Caso Harvard

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UV7829
9 de agosto de 2019
Planificación para el futuro: ahorro y jubilación
Introducción1
Marcy disfrutó de sus almuerzos mensuales con sus amigos. Pidió otra copa de vino mientras la conversación pasaba de los desafíos de
criar hijos adolescentes a la larga lista de “tareas pendientes” que parecía nunca terminar.
Esta era su quinta reunión para almorzar desde que todos habían decidido, después de su vigésima reunión de la escuela secundaria, reunirse
con más regularidad. Con todas las exigencias de sus vidas (matrimonios, hijos, trabajos) no se veían con suficiente frecuencia,
y sus almuerzos habituales los mantenían cerca y en contacto.
Marcy encontraba un gran consuelo en estas reuniones y agradecía el descanso de su rutina diaria.
Después de casarse con su novio de la secundaria, Dan, pasó 18 años como ama de casa. También había tomado cursos universitarios en línea
para obtener una licenciatura en educación primaria y trabajó como camarera en IHOP cuando el dinero escaseaba. Junto con el trabajo de Dan
como electricista, pudieron criar a tres hijos adolescentes, pero eso requirió mucho trabajo y sacrificio. Ahora, ella y Dan estaban más seguros
financieramente que cuando se casaron por primera vez. Con su trabajo actual como maestra suplente, Marcy finalmente sintió que podía darse
el gusto de disfrutar de un agradable almuerzo con sus amigos.
Mientras el camarero le traía la copa de vino a Marcy, Kim preguntó: “Pensé que Diane iba a aparecer. ¿Alguien ha tenido noticias de ella?
Diane era la persona más responsable de formar este grupo, y era extraño que
ella estaba ausente.
Lori respondió: "Sabes acerca de su mamá, ¿verdad?" Cuando todos parecían confundidos, Lori continuó:
“La madre de Diane tuvo que mudarse con su familia porque la desalojaron y no tenía otro lugar adonde ir”.
Se hizo un silencio de asombro en la mesa. Todos conocían bien a la madre de Diane, Karen. De todos sus padres, Karen era la más
visible y conocida. Trabajó en el banco del barrio pero estuvo involucrada en muchos aspectos de la comunidad. Fue presidenta de la PTA y
entrenadora del equipo de baloncesto femenino. Cuando el marido de Karen murió trágicamente a una edad temprana, ella conservó la casa en
la que vivían Diane y sus hermanas aceptando un trabajo nocturno en el hospital. A pesar del trabajo extra, Karen seguía activa en su comunidad
y parecía ser conocida por todos. Cuando alguien le preguntaba cuándo pensaba reducir el ritmo y jubilarse, ella respondía que se jubilaría en el
cielo, pero hasta entonces pensaba trabajar.
1 Resilience Education, una organización sin fines de lucro fundada en la Darden School of Business, brinda educación personalizada y de alta calidad para poblaciones
vulnerables. Para obtener más información, comuníquese con info@resilienceeducation.org.
Este caso ficticio fue preparado por Brian Hunt y Christina Black, bajo la supervisión de Tierney T. Fairchild, Director Ejecutivo, y Gregory B.
Fairchild, profesor asociado de investigación de administración de empresas Isidore Horween. Fue escrito para un plan de estudios diseñado por Resilience Education como base para
la discusión en clase más que para ilustrar el manejo efectivo o ineficaz de una situación administrativa. Un agradecimiento especial al Fondo Bama Works de Dave Matthews Band, al
Centro Correccional para Mujeres de Fluvanna y a los voluntarios de Resilience Education por su ayuda con este caso. Copyright © 2019 de la Fundación Escolar Darden de la
Universidad de Virginia, Charlottesville, VA. Reservados todos los derechos. Para solicitar copias, envíe un correo electrónico a sales@dardenbusinesspublishing.com
. Ninguna parte de esta publicación puede reproducirse, almacenarse en un sistema de recuperación, usarse en una hoja de cálculo o
transmitirse de ninguna forma ni por ningún medio (electrónico, mecánico, fotocopia, grabación o de otro tipo) sin el permiso de la Darden School Foundation. Nuestro objetivo es
.
publicar materiales de la más alta calidad, así que envíe cualquier errata a editorial@dardenbusinesspublishing.com
Este documento está autorizado para su uso únicamente en el ADM Matemática financiera 2024 de pmaldonado@usil.edu.pe en la Universidad San Ignacio de Loyola (USIL) desde febrero de 2024 hasta julio de 2024.
