a partir de la fecha de la primera publicación realizada del sorteo,
como lo estipula el Artículo 577 del Código de Comercio. Transcurridos los plazos
de la prescripción, la sociedad deudora pondrá el importe de las obligaciones
prescritas a disposición de la Universidad de San Carlos de Guatemala, la cual
tiene acción ejecutiva para exigir dicho importe, así lo expresa el Artículo 578 del
Código de Comercio. Las obligaciones sociales o debentures pueden crearse con
el derecho de convertirlas en acciones de la sociedad deudora, para lo cual se
deberá estipular el plazo dentro del cual se pueda ejercitar el derecho y las bases
de las mismas.
MODELO DE DEBENTURE
 EL CERTIFICADO DE DEPOSITO Y EL BONO DE PRENDA

El certificado de depósito

Definición:
El Artículo 7 del Decreto Legislativo 1746, Ley de Almacenes Generales de
Depósito estipula: “Los certificados de depósito son títulos representativos de la
propiedad de los productos o mercancías de que se trate y contiene el contrato
celebrado entre los almacenes como depositarios y los respectivos dueños como
depositantes.” Es en esta clase de títulos, en donde vemos que realmente no
incorporan un crédito, sino un derecho, o más bien la propiedad de una
mercancía, y quien posee el título dispone de ella como si estuviere físicamente en
su poder.

Elementos personales:
Emisor-obligado: Serán siempre los Almacenes Generales de Depósito pues
según el Artículo 584 del Código de Comercio y lo regulado en la Ley de
Almacenes Generales de Depósito, son los únicos que pueden emitir esta clase de
títulos de crédito. En esta clase de títulos se da una figura mixta, pues el Almacén
emisor es siempre el obligado a devolver la mercancías representadas en el título.
Para que los Almacenes puedan funcionar es necesario que cuenten con dictamen
favorable de la Superintendencia de Bancos y autorización de la Junta Monetaria.
Cabe mencionar que si en caso una mercadería o producto ingresa al país por
cualquier vía y no se logra el pago de los impuestos; dicha mercadería deberá ser
depositada en un almacén fiscal de depósito hasta que realice el pago del
impuesto respectivo al fisco.
Tenedor o beneficiario: es la persona individual o jurídica que tiene el derecho
sobre la mercadería y que podrá reclamarla una vez se de por vencido el plazo de
dicho título el cual no podrá ser mayor de un año según el Artículo 14 de la Ley de
Almacenes Generales de Depósito. Sin embargo dicho plazo es prorrogable por
acuerdo entre las partes.

Elementos Reales:
Lo constituye la mercadería que representa el título, y el precio pagado por el
depósito de la mercadería.

Elementos Formales:
Los establecidos en el Artículo 386 del Código de Comercio y los especiales
contenidos en el Artículo 9 de la Ley de Almacenes Generales de Depósito y el
Artículo 12 del Reglamento de la Ley de Almacenes Generales de Depósito que se
detallan a continuación: a) Indicación del nombre completo y domicilio del
depositante, la identificación precisa de las mercancías o productos de que se
trate, la fecha de vencimiento, el nombre del Almacén emisor; y b) Nombre y
dirección del almacén emisor y fecha de emisión; c) Indicación clara y precisa de
que el título es o no transferible; d) Nombre y dirección de la persona a favor de
quien se emite; e) Descripción de los productos o mercancías depositadas; f)
Descripción de los riesgos contra los cuales están aseguradas las mercancías y
nombres y dirección de la entidad aseguradora; g) Indicación de las mermas,
deterioros, riesgos de descomposición o avería a que puedan estar sujetas las
mercancías; h) Tarifa del almacenamiento y otros cargos a que pudieren estar
sujetas las mercancías, i) Valor de las mercancías depositadas, plazo y fecha de
vencimiento del título; j) Declaración expresa de que a la fecha de la emisión del
certificado se encuentran libres de todo gravamen, embargo o anotación, los
productos o mercancías de que se trate; k) Espacio para anotar el monto del
crédito directo otorgado por el almacén de que se trate; l) Espacio para anotar los
endosos y las constancias de los registros legales; m) Condiciones en que puedan
efectuarse retiros parciales de las mercancías o productos depositados; n)
Expresión de que se han emitido certificados de depósito múltiples, en su caso; ñ)
Número, valor y fecha del bono de prenda cuando sea emitido; o) Número de la
resolución de la Superintendencia de Bancos que autorizó el texto del título; p)
Firmas de los representantes legales del almacén.

