UNIDAD III

Métodos de Análisis

4 DE ABRIL DE 2023

Prof. Eduardo J. Alemán

 TABLA DE CONTENIDO

Caso Practico – Método de Análisis .................................................................... 2

Referencias ......................................................................................................... 11
 CONTENIDO

Caso Práctico - Métodos de Análisis

Ejercicio Didáctico

Interprete los Estados Financieros que se indican a continuación mediante los métodos de
análisis: vertical y horizontal.

SIEMPRE A MIL, C.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31-12-2021 y 31-12-2022
ACTIVO 2021 2022
Activo Corriente
Bancos 56,20 65,00
Cuentas por cobrar 60,00 61,41
Inventario de mercancías 2,50 3,50
Total activo corriente 118,70 129,91
Activo No corriente
Propiedad, planta y equipo 4,50 4,50
Menos: Depreciación acumulada -0,45 -0,90
Total Activo No Corriente 4,05 3,60
Total Activos 122,75 133,51
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar a corto plazo 30,00 35,00
Impuestos por pagar 2,20 0,13
Total Pasivo Corriente 32,20 35,13
Pasivo No Corriente
Dividendos por pagar 0,00 15,00
Prestamos corrientes por pagar a largo plazo 56,25 40,00
Total Pasivo No Corriente 56,25 55,00
Total Pasivos 88,45 90,13
PATRIMONIO
Capital social 15,00 15,00
Utilidad del ejercicio 18,34 26,31
Reserva legal 0,96 2,07
Total Patrimonio 34,30 43,38
Total Pasivo Mas Patrimonio 122,75 133,51

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 SIEMPRE A MIL, C.A.
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31-12-2021 y 31-12-2022
INGRESOS 2021 2022
Ventas 84,00 87,25
Menos: Descuentos en ventas -0,02 -0,03
Total Ingresos 83,98 87,22
Costo de Ventas
Costos del Producto 30,00 28,50
Menos: Inventario final -2,50 -3,50
Total Costo de ventas 27,50 25,00
Utilidad bruta en ventas 56,48 62,22
GASTOS OPERATIVOS
Gastos Acumulados 2,20 0,13
Servicios Básicos 7,30 8,55
Depreciación Activos Fijos 0,45 0,45
Sueldos y Salarios 15,36 19,80
Alquiler Pagado 9,60 9,60
Artículos de Oficina 1,08 0,39
Artículos de Limpieza 0,48 0,52
Gastos Varios 0,12 0,20
Total Gastos Operativos 36,59 39,64
Utilidad Neta Operacional 19,89 22,58
Costo Integral de Financiamiento 0,60 0,58
Utilidad del Ejercicio 19,29 22,00

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 Método Vertical

SIEMPRE A MIL, C.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
METODO
AL 31-12-2021 y 31-12-2022
VERTICAL
ACTIVO 2021 2022 2021 2022
Activo Corriente
Bancos 56,20 65,00 45,78 48,69
Cuentas por cobrar 60,00 61,41 48,88 46,00
Inventario de mercancías 2,50 3,50 2,04 2,62
Total activo corriente 118,70 129,91
Activo No corriente
Propiedad, planta y equipo 4,50 4,50 3,67 3,37
Menos: Depreciación acumulada -0,45 -0,90 -0,37 -0,67
Total Activo No Corriente 4,05 3,60
Total Activos 122,75 133,51 100,00 100,00
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar a corto plazo 30,00 35,00 33,92 38,83
Impuestos por pagar 2,20 0,13 2,49 0,14
Total Pasivo Corriente 32,20 35,13
Pasivo No Corriente
Dividendos por pagar 0,00 15,00 0,00 16,64
Prestamos corrientes por pagar a largo plazo 56,25 40,00 63,60 44,38
Total Pasivo No Corriente 56,25 55,00
Total Pasivos 88,45 90,13 100,00 100,00
PATRIMONIO
Capital social 15,00 15,00 43,73 34,58
Utilidad del ejercicio 18,34 26,31 53,47 60,65
Reserva legal 0,96 2,07 2,80 4,77
Total Patrimonio 34,30 43,38 100,00 100,00
Total Pasivo Mas Patrimonio 122,75 133,51

