12-10 Observaciones.....

AGRADECIMIENTO
A mis docentes, muchas gracias por sus múltiples palabras de aliento,
cuando más las necesite; por estar allí cuando mis horas de trabajo se hacían
confusas. Gracias por sus orientaciones
A mi hijita Jhesenia quién fue, quien me impulso, motivo y me dio las
fuerzas para hacer realidad este logro, gracias por ser la luz de mi vida.
DEDICATORIA
Lleno de regocijo, de amor y de esperanza, dedico mi tesis, a mi
esposo y mis dos hijitas, Jhesenia y Antonella, gracias por ser la familia
que siempre soñé, por creer en mí, por impulsarme y darme todo el
apoyo incondicional.
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA PROMOTORA DE
MINERALES EXPORTABLES DE BOLIVIA PROMEX BOL GESTIONES 2018-2020”
POR: Univ. Brenda Ibeett Maldonado Zarate
AUTOR: Lic. Roberto Gonzalo Sillerico Ovando
RESUMEN EJECUTIVO
El trabajo de investigación tuvo como objetivo efectuar el Análisis e Interpretación de los
Estados Financieros de la empresa PROMEX-BOL PROMOTORA DE MIINERALES
EXPORTABLES DE BOLIVIA, de la gestión 2018 - 2020 para conocer la situación económica-
financiera que ayude a la toma de decisiones en base a la información histórica,
Los métodos empleados fueron, la recolección de información y el método de análisis de
la información. Se obtuvo la información por fuentes primarias. La técnica utilizada es la
recolección de datos. Toda la información expuesta y evaluada es de acceso privada. La
información se extrajo directamente de la empresa. La metodología de análisis de la información
de acuerdo a la profundidad del trabajo de investigación en el presente trabajo, el método utilizado
es el explicativo. Se clasifica de esta manera, ya que se detalla la realidad de la empresa y se
exponen los resultados de acuerdo a información ya existente. Se utilizó como base los Estados
Financieros, Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados, Estado de Flujo de Efectivo,
Estado de Cambios en el Patrimonio de las gestiones 2018,2019 y 2020, Los estados financieros
mencionados fueron adaptados con fines académicos, para la elaboración del presente trabajo, sin
distorsionar los saldos presentados por la empresa. Muestra el análisis vertical efectuado,
reflejando la estructura financiera de la empresa en términos porcentuales, desde el año 2018 hasta
el año 2020. La información financiera fue extraída de los informes auditados, y para poder
comparar la estructura de los estados financieros de cada año, se realizó el análisis vertical y se
compararon los valores porcentuales, En el análisis horizontal de la empresa, se muestran las
variaciones que se dieron en un mismo rubro de un año a otro. Es una herramienta útil y eficaz
utilizada también para identificar movimientos inusuales o atípicos en los estados financieros. Se
realizó el análisis horizontal de los estados financieros de PROMEX-BOL, para el periodo entre
30 de septiembre de 2018, hasta el 30 de septiembre de 2020. Cabe mencionar que, para el cálculo
de las ratios financieros se utilizaron los siguientes: Ratios de liquidez, Ratios de gestión, Ratios
de solvencia, Ratios de rentabilidad. Medidas de desempeño, se utilizaron los importes reales que
presentó la empresa en sus Estados Financieros, y estos deben leerse conjuntamente con los
Estados Financieros.
Palabras claves:
Análisis Financiero – Estados Financieros- Razones – Liquidez- Rentabilidad -
Endeudamiento –Rotación
ÍNDICE
CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN E INFORMACION DE LA ENTIDAD .................................. 1
1.1 INTRODUCCIÓN .................................................................................................................. 1
1.2 INFORMACIÓN DE LA EMPRESA .................................................................................... 2
1.2.1 ANTECEDENTES DE LA EMPRESA ............................................................................... 6
1.2.2 DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DE ACTIVIDAD ECONÓMICA DE LA
EMPRESA ...................................................................................................................................... 9
1.3 JUSTIFICACIÓN DEL TRABAJO ..................................................................................... 10
1.3.1 JUSTIFICACION ECONOMICA ..................................................................................... 10
1.3.2 JUSTIFICACION SOCIAL ............................................................................................... 10
1.3.3 JUSTIFICACION METODOLOGICA ............................................................................. 11
1.3.4 JUSTIFICACION PRACTICA ......................................................................................... 11
1.3.5 JUSTIFICACION TEORICA ............................................................................................ 11
CAPÍTULO II: DISEÑO TEÓRICO ............................................................................................ 13
2.1 ESTADO DEL ARTE........................................................................................................... 13
2.1.1 TRABAJO CONSULTADO ............................................................................................. 13
2.2 MARCO TEÓRICO ............................................................................................................. 18
2.2.1 EMPRESA ......................................................................................................................... 18
2.2.2 EMPRESA COMERCIAL................................................................................................. 19
2.2.3 CONTABILIDAD ............................................................................................................. 19
2.2.3.1 IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD ................................................................. 20
2.2.3.2 OBJETIVO DE LA CONTABILIDAD .......................................................................... 20

2.2.3.3 ECUACION CONTABLE .............................................................................................. 22
2.2.3.4 PROCESO CONTABLE ................................................................................................ 22
2.2.4 ANÁLISIS ......................................................................................................................... 24
2.2.5 ANÁLISIS FINANCIERO ................................................................................................ 24
2.2.6 INTERPRETACIÓN ......................................................................................................... 24
2.2.7 ESTADOS FINANCIEROS ...................................................................................................... 25
2.2.8 OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................... 26
2.2.9 TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS ....................................................................................... 27
2.2.10 IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO................ 27
2.2.11 BALANCE GENERAL .......................................................................................................... 28
2.2.12 ESTADO DE RESULTADOS.................................................................................................. 29
2.2.13 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ................................................................................. 30
2.2.14 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ........................................................................................ 30
2.2.15 NOTAS ACLARATORIAS ..................................................................................................... 30
2.2.16 OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO ............................................................................. 31
2.2.17 COMPONENTES DE ANÁLISIS FINANCIERO ......................................................................... 31
2.2.18 MÉTODOS DE ANÁLISIS ..................................................................................................... 32
2.2.18.1 Análisis Vertical ............................................................................................................ 32
2.2.18.2 Análisis Horizontal Comparativos de Aumentos y Disminuciones .............................. 33
2.3 MARCO CONCEPTUAL .................................................................................................... 33
2.3.1 FINANCIAMIENTO, .............................................................................................................. 34
2.3.2 LA FINANCIACIÓN ............................................................................................................... 34
2.3.3 ENDEUDAMIENTO, .............................................................................................................. 34

2.3.4 RENTABILIDAD ................................................................................................................... 34
2.3.5 ESTABILIDAD, ..................................................................................................................... 34
2.3.6 ESTABILIDAD ECONÓMICA ................................................................................................. 35
2.3.7 COMPARACIÓN ................................................................................................................... 35
2.3.8 DECISIÓN ............................................................................................................................ 35
2.4 MARCO NORMATIVO ...................................................................................................... 35
2.4.1 INSTRUMENTOS LEGALES .......................................................................................... 35
2.4.1.1 INSTRUMENTOS LEGALES NACIONALES ........................................................................... 36
2.4.1.1.1 LEY N 14379 CODIGO DE COMERCIO .................................................................. 36
2.4.1.1.2 LEY Nª 2492 CÓDIGO TRIBUTARIO ...................................................................... 41
2.4.1.1.3 LEY N° 843 REFORMA TRIBUTARIA .................................................................... 45
2.4.1.1.4 DECRETO SUPREMO N°24051 DEL 29 DE JUNIO DE 1995 ................................ 46
2.4.1.1.5 RESOLUCION NORMATIVA DE DIRECTORIO N°101800000004R-0011
PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Y DE INFORMACIÓN TRIBUTARIA
COMPLEMENTARIA, SERVICIOS DE IMPUESTOS NACIONALES .................................. 47
2.4.1.1.6 Principios De Contabilidad Generalmente Aceptados ................................................. 48
2.4.1.1.7 NORMA CONTABLE N° 1 ........................................................................................ 49
2.4.1.1.8 NORMA DE CONTABILIDAD N° 2 ......................................................................... 53
2.4.1.2 INSTRUMENTOS LEGALES INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC) ......................... 55
2.4.1.2.1 NIC 1 PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ................................ 55
2.4.1.2.2 NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias ............................ 56
2.4.1.3 NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) .............................................................. 57

2.4.1.3.1 NIIF 1. Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera ...................................................................................................................................... 57
2.4.1.3.2 NIIF 7. Instrumentos financieros: información a revelar ............................................. 57
2.4.1.3.3 NIIF 9. Instrumentos financieros ................................................................................. 58
2.5 MARCO METODOLOGICO .............................................................................................. 58
2.5.1 METODOLOGIA DEL TRABAJO .................................................................................. 58
2.5.1.1. Metodología descriptiva ................................................................................................. 59
CAPÍTULO III: DISEÑO METODOLOGICO ............................................................................ 60
3.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ............................................................................. 60
3.1.1 SÍNTOMAS ...................................................................................................................... 60
3.1.2 CAUSAS ........................................................................................................................... 61
3.1.3 PRONÓSTICO:................................................................................................................. 62
3.1.4 CONTROL DE PRONOSTICO........................................................................................ 62
3.1.1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ............................................................................... 63
3.2 OBJETIVOS ......................................................................................................................... 63
3.2.1 OBJETIVO GENERAL ..................................................................................................... 63
3.2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS ............................................................................................. 63
3.3 MÉTODOS, TÉCNICAS Y PROCEDIMIENTOS .............................................................. 64
3.5.1 MÉTODO .......................................................................................................................... 64
3.5.1.1 MÉTODO DE INVESTIGACIÓN CIENTÍFICA .......................................................... 64
3.5.1.2 MÉTODO INDUCTIVO ................................................................................................ 65
3.5.1.3 MÉTODO DEDUCTIVO ............................................................................................... 65

3.5.1.4 MÉTODO DE ANÁLISIS .............................................................................................. 65
3.5.1.5 Método de Síntesis .......................................................................................................... 67
3.5.2 TÉCNICA .......................................................................................................................... 68
3.5.2.1 OBSERVACIÓN ............................................................................................................ 68
3.5.2.2 REVISIÓN DOCUMENTAL ......................................................................................... 68
3.5.2.3 PROCEDIMIENTO ........................................................................................................ 69
3.5.2.3.1 ANÁLISIS DE GRÁFICOS FINANCIEROS ............................................................. 69
3.4 TIPO DE INVESTIGACIÓN ............................................................................................... 69
3.6.1 INVESTIGACIÓN DESCRIPTIVA ................................................................................. 70
CAPÍTULO IV DESARROLLO Y ANÁLISIS DE LA INVESTIGACIÓN .............................. 71
4.1 DIAGNOSTICO - PLANIFICACIÓN ................................................................................. 71
4.1.1 DIAGNOSTICO DE LAS GESTIONES 2018-2020 ......................................................... 74
4.2 DESARROLLO PRÁCTICO ............................................................................................... 75
4.3 ESTADOS FINANCIEROS ................................................................................................. 75
4.4 REEXPRESION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS....................................................... 76
4.4.1 VARIACION ABSOLUTA ............................................................................................... 76
4.4.2 VARIACIÓN RELATIVA ................................................................................................ 76
4.4.3 INCREMENTO PORCENTUAL ...................................................................................... 77
4.4.4 ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL GESTIONES 20148-2020............................. 78
4.4.5 ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS GESTIÓN 2018-2020 ......................... 80
4.4.6 ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL DE LA GESTIÓN 2018-2020 .................. 82
4.4.7 ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LA GESTIÓN 2018-2020 ......... 83
4.4.8 ANÁLISIS DE TENDENCIAS ......................................................................................... 84

4.4.9 BALANCE GENERAL RE EXPRESADO GESTIÓN 2018 ......................................................... 107
4.4.10 ESTADO DE RESULTADOS RE EXPRESADO GESTIÓN 2018 .............................................. 109
4.4.11 ANÁLISIS COMPARATIVO HORIZONTAL DE AUMENTO Y DISMINUCIÓN GESTIÓN 2018 Y
2019 110
4.4.12 ANÁLISIS DE ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL POR NIVELES GESTIÓN 2018 ....... 112
4.4.13 BALANCE GENERAL RE EXPRESADO GESTIÓN 2019 ....................................................... 124
4.4.14 ANÁLISIS COMPARATIVO HORIZONTAL DE AUMENTO Y DISMINUCIÓN GESTIÓN 2019 Y
2020 126
4.4.15 ANÁLISIS DE ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL POR NIVELES GESTIÓN 2019 ....... 128
4.4.16 BALANCE GENERAL RE EXPRESADO GESTIÓN 2020 ....................................................... 130
4.4.17 ANÁLISIS DE RATIOS FINANCIEROS ..................................................................... 132
4.4.17.1 Análisis De Liquidez Y Solvencia .............................................................................. 132
4.4.17.2 Análisis De Estructura De Financiamiento ................................................................. 135
4.4.18 INTERPRETACIÓN DE RATIOS DE LIQUIDEZ .................................................................... 137
4.4.19 INTERPRETACIÓN DE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.............................................. 139
4.4.20 INTERPRETACIÓN DE INDICADORES DE RENTABILIDAD.................................................. 140
CAPÍTULO V: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ................................................ 142
5.1 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ................................................................. 142
BIBLIOGRAFÍA .......................................................................................................................... 24
TABLAS
Tabla 1 CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .............................................. 26
Tabla 2 Análisis Vertical Del Balance General ........................................................................... 78
Tabla3 Análisis Vertical Del Estado De Resultados.................................................................... 80
Tabla4 Análisis Horizontal Del Balance General ........................................................................ 82
Tabla5 Análisis Horizontal Del Estado De Resultados ............................................................... 83
Tabla 6 Balance General Re Expresado Gestión 2018 ............................................................... 107
Tabla 7 Estado De Resultados Re expresado Gestión 2018 ....................................................... 109
Tabla 8 Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminución Gestión 2018 y 2019 . 110
Tabla 9 Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminución Gestiones 2018 y 2019
..................................................................................................................................................... 111
Tabla 10 Análisis De Estructura Del Balance General Por Niveles Gestión 2018 ..................... 112
Tabla 11 Composición Del Nivel Cero ....................................................................................... 113
Tabla 12 Composición Del Nivel Uno........................................................................................ 115
Tabla 13 Composición Del Nivel Dos ....................................................................................... 117
Tabla 14 Composición Del Nivel Dos Capítulos....................................................................... 120
Tabla 15 Nivel Dos Pasivos No Corrientes ............................................................................... 121
Tabla 16 Composición Del Nivel Tres ....................................................................................... 123
Tabla 17 Balance General Re expresado Gestión 2019 .............................................................. 124
Tabla 18 Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminución Gestiones 2019 Y 2020
..................................................................................................................................................... 126
Tabla 19 Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminucion Gestión 2019 y 2020
..................................................................................................................................................... 127
Tabla 20 Composición Nivel Cero Gestión 2019 ....................................................................... 128
Tabla 21 Composición Nivel Uno Gestión 2019 ........................................................................ 129
Tabla 22 Balance General Re expresado Gestión 2020 .............................................................. 130
Tabla 23 Interpretación De Ratios De Liquidez ......................................................................... 137
Tabla 24 Interpretación Indicadores De Endeudamiento............................................................ 139
Tabla 25 Interpretación Indicadores De Rentabilidad ................................................................ 140
Tabla 26 Interpretación De Generación De Valor ..................................................................... 141

GRÁFICOS
GRÁFICO 1 OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .............................................. 27
GRÁFICO 2 MATERIA PRIMA PARA EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN ...................... 28
GRÁFICO 3 CARACTERÍSTICAS DEL MÉTODO DE ANÁLISIS ....................................... 67
GRÁFICO 4 GRÁFICA DEL NIVEL CERO GESTIÓN 2018 ................................................. 114
GRÁFICO 5 Nivel Uno ............................................................................................................. 116
GRÁFICO 6 Nivel Dos .............................................................................................................. 118
GRÁFICO 7 Nivel Dos Pasivos Corrientes ................................................................................ 121
GRÁFICO 8 Nivel Dos Pasivos No Corrientes .......................................................................... 122
GRÁFICO 10 Nivel Cero Gestión 2019 ..................................................................................... 128

ILUSTRACIONES
Ilustración 1 Diagnóstico del Balance General Gestión 2018 ...................................................... 72
Ilustración 4 DIAGNÓSTICO DE LAS TRES GESTIONES ...................................................... 75
Ilustración 5 Comportamiento Del Activo ................................................................................... 84
Ilustración 6 Comportamiento Del Pasivo ................................................................................... 85
Ilustración 7 Comportamiento Del Patrimonio ............................................................................. 86
Ilustración 8 Comportamiento Del Activo Disponible ................................................................. 87
Ilustración 9 Comportamiento Del Activo Exigible .................................................................... 87
Ilustración 10 Comportamiento Del Activo Realizable ............................................................... 88
Ilustración 11 Comportamiento De Las Inversiones .................................................................... 89
Ilustración 12 Comportamiento De Los Activos Fijos ................................................................. 90
Ilustración 13 Comportamiento De Los Activos Diferidos .......................................................... 91
Ilustración 14 Comportamiento De Los Anticipos De Exportación ............................................. 92
Ilustración 15 Comportamiento De La Hipoteca Por Pagar ......................................................... 93
Ilustración 16 Comportamiento Del Capital ................................................................................. 94
Ilustración 17 Comportamiento Del Ajuste De Capital ................................................................ 94
Ilustración 18 Comportamiento De La Utilidad Acumulada ........................................................ 95
Ilustración 19 Comportamiento De La Venta De Minerales ........................................................ 96
Ilustración 20 Comportamiento Del Costo De Producción .......................................................... 97
Ilustración 21 Comportamiento De La Utilidad Bruta En Ventas ................................................ 98
Ilustración 22 Comportamiento De Los Gastos Operativos ......................................................... 99

Ilustración 23 Comportamiento De Los Gastos De Administración .......................................... 100
Ilustración 24 Comportamiento De Los Gastos De Comercialización ....................................... 101
Ilustración 25 Comportamiento De Los Gastos Financieros ...................................................... 102
Ilustración 26 Comportamiento De Las Utilidades En Operación ............................................. 103
Ilustración 27 Comportamiento De Otros Ingresos .................................................................... 104
Ilustración 28 Comportamiento De Otros Egresos ..................................................................... 104
Ilustración 29 Comportamiento De Las Utilidades Antes Del Impuesto ................................... 105
Ilustración 30 Comportamiento De La Utilidad Después Del Impuesto .................................... 106

1. CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN E INFORMACION DE LA ENTIDAD
1.1 INTRODUCCIÓN
La empresa PROMEX BOL de propiedad de la Sra. Constantina Galarza de Victorio, se
dedica al acopio, tratamiento y comercialización de minerales, desde la gestión 2004, por lo que
cuenta como principales clientes a cooperativas mineras de los departamentos de Oruro, La Paz y
Potosí quienes comercializan sus minerales con la empresa para su posterior exportación.
La empresa cuenta con bastante experiencia en el proceso de exportación de minerales, una
de sus principales debilidades o deficiencias es la Gestión Administrativa especialmente en el área
contable, debido a que solamente se realiza la preparación de los Estados Financieros para sus
declaraciones mensuales y la presentación anual, no cuentan con información económica y
financiera mediante el cálculo de los indicadores económicos y financieros, por lo que la empresa
requiere del Análisis e Interpretación de su Estados Financieros para la toma de decisiones, además
de analizar su evolución en función a los datos históricos de sus Estados Financieros.
El objetivo general del trabajo de investigación se centra en poder realizar el Análisis e
Interpretación de los Estados Financieros de la empresa PROMEX-BOL PROMOTORA DE
MIINERALES EXPORTABLES DE BOLIVIA, de la gestión 2018 - 2020 para conocer la
situación económica- financiera y poder contar con los indicadores económicos y financieros que
permitan ver la evolución de la empresa en un periodo de tiempo determinado, contando con
información relevante sobre diferentes áreas de la empresa que ayude a la toma de decisiones.
El Estado Situacional de la empresa mediante la revisión de sus Estados Financieros nos
muestra un crecimiento moderado, pero no se puede interpretar esta información por la falta del
análisis e interpretación de los Estados Financieros, mediante el desarrollo del trabajo se ha
realizado el cálculo de los indicadores lo que cuales han mostrado información que se considera
en función a la actividad económica de la empresa.
Se concluyó con el análisis e interpretación de los Estados Financieros, se recomienda a la
alta gerencia mejorar las políticas financieras que tiene la empresa también hacer un seguimiento
al control interno.
1.2 INFORMACIÓN DE LA EMPRESA
El análisis e interpretación de estados financieros es sumamente importante para cada una
de las actividades que se realizan dentro de la empresa ,PROMEX –BOL, por medio del presente
trabajo puede ser de gran ayuda para la empresa porque podrán identificar algunos problemas que
tenga la empresa y pueden dar soluciones como son: las cuentas por cobrar o cuentas por pagar,
entre otros, a su vez también puede ayudar para implementar distintas políticas, normas y/o
procedimientos a seguir en un periodo determinado,. Por medio del análisis e interpretación de
estados financieros presentados en los estados financieros a los gerentes, clientes, empleados y
proveedores se pueden dar cuenta del desempeño de la empresa en el mercado.
El diagnostico económicos y financieros constituyen herramientas que permiten medir el
desempeño económico y financiero que realiza la empresa y que se encuentran plasmadas en la
contabilidad. A su vez sirve a la gerencia para tomar decisiones oportunas y eficientes, en base a
la información que brindan los estados x financieros. Para interpretar o analizar la información de
los estados financieros es necesario pasar por varias etapas del proceso de análisis
La minería en Bolivia es una actividad importante en la generación de los recursos
económicos para el Estado, en los departamentos de Potosí y Oruro.
Realizando una breve reseña histórica en el 1952, bajo la consigna de nacionalización de
las minas en el país, se creó la Corporación Minera de Bolivia (COMIBOL) que controlaba el 75%
de la industria minera nacional y se constituyó en la principal fuente de ingresos del país.
La COMIBOL fue durante casi 4 décadas la principal empresa minera del país, llegando a
producir más del 70% de las exportaciones de Bolivia y a constituirse en la principal fuente de
empleo. En la década de los años 80s, la crisis internacional de la caída de los precios de los
minerales especialmente el estaño produjo desequilibrios macroeconómicos en el país obligando
a formular un ajuste estructural. En el año 1985 se inicia la reconversión del sector minero, con el
despido de más de 23.000 trabajadores de la COMIBOL y el establecimiento de un proceso que el
Estado llamó la “Nueva Minería”. Para promover este proceso, el Estado introdujo una reforma
tributaria y propició el crecimiento de la minería privada fomentando la apertura de la economía a
la inversión extranjera.
El desarrollo de la minería en el país no sólo tuvo un importante impacto en la economía
nacional, sino también en la calidad de vida de los bolivianos, en particular aquellos que viven en
los departamentos de mayor actividad minera. Pese a que la participación de la minería en la
economía nacional ha disminuido en comparación con los años 70s y 80s, actualmente Bolivia
percibe grandes beneficios por la exportación de minerales. En el 2004, la minería fue el tercer
valor económico exportado después de los hidrocarburos y las oleaginosas, con el 21% del total
de las exportaciones del país, generando un total de 50 000 empleos directos y participando con
un 4.4% del PIB total.

En años recientes, gracias al notable incremento de precios de los minerales en el mercado
internacional, la minería y las actividades relacionadas a su procesamiento se están intensificando.
El crecimiento de las ganancias por exportación ha creado incentivos en el sector para su
reactivación, para lo cual no sólo se busca atraer capital extranjero, pero además negociar
operaciones que busquen beneficiar al país a través de Contratos de Riesgo Compartido y
Arrendamiento con la COMIBOL.
Según el Ministerio de Minería y Metalurgia, la actividad minera en el país se puede
clasificar en: Minería estatal, minería mediana, minería chica o pequeña y cooperativas mineras.
La minería estatal está representada por aquellas operaciones mineras cuya propiedad y
administración pertenecen a la COMIBOL y operan a través de Contratos de Riesgo Compartido,
Arrendamientos y Servicios. La minería mediana está representada por la Asociación de Mineros
Medianos, que deben cumplir ciertos requisitos de volumen de producción – por lo general
operaciones de más de 500 T por día –, inversión y organización empresarial. La minería chica o
pequeña está representada por operaciones mineras que tratan menos de 500 T por día. En la
categoría de minería pequeña se puede incluir las cooperativas mineras y la minería artesanal.
Las cooperativas mineras están representadas por pequeños grupos de 50 a 80 trabajadores
que se reúnen en cooperativas para trabajar en una concesión otorgada por el Estado. Las
cooperativas han crecido en importancia a lo largo del tiempo, tanto en volumen de producción
como en mano de obra. Actualmente, existen alrededor de 510 cooperativas mineras en Bolivia.
En la mayoría de los casos, la minería corporativizada puede considerarse minería artesanal.
La minería artesanal es un término menos utilizado en el sector e incluye grupos de
trabajadores que pueden ser cooperativas o pequeñas empresas, cuyas operaciones cuentan con
escasa o ninguna mecanización y, por lo tanto, niveles de producción bajos y de mayor
informalidad que las cooperativas.
El mayor aporte a la economía nacional de la pequeña minería, en particular la
cooperativista, está en su contribución a la generación de empleo, pues es el sector que genera
mayor nivel de empleo en relación al empleo total generado por el sector minero. La minería
pequeña y en particular las minerías cooperativistas contribuyeron a la generación del 94% de
empleo en el sector durante el período 1978-1984, creciendo al 96,7% entre 1985 - 2006. Por el
contrario, la minería empresarial, que está más tecnificada, no contribuye significativamente a la
generación de empleo en el país, ocupando apenas el 1,44% de la población económicamente
activa. Pese a que las cooperativas mineras generan un alto nivel de empleo, presentan los niveles
de productividad laboral más bajos del sector. Es así como, por ejemplo, durante la década de 1990
la minería mediana representó el 57% de la producción total de minerales en el país, mientras que
la minería cooperativista tan sólo el 43%, pese a emplear en aquel año el 83% de la mano de obra
del sector.
La actividad minera significa también un aumento en los ingresos del productor local que
comienza a trabajar en las operaciones mineras. Mientras que el trabajo en la minería pequeña no
provee necesariamente buenos salarios, el trabajo en la minería mediana ofrece acceso a mayores
ingresos y comodidad. Además de incrementar los ingresos para la población local que trabaja en
las operaciones mineras, la actividad minera trae beneficios locales/regionales directos a través de
la construcción de carreteras e infraestructura e indirectos a través del Impuesto Complementario
Minero (ICM). El ICM que deben pagar las operaciones mineras está destinado a las Prefecturas
de las regiones productoras. De esta forma, la actividad minera está de alguna forma directamente
ligada con el desarrollo de infraestructura pública, salud y educación en el departamento donde se

desarrolla. Sin embargo, no está ligada al sector productivo y, por ende, no beneficia directamente
al desarrollo económico de las comunidades locales.
1.2.1 ANTECEDENTES DE LA EMPRESA
PROMEX BOL es una empresa dedicada a la promoción y exportación de minerales, su
principal función es la producción de concentrados de todo tipo de minerales y sus derivados
contando con una extensa trayectoria en la comercialización de materias primas a nivel mundial,
PROMEX BOL significa Promotora De Minerales Exportables De Bolivia. Fue creada en el año
2005, legalmente constituido bajo Razón Social PROMEX-BOL Promotora de Minerales
Exportables De Bolivia, Tipo de Contribuyente: Empresa Unipersonal cuyo objeto es la
Comercialización De Metales Y Minerales En General, con capital de 15,240,000,00.-(Quince
Millones Doscientos Cuarenta Mil Bolivianos).como Representante Legal y Propietaria
GALARZA CARDENAS DE VICTORIO CONSTANTINA, con Domicilio Tributario en
Oruro – Zona Industrial Huajara (Zona: Nor Este), Numero de Identificación Tributaria NIT.
01362280016 en el Régimen General constituido como:
 Gran Actividad:
Mineras,
 Actividad
Concentración Y Comercialización De Minerales En General
PROMEX-BOL. El personal se encuentra legalmente registrados en el Ministerio De Trabajo. Está
conformada de la siguiente manera:

 GTE. COMERCIALIZACIÓN Y EXPORTACIONES
 GTE. DE OPERACIONES METALUGICAS
 GTE. ALMACENES
 SUPERVISOR BALANZA ING.
 GTE. DE FINANZAS
 CONTADORA
 SUPERVISOR PERSONAL
 CHOFER Y OPERADOR DE MAQUINARIA PESADO
 ENC. DE BALANZA Y REPORTE
 AYUDANTE INGENIO
 JEFE DE GUARDIA INGENIO I
 AYUNDATE INGENIO
 SUPERVISOR MAQUINARIA Y EQUIPO PESADO
 ENC. DOCUMENTACION Y EXPORTACION
 MECANICO
 ENC. DE SISTEMAS
 OPERADOR DE MAQUINARIA
 LIMPIEZA
 LIMPIEZA
 CAJERA
 ENCARGADO DE RECEPCION
 SECRETARIA
la empresa está en constante proceso de innovación y actualización tanto en el área técnica
y productiva, como la de Gestión Empresarial, pero se requiere un mejoramiento en la toma de
decisiones en el área financiera-administrativa, ya que esta área permite la optimización de los
recursos económicos de la organización, para poder tener una mayor rentabilidad la cual ayuda al
cumplimiento de los planes y objetivos de la empresa, en la actualidad se cuenta con un área
contable que funciona en la empresa pero se requiere que se implementen herramientas para el
Análisis de los Estados Financieros mediante los indicadores de liquidez, rentabilidad,
endeudamiento y eficiencia entre otros; que permitirá conocer los principales indicadores
financieros, permitirá tomar mejores decisiones en la empresa y generar ganancias sostenibles en
el tiempo.
PROMEX BOL, requiere que el manejo y análisis de los Estados Financiero deba llevarse
con efectividad para contar con una información veraz y oportuna (del período que se necesite),
logrando una adecuada y acertada toma de decisiones; allí radica la importancia de vigilar eficaz
y eficientemente la información financiera de la empresa, puesto que si la función del análisis no

opera con efectividad, el departamento que requiera la información no tendrá los suficientes datos
para trabajar, lo cual dará como resultado el no tener una información concisa y real de la empresa
minimizando las utilidades y asumiendo riesgos innecesarios lo cual no permitirá tomar decisiones
a tiempo. Al controlar el análisis de los estados financieros se va creando información precisa; lo
cual nos ayudaran a tener una mejor visión del pasado, presente y futuro de la empresa para ser
más precisos en la toma de las decisiones que ayuden a su crecimiento continuo. Por consiguiente,
el manejo eficiente y eficaz de la toma de decisiones trae amplios beneficios como el obtener
mayores utilidades
1.2.2 DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DE ACTIVIDAD ECONÓMICA DE LA
EMPRESA
Según normativa vigente de la Autoridad Del Sistema Financiero De Bolivia, en su artículo
2 señala que se debe realizar el calcular de actividad según fórmula establecida.
Cálculo del índice para actividad comercial
𝟑 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝑷𝒐𝒓 𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐 𝑷𝒆𝒓𝒔𝒐𝒏𝒂𝒍 𝑶𝒄𝒖𝒑𝒂𝒅𝒐

√( ∗ ∗ )
𝟑𝟓. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟐𝟏. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟏𝟎𝟎
Remplazando Datos:
𝟑 𝟕𝟖, 𝟏𝟏𝟑, 𝟓𝟐𝟎. 𝟕𝟐 𝟐𝟓, 𝟎𝟖𝟐, 𝟑𝟐𝟖. 𝟓𝟔 𝟑𝟐

√( ∗ ∗ )
𝟑𝟓, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟐𝟏, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 𝟏𝟎𝟎
DATOS DE LA EMPRESA GESTIÓN 2021
Ingreso por ventas: Bs. 78,113,520.72

Patrimonio: Bs.25,082,328.56
Personal en planilla: Bs. 32
Índice: 1.145
Tamaño de empresa: Pequeña Empresa
1.3 JUSTIFICACIÓN DEL TRABAJO
El desarrollo del trabajo se justifica por el aporte que representa para la empresa PROMEX
BOL, además de las siguientes justificaciones:
1.3.1 JUSTIFICACION ECONOMICA
El análisis de los Estados Financieros de las gestiones 2018, 2019 y 2020, permitirá a la
empresa poder contar con información oportuna y necesaria para la toma de decisiones, además
de contar con diferentes indicadores que establecerán aspectos claves para el área económica y
financiera de la empresa. La información económica permite a la empresa la toma de decisiones
para inversiones, compra de minerales, pago a proveedores, exportaciones y otros aspectos
productivos y comerciales, que son primordiales en el crecimiento, desarrollo y posicionamiento
de la empresa PROMEXBOL.
1.3.2 JUSTIFICACION SOCIAL
El trabajo tiene relevancia social por las actividades que realizan mediante el acopio de
minerales de las cooperativas mineras del país, para posteriormente realizar la comercialización
de los minerales, siendo una entidad importante el proceso de comercialización de minerales por
la experiencia de su propietario y personal de la empresa, siendo un referente a nivel nacional e

internacional en la comercialización e importación de minerales, por esta razón se elaboran los
estados financieros para conocer la situación económica financiera de la empresa, sin embargo
esto no es suficiente para la toma de decisiones que permite una administración eficiente, en ese
sentido, el trabajo aportara con información real y útil que facilite la toma de decisiones por parte
de la propietaria y Gerencia de la empresa.
1.3.3 JUSTIFICACION METODOLOGICA
El aporte metodológico del trabajo se sustenta en las herramientas metodológicas utilizadas
en el proceso de la evaluación de los indicadores, ayudando a realizar todo el proceso de manera
ordenada y sustentada, este aspecto ayudará a efectuar el cálculo de los indicadores financieros
con mayor precisión, y en base a estos resultados la empresa podrá mejorar sus decisiones y
considerar los aspectos que requieran mayor atención.
1.3.4 JUSTIFICACION PRACTICA
El aporte práctico del trabajo se encuentra basado en los resultados que proporcionará
sustentado en base a herramientas diseñadas para este propósito, esta información proporcionará
los indicadores y en base a estos datos se propondrá lineamientos para mejorarla administración
de recursos, los cuales estarán plasmados en el informe.
1.3.5 JUSTIFICACION TEORICA
Considerando el valor teórico, en el trabajo de investigación se encuentra en la generación
de nuevos conocimientos para la empresa, sin embargo también es la actualización y adecuación
de los ya existentes, seleccionando y utilizando teorías adecuadas al tema, en consideración a lo
expuesto el desarrollo del trabajo se justifica por el sustento en teorías de autores locales y
extranjeros sobre Análisis Financiero en los cuales fueron los lineamiento fundamentales en el
desarrollo práctico, por ello se puede asegurar que los resultados serán confiables
2. CAPÍTULO II: DISEÑO TEÓRICO
2.1 ESTADO DEL ARTE
El estado del arte es un conjunto de saberes o el desarrollo que se ha conseguido en el área
que se va a investigar. Su función entonces es la reunir todas las fuentes de información que se han
versado sobre el tema a tratar, para así evitarle a un autor la repetición de juicios o investigaciones
ya hechas o, en el peor caso, que se cometa un error que ha sido superado por los autores a lo largo
del tiempo. Sus orígenes se remontan a los años ochenta de los países anglosajones, donde se
comenzó a usar las investigaciones con el nombre de “state of the art”, que luego fue traducido al
español. Sin embargo, varias autores e instituciones desaprueban esta traducción, siguiendo
términos como estado de la cuestión, estado de técnica, últimos avances o situación actual.
2.1.1 TRABAJO CONSULTADO
AUTOR Melanie Raym Mesones Wisman
TÍTULO ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS Y SU IMPORTANCIA EN LA TOMA DE
DECISIONES. CASO SOCIEDAD MINERA CORONA S.A. –
PERIODOS 2016 - 2017
OBJETIVOS Objetivo General

Analizar los Estados Financieros de Sociedad Minera Corona
S.A. al 31 de diciembre del 2017 y 31 de diciembre de 2016
Objetivos específicos
- Realizar análisis horizontal y vertical de los Estados
Financieros de Sociedad Minera Corona S.A. al 31 de diciembre
de 2016 y al 31 de diciembre de 2017.
- Analizar la información financiera y no financiera de Sociedad
Minera Corona S.A. al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de
diciembre de 2017.
Análisis Vertical
El análisis vertical del Estado de Situación Financiera de una
empresa, muestra cómo están siendo distribuidos los activos,
pasivos y patrimonio dentro de una empresa en un determinado
periodo, siendo el total de activos de la empresa la base para el
análisis. En el caso del análisis vertical del Estado de Resultados,

PROCEDIMIENTO DE
en este se puede apreciar de manera directa la gestión operativa
ANÁLISIS E
de la compañía, siendo las ventas la base para el cálculo.
INTERPRETACIÓN DE
LOS ESTADOS Análisis Horizontal