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Kim preguntó: “¿Qué quieres decir con que fue desalojada? ¿Qué pasó con su casa?
Lori respondió: “Aparentemente, Karen obtuvo un préstamo con garantía hipotecaria como lo anuncian en la televisión. Desafortunadamente,
lo hizo antes de que cayera el mercado inmobiliario hace unos años. De todos modos, no conozco todos los detalles, pero se atrasó en sus pagos
y el banco embargó su casa”.
Marcy preguntó: “Espera, ¿no pudo hacer sus pagos? ¿Qué pasa con su trabajo?
Lori respondió: “Oh, tuvo un extraño accidente y se rompió la cadera hace aproximadamente un año y medio. ella tenia algunos
complicaciones con su recuperación y no ha podido trabajar desde entonces”.
Marcy preguntó: "¿Qué pasa con sus ahorros para la jubilación?"
Lori negó con la cabeza. "Ella siempre pensó que podría trabajar".
Kim suspiró: "¡Pobre Diane!"
Lori respondió: "Sí, no sabes ni la mitad". Lori continuó explicando que este era un momento difícil para Diane y su familia. Su hija estaba a
punto de comenzar la universidad y sus dos hijos menores recién ingresaban a la escuela secundaria. El trabajo de su marido en la construcción
había sido irregular debido a la débil economía, pero el trabajo de Diane en el hospital era estable, por lo que su presupuesto familiar era ajustado
pero funcionaba. La carga financiera inesperada de la llegada de su madre era demasiado para sus finanzas y, como resultado, la tensión en el
matrimonio de Diane estaba aumentando.
Para Marcy fue triste oír hablar de Karen. Karen estaba muy orgullosa de su feroz independencia y autosuficiencia. Marcy pensó que debía
haber dañado mucho la autoestima de Karen sentirse como una carga para las personas que amaba. Todos en la mesa debieron haber estado
pensando algo similar, porque un estado de ánimo oscuro se apoderó del grupo. Más tarde, después de que todos prometieron ir a su próximo
almuerzo, también acordaron ver a Diane para asegurarse de que se encontraba bien.
De camino a casa, Marcy empezó a pensar en su situación financiera en general y en su jubilación en particular. Ella y su esposo, Dan,
estaban bien desde el punto de vista de los ingresos, pero con las exigencias de su trabajo y los gastos de los niños, quedaba muy poco para
ahorrar. La idea de terminar como la madre de Diane la asustaba. Decidió pedirle a Dan que la acompañara a reunirse con un asesor de
jubilación. Casualmente, Dan también había estado pensando en la planificación de la jubilación y ya había encontrado al planificador financiero
perfecto, George Jones.
Presupuesto futuro
Dan se puso en contacto con George para programar su reunión inicial. Una vez fijadas la hora y la fecha, George le pidió a Dan que
recopilara toda la información relevante para su jubilación. Mientras Marcy estaba organizando los papeles que había reunido, sonó el timbre y
Dan llevó a George a la cocina. Marcy le ofreció a George una taza de café. Dándole las gracias, respondió: "Tal vez tome una taza un poco más
tarde, si te parece bien".
Ella dijo: “No hay problema. Por favor, sírvete tú mismo si quieres una taza”.
Después de unos minutos de agradable conversación, George preguntó: "¿Tiene un presupuesto familiar?".
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Hace varios años, Marcy y Dan decidieron que necesitaban un mayor control sobre las finanzas de su hogar y elaboraron un presupuesto
mensual. Algunos meses se mantuvieron dentro de su presupuesto mejor que otros, pero sabían cuál era su situación financiera mes a mes. “Sí,
tenemos un presupuesto”, respondió Marcy.
"¡Excelente! Podemos utilizar su presupuesto actual para crear un presupuesto futuro durante su jubilación”, dijo George.
Dan preguntó: "¿Por qué no podemos utilizar el presupuesto que tenemos?"
“Bueno, pensemos en ello por un momento. ¿Tendrás los mismos gastos durante la jubilación que tienes?
¿ahora?"
Dan y Marcy se miraron. “En 15 años, nuestra casa estará saldada, por lo que probablemente no tendremos una hipoteca”, dijo Dan.
“Los niños serán adultos y estarán solos, por lo que nuestros alimentos y gastos domésticos serán menores”, añadió Marcy.
“¿Qué pasa con los gastos médicos?” Preguntó George.
Tanto Dan como Marcy gozaban de buena salud ahora, pero a medida que envejecieran eso podría cambiar. Marcy también tenía la de Diane.