Al aplicar el método vertical en el Estado de Situación Financiera, debemos dividir cada una
de las cuentas del activo, entre el total del activo y el resultados se multiplica por 100 para
obtener el valor porcentual; este procedimiento debemos repetirlo para el pasivo y
patrimonio en los años que se requieran analizar.
Ejemplo:
Año 2021: Banco = 56,20 / Total Activo = 122,75; 0,4578 X 100 = 45,78
Año 2022: Banco = 65,00 / Total Activo = 133,51; 0,4868 X 100 = 48,69

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 Interpretación
En el método vertical para el año 2021 se puede observar que el total del activo es de
122,75 bolívares, lo cual representa el 100% para efectos de análisis; en donde se tiene
que en el activo corriente está concentrado la mayor parte del activo con un 96,70%, para
una empresa comercializadora son términos aceptables, por los contantes movimientos que
ellos generan en cuanto a las cuentas de efectivos, cuentas por cobrar e inventario de
mercancías.
En lo que respecta al pasivo, tenemos que su total es de 88,45 bolívares, lo cual representa
el 100%, las cuentas de préstamos corrientes por pagar y cuentas por pagar tienen una
mayor preponderancia, debido a un crédito otorgado a la empresa, lo cual es utilizado por
las organizaciones como medio de financiamiento; de lo anteriormente se puede decir que
la mayor obligación de la empresa es con las instituciones bancarias.
Para el capital tenemos que está conformado por las cuentas de capital social, utilidad del
ejercicio y reserva legal, en donde las dos primeras cuentas tienen la mayor concentración
con el 97,20%.

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 SIEMPRE A MIL, C.A.
ESTADO DE RESULTADOS
METODO
AL 31-12-2021 y 31-12-2022
VERTICAL
INGRESOS 2021 2022 2021 2022
Ventas 84,00 87,25
Menos: Descuentos en ventas -0,02 -0,03
Total Ingresos 83,98 87,22 100,00 100,00
Costo de Ventas
Costos del Producto 30,00 28,50
Menos: Inventario final -2,50 -3,50
Total Costo de ventas 27,50 25,00 32,75 28,66
Utilidad bruta en ventas 56,48 62,22 67,25 71,34
GASTOS OPERATIVOS
Gastos Acumulados 2,20 0,13
Servicios Básicos 7,30 8,55
Depreciación Activos Fijos 0,45 0,45
Sueldos y Salarios 15,36 19,80
Alquiler Pagado 9,60 9,60
Artículos de Oficina 1,08 0,39
Artículos de Limpieza 0,48 0,52
Gastos Varios 0,12 0,20
Total Gastos Operativos 36,59 39,64 43,57 45,45
Utilidad Neta Operacional 19,89 22,58
Costo Integral de 0,60 0,58
Financiamiento
Utilidad del Ejercicio 19,29 22,00

A diferencia del Estado de Situación Financiera, en el Estado de Resultados debemos

determinar cuánto representan las cuentas del costo de ventas y utilidad bruta en ventas,
con respecto al total de los ingresos, aunque también se podría aplicar esta fórmula a los
gastos operativos.
Ejemplo:
Año 2021: Total Costo de Ventas = 27,50 / Total Ingresos = 83,98; 0,3274 X 100 = 32,75
Año 2022: Total Costo de Ventas = 25,00 / Total Ingresos = 87,22; 0,2866 X 100 = 28,66

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 Interpretación
Para el método vertical, el análisis del Estado de Resultado se utiliza para comparar los
ingresos, costos y gastos con otras empresas; sin embargo, para efectos del ejercicio,
podemos observar como los gastos operativos son superiores al costo de vender la
mercancía, por lo tanto es recomendable revisar estos gastos.