FINANCIEROS
UTILIZADOS
En el análisis horizontal de una empresa, se muestran las
variaciones que se dieron en un mismo rubro de un año a otro.
Es una herramienta útil y eficaz utilizada también para identificar
movimientos inusuales o atípicos en los estados financieros.
Ratios de liquidez
Las ratios de liquidez de Corona para los periodos desde el 2014
hasta el 2017
Ratios de gestión
Los indicadores de gestión más relevantes en una empresa son
los relacionados a las ventas, ya que es el “core business” y razón
de la compañía.
Ratios de solvencia
Los ratios de solvencia muestran el nivel de endeudamiento de
una empresa y su estructura de capital, si ha decidido financiarse
interna o externamente.
CONCLUSIONES El buen planeamiento financiero planteado por la gerencia,
sumado al incremento de los precios de los minerales, ha
logrado que Corona obtenga resultados crecientes en el 2017.
La información financiera manejada por la empresa, es su
principal variable para la toma de decisiones, aunque no es la
única. Gracias a sus mejoras organizacionales ha tomado
importantes decisiones de inversión y financiamiento.
AUTOR Noemí Leonor Díaz Aguirre
TÍTULO “ANÁLISIS FINANCIERO A LA COMERCIALIZADORA
RAMÌRÉZ GALVÁN CIA LTDA DE LA CIUDAD DE LOJA,
PERIODO 2014-2015. PROPUESTA DE MEJORAMIENTO”.
OBJETIVO Maximizar el valor de la empresa. Ese fin corresponde, por lo
general, al propósito de los accionistas, inversionistas o dueños
de incrementar su propia riqueza, es decir, su inversión. Por
excepción, cuando las acciones están muy diversificadas
PROCEDIMIENTO DE Para que la información sea útil en la toma de decisiones, esta
ANÁLISIS E debe ser pertinente, confiable y comparable.
INTERPRETACIÓN DE
LOS ESTADOS
FINANCIEROS “Los estados financieros se preparan para presentar un informe
UTILIZADOS periódico acerca de la situación de un negocio, los progresos de
la administración y los resultados obtenidos.
CONCLUSIONES Se aplicaron índices financieros propios para este tipo de
organizaciones empresarial que facilitaron conocer puntos clave
como su nivel de endeudamiento con un porcentaje del 0.81
dentro del año 2015 lo cual está de acuerdo al estándar
establecido ya que este es de menos del 100%, , liquidez con un
valor de 0.93 centavos en el año 2014 considerando que en el año
2015 tuvo una disminución de 0.90 lo cual se debe tomar las
medidas respectivas para poder cumplir con el estándar
establecido el cual es del 1.3. y esta inferior a lo planificado
considerando la capacidad de pago de las obligaciones
pendientes, actividad este indicador se pudo evidenciar que se
cumplió ya que la rotación de activos fijo dentro del año 2015
fue del 8.7 veces y el estándar establecido es de 1 vez.
De la verificación de los trabajos de investigación se puede observar que se utilizó el
método de análisis vertical, el mismo permite conocer el peso porcentual de cada partida de los
estados financieros de una empresa en un periodo y tiempo determinado, asimismo el análisis
horizontal permite calcular la variación absoluta que se ha sufrido en cada una de las partidas del
balance o la cuenta de resultados en dos periodos de tiempo consecutivo.

2.2 MARCO TEÓRICO
El marco teórico aplicado en la comercializadora de minerales PROMEX-BOL, es el
conjunto de conceptos, teorías y modelos que sirven de base para el análisis y la comprensión de
la actividad de comercializar minerales. Este marco teórico proporciona una estructura conceptual
que permite a los gestores de la empresa comprender los factores que influyen en la
comercializadora y tomar decisiones. puede incluir los siguientes elementos: La teoría de los
mercados: Esta teoría proporciona una base para comprender el funcionamiento de los mercados
de minerales. La teoría de los mercados establece que los precios de los minerales se determinan
por la oferta y la demanda, para su exportación la comercializadora de minerales PROMEX-BOL
opera en función a la bolsa de valores. A nivel nacional opera en función a las cotizaciones emitidas
por el ministerio de minería.
2.2.1 EMPRESA
Una empresa es una entidad, organización o institución que está conformada por un
conjunto de sistemas de producción, comercialización con la utilización de capital de inversión y
financiación con el fin económico de producir o comercializar productos o servicios para satisfacer
necesidades y generar rendimiento económico. “En la empresa se conjugan recursos humanos,
económicos, financieros y técnicos los que se desarrollan dentro de una actividad productiva,
comercial o de servicios y que en base a riesgos tratan de obtener beneficios”. (Bernal Cesar, 2010,
pág. 25)
La comercializadora de minerales catalogado como empresa es una organización que se
dedica a la compra y venta de minerales. La empresa comercializadora de minerales PROMEX-
BOL, desempeña un papel importante en la industria minera, ya que facilitan la compra y venta de
minerales entre los productores y los consumidores. Las empresas comercializadoras de minerales
ofrecen una serie de servicios a sus clientes, como la intermediación en la compra y venta de
minerales, el almacenamiento de minerales.
2.2.2 EMPRESA COMERCIAL
Es aquella que se dedica a la venta y compra de productos terminados o materias primas,
estos solo funcionan como intermediarios entre comprador y vendedor o consumidor y productor
no se dedican a producir ningún producto. (Carvalho J., 2009, pág. 30).
Una empresa comercial de comercialización de minerales es una organización que se
dedica a la compra y venta de minerales. Estas empresas desempeñan un papel importante en la
industria minera, ya que facilitan la compra y venta de minerales entre los productores y los
consumidores.
2.2.3 CONTABILIDAD
la contabilidad “Es el arte de registrar, clasificar y resumir en una forma significativa y en
términos de dinero, las transacciones y hechos que son, al menos en parte, de carácter financiero,
e interpretar los resultados de ello” (Montes Camacho, Niver;, 2016, pág. 15).
La contabilidad, de manera definitiva, no constituye un fin en sí misma, sino que representa
un medio para poder llegar a un fin o a muchos fines. Por lo que podemos decir que la contabilidad
es fuente de información primaria sobre la actividad del ente, pues la registra, clasifica y resume
las operaciones de un ente, y luego informar a través de los Estados Financieros para que esta
información sea realmente útil, oportuna, fiel, relevante y pertinente.

2.2.3.1 IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD
La contabilidad es de gran importancia para los entes porque proveen información
económica y financiera para la toma de decisiones en la empresa, además de manera fundamental
sirven de instrumento a través de la cual la gerencia informa sobre su responsabilidad en relación
a los bienes, propiedades y patrimonio puestos bajo su dirección. (Soto Gonzales & Ramón
Guanichi, 2017, pág. 15)
la contabilidad es una herramienta esencial para la gestión de la comercializadora de
minerales. Llevar una contabilidad adecuada proporciona información clave que los gestores
pueden utilizar para mejorar el rendimiento de la empresa, reducir el riesgo, mejorar la eficiencia
y aumentar la transparencia de las operaciones.
2.2.3.2 OBJETIVO DE LA CONTABILIDAD
Es proporcionar información financiera relevante y fiable a los gestores de la empresa, a
los inversores, a los acreedores y a otras partes interesadas. Esta información puede utilizarse
para tomar decisiones
 Proporcionar información sobre la situación financiera de la empresa: La
contabilidad debe proporcionar información sobre los activos, pasivos y capital contable
de la empresa. Esta información es esencial para los gestores para tomar decisiones sobre
la asignación de recursos y la gestión de riesgos.
 Proporcionar información sobre el rendimiento de la empresa: La contabilidad debe
proporcionar información sobre los ingresos, gastos y ganancias o pérdidas de la

empresa. Esta información es esencial para los inversores para evaluar el rendimiento de
la empresa y tomar decisiones sobre la inversión.
 Proporcionar información sobre los flujos de efectivo de la empresa: La contabilidad
debe proporcionar información sobre las entradas y salidas de dinero de la empresa. Esta
información es esencial para los gestores para tomar decisiones sobre la gestión de la
liquidez de la empresa.
 Cumplir con las obligaciones legales: La contabilidad debe cumplir con las leyes y
regulaciones aplicables. Esto incluye las leyes fiscales, las leyes laborales y las leyes de
protección del medio ambiente.
 Ayuda a la gestión de riesgos: La contabilidad puede ayudar a identificar y gestionar
los riesgos financieros de la empresa. Esto incluye la volatilidad de los precios de los
minerales, los cambios en la demanda y la competencia.
 Mejora la eficiencia: La contabilidad puede ayudar a las empresas a ser más eficientes
en el uso de sus recursos. Esto puede incluir la optimización de las operaciones de
compra y venta, el almacenamiento y el transporte.
 Aumenta la transparencia: La contabilidad proporciona información sobre la empresa
que puede ser utilizada por los inversores, los acreedores y otras partes interesadas. Esto
puede ayudar a la empresa a ganarse la confianza de sus socios comerciales y a atraer
nuevos inversores.
 Para alcanzar estos objetivos, la contabilidad debe seguir los principios de contabilidad
generalmente aceptados P.C.G.A.

2.2.3.3 ECUACION CONTABLE
“El negocio una entidad distinta a las personas de propietario, responde a este por la
diferencia en forma de capital liquido o Patrimonio. Correcciones”. (Moreno Fernandez, 2015,
pág. 22).
Toda empresa para funcionar necesita poseer y disponer para el inicio de actividades
diferentes elementos o recursos como ser: dinero en cajas fuertes, dinero en cuentas corrientes en
bancos, mercaderías existentes en sus almacenes, inmuebles del negocio, vehículos, etc. a todos
estos elementos se denomina bienes o derechos, a todas las deudas que asuma la empresa se
denomina obligaciones o deudas, y por considerarse.
ECUACION FUNDAMENTAL DE LA CONTABILIDAD
ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
ECUACION GENERAL
ACTIVO + EGRESOS = PASIVO + PATRIMONIO + INGRESOS
2.2.3.4 PROCESO CONTABLE
“El proceso contable es la serie de pasos que se siguen para captar, medir, registrar y
analizar los flujos generados en las transacciones de una entidad, así como presentar esta
información de la manera adecuada.” (Carvalho J., 2009, pág. 19)
La empresa brinda la información contable con el fin de analizar y profundizar sobre
aspectos relevantes de la información contable. Siendo un aspecto importante los procesos
contables para la realización del análisis e interpretación de los Estados Financieros

Asiento de apertura o reapertura. - Asiento de apertura es cuando se trata de una empresa
nueva se registra el balance inicial como primera transacción Asiento de reapertura se refiere al
registro del balance general como asiento inicial de una empresa en marcha.
Registro de las operaciones. - La documentación fuente es analizada y registrada en el
libro diario – comprobantes de ingreso, egreso y traspaso.
Pases al libro mayor. - Del libro diario o comprobantes son traspasados a los libros
mayores.
Ajuste de Operación: Son asientos que se realizan generalmente a final de la gestión
contable para mostrar los saldos reales de las cuentas.
Balance de comprobación de sumas y saldos. - Del registro de los libros mayores se
efectúa una comprobación aritmética denominada BCSS.
 Estados Financieros. - De acuerdo al Art. 36 DS 24051 los sujetos obligados a
llevar registros contables presentan los siguientes estados financieros:
 Balance General
 Estado de Resultados
 Estados de Resultados Acumulados
 Estado de Cambio en la situación financiera
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
 Notas a los estados financieros

2.2.4 ANÁLISIS
Un Análisis consiste en distinguir y separar las partes de un todo para llegar a conocer sus
elementos y principios, “Se trata del examen que se realiza de una realidad susceptible de un
estudio intelectual. Mediante el análisis, es posible estudiar los límites, las características y
posibles soluciones de un problema”. (Andrade, 2013, pág. 45).
Es el proceso de recopilación, interpretación y presentación de información para tomar
decisiones informadas sobre la empresa. El análisis puede realizarse en una serie de áreas,
incluyendo la situación financiera, el rendimiento, los flujos de efectivo, los riesgos y la eficiencia
2.2.5 ANÁLISIS FINANCIERO
El proceso de análisis de los estados financieros “comprende la recopilación, la
comparación y el estudio de datos financieros y de operación del negocio, así como la preparación
e interpretación de unidades de medida tales como tasas, tendencias y porcentajes”. (Ramírez
Córdova, 2019, pág. 35).
En esta forma el analista trata de determinar la importancia y significación de los datos que
aparecen en el estado y de cerciorarse de si no hay datos nuevos desproporcionados o variaciones
importantes que requieran atención especial.
2.2.6 INTERPRETACIÓN
“La explicación breve y concisa con criterio crítico y constructivo del experto del área que
interpreta los resultados numéricos cuantitativos acerca de la posición y desempeño de la entidad,
dando a conocer su situación” (Ramírez Córdova, 2019, pág. 23).

En términos económico-financiero patrimoniales, cuyo fin es disminuir la incertidumbre,
reducir la conjeturas o instituciones de los usuarios internos o externos respecto a la situación del
ente, la interpretación es la explicación técnica del resultado de la aplicación de las herramientas
financiera.
2.2.7 Estados Financieros
“Las normas contables, normas legales y tributarias aplicadas con criterio y uniformidad
por un Auditor Financiero y/o Contador Público Autorizado, con el objeto de mostrar información
económica y financiera de una empresa en marcha a una fecha dada”. (Ramírez Córdova, 2019,
pág. 32).
Se llaman Estados financieros al conjunto de documentos-informes que son preparados
conformes a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, los estados financieros son
informes que proporcionan información financiera sobre una empresa o entidad. Estos informes
se preparan de acuerdo con un conjunto de principios y normas contables, y se utilizan para evaluar
la situación financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de una empresa.

Tabla 1
CLASIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Fuente: Elaboración Propia
2.2.8 Objetivo de los Estados Financieros
Según el autor El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el
patrimonio del ente emisor a una fecha y su evolución económica y financiera en el periodo que
abarcan, para facilitar la toma de decisiones económicas. (Andrade, 2013, pág. 42)
GRÁFICO 1
OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Fuente: Elaboración Propia
2.2.9 Tipos de Estados Financieros
Por el tipo de cuenta se componen se clasifican en Estados Dinámicos y Estados Estáticos,
con forme a las siguientes definiciones según el autor la:
1) Dinámico. Son los restados que muestran los resultados obtenidos dentro un periodo de
tiempo determinado (Estado de Resultados)
2) Estático. Son los estados que muestran la situación a una determinada fecha (Balance
General). (Ramírez Córdova, 2019, pág. 37)
2.2.10 Importancia de los Estados Financieros para el Análisis Financiero
Los Estados Financieros son la fuente fidedigna de información para el análisis financiero.
“De su contenido y calidad depende la confiablidad de los resultados analizados y su correcta
interpretación” (Ramírez Córdova, 2019, pág. 21).

GRÁFICO 2
MATERIA PRIMA PARA EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
2.2.11 Balance General
“La situación financiera se encuentra una empresa o negocio, para que en base a estos
Estados Financieros se puedan tomar decisiones oportunas, para el cuidado y protección de la salud
financiera de dicha empresa”. (Soto Gonzales & Ramón Guanichi, 2017, pág. 36). Los
componentes del Balance General son tres: Activo, Pasivo y Patrimonio Neto.
El balance general es un documento dinámico que debe actualizarse regularmente para
reflejar los cambios en la situación financiera de la comercializadora de minerales.
Ecuación Patrimonial. La ecuación patrimonial es la comparación que se hace entre lo que la
empresa tiene y lo que debe, permitiendo halla la proporción en la que se financias los activos de
la empresa. Es una ecuación de 3 variables, y conociendo 2 de ellas se puede determinar la tercera

variable. La ecuación patrimonial es una igualdad, en la medida en que los activos son iguales a la
suma de los pasivos y el patrimonio de la empresa.
PATRIMONIO = ACTIVO (menos) PASIVOS
Donde:
ACTIVO = Recursos de la empresa (Todo lo que tiene)
PASIVOS = Obligaciones financieras, fiscales y terceros (Todo lo que debe)
La Situación Financiera se refiere a la capacidad que la empresa tiene a hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo y a la capacidad de contraer nuevas deudas. Por lo tanto, una buena
situación financiera se dará cuando la empresa tenga liquidez es decir la facilidad con la cual un
activo se puede convertir en efectivo para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo y solvencia
para contraer nuevas deudas, para ello los activos deben ser superiores a los pasivos.
2.2.12 Estado de Resultados
Muestra los efectos de las operaciones y su resultado final, ya sea ganancia o pérdida.
Muestra también el resumen de los hechos significativos que originaron un aumento o disminución
en el patrimonio de la entidad durante un periodo determinado. El estado financiero contiene tres
partes esenciales que son el encabezado, el contenido y las firmas de legalización.

2.2.13 Estado de Situación Financiera
“Hace referencia a los saldos finales de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio más o
menos la utilidad o ganancia según sea el caso. El balance proporciona una foto de la posición
financiera de una empresa en determinado momento.
2.2.14 Estado de flujo de efectivo
“Indican la capacidad real generadora de efectivo durante - instituciones financieras
conozcan de sus clientes los flujos de efectivo hacia el futuro para conocer con que capacidad
cuenta una empresa a la hora de cumplir con sus obligaciones.”
2.2.15 Notas aclaratorias
Las notas son señales que el profesional de la Contaduría Pública debe dejar en los informes
para ampliar algún dato importante; dichas notas contienen cierta información que debe ir
ordenada adecuadamente para que en los Estados Financieros se remita a las notas pertinentes. El
estado en el que se presenta esta información se llama “Notas a los Estados Financieros”.
Las notas aclaratorias o de ampliación de la información pueden hacerse en todos los
estados financieros; en el de situación financiera o balance general, en el estado de resultados, en
el estado de cambios en el patrimonio, en el de flujos de efectivo, etc.; todas estas notas deben
reunirse en otro estado financiero que como ya se dijo, se llama Notas a los Estados Financieros y
que contiene toda la información necesaria para informar de una mejor manera el contenido de los
otros estados financieros ya citados.
2.2.16 Objetivos del Análisis Financiero
El objetivo del Análisis Financiero El análisis financiero permite determinar: a) la
suficiencia del capital de trabajo. b) la situación financiera de la empresa. c) la situación crediticia
dela empresa. d) la capacidad de pago de las obligaciones a corto plazo”. (Andrade, 2013, pág. 5).
Si se vende y si el importe de las ventas que se recupera es antes del vencimiento de las
obligaciones. También si el capital y las utilidades retenidas de la empresa se han empleado
convenientemente. Otro aspecto importante son los gastos si son demasiados elevados. O si las
depreciaciones y amortizaciones son por cantidades adecuadas.
2.2.17 Componentes de Análisis financiero
“Toma de decisiones: luego de las dos fases anteriores, el siguiente paso es tomar una
decisión en función a los resultados”. (Andrade, 2013, pág. 7).
El análisis financiero puede dividirse en tres fases: Mecánica Financiera: que es proceso
por el cual se obtiene los ratios, índices o razones financieras. Razonamiento financiero: que se
refiere a la interpretación de los índices obtenidos en la fase anterior.