situación en mente cuando respondió: “Esos gastos podrían aumentar”.
George asintió: "Bien, queremos pensar en estos temas lo mejor que podamos para asegurarnos de que estamos bien cubiertos". Después de
algunas preguntas más sobre cómo les gustaría vivir durante su jubilación, George anunció: "Bueno, creo que tengo suficiente información por
ahora".
Preparándose para la jubilación
"¿Es asi?" —Preguntó Dan. "¿Qué debemos hacer para prepararnos para nuestra jubilación?"
George respondió: “La mejor manera de abordar esta tarea es dividirla en tres partes:
“(1) Necesitamos estimar cuánto dinero necesitará durante la jubilación. Deberíamos pensar en cómo querrás vivir, dónde quieres vivir y qué
gastos tendrás. Además, querremos estimar cuándo le gustaría jubilarse y cuánto durará su jubilación. Esta información nos dará una idea de cuánto
dinero necesitará.
“(2) Tendremos que evaluar qué herramientas desea utilizar para acumular la cantidad de dinero que necesitará.
Estoy seguro de que ha oído hablar de muchos de estos instrumentos: cuentas IRA, planes 401(k), acciones, bonos, fondos mutuos, etc.
Hablaremos sobre cuáles son estos instrumentos y cómo puede utilizar algunos de ellos para lograr sus objetivos.
“(3) Una vez que comprendamos las diferentes herramientas que puede utilizar, las usaremos para elaborar un plan que le brindará la
jubilación que desea. ¿Te parece bien? Marcy y Dan asintieron vacilantes.
"Excelente. Luego analizaré esto más a fondo en mi oficina y regresaré con un plan para alcanzar sus objetivos”.
“¿Cómo nos van las cosas con la información que tenemos hasta ahora?” Marcy preguntó con un poco de inquietud.
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"No está mal", respondió George. “Tiene un presupuesto mensual detallado, que es una excelente base para nuestra planificación.
También tienes una casa, lo cual es un gran activo, además de tus ahorros. Con todo esto y lo que me ha dicho hasta ahora, creo que
necesitará acumular alrededor de $600 000 en ahorros adicionales para cuando se jubile”.
Toda la sangre desapareció del rostro de Marcy. “¿Dijiste 600.000 dólares?”
“¿A usted le parecemos Rockefeller?” Preguntó Dan, visiblemente conmocionado.
“No nos adelantemos aquí. Déjenme traerles un plan y verán que esto no es tan descabellado como creen”, les aseguró George.
“Creo que verán que este es un objetivo alcanzable. Pero primero déjame hacerte una pregunta: si te diera a elegir entre 1 millón de
dólares hoy o un centavo duplicado cada día durante 30 días,
¿Cuál escogerías?"
Dan soltó: "No estoy seguro de qué tiene que ver esto con nada, pero obviamente aceptaría el millón de dólares".
Inicialmente, Marcy había estado de acuerdo con su esposo, pero pensó que George probablemente no les habría hecho esta
pregunta si la respuesta obvia fuera correcta. “Espera, Dan. Saquemos una calculadora y hagamos los cálculos antes de responder”.
George sonrió y dijo: "Si no te importa, tomaré una taza de café mientras haces tu trabajo".
Cuando George regresó, preguntó: "¿Completaste tu tarea?".
La pareja sonrió cuando Dan dijo: "¡Pensé que esa era la pregunta más tonta del mundo!"
“La respuesta parecía tan obvia”, dijo Marcy, “un poco demasiado obvia”.
"Impactante, ¿no?"
Ambos asintieron.
Ahorrar con intereses
Dan luego preguntó: “Está bien, pero ¿ahora qué? Aunque fue un experimento mental interesante, ¿dónde vamos a encontrar una
inversión que se duplique cada día? ¿Qué tiene que ver con nuestra planificación de jubilación?
George se rió: “Un doble diario sería una gran inversión, pero no tenemos que encontrar uno tan bueno para beneficiarnos de la
lección general. Esta historia es una ilustración del poder del interés compuesto. ¿Qué es eso? Bueno, aquí está la definición formal:
El interés compuesto es el interés calculado sobre el principal inicial y también sobre los intereses acumulados de períodos
anteriores de un depósito o préstamo. El interés compuesto puede considerarse como "interés sobre interés".
y hará que un depósito o préstamo crezca a una tasa más rápida que el interés simple, que es el interés calculado únicamente
sobre el monto principal.2
2 Adaptado de Julia Kagan, “Compound Interest”, Investopedia, https://www.investopedia.com/terms/c/compoundinterest.asp (consultado el 8 de marzo de