Forma de emisión:
El certificado de depósito se emite nominativamente, es decir a favor de persona
determinada, la cual deberá aparecer en el registro especial que para el efecto
lleve el Almacén. Dicho libro debe ser autorizado previamente por la
Superintendencia de Bancos. Para efectos legales solo se reconoce como
propietario de las mercancías o productos, al dueño o endosatario del certificado
de depósito que aparezca inscrito en el último lugar en el Registro respectivo.

Forma de transmisión:
El certificado de depósito se podrá transmitir mediante endoso y registro del
mismo en el libro que para el efecto lleve el Almacén General de Depósito.
El certificado de depósito es creado libre de protesto, es decir, es título ejecutivo
sin necesidad de protesto, requerimiento o diligencia alguna. Así lo regula el
Artículo 11 del Decreto Legislativo 1746 del Congreso de la República. Los
derechos y las acciones derivados del certificado de depósito y del bono de
prenda prescriben en un año, contado desde el vencimiento del documento, y
prescribe dos años las acciones del depositante para recoger el remanente en
caso de venta o remate de los productos o mercancías depositados en el
Almacén. Así los estipula el Artículo 24 del Decreto Legislativo 1746 del Congreso
de la República.

El bono de prenda:

Definición:
Joaquin Rodríguez Rodríguez lo define como: “Un título valor accesorio a un
certificado de depósito, por el que se certifica la recepción de una cantidad por el
dueño del certificado y la entrega en prenda por éste de los bienes o mercancías a
que se refiere dicho documento.”32 El Artículo ocho del Decreto Legislativo 1746
del Congreso de la República, consigna: “Los bonos de prenda representan el
contrato de mutuo celebrado entre el dueño de las mercancías o productos y el
prestamista, con la consiguiente garantía de los artículos depositados.”
Como se puede apreciar de las definiciones anteriores, para poder crear un bono
de prenda es necesario que exista un certificado de depósito, en el cual como su
nombre lo indica se certifica por el Almacén a través de una persona autorizada
para el efecto que se encuentra determinado producto o mercadería, el cual,
garantizará un préstamo entre el dueño de las mercancías y la persona individual
o jurídica que otorgue el crédito. Si un certificado de depósito se emite con la
cláusula de “no-transferibilidad”, no se podrán emitir bonos de prenda. Se dan
casos en los que, cuando, en las mercancías o productos no han sido pagados los
impuestos, los bienes almacenados quedan pignorados de pleno derecho a favor
del Estado y con preferencia absoluta sobre cualquier otro gravamen, por el monto
de lo que se adeude al fisco. Así lo regula el Artículo tres inciso h) del Decreto
Legislativo 1746 del Congreso de la República, y el Artículo 12 del Acuerdo
Gubernativo 731-85, Reglamento para el Funcionamiento de Almacenes Fiscales.

Elementos personales:
Emisor: Será El Almacén General de Depósito en donde se encuentre
depositada la mercancía dada en garantía.
Librado o girado: Es la persona que deposita la mercancía sobre la cual se
constituye el gravamen prendario y que garantizará la obligación mutuada.
Tenedor o beneficiario: Es la persona individual o jurídica que concede el
préstamo que será garantizado por medio del bono de prenda.

Elementos reales:
Éste elemento lo compone la mercadería sobre la que se constituye la prenda, y el
dinero que recibe el mutuario del mutuante.