2.2.18 Métodos de análisis
“El efectuar el análisis financiero contempla procedimientos que ayudaran a simplificar un
conjunto de datos numéricos financieros descriptivos” (Ramírez Córdova, 2019, pág. 30).
Están contenidos en la información económica financiera y patrimonial que se pueda
efectuar por dos métodos: Análisis Vertical y Análisis Horizontal.
2.2.18.1 Análisis Vertical
El método de análisis vertical consiste “En expresar un porcentaje las cifras de un estado
financiero. Este tipo de análisis se aplicará generalmente al balance general y al estado de
resultados, y se lo conoce como análisis de porcientos integrales”. (Lavalle Burgete, 2017, pág.
48).
La aplicación de este método se puede hacer en otros estados financieros. Debe aplicarse
siempre en varios ejercicios con el fin de evaluar el cumplimiento de las diferentes cuentas en cada
uno de los periodos y es de gran utilidad para la toma de decisiones de la empresa.
Análisis Vertical
CONCEPTO
Ultimo año Año anterior Primer Año
Porcentaje Porcentaje Porcentaje
2020 2019 2018
ACTIVO
Activo Corriente 24,305,930.75 53.53% 26,506,503.78 54.72% 26,629,276.52 55.15%
Activo Disponible 424,308.74 0.93% 11,949,356.35 24.67% 3,459,512.77 7.19%
CAJA MONEDA NACIONAL 404,261.98 0.89% 53,882.18 0.11% 530,185.10 1.10%
2.2.18.2 Análisis Horizontal Comparativos de Aumentos y Disminuciones
Con este método se efectúa el análisis Financiero a varios periodos consecutivos, donde el
requisito principal es contar por lo menos con estados financieros de dos gestiones para que exista
comparación. “Una gestión deberá elegirse como la base de comparación por sus óptimos
resultados representativos y la otra gestión se constituirá en el periodo a comparar”. (Ramírez
Córdova, 2019, pág. 27)
Los importes numéricos que se comparen deberán ser re expresados a la fecha del periodo
elegido es decir deberán ser homogéneos para evitar distorsiones y para tener la facilidad de
compararlos.
Análisis Horizontal Comparativos de Aumentos y Disminuciones
CONCEPTO
Ultimo año Año anterior VARIACIÓN VARIACIÓN
2020 2019 ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO
Activo Corriente 24,305,930.75 26,506,503.78 - 2,200,573.03 -1.19%
Activo Disponible 424,308.74 11,949,356.35 - 11,525,047.61 -23.73%
CAJA MONEDA NACIONAL 404,261.98 53,882.18 350,379.80 0.78%
2.3 MARCO CONCEPTUAL
Se llama marco conceptual o marco teórico a la recopilación, sistematización y exposición
de los conceptos fundamentales para el desarrollo de una investigación, sea en el área científica o
en el área humanística. Se entiende así que el marco conceptual es una parte del trabajo de
investigación o tesis.
2.3.1 Financiamiento,
Es el proceso por el cual una persona o empresa capta fondos. Así, dicho recursos podrán
ser utilizados para solventar la adquisición de bienes o servicios, o para desarrollar distintos tipos
de inversiones.
2.3.2 La financiación
Corresponde entonces a la obtención de dinero que puede ser destinado, por ejemplo, al
presupuesto de una obra o proyecto, igualmente puede servir para pagar a proveedores o
empleados.
2.3.3 Endeudamiento,
Es el proceso por el cual se obtiene recursos financieros mediante operaciones de crédito
que implican compromiso de pago futuro.
2.3.4 Rentabilidad
Es la relación existente entre los beneficios que proporcionan una determinada operación
o cosa y la inversión o el esfuerzo que se ha hecho.
2.3.5 Estabilidad,
La noción de estabilidad es aquella que hace referencia a la permanencia de las
características de un elemento o de una situación a través del tiempo, de condición estable y
constante.
2.3.6 Estabilidad Económica
Es una situación en la que un país no muestra graves variaciones en sus principales índices
macroeconómicos. Los más importantes son la inflación, el desempleo y el Producto Interior Bruto
(PIB).
2.3.7 Comparación
Es la expresión de las semejanzas existentes entre dos o más cosas, la comparación puede
centrarse en aspectos físicos o en cuestiones simbólicas.
2.3.8 Decisión
Es una determinación o resolución que se toma una determinada cosa. Por lo general
decisión supone un comienzo o poner fin a una situación.
2.4 MARCO NORMATIVO
Un marco normativo es el conjunto de leyes, normas, decretos, reglamentos, etc., de
carácter obligatorio o indicativo que rigen en un país, estado o institución; siendo en este caso con
perspectiva de género
2.4.1 INSTRUMENTOS LEGALES
Los Instrumentos legales se emplean para documentos que expresan un acto legal o un
acuerdo, para crear, garantizar, modificar o terminar un derecho, o con el propósito de
proporcionar evidencia de un derecho.

2.4.1.1 Instrumentos Legales Nacionales
La supremacía de la Constitución es una cuestión de hecho: ella es la norma suprema del
sistema jurídico en la medida de su efectividad para dotar de validez a la pluralidad de normas
que lo integran (de ahí que, en términos de eficacia, sin control de la constitucionalidad no haya
Constitución). Sólo en este sentido la Constitución es la fuente de fuentes. (Constitución Política
Del Estado)
2.4.1.1.1 LEY N 14379 CODIGO DE COMERCIO
(CONCEPTO DE COMERCIANTE). Comerciante es la persona habitualmente

dedicada a realizar cualquier actividad comercial, con fines de lucro.
La calidad de comerciante se la adquiere aún en el caso de que la actividad comercial
sea ejercida mediante mandatario, intermediario o interpósita persona.
Art. 5o. (COMERCIANTE). Pueden ser comerciantes:
1) Las personas naturales con capacidad para contratar y obligarse, y (Art. 52
Código de Comercio).
Las personas jurídicas constituidas en sociedades comerciales. Las sociedades comerciales
con domicilio principal en el exterior y establecidas con sujeción a sus leyes, quedan sometidas a
las disposiciones de éste Código y demás leyes relativas para operar válidamente en Bolivia (Art.
43, 17 a 19, 433, 416, 424 a 442 Código de Comercio).
Art. 6o. (ACTOS Y OPERACIONES DE COMERCIO). Son actos y operaciones de
comercio, entre otros: (Código De Comercio)
1) La compra de mercaderías o bienes muebles destinados a su venta en el mismo estado o
después de alguna transformación, y la subsecuente enajenación de ellos, así como su permuta;

2) La adquisición o alquiler de maquinaria en general o implementos para alquilarlos o
subalquilar los y el alquiler o subalquiler de los mismos;
3) La compra venta de una empresa mercantil o establecimiento comercial o la enajenación de
acciones, cuotas o partes de interés del fondo social;
4) La recepción de dinero en préstamo o mutuo con garantía o sin ella, para proporcionarlo en
préstamo a interés y los préstamos subsiguientes, así como dar habitualmente préstamos de
dinero a interés;
5) La compra o permuta de títulos-valores públicos o privados, con el ánimo de negociarlos y el
giro, otorgamiento, aceptación o negociación de los mismos;
6) Las operaciones de bolsa, de rematadores, el corretaje, las comisiones y la representación o
agencias de firmas nacionales o extranjeras;
7) Las fianzas, avales y otras garantías otorgadas en actos y operaciones mercantiles;
8) La actividad empresarial de las entidades que medien habitualmente entre la oferta y la
demanda publica de recursos financieros, así como las operaciones y servicios de
intermediación de las mismas, y el cambio de monedas;
9) La actividad empresarial de entidades de seguros a prima o mutuos, sobre daños patrimoniales
y personas.
10) La actividad industrial dedicada a la fabricación de bienes mediante la transformación de
materias primas, adquiridas o de propia producción;

11) La actividad empresarial de transporte de personas o cosas a título oneroso, cualquiera sea
la vía o medio utilizado; así como la del ramo de comunicaciones;
12) La actividad empresarial de depósito de mercaderías y bienes, así como de suministros;
13) La actividad empresarial de hoteles, pensiones, residenciales, restaurantes, bares, cafés,
espectáculos públicos y otros establecimientos semejantes;
14) La actividad empresarial de publicación de periódicos, editoriales, tipografías, fotografías,
multicopias, librerías, noticias, informaciones y propaganda; La actividad empresarial de
sanatorios, clínicas, farmacias y otras similares, incluyendo las funerarias;
15) La actividad empresarial de construcciones y edificaciones en general comprendiendo las
dedicadas a montajes, instalaciones y otros;
16) La actividad empresarial dedicada a la industria extractiva, así como al aprovechamiento y
explotación de recursos naturales renovables y no renovables:
17) La actividad empresarial de promoción de negocios o de su administración;
18) La empresa privada dé educación y enseñanza organizadas con fines de lucro;
19) Las actividades bancarias;
20) Los demás actos y contratos regulados por este Código. (Código de Comercio: vigente
desde el 1º de enero de 1978)
CAPITULO II: OBLIGACIONES DE LOS COMERCIANTES

Art. 25.- (OBLIGACIONES DE LOS COMERCIANTES). Son obligaciones de todo
comerciante:
1) Matricularse en el Registro de Comercio;
2) Inscribir en el mismo Registro todos aquellos actos, contratos y documentos sobre los
cuales la Ley exige esa formalidad;
3) Comunicar a la autoridad competente, en su caso, la cesación de pagos por las
obligaciones contraídas, en los plazos señalados por Ley;
4) Llevar la contabilidad de sus negocios en la forma señalada por Ley; (Arts. 36 a 65,
419 C. Comercio).
5) Cumplir con las obligaciones tributarias de la manera prescrita por ley;
6) Conservar sus libros, documentos y demás papeles relacionados con sus negocios por
el tiempo que señala la Ley. (Arts. 36 y 65, 52 Código de Comercio).
7) Abstenerse de ejecutar actos que signifiquen competencia desleal, y
8) Las demás señaladas por Ley.
CAPITULO IV CONTABILIDAD
Art. 36. - (OBLIGACION DE LLEVAR CONTABILIDAD). Todo comerciante está en
la obligación de llevar una contabilidad adecuada a la naturaleza, importancia y organización de
la empresa, sobre una base uniforme que permita demostrar la situación de sus negocios y una
justificación clara de todos y cada uno de los actos y operaciones sujetos a contabilización,
debiendo además conservar en buen estado los libros, documentos y correspondencia que los
respalden. (Arts. 36 a 65, 419 Código de Comercio).
Art. 37.- (CLASES DE LIBROS). El comerciante debe llevar, obligatoriamente, los
siguientes libros: Diario, Mayor y de Inventario y Balances, salvo que por ley se exijan
específicamente otros libros.
Podrá llevar además aquellos libros y registros que estime convenientes para lograr mayor
orden y claridad, obtener información y ejercer control. Estos libros tendrán la calidad de auxiliares
y no estarán sujetos a lo dispuesto en el artículo 40, aunque podrán legalizarse los considerados
necesarios para servir de medio de prueba como los libros obligatorios.
Art. 38.- (COMERCIANTES POR MENOR). Los comerciantes individuales que
negocian por menor, cuyo volumen de operaciones y capital empleado en sus actividades
comerciales no alcance a los mínimos exigidos por disposiciones legales sobre la materia,
cumplirán la obligación que impone el artículo anterior, registrando diariamente un resumen de
las compras y ventas al contado, y un detalle de las que hagan al crédito, incluyendo los cobros y
pagos realizados con tal motivo.
Art. 39.- (PERSONAS AUTORIZADAS PARA LLEVAR LA CONTABILIDAD). La
contabilidad será llevada por contadores legalmente habilitados, a quienes se aplicarán las
normas reglamentarias sobre responsabilidades, régimen de actuación, remuneración y la guarda
de la reserva de la contabilidad, sin perjuicio de la responsabilidad del comerciante a quien prestan
sus servicios.
2.4.1.1.2 LEY Nª 2492 CÓDIGO TRIBUTARIO
Artículo 1° (Ámbito de Aplicación). Las disposiciones de este Código establecen los
principios, instituciones, procedimientos y las normas fundamentales que regulan el régimen
jurídico del sistema tributario boliviano y son aplicables a todos los tributos de carácter
nacional, departamental, municipal y universitario. (Código Tributario)
Artículo 2° (Ámbito Espacial). Las normas tributarias tienen aplicación en el ámbito
territorial sometido a la facultad normativa del órgano competente para dictarlas, salvo que en ellas
se establezcan límites territoriales más restringidos.
Tratándose de tributos aduaneros, salvo lo dispuesto en convenios internacionales o leyes
especiales, el ámbito espacial está constituido por el territorio nacional y las áreas geográficas de
territorios extranjeros donde rige la potestad aduanera, en virtud a Tratados o Convenios
Internacionales suscritos por el Estado.
CAPITULO II LOS TRIBUTOS
Artículo 9° (Concepto y Clasificación).
I. Son tributos las obligaciones en dinero que el Estado, en ejercicio de su poder de
imperio, impone con el objeto de obtener recursos para el cumplimiento de sus fines.
II. Los tributos se clasifican en: impuestos, tasas, contribuciones especiales; y
III. Las Patentes Municipales establecidas conforme a lo previsto por la Constitución
Política del Estado, cuyo hecho generador es el uso o aprovechamiento de bienes de dominio
público, así como la obtención de autorizaciones para la realización de actividades económicas.

Artículo 10° (Impuesto). Impuesto es el tributo cuya obligación tiene como hecho generador una
situación prevista por Ley, independiente de toda actividad estatal relativa al contribuyente.
Artículo 11° (Tasa). I Las tasas son tributos cuyo hecho imponible consiste en la
prestación de servicios o la realización de actividades sujetas a normas de Derecho Público
individualizadas en el sujeto pasivo, cuando concurran las dos (2) siguientes circunstancias:
1. Que dichos servicios y actividades sean de solicitud o recepción obligatoria por los
administrados.
2. Que, para los mismos, esté establecida su reserva a favor del sector público por
referirse a la manifestación del ejercicio de autoridad.
II. No es tasa el pago que se recibe por un servicio de origen contractual o la
contraprestación recibida del usuario en pago de servicios no inherentes al Estado.
III. La recaudación por el cobro de tasas no debe tener un destino ajeno al servicio o
actividad que constituye la causa de la obligación.
Artículo 12° (Contribuciones Especiales). Las contribuciones especiales son los tributos
cuya obligación tiene como hecho generador, beneficios derivados de la realización de
determinadas obras o actividades estatales y cuyo producto no debe tener un destino ajeno a la
financiación de dichas obras o actividades que constituyen el presupuesto de la obligación. El
tratamiento de las contribuciones especiales emergentes de los aportes a los servicios de seguridad
social se sujetará a disposiciones especiales, teniendo el presente Código carácter supletorio.
Sección III: SUJETOS DE LA RELACION JURIDICA TRIBUTARIA

Subsección I: SUJETO ACTIVO
Artículo 21° (Sujeto Activo). El sujeto activo de la relación jurídica tributaria es el Estado,
cuyas facultades de recaudación, control, verificación, valoración, inspección previa, fiscalización,
liquidación, determinación, ejecución y otras establecidas en este Código son ejercidas por la
Administración Tributaria nacional, departamental y municipal dispuestas por Ley. Estas
facultades constituyen actividades inherentes al Estado.
Las actividades mencionadas en el párrafo anterior, podrán ser otorgadas en concesión a
empresas o sociedades privadas.
Artículo 22° (Sujeto Pasivo). Es sujeto pasivo el contribuyente o sustituto del mismo,
quien debe cumplir las obligaciones tributarias establecidas conforme dispone este Código y las
Leyes.
Artículo 23° (Contribuyente). Contribuyente es el sujeto pasivo respecto del cual se
verifica el hecho generador de la obligación tributaria. Dicha condición puede recaer:
1. En las personas naturales prescindiendo de su capacidad según el derecho privado.
2. En las personas jurídicas y en los demás entes colectivos a quienes las Leyes
atribuyen calidad de sujetos de derecho.
3. En las herencias yacentes, comunidades de bienes y demás entidades carentes de
personalidad jurídica que constituyen una unidad económica o un patrimonio separado, susceptible
de imposición. Salvando los patrimonios autónomos emergentes de procesos de titularización y

los fondos de inversión administrados por Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión y
demás fideicomisos.
Artículo 24° (Intransmisibilidad). No perderá su condición de sujeto pasivo, quien según
la norma jurídica respectiva deba cumplir con la prestación, aunque realice la traslación de la
obligación tributaria a otras personas.
Artículo 25° (Sustituto). Es sustituto la persona natural o jurídica genéricamente definida
por disposición normativa tributaria, quien en lugar del contribuyente debe cumplir las
obligaciones tributarias, materiales y formales, de acuerdo con las siguientes reglas:
1. Son sustitutos en calidad de agentes de retención o de percepción, las personas
naturales o jurídicas que en razón de sus funciones, actividad, oficio o profesión intervengan en
actos u operaciones en los cuales deban efectuar la retención o percepción de tributos, asumiendo
la obligación de empozar su importe al Fisco.
2. Son agentes de retención las personas naturales o jurídicas designadas para retener
el tributo que resulte de gravar operaciones establecidas por Ley.
3. Son agentes de percepción las personas naturales o jurídicas designadas para
obtener junto con el monto de las operaciones que originan la percepción, el tributo autorizado.
4. Efectuada la retención o percepción, el sustituto es el único responsable ante el
Fisco por el importe retenido o percibido, considerándose extinguida la deuda para el sujeto pasivo
por dicho importe. De no realizar la retención o percepción, responderá solidariamente con el
contribuyente, sin perjuicio del derecho de repetición contra éste.