2019).
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“Su dinero genera intereses, que a su vez generan intereses, en un ciclo continuo que es muy poderoso. Tan poderoso que cantidades
aparentemente pequeñas de ahorros crean fondos considerables con el tiempo. Esto es posible incluso con tipos de interés mucho más bajos que
en nuestra historia”.
"Eso suena interesante", dijo Dan, "pero si es una idea tan buena, ¿por qué no todo el mundo la hace?"
"¡Buena pregunta!" Respondió Jorge. “Así como inmediatamente concluyó que tomar $1 millón era la mejor opción, la mayoría de la gente
subestima los beneficios de ahorros modestos y consistentes que aprovechan el poder del interés compuesto. Desafortunadamente, ese es el
comportamiento humano. Pero el problema está tan extendido y es tan importante que el gobierno ha aprobado leyes para animar a la gente a
aprovechar el interés compuesto”.
"¿En realidad? ¿Cómo es eso?" —Preguntó Marcy.
“Bueno”, continuó George, “hay muchos programas diferentes y determinaremos cuál funciona mejor para su situación, pero generalmente le
permiten pagar impuestos más bajos o retrasar los impuestos actuales en el futuro si está dispuesto a ahorrar para cubrir sus necesidades. tu
jubilación”.
"Me gusta la idea de ahorrar dinero en impuestos", dijo Dan.
"La mayoría de la gente lo hace", dijo George. "Con este estímulo, es más probable que las personas comiencen a ahorrar regularmente y se
beneficien del interés compuesto".
Dan preguntó: "¿De eso se trata este programa 401(k)?"
“Sí”, respondió George, “ese es uno de los programas, pero hay otros que cubren diferentes circunstancias.
Mi punto es el siguiente: el interés compuesto es una herramienta poderosa y existen beneficios fiscales que alientan a utilizarlo”.
Riesgo versus recompensa
George continuó: "Y ahora tenemos que hablar sobre la tolerancia al riesgo".
"¿Qué es eso?" —Preguntó Dan.
“Describe qué tan cómodo te sientes con el riesgo y cuánto estás dispuesto a aceptar para poder
logre sus objetivos de inversión”, explicó George.
Marcy intervino: "Si riesgo significa la posibilidad de perder dinero, ¡entonces queremos el menor riesgo posible!".
“Bueno”, respondió George, “ese no es un mal instinto, pero hay más que debemos considerar. Existe una relación entre la cantidad de riesgo
que tiene una inversión y la cantidad de rendimiento que potencialmente puede obtener.
Echemos un vistazo a un ejemplo. Una cuenta de ahorros en un banco es un ejemplo de inversión de bajo riesgo. Es una inversión de bajo riesgo
porque el banco promete devolverle todo su dinero si lo solicita y su dinero está asegurado por una agencia del gobierno. Como resultado, el
rendimiento o la tasa de interés de una cuenta de ahorros es relativamente baja; por ejemplo, una cuenta de ahorros en el banco local tiene una
tasa de interés del 0,11% (menos del 1%) anual.
“Ahora comparemos eso con el rendimiento de un grupo de acciones llamado Dow Jones Industrial Average (DJIA), que es un índice de
grandes acciones estadounidenses. Las acciones son participaciones en empresas que cotizan en bolsa, como Apple, Coca Cola y WalMart
(Anexo 1).
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“Como propietario de una acción, participas en las ganancias de la empresa. Generalmente, cuando las ganancias de la empresa van bien, el
valor de su propiedad en la empresa aumenta. Sin embargo, si la empresa tiene dificultades, el valor de su propiedad cae. Entonces, a diferencia de
una cuenta de ahorros, puedes perder dinero invirtiendo en acciones y no hay seguro; por tanto, el riesgo es mayor. Si miramos el gráfico de un año
del Dow Jones Industrial Average, podemos ver que si hubiera comprado estas acciones a principios de año y las hubiera conservado hasta finales
de año, habría ganado un 0,12%. . Sin embargo, también se puede ver que los precios subieron y bajaron en un rango bastante amplio”.