Elementos formales:
Constituidos por los requisitos generales para todo título de crédito y los
especiales consignados anteriormente para el certificado de depósito y los
regulados en el numeral II, Artículo 12 del Reglamento de la Ley de Almacenes
Generales de Depósito siguientes: a) Monto del préstamo otorgado y la tasa de
interés que devengue; b) Espacio para anotar los pagos parciales que efectúe el
deudor; c) Número del registro del certificado de depósito; d) Espacio para que se
pueda suscribir el aval, anotar el pago por intervención o establecer cualquier
modalidad permitida por la ley.“ De manera especial los formularios de esta clase
de títulos deben ser autorizados por la Superintendencia de Bancos.

Forma de emisión:
Al igual que el certificado de depósito el bono de prenda se emite de manera
nominativa. EL bono de prenda puede constituirse de manera parcial o total sobre
la mercancía depositada en un Almacén General de Depósito. Los bonos de
prenda no deben exceder de la fecha de expiración de los certificados de depósito,
plazo que como se mencionó anteriormente no debe ser mayor de un año,
prorrogable por voluntad de las partes. Los bonos de prenda pueden devengar los
intereses que pacten las partes.
MODELO DEL CERTIFICADO DE DEPOSITO
 CARTA DE PORTE O EMBARQUE:
Títulos que se encuentran regulados de manera conjunta en nuestro Código de
Comercio, siendo la diferencia fundamental entre estos dos títulos, la vía que se
utiliza para transportar las mercaderías; la carta de porte servirá para amparar
mercaderías transportadas por vía aérea o terrestre, y el conocimiento de
embarque para amparar mercaderías transportadas por vía marítima.

Carta de porte:
Definición:
Edwin Adolfo Quezada Auyón en su trabajo de tesis cita a Emilio Langle y Rubio
quien la define de la siguiente manera: “Es el documento en que constan los
sujetos y el objeto específico del transporte terrestre de mercancías, a más de los
pactos y condiciones del contrato.”33 Se puede definir también como: “El título de
crédito representativo de mercaderías por medio del cual una persona
denominada porteador, expide a otra denominada cargador con la obligación de
entregarla a un tercero denominado destinatario.”

Conocimiento de embarque
Definición: “Es el documento emitido por (o a nombre de) la persona que recibe
las mercancías para ser transportadas y mediante el cual dicha persona reconoce
su recepción así como su obligación de entregarlas al fin del viaje a quien resulte
legitimado por el título.”34 A continuación se menciona en conjunto algunos
aspectos importantes de esta clase de títulos de crédito.

Elementos personales:
Porteador o fleteante: Denominado también transportador, y es la persona
individual o jurídica que asume la obligación y la responsabilidad de realizar el
transporte de la mercadería ya sea por vía marítima si es conocimiento de
embarque, o por vía aérea o terrestre si es carta de porte.
Cargador: Es la persona que lleva las mercaderías que serán transportadas de
un lugar a otro.
Destinatario o consignatario: Es la persona a la cual se le debe entregar la
mercadería consignada en el título respectivo.

Elementos reales:
Constituido por la mercadería objeto de transporte y el precio fijado por el
porteador o fletante.
Elementos formales:
Los establecidos en el Artículo 386 del Código de Comercio y los especiales
estipulados en el Artículo 589 del Código de Comercio, siguientes: 1o. El nombre
de carta de porte o conocimiento de embarque. 2o. El nombre y el domicilio del
transportador. 3o. El nombre y el domicilio del cargador. 4o. El nombre y el
domicilio de la persona a cuya orden se expide, o la indicación de ser el título al
portador. 5o. El número de orden que corresponda al título. 6o. La descripción
pormenorizada de las mercaderías que habrán de transportarse. 7o. La indicación
de los fletes y demás gastos del transporte, de las tarifas aplicables y la de haber
sido pagados los fletes o ser éstos por cobrar. 8o. La mención de los lugares y
fechas de salida y de destino. 9o. La indicación del medio de transporte. 10. Si el
transporte fuera por vehículo determinado, los datos necesarios para su
identificación. 11. Las bases para determinar el monto de las responsabilidades
del transportador, en casos de pérdidas o averías. 12. Cualesquiera otras
condiciones o pactos que acordaren los contratantes. Las cartas de porte y
conocimiento de embarque para tráfico internacional, se regirán por las leyes
aduaneras. En estos títulos también se deja previsto en nuestra legislación que si
existiera un lapso entre el recibo de las mercaderías y su embarque, el título
deberá contener, además: 1º. La mención de ser recibido para embarque. 2º. La
indicación del lugar donde habrán de guardarse las mercaderías mientras el
embarque se realiza. 3º. El plazo fijado para el embarque.