5. El agente de retención es responsable ante el contribuyente por las retenciones
efectuadas sin normas legales o reglamentarias que las autoricen
2.4.1.1.3 LEY N° 843 REFORMA TRIBUTARIA
De conformidad a la Constitución Política del Estado, los bolivianos tenemos como deber
fundamental contribuir en proporción a nuestra capacidad económica, el sostenimiento de los
servicios públicos.
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO (IVA)
Créase en todo el territorio nacional un impuesto que se denominará Impuesto al Valor
Agregado (IVA) que se aplicará sobre: (Reforma Tributaria Ley 843)
Las ventas de bienes muebles situados o colocados en el territorio del país, efectuadas por
los sujetos definidos en el Artículo 3° de esta Ley; Los contratos de obras, de prestación de
servicios y toda otra prestación, cualquiera fuere su naturaleza, realizadas en el territorio de la
Nación; Las importaciones definitivas; Alquilen bienes muebles y/o inmuebles, operaciones de
arrendamiento financiero con bienes muebles. Se constituye la base imponible al precio neto de la
venta de bienes muebles, contratos de obras y de prestación de servicios consignados en la factura.
En caso de importaciones la base imponible estará dada por el valor CIF aduana, establecido por
la liquidación o en su caso de la reliquidación aceptada por la aduana respectiva. Su alícuota es el
13% y sus declarados mensualmente.
IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES DE LA EMPRESA (IUE)

Crease un impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, se aplicará en el territorio
nacional sobre las utilidades resultantes de los Estados Financieros de las mismas al cierre de cada
periodo anual, ajustados de acuerdo a los dispone esta Ley y su reglamento. Su alícuota es el 25%
y son declarados anualmente.
IMPUESTO A LAS TRANSACCIONES (IT)
El ejercicio en el territorio nacional, del comercio, industria, profesión, oficio, negocio,
alquiler de bienes, obras o servicios o cualquier otra actividad lucrativa, también están incluidos
los actos a Título Gratuito que supongan transferencia de dominio de bienes muebles, inmuebles
y derechos. Son contribuyentes de impuesto las personas naturales y jurídicas, empresas públicas
y privadas y sociedades con o sin personalidad jurídica, incluidas las empresas unipersonales. La
alícuota es del 3% su pago es obligatorio, son declarados mensualmente.
2.4.1.1.4 DECRETO SUPREMO N°24051 DEL 29 DE JUNIO DE 1995
Reglamento del Impuesto sobre las Utilidades de la Empresas del 29 de junio de 1995 en
presidencia de Gonzalo Sánchez de Lozada (D.S. N°24051)
ARTÍCULO 36° ESTADOS FINANCIEROS. - Los sujetos obligados a llevar registros
contables, deberán presentar junto a su declaración jurada en formulario oficial, los siguientes
documentos: o Balance General o Estados de Resultados (Pérdidas y Ganancias). 33 o Estados de
Resultados Acumulados. o Estados de Cambios de la Situación Financiera. o Notas a los Estados
Financieros. Estos documentos, formulados dentro de normas técnicas uniformes, deberán
contener agrupaciones simples de cuentas y conceptos contables, técnicamente semejantes y
convenientes a los efectos de facilitar el estudio y verificación del comportamiento económico y

fiscal de las empresas, y deberán ser elaborados en idioma español y en moneda nacional, sin
perjuicio de poder llevar además sus registros contables en moneda extranjera. ARTICULO. 37°.
- (Reglas de valuación) Las empresas deberán declarar, en las presentaciones a que hace referencia
el artículo precedente, los sistemas o procedimientos de valuación que hayan seguido con respecto
a los bienes que integran sus activos fijos, intangibles e inventarios, así como otros importes que
contengan sus balances y estados, conforme a las normas de presentación que establezca al
respecto la Administración Tributaria.
ARTÍCULO 38⁰. - dispone que los Estados Financieros elaborados para una gestión fiscal,
constituye base para la determinación de la base imponible del Impuesto sobre las Utilidades de
las Empresas, los cuales deben ser expresados en moneda constante admitiéndose únicamente la
actualización por la variación de la cotización del dólar estadounidense
2.4.1.1.5 RESOLUCION NORMATIVA DE DIRECTORIO N°101800000004R-0011
PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Y DE INFORMACIÓN
TRIBUTARIA COMPLEMENTARIA, SERVICIOS DE IMPUESTOS
NACIONALES
CAPÍTULO II. PRESENTACIÓN FÍSICA DE ESTADOS FINANCIEROS O
MEMORIA ANUAL E INFORMACIÓN TRIBUTARIA COMPLEMENTARIA
Artículo 4. (Sujetos Pasivos del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas). I. Los
sujetos pasivos del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) obligados a llevar
registros contables de acuerdo a normativa vigente, adicionalmente al envío del Formulario 605,
deberán cumplir con lo siguiente: Contribuyentes con Ventas y/o Ingresos Brutos Anuales, iguales
o mayores a Bs1.200.000.- (Un millón doscientos mil 00/100 bolivianos), presentar la siguiente
documentación:
 Balance General.
 Estado de Resultados (Pérdidas y Ganancias).
 Estado de Resultados Acumulados (Estado de Evolución del Patrimonio).
 Estado de Cambios de la Situación Financiera (Estado de Flujo de Efectivo).
 Notas a los Estados Financieros.
 Dictamen de Auditoría Externa (Informe del Auditor Independiente)
 Dictamen Tributario.8. Informe de Procedimientos Mínimos Tributarios
 Información Tributaria Complementaria
2.4.1.1.6 Principios De Contabilidad Generalmente Aceptados
Los 14 principios de contabilidad generalmente aceptados (P.C.G.A.S.) aprobados por la
VII Conferencia Internacional de Contabilidad y la VII Asamblea Nacional de graduados en
ciencias económicas efectuada en Mar del Plata en 1965. (Principios De Contabilidad
Generalmente Aceptados)
Por considerar información importante y elementos básicos e imprescindibles para el
ejercicio de la profesión contable en cuanto a la preparación de estados financieros, estén o no
reconocidos expresamente en la normativa técnica de determinados países presentamos a
continuación los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptado.
PRINCIPIO FUNDAMENTAL O POSTULADO BÁSICO

1.- Equidad. La equidad es el principio fundamental que debe orientar la acción de los
contadores en todo momento y se anuncia así: “La equidad entre intereses opuestos debe ser una
preocupación constante en Contabilidad, puesto que los que sirven de, o utilizan los datos
contables pueden encontrarse ante el hecho de que sus intereses particulares se hallen en conflicto.
De esto se desprende que los estados financieros deben prepararse de tal modo que se reflejen con
equidad, los distintos intereses en juego de una hacienda o empresa dada”.
2.4.1.1.7 NORMA CONTABLE N° 1
PRINCIPIOS Y NORMAS TECNICO – CONTABLES GENERALMENTE
ACEPTADOS PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Bolivia
1 – Principio de Equidad El principio de equidad es sinónimo de imparcialidad y
justicia, y tiene la condición de postulado básico. Es una guía de orientación con el sentido de lo
ético y justo, para la evaluación contable de los hechos que constituyen el objeto de la contabilidad,
y se refiere a que la información contable debe prepararse con equidad respecto a terceros y a la
propia empresa, a efecto de que los estados financieros reflejen equitativamente los intereses de
las partes y que la información que brindan sea lo más justa posible para los usuarios interesados,
sin favorecer o desfavorecer a nadie en particular
2 – Principio de Ente El principio de ente o principio de entidad establece el supuesto
de que el patrimonio de la empresa se independiza del patrimonio personal del propietario,
considerado como un tercero. Se efectúa una separación entre la propiedad (accionistas o socios o
propietario) y la administración (gerencia) como procedimiento indispensable de rendir cuenta por

estos últimos. El ente tiene una vida propia y es sujeto de derechos y obligaciones, distinto de las
personas que lo formaron. Los propietarios son acreedores de las empresas que han formado y
aunque tengan varias empresas, cada una se trata como una entidad separada, por lo que el
propietario es un acreedor más de la entidad, al que contablemente se le representa con la cuenta
capital.
3.-Principio de Bienes Económicos. Los estados financieros se refieren siempre a bienes
económicos, es decir bienes materiales e inmateriales que posean valor económico y por ende
susceptibles de ser valuados en términos monetarios. Cualquier activo, como caja, mercaderías,
activos fijos en poder y/o uso de la entidad y sobre el cual se ejerce derecho, sin estar acreditado
necesariamente la propiedad de la misma, mientras no entre en conflicto con tercetos que también
reclaman la propiedad, están sujetos a ser registrados en libros en vía de regulación, a través de un
asiento de ajuste, tratamiento que se hace extensivo a las diferencias en los costos de adquisición
o registro en fecha anterior.
4.- Principio de Moneda de Cuenta Los estados financieros reflejan el patrimonio mediante
un recurso que se emplea para reducir todos sus componentes heterogéneos a una expresión que
permita agruparlos y compararlos fácilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta
y valorizar los elementos patrimoniales aplicando un precio a cada unidad. Generalmente se utiliza
como moneda de cuenta el dinero que tiene curso legal en el país dentro del cual funciona el “ente”
y en este caso el “precio” está dado en unidades de dinero de curso legal.
5.- Principio de Empresa en marcha Se refiere a todo organismo económico cuya existencia
personal tiene plena vigencia y proyección futura. Este principio también conocido continuidad de
la empresa se basa en la presunción de que la empresa continuará sus operaciones por un tiempo
indefinido y no será liquidado en un futuro previsible, salvo que existan situaciones como:
significativas y continuas pérdidas, insolvencia, etc. Una empresa en marcha agrega valor a los
recursos que usa, estableciendo su ganancia por diferencia entre el valor de venta y el costo de los
recursos utilizados para generar los ingresos, mostrando en el balance general los recursos no
consumidos a su costo de adquisición, y no a su valor actual de mercado.
6.- Principio de Valuación al Costo Este principio implica que no debe adoptarse como
criterio de valuación el “valor de mercado”, entendiéndose como tal el “costo de reposición o de
fabricación”. Sin embargo, el criterio de “valuación de costo” ligado al de “empresa en marcha”,
cuando esta última condición se interrumpe o desaparece, por esta empresa en liquidación, incluso
fusión, el criterio aplicable será el de “valor de mercado” o “valor de probable realización”, según
corresponda.
7.- Principio de Ejercicio El principio de ejercicio (periodo) significa dividir la marcha de
la empresa en periodos uniformes de tiempo, a efectos de medir los resultados de la gestión y
establecer la situación financiera del ente y cumplir con las disposiciones legales y fiscales
establecidas, particularmente para determinar el impuesto a la renta y la distribución del resultado.
En esta información periódica también están interesados terceras personas, como es el caso de las
entidades bancarios y potenciales inversionistas.
8.-Principio de Devengado Devengar significa reconocer y registrar en cuentas a
determinada fecha eventos o transacciones contabilizarles. En la aplicación del principio de
devengado se registran los ingresos y gastos en el periodo contable al que se refiere, a pesar de que
el documento de soporte tuviera fecha del siguiente ejercicio o que el desembolso pueda ser hecho
todo o en parte en el ejercicio siguiente. Este principio elimina la posibilidad de aplicar el criterio
de lo percibido para la atribución de resultados. Este último método se halla al margen de los
PCGA.
9.-Principio de Objetividad Los cambios en los activos, pasivos y en la expresión contable
del patrimonio neto, deben reconocerse formalmente en los registros contables, tan pronto como
sea posible medirlos objetivamente y expresar esa medida en moneda de cuenta. La objetividad en
términos contables es una evidencia que respalda el registro de la variación patrimonial.
10.- Realización Los resultados económicos solo deben computarse cuando sean
realizados, o sea cuando la operación que los origina queda perfeccionada desde el punto de vista
de la legislación o prácticas comerciales aplicables y se hayan ponderado fundamental todos los
riesgos inherentes a tal operación. Debe establecerse con carácter general que el concepto realizado
participa en el concepto devengado.
11.- Principio de Prudencia Significa que cuando se deba elegir entre dos valores por un
elemento de activo, normalmente se debe optar por el más bajo, o bien que una operación se
contabilice de tal modo que la cuota del propietario sea menor. Este principio general se puede
expresar también diciendo: “contabilizar todas las pérdidas cuando se conocen y las ganancias
solamente cuando se hayan realzado”.
12.-Principio de Uniformidad: Este principio de contabilidad establece que una vez
elaborado unos criterios para la aplicación de los principios contables, estos deberán mantenerse
siempre que no se modifiquen las circunstancias que propiciaron dicha elección.
13.- Principio de Materialidad (Significación o Importancia Relativa) Al considerar la
correcta aplicación de los principios generales y de las normas particulares debe necesariamente
actuarse en sentido práctico. EL principio de significación, también denominado materialidad, está
dirigido por dos aspectos fundamentales de la contabilidad: Cuantificación o Medición del
patrimonio y Exposición de partidas de los estados financieros.
14.- Principio de Exposición EL principio de exposición, también denominado revelación
suficiente, implica formular los estados financieros en forma comprensible para los usuarios. Tiene
relación directa con la presentación adecuada de los rubros contables que agrupan los saldos de las
cuentas, para una correcta interpretación de los hechos registrados.
2.4.1.1.8 NORMA DE CONTABILIDAD N° 2
TRATAMIENTO CONTABLE DE HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL
EJERCICIO
Que en general, los hechos posteriores pueden clasificarse en dos tipos, tipo I que consiste
en aquellos sucesos que proporcionan evidencia adicional con respecto condiciones que existían a
la fecha de los estados financieros y afectan a las estimaciones relacionadas con la elaboración de
los mismos y que por lo tanto requieren ajustes a los estados financieros Los siguientes son
ejemplos de este tipo de sucesos:
Cobranza o acuerdos relacionados con cuentas por cobrar o determinación de pasivos sobre
una base sustancialmente distinta a aquella registrada previamente, cuando estos sucesos se
relacionan con situaciones que existían a la fecha del balance general o representan la culminación
de situaciones que existieron durante un largo período de tiempo.

Pérdidas derivadas de venta de inversiones, inventarios, propiedades y otros activos
destinados a la venta, cuando el acto posterior de venta no hace sino confirmar una pérdida no
reconocida, previamente existente.
Pérdidas resultantes de los gastos que fueron contabilizados previamente como activo en
casos de abandono de proyectos de investigación, cuando las circunstancias que ocasionaron la
pérdida ocurrieron antes del cierre de la gestión, aún si la decisión fue tomada después del cierre
de la misma.
Incobrabilidad de una cuenta por cobrar como consecuencia de deterioros en la situación
financiera de un cliente que lo conduce a la quiebra con posterioridad a la fecha del balance
general.
Modificaciones importantes ocurridas en el tipo de cambio oficial en el período
subsiguiente a la fecha de cierre del ejercicio, que reflejan condiciones inflacionarias existentes
antes de dicho cierre, lo cual suministra una evidencia suficiente con respecto a la situación vigente
a la fecha del balance general.
NORMA CONTABLE N° 3
ESTADOS FINANCIEROS A MONEDA CONSTANTE (AJUSTE POR
INFLACION)
El objetivo de esta norma técnica es lograr que los estados financieros estén expresados en
moneda constante a fin de corregir las distorsiones que sobre ellos produce la inflación, para este
efecto las partidas de activo, pasivo y patrimonio se clasifican en rubros monetarios y rubros no
monetarios, siendo estos últimos los que deben ser re expresados de valor.
Las diferencias producto de la de las variaciones del tipo de cambio de la manera extranjera,
serán cargados o abonados a una cuenta de resultados denominada “Ajuste por inflación y tenencia
de bienes” o también a la de Resultado por Exposición a la Inflación.
2.4.1.2 Instrumentos legales Internacionales De Contabilidad (NIC)
2.4.1.2.1 NIC 1 PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El objetivo de esta Norma es establecer las bases para la presentación de los estados
financieros con propósitos de información general, con el fin de asegurar la comparabilidad de los
mismos, tanto con respecto a los estados publicados por la misma empresa en periodos anteriores,
como con respecto a los de otras empresas diferentes. Para alcanzar dicho objetivo, la Norma
establece, en primer lugar, consideraciones generales para la presentación de los estados
financieros y, a continuación, ofrece guías para determinar su estructura, a la vez que fija los
requisitos mínimos sobre el contenido de los estados a publicar por las empresas. Tanto el
reconocimiento como la medición y presentación de las transacciones y sucesos particulares, se
abordan en otras Normas Internacionales de Contabilidad (Normas Internacionales De
Contabilidad)
Los estados financieros constituyen una representación financiera estructurada de la
situación financiera y de las transacciones llevadas a cabo por la empresa. El objetivo de los
estados financieros, con propósitos de información general, es suministrar información acerca de
la situación y desempeño financieros, así como de los flujos de efectivo, que sea útil a un amplio
espectro de usuarios al tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también
muestran los resultados de la gestión que los administradores han hecho de los recursos que se les
han confiado. Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministran información acerca
de los siguientes elementos de la empresa:
(a) Activos;
(b) Ppasivos;
(c) Ppatrimonio neto;
(d) Iingresos gastos, en los cuales se incluyen las pérdidas y ganancias; y
(e) Flujos de efectivo.
2.4.1.2.2 NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias
Esta Norma será de aplicación a los estados financieros incluyendo a los estados
financieros consolidados, de una entidad cuya moneda funcional es la moneda correspondiente a
una economía hiperinflacionaria. En una economía hiperinflacionaria, la información sobre los
resultados de las operaciones y la situación financiera en la moneda local sin re expresar no es útil.
La moneda pierde poder de compra a tal ritmo que resulta equívoca cualquier comparación entre
las cifras procedentes de transacciones y otros acontecimientos ocurridos en diferentes momentos
del tiempo, incluso dentro de un mismo periodo contable. Esta Norma no establece una tasa
absoluta para considerar que, al sobrepasarla, surge el estado de hiperinflación. Es, por el contrario,
una cuestión de criterio juzgar cuándo se hace necesario re expresar los estados financieros de
acuerdo con la presente Norma. El estado de hiperinflación viene indicado por las características
del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva.
2.4.1.3 Normas De Información Financiera (NIIF)
Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) son el conjunto de reglas
para presentar los estados financieros de las empresas, su propósito es unificar un lenguaje de
contabilidad entre todos los países que participen en el mercado global (Normas De Información
Financiera)
2.4.1.3.1 NIIF 1. Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera
El objetivo de esta NIIF es asegurar que los primeros estados financieros conforme a las
NIIF de una entidad, así como sus informes financieros intermedios, relativos a una parte del
periodo cubierto por tales estados financieros, contienen información de alta calidad que: (a) sea
transparente para los usuarios y comparable para todos los periodos en que se presenten; (b)
suministre un punto de partida adecuado para la contabilización según las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF); y (c) pueda ser obtenida a un costo que no exceda a sus
beneficios.
2.4.1.3.2 NIIF 7. Instrumentos financieros: información a revelar
Esta NIIF se aplicará tanto a los instrumentos financieros que se reconozcan contablemente
como a los que no se reconozcan. Los instrumentos financieros reconocidos comprenden activos
financieros y pasivos financieros que estén dentro del alcance de la NIIF 9. Los instrumentos
financieros no reconocidos comprenden algunos instrumentos financieros que, aunque están fuera
del alcance de la NIIF 9, entran dentro del alcance de esta NIIF.