"Sí, y parece que si compraste estas acciones en el momento equivocado durante este período, podrías haber perdido".
¡dinero!" Señaló Dan.
“Buena observación, Dan. Así que echemos un vistazo al mismo gráfico de los últimos 20 años (Anexo 2). creo que lo harás
Estoy de acuerdo en que durante este período, a pesar de algunas pérdidas a corto plazo, la tendencia es fuertemente positiva”.
“¡Vaya, qué diferencia! Entonces, si invertimos en el mercado de valores, es mejor hacerlo durante un largo período de tiempo”.
Dijo Dan.
"Sí. Entonces puede ver que si desea altos retornos de inversión, tendrá que aceptar más riesgo, pero si tiene
En un horizonte a largo plazo deberíamos beneficiarnos de esta tendencia alcista de los precios de las acciones”, enfatizó George.
"Dijiste que debería", observó Marcy.
"Sí, lo hice. Aunque esta tendencia al alza en el mercado de valores ha durado más de 70 años, no hay garantía
que continuará. Éste es el riesgo”.
"Está bien", dijo Marcy, "creo que entiendo esta relación entre riesgo y rendimiento, pero no estoy segura de cómo
esto encaja en nuestros planes de jubilación”.
Decisiones
“Recuerde”, respondió George, “queremos que el poder del interés compuesto funcione para nosotros. Por lo tanto, debemos determinar qué
tasa de interés ganaremos por los ahorros para la jubilación. Esa tasa estará determinada por las inversiones que elijamos en función de su tolerancia
al riesgo”.
"Estoy empezando a ver", comentó Dan. “Una vez que sepamos el tipo de inversiones que se adaptan a nuestra comodidad
con riesgo, sabremos la tasa de rendimiento que debemos esperar de nuestro plan”.
"Correcto. Y eso nos dirá cuánto necesita ahorrar para alcanzar sus objetivos de jubilación”, dijo George.
"Eso es mucho a considerar", dijo Marcy.
“Lo sé, pero tienes algo de tiempo para discutirlo mientras creo algunos planes para que los consideres. Vamos a quedar
de nuevo una vez que haya terminado. ¿DE ACUERDO?" preguntó Jorge.
"Suena bien, gracias por tu ayuda", respondieron Dan y Marcy.
Antes de irse, George les dio a Dan y Marcy un folleto con definiciones básicas para diversas inversiones.
herramientas para que tuvieran una idea de qué otras herramientas estaban disponibles para ellos (Anexo 4).
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Tareas
1. En el caso, George hizo que Marcy y Dan decidieran si preferirían tener $1 millón hoy o recibir un centavo cuyo
precio se duplicara todos los días durante 30 días. ¿Cuánto tendrían Dan y Marcy si eligieran la opción del
centavo?
2. George les dijo a Dan y Marcy que existe una relación entre la cantidad de riesgo de una inversión y la cantidad
de recompensa potencial de una inversión. En tus propias palabras y experiencia, da un ejemplo que destaque
esta idea.
3. Imagine que planea jubilarse a los 65 años. ¿Qué perfil de riesgo (riesgoso, riesgo moderado, conservador)
¿Qué es lo que más probablemente consideras a los 25 años? ¿Qué pasa a los 35 años? ¿Qué pasa a los 55 años?
4. Mire el Cuadro 5, “Desempeño del crecimiento de diversas inversiones a lo largo de 20 años de historia”. El
gráfico de líneas muestra los rendimientos de diferentes tipos de inversión para una inversión de $100 000. Sin
hacer ningún cálculo, sugiera una inversión adecuada para cada una de sus respuestas a la pregunta 3.
5. Observe los diferentes planes que George creó para Dan y Marcy (Anexo 3). Sin hacer ningún cálculo, determina
qué plan crees que es mejor para ellos. Da dos razones que respalden tu elección.
6. Considere cómo ha visto los ahorros y la jubilación en el pasado. ¿Ha tomado buenas decisiones al prepararse
para la jubilación? Si no, ¿qué puedes hacer diferente en el futuro?
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Exhibición 1
Promedio industrial Dow Jones: muestra del rendimiento de las acciones durante un año
Último: Cambiar: Abierto: Alto: Bajo: Volumen:

18.529,42 −23.15 18.535,86 18.570,92 18.466,86 73.454.184
Cambio porcentual: Producir: Relación P / E: Rango de 52 semanas:

−0,12% n/A n/A 15.370,33 a 18.668,44
Datos de la compañia
Nombre de empresa: Promedio industrial Dow Jones

Industria Dow Jones: No disponible
Intercambio: dji
Acciones en circulación: n/A
Tapa del mercado: n/A

Interés corto: Exchange no proporciona datos de interés a corto plazo
EPS de 52 semanas: n/A
Máximo de 52 semanas: 18.668,44 el lunes 15 de agosto de 2016

Mínimo de 52 semanas: 15.370,33 el lunes 24 de agosto de 2015
Relación P / E: n/A
Producir: n/A
Precio promedio: 18.208,7962 (50 días) 17.515,5414 (200 días)

Volumen promedio: 94.456.606 (50 días) 107.939.505 (200 días)
DJIAEX 22/08/2016 16:38

Promedio Industrial Dow Jones (ÍNDICE)
Datos de cotización retrasadosExE
Fuente: Elaborado por los autores utilizando datos de Yahoo! Finanzas.
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Anexo 2
Promedio industrial Dow Jones: muestra del rendimiento de las acciones durante 20 años
Último: Cambiar: Abierto: Alto: Bajo: Volumen:

18.529,42 −23.15 18.535,86 18.570,92 18.466,86 73.454.184
Cambio porcentual: Producir: Relación P / E: Rango de 52 semanas:

−0,12% n/A n/A 15.370,33 a 18.668,44
Datos de la compañia
Nombre de empresa: Promedio industrial Dow Jones

Industria Dow Jones: No disponible
Intercambio: dji
Acciones en circulación: n/A
Tapa del mercado: n/A

Interés corto: Exchange no proporciona datos de interés a corto plazo
EPS de 52 semanas: n/A
Máximo de 52 semanas: 18.668,44 el lunes 15 de agosto de 2016

Mínimo de 52 semanas: 15.370,33 el lunes 24 de agosto de 2015
Relación P / E: n/A
Producir: n/A
Precio promedio: 18.208,7962 (50 días) 17.515,5414 (200 días)

Volumen promedio: 94.456.606 (50 días) 107.939.505 (200 días)
Fuente: Elaborado por los autores utilizando datos de Yahoo! Finanzas.
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Anexo 3
Planes de inversión recomendados para Marcy y Dan
A continuación se presentan cuatro opciones para Marcy y Dan, en orden desde la inversión más arriesgada hasta la más conservadora.
1. Alto crecimiento
a. 40% acciones estadounidenses de pequeña capitalización
b. 30% acciones estadounidenses de gran capitalización
C. 30% bonos estadounidenses
2. Crecimiento equilibrado
a. 30% de acciones estadounidenses de gran capitalización
b. 25% acciones estadounidenses de pequeña capitalización
C. 45% bonos estadounidenses
3. Ingresos equilibrados
a. 55% bonos estadounidenses
4. Ingresos conservadores
a. 70% bonos estadounidenses
Fuente: Elaborado por los autores.
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Anexo 4
Tipos de inversión
Tipo de Definición Promedio Riesgo