Forma de emisión:
La carta de porte o el conocimiento de embarque pueden ser emitidos a la orden o
al portador, como lo establece el Artículo 589 numeral 4º. Del Código de
Comercio; pudiendo transmitirse por lo tanto, a través del endoso o por la simple
tradición del título. Cabe mencionar que el negocio subyacente en esta clase de
títulos es el contrato de transporte regulado del Artículo 794 al 823 del Código de
Comercio.

MODELO DE LA CARTA DE PORTE

 CEDULA HIPOTECARIA
Definición:
“Son obligaciones emitidas por una institución de crédito con la garantía de una
hipoteca directa constituida por el acreditado”36 “Es un título de crédito que
representa todo o una parte alícuota de un crédito garantizado con un derecho real
hipotecario.”
La cédula hipotecaria es un título de crédito que se encuentra regulado en los
Artículos 605 y 606 del Código de Comercio, sin embargo antes de la
promulgación del mismo ya existía regulación legal en el Código Civil.
El Licenciado Roberto Paz Alvarez menciona dos funciones de esta clase de
títulos de crédito:
- captar ahorro de los inversionistas en valores.
- garantizar con un derecho real hipotecario la obligación dineraria contenida en el
título.
La creación de las cédulas hipotecarias se hará constar en escritura pública,
preparar el testimonio para inscribirlo en el Registro de la Propiedad
correspondiente, para posteriormente emitir las cédulas hipotecarias, las cuales
deberán emitirse por un valor de cien quetzales o múltiplos de cien. Nuestra
legislación contempla que si el crédito otorgado devenga intereses y éstos no se
han descontado, se agregará a cada cédula tantos cupones que sirvan de título al
portador para la cobranza de los intereses, debiendo redactar las cédulas y los
cupones en español. La cédula hipotecaria es de gran uso para promover
desarrollos habitacionales en los cuales el beneficiario regularmente será una
institución bancaria, la cual asegura el derecho contenido en la cédula a través de
un seguro de hipotecas por el sistema del FHA a través del Instituto de Fomento
de Hipotecas Aseguradas. Esta institución fue creada por el Congreso de la
República con el objeto de fomentar la construcción de casas a través de la
denominada “Ley del Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas”.

Elementos personales:
Librador-librado: Es la persona jurídica, que puede ser una institución bancaria
o la persona individual, que emite la cédula hipotecaria. También recibe el nombre
de emisor o agente financiero si fuere una institución crediticia la encargada del
servicio de la deuda, pago de intereses, comisiones y amortizaciones.
Tenedor o beneficiario: Es la persona que acredite ser legítimo poseedor del
título.

Elementos reales:
En esta clase de títulos, el elemento real es la cantidad de dinero que representa
la cédula y los cupones si devenga intereses.