2.4.1.3.3 NIIF 9. Instrumentos financieros
El objetivo de esta Norma es establecer los principios para la información financiera sobre
activos financieros y pasivos financieros, de forma que se presente información útil y relevante
para los usuarios de los estados financieros para la evaluación de los importes, calendario e
incertidumbre de los flujos de efectivo futuros de la entidad
2.5 MARCO METODOLOGICO
Es el conjunto de acciones destinadas a describir y analizar el fondo del problema planteado, a
través de procedimientos específicos que incluye las técnicas de observación y recolección de
datos, determinando el “cómo” se realizará el estudio, esta tarea consiste en hacer operativa los
conceptos y elementos del problema que estudiamos
2.5.1 METODOLOGIA DEL TRABAJO
La metodología aplicada en el desarrollo del trabajo de investigación fue teórica práctica,
porque como primer paso se realizó la revisión documental de fuentes primaria y secundarias que
tuviera relación con el objeto del trabajo de investigación de análisis e interpretación de los Estados
Financieros en las empresas, esto se pudo evidenciar en el estado del arte y en el marco teórico en
el trabajo de investigación.
Posteriormente se realizó la revisión documental de la información que cuenta la empresa,
específicamente los Estados Financieros que son preparados para su declaración en el servicio de
impuestos nacionales de forma anual lo que permitió evidenciar que si bien los Estados
Financieros, cuentan con el Balance General, Estado De Resultados, Estado De Flujo De Efectivo,
Estado De Evolución Del Patrimonio Neto. Notas Aclaratorias. Pero no cuenta con los indicadores
económicos y financieros.
En función a lo que se pudo diagnosticar en la revisión de los Estados Financieros de la
empresa se utilizó una herramienta Excel esto permitió realizar el análisis horizontal y vertical de
cada gestión, entre gestiones y la interpretación de los datos obtenidos, para el análisis y obtención
de los indicadores Razón De Liquidez, Razón De Recursos O Endeudamiento, Razón De
Financiamiento, Razones De Rentabilidad Y La Rentabilidad De Ventas Netas. Con esta
información se pudo establecer la evolución de la información económica de la empresa, siendo
la misma importante para la toma de decisiones.
Una vez que se realizó el diagnóstico de la empresa y el análisis e interpretación de los
Estados Financieros se procedió a realizar las conclusiones del trabajo en función a los objetivos
planteados y finalmente las recomendaciones más permitentes que se puedan llevar en un futuro
2.5.1.1. Metodología descriptiva
A través del estudio realizado se suministra datos financieros con la correcta interpretación,
para que ayude a gerencia a evaluar el desempeño financiero de la empresa., mediante la utilización
de estos documentos, podrá distribuir sus recursos financieros de la empresa. La finalidad de la
metodología descriptiva es la descripción de objetos específicos diremos que es ideográfica.
pueden ser cualitativos o cuantitativos...

CAPÍTULO III: DISEÑO METODOLOGICO
El diseño metodológico es un esquema en el que se organizan los procedimientos que van
a ser abordados para desarrollar la investigación. Tiene como objetivo principal ser una guía para
llevar a cabo el proceso investigativo de forma eficaz.
3.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
La empresa Promotora de Minerales Exportables de Bolivia PROMEXBOL es una
empresa unipersonal dedicada a la comercialización de minerales, por la experiencia adquirida en
el rubro de la comercialización es un referente importante en la ciudad de Oruro como a nivel
nacional, por lo que varias cooperativas mineras entregan sus concentrados de minerales para su
tratamiento y exportación. La empresa cuenta con personal con bastante experiencia en la
comercialización de minerales, además que ha implementados varios procesos y sistemas para
poder controlar, supervisar, monitorear y regular sus procesos de compra de minerales, como la
exportación de los mismos a compradores o empresas internacionales que demandas minerales de
alta ley. La empresa cuenta con problemas en el área financiera, especialmente en lo referente a
sus Estados Financieros, por lo que mencionamos los siguientes:
3.1.1 Síntomas
• No se conoce el crecimiento de su actividad
• La empresa no realiza el análisis de los Estados Financieros entre gestiones.
• No se ha realizado la generación de indicadores económicos y financieros de los Estados
Financieros.
• No se conoce variaciones existentes en los Estados Financieros referido a las diferentes
cuentas.
• La empresa no conoce el nivel de rendimiento financiero.
Las deficiencias anteriormente mencionadas en la empresa PROMEXBOL se han
originado debido a las siguientes:
3.1.2 Causas
• No se realizó un análisis financiero con un profesional financiero.
• La elaboración de los Estados Financieros de las gestiones 2018, 2019 y 2020, no cuentan
con los anexos de la evaluación de análisis vertical y horizontal.
• Por la falta de un sistema, herramienta o instrumento para el análisis de los Estados
Financieros.
• Por la falta del análisis de los Estados Financieros no se cuenta con información sobre
variaciones de las principales cuentas.
• La empresa no cuenta con información oportuna para la toma de decisiones a corto,
mediano y largo plazo.
Por los puntos anteriormente mencionados en los síntomas y causas, se tiene el siguiente:
3.1.3 Pronóstico:
• Podrían realizar proyectos que tienen una recuperación lenta o que llegan a producir
perdidas y no pueden conocer el retorno del rendimiento de la inversión ni pueden
proyectar inversiones próximas.
• No tener información o datos de los Estados Financieros de la empresa por la falta del
análisis vertical y horizontal, no permite conocer las variaciones entre cuentas de la
empresa, lo que influye en la correcta toma de decisiones de la empresa.
• La falta de los indicadores económicos y financieros por no realizar el análisis de los
Estados Financieros, derivará en que no se podrá establecer el equilibrio financiero de la
empresa, para evaluar la situación y el desempeño económico y financiero de la empresa,
detectar dificultades y aplicar correctivos adecuados para solventarlas.
• No se cuenta con información sobre variaciones de las principales cuentas para identificar
puntos débiles que puedan amenazar el futuro de la asociación para efectuar acciones
correctivas.
• La empresa si continua sin un sistema, herramienta o instrumento de Análisis de los Estados
Financieros, no podrá contar con información actualizada, evolutiva económica y
financiero, teniendo problemas para la toma de decisiones.
3.1.4 Control de pronostico
Realizando el análisis de los Estado Financiero se conoce los indicadores económicos y
financieros, se tiene información del equilibrio financiero de la empresa, el cual se puede evaluar
la situación y el desempeño económico y financiero de la empresa, para detectar dificultades y
aplicar correctivos adecuados para solventarlas
3.1.1 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA
¿De qué manera se podrá conocer la situación económico financiera que ayude la toma de
decisiones en la empresa PROMOTORA DE MINERALES EXPORTABLES DE BOLIVIA
PROMEX- BOL en las Gestiones 2018-2020?
3.2 OBJETIVOS
Los objetivos de investigación se formulan para concretar y especificar tareas a realizar
por el investigador. Para ello se utilizará una estructura determinada en su elaboración en función
de la naturaleza del presente trabajo de investigación.
3.2.1 OBJETIVO GENERAL
Efectuar el Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de la empresa
PROMOTORA DE MIINERALES EXPORTABLES DE BOLIVIA PROMEX-BOL, de la
gestión 2018 - 2020 para conocer la situación económica- financiera que ayude a la toma de
decisiones
3.2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS
 Recopilar y exponer los principios y aspectos teóricos normativos y conceptuales acerca
del análisis e interpretación de estados financieros y otros relacionados al tema.
 Analizar los estados financieros, para obtener un diagnóstico sobre la situación de la
empresa.
 Efectuar el análisis vertical y horizontal para comparar los estados financieros de las
gestiones 2018-2020 con el objetivo de mostrar las variaciones entre cada gestión y
establecer la estructura proporcional de los estados financieros.
 Aplicar razones financieras y su debida interpretación para proporcionar información útil
y confiable.
 Proponer recomendaciones en base al Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
con resultados obtenidos del examen
3.3 MÉTODOS, TÉCNICAS Y PROCEDIMIENTOS
Los métodos empleados que se utilizaron por medio de procedimientos con una finalidad
de realizar el análisis e interpretación de los Estados Financieros. Utilizando técnicas que
llevamos a cabo esos procedimientos para realizar el presente trabajo de investigación.
3.5.1 MÉTODO
Es un procedimiento que permitirá alcanzar los objetivos trazados del presente trabajo
dirigido, los métodos serán utilizados a través de una serie de actividades programadas. El método
es definido como el camino que conduce al conocimiento y estos se desarrollan conjuntamente la
investigación” (Monroy Mejía & Nava Sanchez LLanes, 2018, pág. 27). El método es un elemento
necesario en la ciencia, ya que sin él no sería fácil demostrar la validez objetiva de lo que se afirma
3.5.1.1 MÉTODO DE INVESTIGACIÓN CIENTÍFICA
“Es el conjunto de reglas y pasos que orientan el proceso para llevar a cabo una
investigación. Es la aplicación de prácticas utilizadas para ratificar y confirmar las teorías. Es
común a todas las ciencias. (Monroy Mejía & Nava Sanchez LLanes, 2018, pág. 57).
En la realización del análisis financiero no existe una metodología única depende en cada
caso de las necesidades particulares de cada empresa.
3.5.1.2 MÉTODO INDUCTIVO
Según el autor “Utiliza el razonamiento para obtener conclusiones que parten de hechos
particulares, aceptados como válidos, para llegar a conclusiones cuya aplicación sea de carácter
general.” (Bernal Cesar, 2010, pág. 61). La inducción establece relaciones a partir de documentos,
testimonios y otros indicios. Estos indicios se consideran como evidencias o pruebas de la
existencia de un hecho o fenómeno; son el punto de partida de la hipótesis o conclusión
3.5.1.3 MÉTODO DEDUCTIVO
Consiste en tomar conclusiones generales para obtener explicaciones particulares. “El
método se inicia con el análisis de los postulados, teoremas, leyes, principios, etc., de aplicación
universal y de comprobada validez, para aplicarlos a soluciones o hechos particulares. (Bernal
Cesar, 2010, pág. 59). La deducción es el procedimiento racional que permite explicar hechos
particulares a partir de su integración o clasificación dentro de un conocimiento general, llámese
teoría, ley, postulado o hipótesis, la cual ya ha sido comprobada. Al contrario del anterior, este
conocimiento se obtiene de lo general a lo particular, Aplicando las reglas de inferencia. Cuando
se observa que entre los elementos tienen propiedades comunes se deduce que el hecho o fenómeno
tiene las mismas características, cualidades o propiedades,
3.5.1.4 MÉTODO DE ANÁLISIS
. Tenemos que hacer la salvedad que es conveniente que en toda ocasión el Analista,
aplique varios de los Métodos de Análisis y no se conforme con el uso de uno de ellos, ya que
podemos afirmar que no existe un método que por sí solo haga que se considere suficiente su única
aplicación. Por otro lado “El Analista debe evitar el peligro de que lleve a cabo análisis demasiado
detallados, lo cual tendrá como consecuencia una cantidad excesiva de datos que sólo producen
confusión a la hora de interpretarlos”. (Calvo Langarica, 2019, pág. 20). No obstante ser una
técnica relativamente moderna, el Análisis de Estados Financieros cuenta a la fecha con una
cantidad considerable de Métodos para llevar a cabo dichos estudios. Sin embargo, podemos decir
que muchos de estos Métodos son simples derivaciones de un número más reducido de Métodos
que podríamos considerar como Básicos y que lógicamente son los más aplicados, ya que son los
que presentan un análisis más completo
Este método se utilizó en el desarrollo de todo el Marco Práctico del trabajo, ya que se
realizó un análisis de toda la información de los estados financieros y se interpretaron los
resultados obtenidos.
GRÁFICO 3
CARACTERÍSTICAS DEL MÉTODO DE ANÁLISIS
Fuente: Elaboración propia
Se clasifican como Métodos Estáticos a aquellos sistemas de análisis cuyos datos
corresponden a estados financieros de un ejercicio, en tanto que los dinámicos abarcan datos
financieros de 2 o más ejercicios, los primeros podrían considerarse relativos al Análisis Vertical
y los segundos al Análisis Horizontal.
3.5.1.5 Método de Síntesis
“El método que procede de lo simple a lo compuesto, de las partes al todo, de la causa a
los efectos, del principio a las consecuencias. Composición de un todo por la reunión de sus partes.
(Calvo Langarica, 2019, pág. 25)
Es la reunión de las partes o elementos para analizar, dentro de un todo, su naturaleza y
comportamiento con el propósito de identificar las características del fenómeno observado

3.5.2 TÉCNICA
La técnica se refiere a los procedimientos y recursos que se emplean para lograr un
resultado específico. “Las técnicas tienen el objetivo de satisfacer necesidades y requieren de quien
las aplica. Cualquier actividad que es realizada en la vida diaria sigue un método o procedimiento,
es decir, una técnica”. (Monroy Mejía & Nava Sanchez LLanes, 2018, pág. 60). La técnica
utilizada es la recolección de datos. Toda la información de la empresa PROMEX-BOL, expuesta
y evaluada es privada, y fue expedida mediante solicitud.
3.5.2.1 OBSERVACIÓN
“. Es una técnica que consiste en observar atentamente el hecho, caso o fenómeno.

Tomar información y registrarla para su posterior análisis” (Montes Camacho, Niver;,
2016, pág. 30)
Esta técnica se empleó en la planta y oficinas de la empresa PROMEXBOL, para

observar los procesos técnicos y administrativos, como también los procedimientos y
manejo contable de la empresa
3.5.2.2 REVISIÓN DOCUMENTAL
“La revisión documental consiste en obtener, organizar y sistematizar datos disponibles,
contenidos a un conjunto de operaciones mentales, con vista a utilizarlos como fuente de
investigación en función del objeto de investigación”. (Montes Camacho, Niver;, 2016, pág. 25).
La revisión documental se realizó para diferentes capítulos del trabajo de investigación, en
la elaboración del marco teórico, se revisó definiciones, conceptos, teorías y otros aspectos en
relación al tema de investigación para su fundamentación teórica, también se realizó la revisión
documental de la información de la empresa, especialmente de los Estados Financieros

3.5.2.3 PROCEDIMIENTO
Los procedimientos son instrumentos y herramientas particulares que caracterizan a cada
tipo de proyecto de grado para el desarrollo de la parte práctica”. (Montes Camacho, Niver;, 2016,
pág. 26)
Para el análisis e interpretación de estados financieros de la empresa PROMOTORA DE
MINERALES EXPORTABLES PROMEX-BOL de las gestiones 2018,2019 y 2020, se aplicó los
siguientes procedimientos:
3.5.2.3.1 ANÁLISIS DE GRÁFICOS FINANCIEROS
El análisis de gráficos financieros se trata de comparar precios y movimientos, esto se hace
sobre un gráfico que nos muestra los diferentes precios de un producto desde hace varios años, o
desde su historia hasta el momento actual. Dentro de esta teoría se encuentran 2 vertientes o formas
de interpretación:
 El análisis con indicadores.
Se estudió los gráficos de precios utilizando elementos matemáticos y cálculos numéricos,
el trabajo se elaboró con la información de los estados financieros de la empresa PROMEX-BOL
de las gestiones 2018-2020
3.4 TIPO DE INVESTIGACIÓN
Los tipos de investigación pueden agruparse según el objetivo que persiguen, el nivel de
profundización, la forma de hacer inferencia estadística, la forma de manipular variables, el tipo
de datos o el período de tiempo de estudio.

3.6.1 INVESTIGACIÓN DESCRIPTIVA
La investigación de tipo descriptiva trabaja sobre realidades de hechos, y su característica
fundamental es la de presentar una interpretación correcta. “La investigación descriptiva, su
preocupación primordial radica en descubrir algunas características fundamentales de conjuntos
homogéneos de fenómenos. (Sabina, 2019, pág. 52).
El propósito del trabajo de investigación es dar una correcta interpretación de los estados
financieros de la empresa PROMEX-BOL, para contar con información pertinente, confiable y
precisa,
A través del estudio realizado se suministra datos financieros con la correcta interpretación,
para que ayude a gerencia a evaluar el desempeño financiero de la empresa., mediante la utilización
de estos documentos, podrá distribuir sus recursos financieros de la empresa,

CAPÍTULO IV DESARROLLO Y ANÁLISIS DE LA INVESTIGACIÓN
4.1 DIAGNOSTICO - PLANIFICACIÓN
En el cumplimiento de todas las etapas indicadas para su relación, permite elaborar las
tablas y cuadros de salida, para luego realizar el análisis e interpretación de la información. Los
resultados obtenidos constituyen el diagnóstico de la empresa. Para el análisis de los Estados
Financieros de la empresa unipersonal PROMEX.BOL es necesario realizar el análisis en base al
diagnóstico obtenido y la información proporcionada por la empresa, por ello se consideró el
Balance General y el Estado de Pérdidas y Ganancias de las gestiones 2018,2019 y 2020 ya que
se constituyen en la información principal para el desarrollo del presente trabajo. El objetivo
fundamental del trabajo es analizar e interpretar la información financiera con el fin de medir sus
resultados obtenidos en esas tres gestiones. El análisis e interpretación de los Estados Financieros
que se hace a una empresa, es básicamente determinar el estado real financiero de la empresa,
según los resultados que se obtenga se puede establecer el tiempo de vida restante para la empresa
y las posibilidades de inversión y/o financiación a las que puede acceder.
La importancia de este análisis radica en que es un estudio crítico dirigido a evaluar,
analizar e interpretar la posición económica-financiera de la empresa unipersonal PROMEX-BOL
de las gestiones 2018,2019 y 2020, con el propósito de proporcionar información que servirá de
base para la toma de decisiones y el mejoramiento continuo de la empresa.

Ilustración 1
Diagnóstico del Balance General Gestión 2018
FUENTE: Elaborado en base los Estados Financieros de la empresa PROMEX-BOL
Como resumen podemos ver que el mayor porcentaje tenemos en los activos fijos con un
porcentaje de 39,27%, es un diagnostico positivo en cuanto al balance ya que la empresa realiza
como actividad principal la comercialización de minerales y metales, dentro de nuestros activos
fijos también podemos apreciar que cuenta con maquinaria bajo este título de cuenta se tiene un
enser de maquinarias pesadas para el recojo y distribución de mineral , terrenos en lo esencial que
sirve para el acopio de minerales y metales.
En nuestro patrimonio se puede observar que cuenta con un 48,81%, esto quiere decir que
la empresa no está en manos de terceros como ser deudas bancarias o hipotecas, este porcentaje es
favorable para el propietario de la empresa,

Ilustración 2
En resumen, de la gestión 2019 podemos identificar que el mayor porcentaje se tiene en
los activos fijos de 38,67%, haciendo una breve comparación con la gestión anterior nos damos
cuenta que hubo una disminución de activos fijos con un porcentaje de variación de 0.06% esto
nos indica que durante la gestión la empresa se deshizo de un activo fijo, para la renovación del
mismo para el año futuro.
En el pasivo podemos identificar que el patrimonio incremento en un 2.03% a comparación
de la gestión pasada, dando un resultado positivo para la gestión.