Inversión retorno de la inversión Perfil
Un acuerdo formal en el que el tenedor del bono presta dinero a un prestatario

Cautiverio que luego puede utilizar ese dinero durante un determinado período de tiempo. 3%–5% Bajo
A cambio, el prestamista recibe una cantidad específica de intereses.
Certificado ofrecido por bancos, cajas de ahorro y préstamos y otras instituciones

Certificado de financieras para el depósito de fondos a una tasa de interés determinada durante 1%–3% Bajo
Depósito (CD) un período de tiempo específico. Hay una penalización si retira el dinero antes de
tiempo.
Un plan de jubilación patrocinado por un empleador. Muchos empleadores

igualar las contribuciones hasta un cierto porcentaje del salario de un empleado
salario. Todas las contribuciones a un 401(k) son antes de impuestos, lo que significa que el empleado
401(k), 403(b) o no pagarán impuestos sobre ese dinero durante el año en que lo ganaron; ellos Medio
7%
457 Pagarán impuestos sólo cuando retiren el dinero durante la jubilación.
Los empleados pueden contribuir hasta $18,500 a un 401(k) por año (en 2018; $19,000
en 2019), y aquellos mayores de 50 años pueden contribuir $6,000 adicionales para
“ponerse al día”.
A diferencia de los 401(k), que solo están disponibles para personas empleadas en
empresas que los ofrecen, cualquier persona menor de 70½ años puede contribuir a
una IRA, si está trabajando y su ingreso del trabajo es igual o mayor que el monto de
su Contribución IRA. Hay dos tipos de IRA, con diferentes ventajas fiscales: tradicional
y Roth. Al igual que en un 401(k), las contribuciones a una IRA tradicional no están
Individual sujetas a impuestos hasta que se retiran. Las ventajas fiscales que ofrece una Roth
Jubilación IRA son opuestas: la 7% Medio

los ingresos se gravan antes de contribuir a la Roth IRA, pero luego ni ellos ni sus
Cuenta (IRA)
ganancias se gravan cuando se retiran durante la jubilación.
Sin embargo, no todo el mundo califica para una cuenta IRA Roth. Para calificar para
una cuenta IRA Roth, en 2019, una persona debe tener un ingreso ajustado anual según
$122,000 (o $193,000 para parejas casadas que presentan una declaración conjunta). La
contribución anual máxima de 2019 a una IRA (tradicional o Roth) es de $6,000, o $6,500
para personas mayores de 50 años.
Un valor de inversión formado por una cartera diversificada de acciones

Los fondos de inversión (acciones), bonos u otros valores. Los inversores compran acciones y pueden 7% Medio
venderlas en cualquier momento.
Cepo Una inversión que otorga a un inversor la propiedad parcial de una empresa. 0–7%+ Alto
También conocidas como acciones.
Fuentes: Creado por los autores con información del “Glosario de términos de uso común”, Conocimiento financiero personal, Escuelas públicas de Carolina
del Norte, Junta Estatal de Educación, http://www.dpi.state.nc.us/pfl/students/ glosario/ (consultado el 8 de marzo de 2019); y Nancy Mann Jackson, “IRA vs.
401(k): ¿Cuál es la diferencia?”, HerMoney, https://www.hermoney.com/invest/retirement/iravs401kdifferences/ (consultado el 8 de marzo de 2019).
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Apéndice 1
Glosario
Presupuesto: Su plan de ingresos, gastos y ahorros.
Jubilación: La edad en la que una persona decide abandonar el mundo laboral. El estadounidense promedio actualmente se jubila a los 62
años.
Interés compuesto: Interés calculado sobre el principal inicial así como sobre los intereses acumulados de periodos anteriores de un depósito
o préstamo. El interés compuesto puede considerarse como “interés sobre interés” y hará que un depósito o préstamo crezca a un ritmo más
rápido que el interés simple, que es el interés calculado únicamente sobre el principal.
cantidad.
Retorno de la inversión (ROI): La cantidad de retorno de una inversión en particular, en relación con el costo de la inversión. Para calcular el
ROI, el beneficio (o retorno) de una inversión se divide por el costo de la inversión. El resultado se expresa como un porcentaje o una
proporción.
Perfil de riesgo: evaluación de la voluntad y capacidad de un individuo para asumir riesgos.