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 Método Horizontal
SIEMPRE A MIL, C.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31-12-2021 y 31-12-2022 METODO HORIZONTAL
VARIACION VARIACION
ACTIVO 2021 2022 ABSOLUTA RELATIVA
Activo Corriente
Bancos 56,20 65,00 8,80 15,66
Cuentas por cobrar 60,00 61,41 1,41 2,35
Inventario de mercancías 2,50 3,50 1,00 40,00
Total activo corriente 118,70 129,91 11,21 9,44
Activo No corriente
Propiedad, planta y equipo 4,50 4,50 0,00 0,00
Menos: Depreciación acumulada -0,45 -0,90 -0,45 100,00
Total Activo No Corriente 4,05 3,60 -0,45 -11,11
Total Activos 122,75 133,51 10,76 8,77
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar a corto plazo 30,00 35,00 5,00 16,67
Impuestos por pagar 2,20 0,13 -2,07 -94,09
Total Pasivo Corriente 32,20 35,13 2,93 9,10
Pasivo No Corriente
Dividendos por pagar 0,00 15,00 15,00 0,00
Prestamos corrientes por pagar a largo plazo 56,25 40,00 -16,25 -28,89
Total Pasivo No Corriente 56,25 55,00 -1,25 -2,22
Total Pasivos 88,45 90,13 1,68 1,90
PATRIMONIO
Capital social 15,00 15,00 0,00 0,00
Utilidad del ejercicio 18,34 26,31 7,97 43,46
Reserva legal 0,96 2,07 1,11 115,63
Total Patrimonio 34,30 43,38 9,08 26,47
Total Pasivo Mas Patrimonio 122,75 133,51
Al aplicar el método horizontal en el Estado de Situación Financiera y Estados de
Resultados, debemos comparar los saldos de las cuentas de los años que se requieran
analizar, por lo tanto la formula a aplicar es la siguiente: los saldos de la cuenta del segundo
año, menos, los saldos de las cuentas del primer año, este resultado se conoce como
variación absoluta.
Para obtener la variación relativa, se divide el resultado obtenido en la variación absoluta
entre el saldo de la cuenta en el primer año, el monto resultante de esta operación, se
multiplica por 100.
Ejemplo Variación Absoluta:
Bancos: 65,00 – 56,20 = 8,80
Ejemplo Variación Relativa:
Bancos: 8,80 / 56,20 = 0,1568 X 100 = 15,66

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 Interpretación
Al realizar el análisis por el método horizontal y comparar los años 2021 y 2022, podemos
observar un aumento del 15,66% en la cuenta del efectivo y un 40% en el inventario de
mercancías, esto producto del aumento en las ventas en un 3,87%.
En lo que respecta al rubro de propiedad, planta y equipo, la misma no tuvo variación lo
que nos indica es que la empresa no adquirió activos fijos, lo que observamos es que los
activos ya existente se han depreciado en un 100%.
Para el pasivo, observamos que la empresa ha tenido una disminución del 28,89% en la
cuenta de préstamos corrientes por pagar, lo que nos indica que han estado cancelando el
prestamos otorgado, lo cual es importante al momento de volver a solicitar financiación; por
otra parte, tenemos un aumento de las cuentas por pagar en un 16,67% producto de las
obligaciones con los proveedores o terceras personas.
En el capital, al comparar los dos años observamos un aumento significativo en la utilidad
del ejercicio, lo cual nos revela que la empresa obtuvo rentabilidad en su último ejercicio
económico financiero.

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 SIEMPRE A MIL, C.A.
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31-12-2021 y 31-12-2022 METODO HORIZONTAL
VARIACION VARIACIO N
INGRESOS 2021 2022
ABSOLUTA RELATIVA
Ventas 84,00 87,25 3,25 3,87
Menos: Descuentos en ventas -0,02 -0,03 -0,01 50,00
Total Ingresos 83,98 87,22 3,24 3,86
Costo de Ventas
Costos del Producto 30,00 28,50 -1,50 -5,00
Menos: Inventario final -2,50 -3,50 -1,00 40,00
Total Costo de ventas 27,50 25,00 -2,50 -9,09
Utilidad bruta en ventas 56,48 62,22 5,74 10,16
GASTOS OPERATIVOS
Gastos Acumulados 2,20 0,13 -2,07 -94,09
Servicios Básicos 7,30 8,55 1,25 17,12
Depreciación Activos Fijos 0,45 0,45 0,00 0,00
Sueldos y Salarios 15,36 19,80 4,44 28,91
Alquiler Pagado 9,60 9,60 0,00 0,00
Artículos de Oficina 1,08 0,39 -0,69 -63,89
Artículos de Limpieza 0,48 0,52 0,04 8,33
Gastos Varios 0,12 0,20 0,08 66,67
Total Gastos Operativos 36,59 39,64 3,05 8,34
Utilidad Neta Operacional 19,89 22,58 2,69 13,52
Costo Integral de 0,60 0,58 -0,02 -3,33
Financiamiento
Utilidad del Ejercicio 19,29 22,00 2,71 14,05

Interpretación
En el Estado de Resultados, observamos como el costo de vender la mercancía ha
disminuido pero los gastos administrativos aumentan, lo cual deben ser revisados.

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 REFERENCIAS

Gómez, F. Análisis de Estados Financieros. Ediciones Fragor.

Estupiñan Gaitán, R; Estupiñan Gaitán, Análisis Financiero y de Gestión. Ediciones
ECOE.

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