Ilustración 3
En el diagnóstico de la gestión 2020 podemos observar que el mayor porcentaje se
encuentra en la cuenta activos fijos con porcentaje de 35%, aunque haciendo una comparación con
gestiones pasadas hubo una disminución, pero nos muestra que el dinero de la empresa se
encuentra en los activos fijos demostrando que la empresa se encuentra con un alto porcentaje
patrimonial. Esto se refleja en el lado del pasivo no corriente bajo la cuenta patrimonio que cuenta
con un alto porcentaje de 53,49%.
4.1.1 DIAGNOSTICO DE LAS GESTIONES 2018-2020
Mediante la ilustración de la estructura situacional de la empresa de las gestiones de
2018-2020.
Ilustración 4
DIAGNÓSTICO DE LAS TRES GESTIONES
GESTIÓN 2018 GESTIÓN 2019………… GESTIÓN 2020
4.2 DESARROLLO PRÁCTICO
El trabajo que se realizó consiste en evaluar la salud financiera de la empresa; primero, se
estableció los signos vitales, es decir, los aspectos financieros fundamentales que pueden asegurar
la continuidad o supervivencia; segundo, se determinó las técnicas y herramientas que se usaron
para reconocerlos y medirlos; después, comparar los resultados con la referencia apropiada y, por
último, se realizó el diagnóstico. La actividad del análisis financiero integra varias herramientas y
técnicas, entre las que destacan: '
 Análisis de porcentajes: análisis vertical y horizontal. 0
 Análisis de razones financieras, '
4.3 ESTADOS FINANCIEROS
Para el presente trabajo de investigación se ha realizado el análisis de los Estados
Financieros. Fiscales de las Gestiones 2018,2019 y 2020, se tomaron en cuenta los Balances
Generales y Estados de Resultados de las tres gestiones. la información que se cuenta ha sido
generada en función a los activos, pasivos y patrimonio de la empresa, para poder determinar su
evolución.
4.4 REEXPRESION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Para la realización del trabajo se procedió primeramente al cálculo de la represión de los
Estados Financieros para los estados con cierre al 31 de septiembre de 2020, tomando en cuenta
un tipo de cambio inicial al 31-09-2020 de 2,34086 y un tipo de cambio final al 31-09-2021 de
2,36318 ambos en Unidades de Fomento a la Vivienda. A continuación, se muestran las tablas con
los saldos re expresados tanto del Balance General como del Estado de Resultados para posterior
análisis de los mismos
4.4.1 VARIACION ABSOLUTA
Fórmula
𝑽𝑨=𝑨ñ𝒐𝟐−𝑨ñ𝒐𝟏
Aplicación 𝑽𝑨=2019−2018
4.4.2 VARIACIÓN RELATIVA
Fórmula 𝐀ñ𝐨 𝟐
𝑽R= ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝐀ñ𝐨 𝟏
Aplicación
𝟐𝟎𝟏𝟗
𝑽R=𝟐𝟎𝟏𝟖 ∗ 𝟏𝟎𝟎
4.4.3 INCREMENTO PORCENTUAL
Fórmula 𝐀ñ𝐨𝟐−𝐀ñ𝐨𝟏
∆%= ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝐀ñ𝐨𝟏
𝟐𝟎𝟏𝟗−𝟐𝟎𝟏𝟖
Aplicación ∆%= ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝟐𝟎𝟏𝟖
4.4.4 Análisis Vertical Del Balance General Gestiones 20148-2020
Tabla 2
Análisis Vertical Del Balance General

De acuerdo con los porcentajes obtenidos en el ejercicio del último año del balance general,
se concluye que la empresa presenta una postura adecuada al rubro que se encarga, ya que el Activo
Fijo está compuesta por terrenos, edificios, muebles y enseres, maquinaria y equipo, equipo e
instalaciones, vehículos ,equipo de computación, tiene el 39,23% en el 2019 fue el 38,67% en el
2018 fue el 39,27% debido a que la empresa es una comercializadora de minerales, lo cual necesita
espacio para el acopio de mineral vehículos para el transporte del mismo maquinaria para limpiar
el mineral y preparar para su exportación estos porcentajes dan un buen síntoma, con respecto al
activo exigible el último año se tuvo el 33,59% el 2019 fue el 18,26% y en 2018 fue el 17,06%,
está compuesta por cuentas por cobrar exportaciones, anticipo sin respaldo de minerales, anticipo
adicional IUE y crédito fiscal - IVA ; se tiene un mayor porcentaje en la cuenta anticipo sin
respaldo de minerales debido a que se realiza la venta de minerales de distintas minas de Bolivia
donde se pide un anticipo para concluir la venta, esta cuenta indica que en corto tiempo se
convertirá en activo disponible al momento de realizar el cobro total, en el último año se invirtió
más en el Activo Fijo por lo tanto existe un bajo porcentaje en el activo disponible a diferencia de
la gestión 2019 donde se realiza el pago de las cuentas por cobrar sin respaldo mediante esta
transacción existe un crecimiento del activo disponible. Se contrajo una deuda con el Banco
Nacional De Bolivia, bajo el concepto cuenta hipotecas por pagar en la última gestión refleja un
22,02% en la gestión 2019 el 8,49% y en el 2018 el 18,44%, esto indica que la empresa estuvo
pagando de manera adecuada en el 2018, surge una disminución del 9,95% en el 2019 puede ser
debido a la pandemia (Covid -19), que no pudo continuar con el pago de la deuda, cuyo tiempo no
se puedo realizar ningún tipo de comercialización nacional e internacional porque existía una orden
de mantenerse en casa, cerraron calles, fronteras en distintos países que obligo a parar el trabajo
de comercialización de minerales.
4.4.5 Análisis Vertical Del Estado De Resultados Gestión 2018-2020
Tabla3
Análisis Vertical Del Estado De Resultados
De acuerdo con los porcentajes obtenidos en el ejercicio del último año, lo más importante
es el costo de venta, que representa el 98,27% en la gestión 2019 fue el 97,85% y en 2018 fue el
98,45% de las ventas, lo cual es un porcentaje muy elevado, ya que después de todos los gastos e
impuestos, la utilidad neta en la última gestión es 0.02% en la gestión 2019 es de 0,42% y en la
gestión 2018 fue el 0,22% del total de ingresos, por lo que se determina que el costo de ventas se
tiene que disminuir, para obtener una mayor ganancia. De acuerdo con los años pasados, el costo
de ventas siempre ha sido elevado, por lo que se recomienda hacer un análisis más a fondo en la
manera en que se está comercializando, para tratar de hacer eficientes los procesos y disminuir su
costo, con el objetivo de aumentar su rentabilidad.

4.4.6 Análisis Horizontal Del Balance General De La Gestión 2018-2020
Tabla4
Análisis Horizontal Del Balance General

4.4.7 Análisis Horizontal Del Estado De Resultados De La Gestión 2018-2020
Tabla5
Análisis Horizontal Del Estado De Resultados

4.4.8 ANÁLISIS DE TENDENCIAS
Ilustración 5
Comportamiento Del Activo
GESTIONES Bs.
2018 48,288,691.68
2019 48,444,531.96
2020 45,409,730.79
El comportamiento del Activo fue decreciendo en la última gestión, como refleja el
grafico, con relación de la gestión 2020 al 2019 hubo una disminución de Bs.3,034,801.17 en
datos porcentuales es el 6,26%, hubo un incremento en la cuenta cuentas por cobrar
exportaciones del 13,85% esta cuenta representa que se realizó la venta de minerales a otro país
que aún no concluyeron con el pago total de dicha transacción puede ser debido a la pandemia
la cual ocasiono un retraso con la entrega y el pago existiendo un 19,00% en inventario. A
diferencia de la gestión 2019 y 2018 hubo una disminución de Bs. 155,840.28 en datos
porcentuales el 0,32% donde se realizó el acopio de minerales en la gestión 2018 que refleja el
30,98% y una disminución en la cuenta Activo disponible, en la gestión 2019 se realizó la venta
de minerales que estaban reflejadas en la cuenta inventario de minerales se realizó la exportación
donde incrementa la cuenta Banco en moneda extranjera.

Ilustración 6
Comportamiento Del Pasivo
GESTIONES Bs.
2018 24,719,154.68
2019 23,813,014.12
2020 20,327,402.23
De acuerdo con el comportamiento del pasivo en la última gestión hubo una disminución
de Bs.3,485,611.89 a comparación con el 2019 en datos porcentuales 3.67% , debido a que existe
un incruento en la gestión 2020 en la cuenta hipotecas a corto plazo por pagar BNB de 22,02% ,en
la gestión 2019 en datos porcentuales el 8.49% refleja que la comercializadora de minerales en la
gestión 2019 hizo la reprogramación de pagos al Banco orden emitida por la ASFI, que por motivo
de la pandemia no se realizaba ningún tipo de trabajo que de réditos para cumplir las obligaciones
contraídas con entidades financieras, ya que el 2020 se retomaron las actividades de
comercialización y acopio de minerales, ya no existiendo motivos para realizar el pago de
obligaciones con el Banco.

Ilustración 7
Comportamiento Del Patrimonio
GESTIONES Bs.
2018 23,569,537.00
2019 24,631,517.84
2020 25,082,328.56
De acuerdo al comportamiento del patrimonio se pudo evidenciar que en la última gestión
hubo un incremento de Bs.450,811.56 en datos porcentuales de 1,80% en comparación con la
gestión 2019, en la cuenta utilidad acumulada hubo un incremento de 4,66% a diferencia de la
gestión 2019 en datos porcentuales 2,81%, sin embargo comparando con la gestión 2018 existió
un incremento hacia a gestión 2019 de Bs. 1,061,980.84 en datos porcentuales de 6,03%,debido a
que las empresas que operan en un entorno inflacionario. Deben realizar la actualización de capital,
al actualizar los estados contables en función de la inflación, el ajuste de capital permite a las
empresas reflejar el verdadero valor de sus activos y pasivos, y mejorar la comparabilidad de sus
estados contables de esta manera se pudo evidenciar el incremento durante las tres gestiones del
capital y el ajuste del capital.

Ilustración 8
Comportamiento Del Activo Disponible
GESTIONES Bs.
2018 3,459,512.77
2019 11,949,356.35
2020 424,308.74
En la gestión 2020 hubo una disminución en comparación con la gestión 2019 de
Bs.11,525,047.61 en datos porcentuales del 96,45% en relación a la gestión 2019 y 2018 de Bs.
8,399,843.58 en datos porcentuales de 71,05%, debido que es una empresa que se dedica a la
comercialización de minerales por este motivo cuando realiza el acopio de mineral genera un
decremento la cuenta cajas y banco e incrementa la cuenta inventarios
Ilustración 9
Comportamiento Del Activo Exigible
GESTIONES Bs.
2018 8,209,767.13
2019 8,846,993.43
2020 15,252,793.86

De acuerdo con el comportamiento de la subcuenta exigible refleja un alto crecimiento a
comparación de las anteriores gestiones, en la gestión 2020 hubo un incremento de Bs.
6,405,800.43 en datos porcentuales en un 42% podría ser debido a que hubo un incremento en la
cuenta cuentas por cobrar exportaciones en un 13,85%, a diferencia de la gestión 2019 en un 0,30%
y en la gestión 2018 un 0,31% reflejando una disminución en la gestión 2020 en la cuenta banco
moneda extranjera en un 0.03% se asimila que la comercializadora de minerales realizo el acopio
de mineral bajo la cuenta inventario en un 19% y también realizo la exportación de minerales bajo
la cuenta por cobrar exportaciones al concluir esta transacción se observara un incremento en la
cuenta banco en moneda. Durante la gestión 2019 y 2018 hubo un crecimiento en la gestión 2019
de Bs.637,226.30 en valor porcentual 7% donde la cuenta crédito fiscal IVA equivale a un 9,60%,
esto señala que la empresa tiene un incremento de 1,76% para la compensación a favor de la
comercializadora de minerales.
Ilustración 10
Comportamiento Del Activo Realizable
GESTIONES Bs.
2018 14,959,996.62
2019 5,710,154.00
2020 8,628,828.15
Mediante el grafico se pudo observar que hubo una disminución en la gestión 2019 a
comparación de las tres gestiones, en la gestión 2020 en comparación de la gestión 2019 de Bs.
2,918,674.15 en un porcentaje del 20% debido que se realizó el acopio de minerales en un 19,00%
reflejando el activo disponible en porcentajes menor que cero, en la gestión 2019 la cuenta
inventario de minerales presenta un 11,79% existiendo una reducción a la gestión 2020 pero
presentando un incremento en la cuenta Banco en moneda extranjera en un 23,53% quiere decir
que la empresa realizo la venta de minerales al exterior de país siendo el pago en cuentas
extranjeras en favor de la comercializadora. En la gestión 2018 la cuenta inventario de minerales
presenta un 30,98% a consecuencia que se realizó el acopio de minerales de diferentes minas del
país. Por esta razón presento una diferencia del 62% de incremento a comparación de las otras
gestiones, hubo un acopio masivo de mineral.
Ilustración 11
Comportamiento De Las Inversiones
GESTIONES Bs.
2018 38,920.56
2019 38,920.56
2020 38,920.56

Las inversiones que realizo la comercializadora de minerales fueron, la compra de cinco
acciones telefónicas presentadas bajo la cuenta certificados de aportación emitidas por Coteor
Ltda. Que sirven como medio de comunicación para realizar distintas funciones en beneficio de la
comercializadora de minerales Promex- Bol.
Ilustración 12
Comportamiento De Los Activos Fijos
GESTIONES Bs.
2018 18,961,517.42
2019 18,735,110.91
2020 17,814,840.08
Durante la gestión 2020 hubo una disminución en la cuenta activos fijos en
Bs.920,270.83 en datos porcentuales de 5%, debido a que la cuenta maquinaria y equipo creció
en un 2,09% en comparación con la gestión 2019, también existió un crecimiento del 1.69% en
la cuenta edificios comparando la gestión 2020 y 2019, la comercializadora de minerales realizo
la compra de maquinaria para mejorar el procedimiento del acopio de minerales también se
continua con el trabajo de edificación para una mejor organización y procesos de la
comercialización. A diferencia de la gestión 2019 en comparación con la gestión 2018 hubo una
disminución de Bs.226,406.51, en datos porcentuales del 1%, se pudo identificar que en la
cuenta maquinaria y equipo hubo un incremento del 1,95%, la comercializadora realizo la

compra de maquinaria o equipo en favor y mejorar el funcionamiento de la comercializadora de
minerales.
Ilustración 13
Comportamiento De Los Activos Diferidos
GESTIONES Bs.
2018 2,658,977.18
2019 3,163,996.71
2020 3,250,039.40
En la última gestión hubo un incremento de Bs.86,042.69 equivalente al 3% debido a que
la comercializadora de minerales está realizando la construcción en uno de sus predios para realizar
el acopio de mineral, sin embargo, haciendo una comparación de la gestión 2019 y 2018 hubo un
incremento de Bs. 505,019.53 equivalente en datos porcentuales el 0,16% cuyo motivo es la obra
en construcción.
Ilustración 14
Comportamiento De Los Anticipos De Exportación
GESTIONES Bs.
2018 8,000,000.00
2019 12,000,000.00
2020 -
En la gestión 2020 no hubo un anticipo de exportación como anteriores gestiones debido
a que se realizó el pago de exportación con el activo disponible, por ese motivo la cuentas activo
disponible en menor a comparación de gestiones pasadas, en cambio en la gestión 2019 hubo un
anticipo de exportación por pagar de Bs 12,000,000.00 debido a que se realizó la exportación de
minerales, esta cuenta es vinculada con el activo disponible donde refleja la transacción.
Ilustración 15
Comportamiento De La Hipoteca Por Pagar
GESTIONES Bs.
2018 8,904,165.61
2019 4,111,289.54
2020 10,000,000.00
El origen de la cuenta hipoteca por pagar es por el préstamo realizado con la entidad
financiera BNB como garantía una propiedad de la comercialización cuyo fin es el acopio masivo
de minerales, existiendo la pandemia en la gestión 2019 haciendo la reprogramación de sus pagos
y retomando las actividades es sujeto a un nuevo plan de pagos por ese motivo la gráfica presenta
una figura decreciente en la gestión 2019 a comparación de la gestión 2020y 2018.

Ilustración 16
Comportamiento Del Capital
GESTIONES Bs.
2018 15,240,000.00
2019 15,240,000.00
2020 15,240,000.00
La cuenta capital se mantiene de forma lineal como se aprecia en la grafico porque fue el
capital que invirtió la propietaria en el año 2004, para saber el valor actual del capital invertido en
la comercializadora de minerales, se procedió a la actualización en función a las Ufvs vigentes,
según señala las normas de contabilidad generalmente aceptadas.
Ilustración 17
Comportamiento Del Ajuste De Capital
GESTIONES Bs.
2018 6,964,324.51
2019 7,289,173.78
2020 7,684,335.49

El ajuste de capital es una herramienta importante, porque la comercializador de minerales
opera en un entorno inflacionario. Al actualizar los estados contables en función de la inflación, el
ajuste de capital permite a la comercializadora de minerales refleje el verdadero valor de sus
activos y pasivos.
Ilustración 18
Comportamiento De La Utilidad Acumulada
GESTIONES Bs.
2018 760,549.34
2019 1,360,139.54
2020 2,114,101.33
La utilidad acumulada en base a las tres gestiones se pudo verificar que en la gestión 2020
cuenta con Bs 2,11,101.33 en datos porcentuales el 4.66%, este dato como referencia señala que
la comercializadora es sujeto ser financiada a reducir deudas contraídas o compensar pérdidas
fututas en ejercicios económicos, es un buen indicador para la empresa.