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Planificación para el futuro: ahorro y jubilación

Marcy preguntó: "¿Qué pasa con sus ahorros para la jubilación?"

Kim suspiró: "¡Pobre Diane!"

Dan preguntó: "¿Por qué no podemos utilizar el presupuesto que tenemos?"

“¿Qué pasa con los gastos médicos?” ­Preguntó George.

Preparándose para la jubilación

Toda la sangre desapareció del rostro de Marcy. “¿Dijiste 600.000 dólares?”

“¿A usted le parecemos Rockefeller?” Preguntó Dan, visiblemente conmocionado.

Cuando George regresó, preguntó: "¿Completaste tu tarea?".

Ahorrar con intereses

2 Adaptado de Julia Kagan, “Compound Interest”, Investopedia, https://www.investopedia.com/terms/c/compoundinterest.asp (consultado el 8 de marzo de

"¿En realidad? ¿Cómo es eso?" —Preguntó Marcy.

"Me gusta la idea de ahorrar dinero en impuestos", dijo Dan.

Dan preguntó: "¿De eso se trata este programa 401(k)?"

Riesgo versus recompensa

"¿Qué es eso?" —Preguntó Dan.

"Dijiste que debería", observó Marcy.

"Eso es mucho a considerar", dijo Marcy.

"Suena bien, gracias por tu ayuda", respondieron Dan y Marcy.

Planificación para el futuro: ahorro y jubilación

Último: Cambiar: Abierto: Alto: Bajo: Volumen:

Cambio porcentual: Producir: Relación P / E: Rango de 52 semanas:

Nombre de empresa: Promedio industrial Dow Jones

Tapa del mercado: n/A

Máximo de 52 semanas: 18.668,44 el lunes 15 de agosto de 2016

Precio promedio: 18.208,7962 (50 días) 17.515,5414 (200 días)

DJIAEX 22/08/2016 16:38

Planificación para el futuro: ahorro y jubilación

Último: Cambiar: Abierto: Alto: Bajo: Volumen:

Cambio porcentual: Producir: Relación P / E: Rango de 52 semanas:

Nombre de empresa: Promedio industrial Dow Jones

Tapa del mercado: n/A

Máximo de 52 semanas: 18.668,44 el lunes 15 de agosto de 2016

Precio promedio: 18.208,7962 (50 días) 17.515,5414 (200 días)

Planificación para el futuro: ahorro y jubilación

Planes de inversión recomendados para Marcy y Dan

a. 40% acciones estadounidenses de pequeña capitalización

b. 30% acciones estadounidenses de gran capitalización

C. 30% bonos estadounidenses

a. 30% de acciones estadounidenses de gran capitalización

b. 25% acciones estadounidenses de pequeña capitalización

C. 45% bonos estadounidenses

a. 55% bonos estadounidenses

b. 45% acciones estadounidenses de gran capitalización

a. 70% bonos estadounidenses

b. 30% acciones estadounidenses de gran capitalización

Fuente: Elaborado por los autores.

Planificación para el futuro: ahorro y jubilación

Tipo de Definición Promedio Riesgo

Un acuerdo formal en el que el tenedor del bono presta dinero a un prestatario

Certificado ofrecido por bancos, cajas de ahorro y préstamos y otras instituciones

Un plan de jubilación patrocinado por un empleador. Muchos empleadores

Jubilación IRA son opuestas: la 7% Medio

Un valor de inversión formado por una cartera diversificada de acciones

Planificación para el futuro: ahorro y jubilación

Presupuesto: Su plan de ingresos, gastos y ahorros.

Perfil de riesgo: evaluación de la voluntad y capacidad de un individuo para asumir riesgos.

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“¿Qué pasa con los gastos médicos?” Preguntó George.