Elementos formales:
Los establecidos en el Artículo 386 del Código de Comercio y los especiales
establecidos en el Artículo 868 del Código Civil siguientes: 1o.- Número de orden e
indicación de la serie a que pertenecen; 2o.- Un resumen de las disposiciones
pertinentes de la escritura en que se constituya la hipoteca; 3o.- El número de
cupones y sus respectivos vencimientos; 4o.- Lugar y fecha de la emisión de las
cédulas; 5o.- Firma del agente financiero; 6o.- Firma del otorgante de la hipoteca;
y 7o.- Firma y sello del registrador de la Propiedad Inmueble. Las cédulas emitidas
por una institución bancaria, serán firmadas por el representante legal de la
misma, sin los requisitos enunciados en los incisos 6o. y 7o.-
En caso de emitirse cupones, estos deberán contener los requisitos establecidos
en el Artículo 870 del Código Civil que se consignan a continuación: 1o.- La
denominación de cupón hipotecario; 2o.- El número, serie, lugar y fecha de la
cédula; 3o.- El valor y especie en que debe pagarse; 4o.- Lugar y fecha de su
pago; 5o.- La firma del otorgante de la hipoteca; y 6o.- El sello del registro de la
Propiedad.

Forma de emisión:
Las cédulas hipotecarias pueden emitirse al portador, o de manera nominativa.

Cancelación de las cédulas hipotecarias:

Esta clase de títulos de crédito contiene varias formas de cancelación pues como
el mismo entraña un crédito el cual se encuentra inscrito en el Registro de la
Propiedad por afectar bienes inmuebles, debe realizarse la cancelación de la
inscripción hipotecaria, pudiendo realizarlo como lo estipula el Artículo 606 del
Código de Comercio y 878 del Código Civil de las siguientes formas:
Por escritura pública otorgada por el emisor o por el intermediario si lo hubiere,
debiendo acompañar al testimonio de la escritura la cédula hipotecaria a la cual se
refiera la cancelación o la constancia de la consignación por las cédulas y los
cupones no presentados.
Por solicitud escrita al Registro de la Propiedad acompañando las cédulas o
constancia de depósito en su caso.
Por sentencia firme.
La segunda forma estipulada, no aplica en caso de ser una institución bancaria la
beneficiaria de las cédulas hipotecarias, pues en este caso la cancelación la
deberá otorgar dicha institución a través de su representante legal en escritura
pública.
MODELO DE CEDULA HIPOTECARIA
 EL VALE
Definición:
El Artículo 607 del Código de Comercio lo define de la siguiente manera:
“Es un título de crédito, por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de
otra, por el valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a
pagarlos.”
Es a través del vale que una persona concede un crédito menor a otra quien se
obliga al pago del mismo, expresándose en el título el negocio subyacente, el cual
puede ser por el valor de un bien entregado o un servicio prestado.

Elementos personales:
Librador-librado: Es la persona que adquiere el bien o servicio y se obliga a
través del vale al pago del mismo.
Beneficiario: Es el vendedor del bien o el que presta el servicio y a la vez quien
obtiene el derecho consignado en el título.

Elementos reales:
Constituido por la suma de dinero que se consigna en el título y el bien o servicio
prestado.

Elementos formales:
Constituidos por los requisitos generales para todos los títulos de crédito indicados
anteriormente y los especiales siguientes: a) Consignación del bien entregado o el
servicio prestado; b) valor del bien entregado o servicio prestado; c) Firma de la
persona que se reconoce deudora de otra.

MODELO DEL VALE

 BONOS BANCARIOS:
Los bonos bancarios nacen de la necesidad que tienen las instituciones bancarias
de captar recursos financieros, para financiar operaciones activas. Estos pueden
ser hipotecarios o prendarios según sea el destino de los recursos obtenidos
mediante la colocación de los bonos y se emiten en series previamente aprobadas
por la Junta Monetaria.

Definición:
El Artículo 55 del Decreto 315 del Congreso de la República que contiene la Ley
de Bancos, actualmente derogada; los define de la siguiente manera: “Los bonos
hipotecarios y prendarios son títulos de crédito al portador, a plazo no menor de un
año ni mayor de veinticinco años a contar desde la fecha de su emisión, y
transferibles mediante la simple tradición del título.” “Son obligaciones emitidas por
una institución de crédito con garantía preferente sobre los créditos hipotecarios
constituidos a favor de la misma, o sobre ciertos bienes (dados en fideicomiso de
garantía, o cédulas y bonos hipotecarios entregados con tal fin).”
A mi criterio pueden ser definidos de la siguiente manera: “Son títulos de crédito
emitidos por una institución bancaria, para captar recursos financieros, con la
obligación de pagar el valor consignado en los mismos, más los intereses
generados a su vencimiento al tenedor del bono.”
El Código de Comercio los regula únicamente en el Artículo 608 el cual indica:
“Los bonos bancarios son títulos de crédito y se regirán por sus leyes especiales y
supletoriamente por lo establecido en este código.” Por ser un título de crédito que
solo puede ser creado por instituciones bancarias, su regulación de una manera
muy general se encuentra en la actual Ley de Bancos y Grupos Financieros
Decreto 19-2002 del Congreso de la República, la cual lo regula como una
operación pasiva que pueden realizar los Bancos autorizados debidamente para
operar. La regulación específica para esta clase de títulos será el Reglamento
creado por el órgano de administración del Banco que los emita y que sea
debidamente aprobado por la Junta Monetaria.

Elementos personales:
Librador-librado: Será la institución bancaria que emita el bono
Beneficiario: Es la persona que tiene el título respectivo.

Elementos reales:
Constituidos por la suma de dinero que representa el título y los intereses que
genere el mismo.

Elementos formales:
Los establecidos en el Artículo 386 del Código de Comercio y los especiales que
se consignen en el Reglamento emitido para el efecto, debidamente aprobado por
la Junta Monetaria.

Forma de Emisión:
Esta clase de títulos es emitida al portador pues por su naturaleza no se sabe
quién los adquirirá, y son transmisibles mediante la simple tradición del título.
Al igual que los otros títulos de crédito constituyen título ejecutivo para exigir el
capital líquido expresado en el título y los intereses que genere, y regularmente
siempre que preceda requerimiento de pago hecho por Notario.

EL CERTIFICADO FIDUCIARIO
efinición:
“Son títulos de crédito emitidos sobre fideicomiso, constituido con ese fin y
representan el derecho de su titular a una parte alícuota de los bienes y
consecuentemente, de los frutos o rendimientos de éstos que se obtengan dentro
del fideicomiso irrevocable que sirve de base a su emisión.”
De la definición anterior se establece que para poder emitir esta clase de títulos es
necesario que exista previamente un contrato de fideicomiso el cual al tenor del
Artículo 76 del Decreto legislativo 34-96 que contiene la Ley del Mercado de
Valores y Mercancías, debe ser un fideicomiso de inversión, pues sólo en esta
clase de fidecomisos se puede acordar la emisión de certificados fiduciarios. Para
poder emitir certificados fiduciarios se necesita autorización de la Junta Monetaria.

Elementos personales:
Librador-librado: Será el fiduciario del fideicomiso quien es el que emite los
certificados fiduciarios.
Beneficiario: persona que obtiene el título.

Elementos reales:
Se constituye por la suma de dinero que el título representa y los intereses que el
mismo genere.

Elementos formales:
Los requisitos contenidos en el Artículo 386 del Código de Comercio, y los
especiales contenidos en el Artículo 613 del mismo cuerpo legal que se detallan a
continuación: 1o. La mención de ser certificado fiduciario. 2o. Los datos que
identifiquen la escritura de constitución del fideicomiso y la creación de los propios
certificados. 3o. La descripción de los bienes fideicometidos. 4o. El avalúo de los
bienes, si los certificados tuvieren valor nominal. 5o. Las facultades del fiduciario.
6o. Los derechos de los tenedores con circunstanciada expresión de las
condiciones de su ejercicio. 7o. La firma del fiduciario y la del representante de la
autoridad administrativa que intervenga en la creación de los títulos.