Ilustración 19
Comportamiento De La Venta De Minerales
GESTIONES Bs.
2018 258,818,720.00
2019 172,593,494.00
2020 78,113,520.72
Durante la gestión 2020 mediante la gráfica se pudo observar que la comercializadora de
minerales redujo en un gran porcentaje motivo por el cual, se realizó un masivo acopio de mineral
se verifico en la cuenta inventario de minerales de Bs. 8,628,828.15 en datos porcentuales el
19.00%, sin embargo en la gestión 2019hubo un incremento de la cuenta venta de minerales en
Bs. 172,593,494.00 existiendo el crecimiento de la cuenta Banco en moneda extranjera del 23,53%
quiere decir que la comercializadora de minerales realizo la venta al exterior del país por lo tanto
se hizo el cobro en moneda extranjera.

Ilustración 20
Comportamiento Del Costo De Producción
GESTIONES Bs.
2018 254,817,289.00
2019 168,884,678.00
2020 76,762,103.78
El costo de producción de la comercializadora de minerales representa todo el gasto que la
comercializadora debe asumir para el acopio de minerales y ponerlos a disposición del cliente. Los
principales costos de producción de una comercializadora de minerales son los gastos operativos
en datos porcentuales es de los siguientes:1,37%, gastos de administración de 6,47%, gastos de
comercialización de 0.34% y los gastos de financiamiento de 0,51% en la gestión 2020, se debe
tomar en cuenta que los gastos de operativos son negociables con los proveedores y con el cliente,
por tal motivo existe una variación en gestiones, este costo puede variar en función del tipo de
mineral, la calidad del mineral y el mercado final.

Ilustración 21
Comportamiento De La Utilidad Bruta En Ventas
GESTIONES Bs.
2018 4,001,431.00
2019 3,708,816.00
2020 1,351,416.94
La utilidad bruta en ventas es una medida importante para las comercializadoras de
minerales. Al calcular la utilidad bruta en ventas, la comercializadora puede evaluar su rentabilidad
y tomar decisiones estratégicas para mejorar su rendimiento, en la última gestión se pudo observar
una disminución de Bs.2,357,399.06 demuestra que hay una baja rentabilidad, en función a los
anteriores años hubo un decrecimiento en la comercializadora, el motivo pudo ser por la pandemia
que afecto al acopio y poder efectivizar las ventas.

Ilustración 22
Comportamiento De Los Gastos Operativos
GESTIONES Bs.
2018 2,461,377.00
2019 2,158,691.00
2020 1,071,300.90
Los gastos operativos en la comercializadora de minerales son los costos que la
comercializadora incurre para llevar a cabo sus actividades diarias, excluyendo los costos de
producción, que son los costos necesarios para adquirir los minerales. Siendo la gestión 2020
decreciente a comparación de años anteriores, ósea la comercializadora no opero como gestiones
pasadas debido a la pandemia que afecto al acopio y posterior venta interna y externa.
Ilustración 23
Comportamiento De Los Gastos De Administración
GESTIONES Bs.
2018 705,207.00
2019 610,477.00
2020 402,821.95
Durante la ultima gstion la cuenta gastos administrativos son los costos de gestionar la
comercializadora como la energia electrica,telefonia e internet, gastos de oficina,gastos
generales,honorarios profesionales, depresiacion edificios,depresiacion muebles y enseres,
depresiacion equipo de computacion, depresiacion equipo e instalacioncomo los salarios de los
empleados, los alquileres y los servicios públicos.hibo un decrecimiento de Bs.207,655.05 a
comparacion de la gestión 2019, sin embargo comparando la gestion 2019 con la gestion 2018,
hubo una diferencia de Bs.94,730.00, significa que en la gestion 2018 la comercializadora de
minerales opero de manera eficiente, a diferencia de la gestion 2019 y2020 donde la pandemia
paralizo las actividades mineras y de todo tipo, lo cual fue afectada en el rendimiento que tenia.
Ilustración 24
Comportamiento De Los Gastos De Comercialización
GESTIONES Bs.
2018 441,668.00
2019 530,960.00
2020 267,751.20
La cuenta gastos de comercialización de minerales están regulados por el Servicio Nacional
de Registro y Control de la Comercialización de Minerales y Metales (SENARECOM). El
SENARECOM establece requisitos para la publicidad y el marketing de minerales, así como para
el transporte y almacenamiento de minerales. La comercializadora de minerales presenta un
decrecimiento en la última gestión debido a la reducción de ventas realizadas a diferencia de la
gestión 2019 y 2018 donde en la gestión 2019 hubo un crecimiento de Bs. 530,960.00, significa
que en la gestión existió mayor venta de minerales.

Ilustración 25
Comportamiento De Los Gastos Financieros
GESTIONES Bs.
2018 1,314,502.00
2019 1,017,254.00
2020 400,727.75
Los gastos financieros en la comercializadora de minerales son los costos que incurre por
el uso de capital ajeno. Está constituida por los intereses bancarios y por los impuestos a las
transacciones debido que existe la cuenta hipotecas por pagar en el pasivo, indica que la
comercializadora realizo sus operaciones con préstamo bancario del Banco Nacional De Bolivia
con garantía hipotecaria uno de los bienes inmuebles de la comercializadora, en la última gestión
se pudo observar que existe un decrecimiento en la cuenta gastos financieros debido a que ya debe
estar concluyendo la deuda bancaria.

Ilustración 26
Comportamiento De Las Utilidades En Operación
GESTIONES Bs.
2018 1,540,054.00
2019 1,550,125.00
2020 280,116.04
El comportamiento de la cuenta utilidades en operación presenta una gráfica
aproximándose a ser lineal decreciente, en la última gestión hubo una disminución en las utilidades
debido que la comercializadora no opero como gestiones pasadas un factor pudo ser por la
pandemia, donde todas las empresas detuvieron sus actividades a nivel nacional e internacional,
siendo la comercializadora de minerales una empresa que tiene mercado en el exterior detuvo sus
actividades, por tal motivo no presenta utilidades como anteriores gestiones haciendo el cálculo
de la última gestión los Bs280,11.04 existe una disminución cuantiosa.

Ilustración 27
Comportamiento De Otros Ingresos
GESTIONES Bs.
2018 76.00
2019 -
2020 -
En la comercializadora de minerales no existe otros ingresos que influyan en el Estados
Financieros, pero se puede sugerir invertir en otras actividades para poder contar con otros ingresos
en favor de la comercializadora de minerales.
Ilustración 28
Comportamiento De Otros Egresos
GESTIONES Bs.
2018 74,128.00
2019 54,014.00
2020 112,301.04
En la última gestión presenta un elevado crecimiento en la cuenta egresos debido que la
comercializadora de minerales realizo el cálculo del ajuste por inflación y tenencia de bienes en
Bs. 102,912.18, este procedimiento de actualización permite tener una imagen fiel de la situación
financiera, donde se actualizan el valor de los activos y pasivos, este procedimiento se realiza todas
las gestiones sin embargo en la gestión 2020 hubo un incremento, también en la cuenta resultados
gestiones anteriores constituye errores u omisiones cometidas en anteriores gestiones de Bs.
9,388.47, siendo estos los factores que influyeron en la cuenta otros egresos.
Ilustración 29
Comportamiento De Las Utilidades Antes Del Impuesto
GESTIONES Bs.
2018 1,466,002.00
2019 1,496,111.00
2020 167,815.00
El comportamiento de la utilidad antes del impuesto constituye el cálculo de las ventas
menos el costo de producción, también contempla los gastos incurridos para concretar la venta
como ser los gastos de operación, gastos de administración, gastos de comercialización, gastos de
financiamiento, otros ingresos y otros egresos dando como resultado de las operaciones la utilidad
antes del impuesto en la última gestión se obtuvo una utilidad de Bs.161,815.00 una cifra muy
decreciente con anteriores gestiones que bordeaban los millones.
Ilustración 30
Comportamiento De La Utilidad Después Del Impuesto
DESPUÉS
GESTIONES Bs.
2018 579,978.00
2019 717,520.00
2020 19,206.87
En la última gestión se obtuvo una utilidad liquida de Bs. 19,206.87 una cifra muy
decreciente a comparación con la gestión 2019 que fue Bs.717,520.00 y la gestión 2018 de Bs.
579,978.00, motivo por el cual la comercializadora de minerales fue afectada por la pandemia
sufrida en la gestión 2019 y termino mediado año del 2020, afecto de gran manera el crecimiento
exponencial que tenía la comercializadora de minerales.

4.4.9 Balance General Re expresado Gestión 2018
Tabla 6
Balance General Re Expresado Gestión 2018
PROMEX-BOL P ROMOT ORA DE MINERALES EXP ORT ABLES DE BOLIVIA

ORURO-BOLIVIA
BALANCE GENERAL (REEXPRESADO)
(Expresado en bolivianos)
Tipo de cambio
UFV FINAL AL 30-09-2019 2.31692
UFV INICIAL AL 30-09-2018 2.28351
SALDO AL 30- SALDO AL 30-09- REEXPRES ADO AL
DESCRIPCIÓN
09-2018 2019 30-09-2018
ACTIVO
Activo Corriente 26629276.52 26506503.78 27,018,889.06
Activo Disponible 3459512.77 11949356.35 3,510,128.85
CAJA MONEDA NACIONAL 530185.1 53882.18 537,942.23
BANCO MONEDA NACIONAL 14035.76 498043.21 14,241.12
BANCO MONEDA EXTRANJERA 2915291.91 11397430.96 2,957,945.50
Activo Exigible 8209767.13 8846993.43 8,329,884.11
CUENTAS POR COBRAR EXPORTACIONES 147839.12 143439.12 150,002.15
ANTICIPO SIN RESPALDO DE MINERALES 4249227.54 4018601.31 4,311,397.92
ANTICIPO ADICIONAL IUE 28810 36300 29,231.52
CRÉDITO FISCAL - IVA 3783890.47 4648653 3,839,252.51
Activo Realizable 14959996.62 5710154 15,178,876.10
INVENTARIO DE MINERALES 14959996.62 5710154 15,178,876.10
Activo No Corriente 21659415.16 21938028.18 21,976,313.73
Inversiones 38920.56 38920.56 39,490.01
CERTIFICADOS DE APORTACIONES COTEOR
38920.56 38920.56 39,490.01
Activos Fijos 18961517.42 18735110.91 19,238,943.09
TERRENOS 6456133.6 6550586.83 6,550,593.19
EDIFICIOS 9411241.49 9548927.95 9,548,937.22
MUEBLES Y ENSERES 654643.6 664221.04 664,221.68
MAQUINARIA Y EQUIPO 9997596.46 10975078.92 10,143,871.14
EQUIPO E INSTALACIONES 186428.33 189155.57 189,155.96
VEHÍCULOS 5977902.8 6014311.95 6,065,365.40
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 375515.7 390869.17 381,009.86
HERRAMIENTAS 255909.61 256336.57 259,653.82
(-) DEP. ACUM. ACTIVOS FIJOS -14353854.17 -15854377.09 - 14,563,865.19
Activos Diferidos 2658977.18 3163996.71 2,697,880.63
OBRAS EN CONSTRUCCIÓN 2658977.18 3163996.71 2,697,880.63
TOTAL ACTIVOS 48288691.68 48444531.96 48,995,202.79
Pasivo Corriente 19356886.98 18285436.01 19,640,097.30
SUELDOS Y SALARIOS POR PAGAR 133260.58 141161.48 135,210.31
APORTES PATRONALES POR PAGAR 29737 32087.02 30,172.08
APORTES LABORALES POR PAGAR 20200.81 21797.22 20,496.37
PROVISIÓN PARA AGUINALDOS 117350.23 115300.04 119,067.18
RETENCIONES A COOPERATIVAS POR PAGAR
1266149.3 830025.19 1,284,674.31
SERVICIOS POR PAGAR 0 255183.9 -
ANTICIPO DE EXPORTACIONES 8000000 12000000 8,117,047.88
HIPOTECAS C/P B.N.B. POR PAGAR 8904165.61 4111289.54 9,034,442.32
AA-IUE POR PAGAR 295341.15 519061.08 299,662.28
I.U.E. POR PAGAR 590682.3 259530.54 599,324.56
Pasivo No Corriente 5362267.7 5527578.11 5,440,722.96
PRÉSTAMOS EXPORTACIONES POR PAGAR5220000 5220000 5,296,373.74
PREVISIÓN INDENMIZSACIÓN 142267.7 307578.11 144,349.22
TOTAL PASIVOS 24719154.68 23813014.12 25,080,820.26
Patrimonio 23569537 24631517.84 23,914,382.54
CAPITAL Sra. Constantina Galarza 15240000 15240000 15,462,976.21
AJUSTE DE CAPITAL 6964324.51 7289173.78 7,066,219.44
AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES 24684.87 24684.87 25,046.03
UTILIDAD ACUMULADA 760549.34 1360139.54 771,676.93
RESULTADO DE LA GESTIÓN 579978.28 717519.65 588,463.93
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 48288691.68 48444531.96 48,995,202.79
FUENTE: Elaboración propia en base a los Estados Financieros de la empresa PROMEX-BOL
En el Balance General se realizó el re expresión según el tipo de cambio de la gestión
2018 2.28351 según fuentes del Banco Central de Bolivia con el tipo de cambio de la gestión
2018 2.31692, se aplicó la fórmula de tipo de cambio final dividido con el tipo de cambio inicial
multiplicado por cada tipo de cuenta de la gestión 2018 dando un resultado la represión para la
gestión 2019, fue donde podemos calcular la inflación

4.4.10 Estado De Resultados Re Expresado Gestión 2018
Tabla 7
Estado De Resultados Re expresado Gestión 2018
PRO MEX-BO L PROMOT ORA DE MINERALES EXPORT ABLES DE BOLIVIA

ORURO-BOLIVIA
ESTADO DE RESULTADOS(Reexpresado)
Tipo de cambio
UFV FINAL AL 30.09.2019 2.31692
UFV INICIAL AL 30-09.2018 2.28351
SALDO AL 30-09- SALDO AL30-09- REEXPRESADO
DESCRIPCIÓN 2018
2018 2019
VENTA DE MINERALES ESPORTACIÒN 258,818,720.10 172,593.49 262,605,492.85
COSTO DE PRODUCCION 254,817,288.75 168,884.68 258,545,516.62
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 4,001,431.35 3,708.82 4,059,976.23
Gastos operativos 2,461,377.19 2,158.69 2,497,389.56
Gastos de administracion 705,207.87 610.48 715,525.76
Gastos de Comercializacion 441,667.57 530.96 448,129.60
Gastos Financieros 1,314,501.75 1,017.25 1,333,734.21
UTILIDAD EN OPERACIONES 1,540,054.16 1,550.13 1,562,586.67
Otros Ingresos 75.74 - 76.85
Otros Egresos 74,128.17 54.01 75,212.74
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,466,001.73 1,496.11 1,487,450.78
I.U.E. 590,682.30 519.06 599,324.56
AA-IUE 295,341.15 259.53 299,662.28
UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO 579,978.28 717.52 588,463.93
Se realizó el re expresión del Estado de Resultados según el tipo de cambio de la gestión
2018 con un tipo de cambio inicial 2.28351 según fuentes del Banco Central de Bolivia con el
tipo de cambio de la gestión 2018 con tipo de cambio final 2.31692, se aplicó la fórmula de tipo
de cambio final dividido con el tipo de cambio inicial multiplicado por cada tipo de cuenta de la
gestión 2018 dando un resultado el re expresión para la gestión 2019, fue donde podemos
calcular la inflación
4.4.11 Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminución Gestión 2018 Y 2019
Tabla 8
Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminución Gestión 2018 y 2019

ORURO-BOLIVIA ANÁLISIS COMPARATIVO HORIZONTAL DE AUMENTO
BALANCE GENERAL Y DISMINUCIÓN
Al 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2019
REEXPRESADO VARIACIÓN
DESCRIPCIÓN SALDO AL 2019 INCREMENTO DECREMENTO
2018 ABSOLUTA Bs. RELATIVA %
ACTIVO
Activo Corriente 27,018,889.06 24,305,930.75 - 2,712,958.31 89.96% -10.04%
Activo Disponible 3,510,128.85 424,308.74 - 3,085,820.11 12.09% -87.91%
Activo Exigible 8,329,884.11 15,252,793.86 6,922,909.75 183.11% 83.11%
Activo Realizable 15,178,876.10 8,628,828.15 - 6,550,047.95 56.85% -43.15%
Activo No Corriente 21,976,313.73 21,103,800.04 - 872,513.69 96.03% -3.97%
Inversiones 39,409.01 38,920.56 - 488.45 98.76% -1.24%
Activos Fijos 19,238,943.09 17,814,840.08 - 1,424,103.01 92.60% -7.40%
Activos Diferidos 2,697,880.63 3,250,039.40 552,158.77 120.47% 20.47%
TOTAL ACTIVOS 48,995,202.79 45,409,730.79 - 3,585,472.00 92.68% -7.32%
Pasivo Corriente 19,640,097.30 14,655,492.88 - 4,984,604.42 74.62% -25.38%
Pasivo No Corriente 5,440,722.96 5,671,909.35 231,186.39 104.25% 4.25%
TOTAL PASIVOS 25,080,820.26 20,327,402.23 - 4,753,418.03 81.05% -18.95%
Patrimonio 23,914,382.54 25,082,328.56 1,167,946.02 104.88% 4.88%
CAPITAL Sra. Constantina Galarza 15,462,976.21 15,240,000.00 - 222,976.21 98.56% -1.44%
AJUSTE DE CAPITAL 7,066,219.44 7,684,335.49 618,116.05 108.75% 8.75%
AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES 25,046.03 24,684.87 - 361.16 98.56% -1.44%
UTILIDAD ACUMULADA 771,676.93 2,114,101.33 1,342,424.40 273.96% 173.96%
RESULTADO DE LA GESTIÓN 588,463.93 19,206.87 - 569,257.06 3.26% -96.74%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 48,995,202.79 45,409,730.79 - 3,585,472.00 92.68% -7.32%
En el Análisis Comparativo de la gestión 2018 y 20189, se tiene una mayor variación
absoluta y relativa en la cuenta de Resultados de Ejercicios Anteriores con Bs.569,257.06
equivalente al 96.74%, esta cuenta es importante para conocer la situación financiera de la
comercializadora de minerales, con el porcentaje negativo demuestra que a lo largo del tiempo. ha
tenido un rendimiento negativo en ejercicios anteriores

Tabla 9
Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminución Gestiones 2018 y 2019
ESTADO DE RESULTADOS Y DISMINUCIÓN
VARIACIÓN
DESCRIPCIÓN REEXPRESADO 2018 SALDO AL 2019 INCREMENTO DECREMENTO
ABSOLUTA Bs. RELATIVA %
VENTA DE MINERALES ESPORTACIÒN 262,605,492.85 78,113,520.72 - 184,491,972.13 29.75% -70.25%
COSTO DE PRODUCCION 258,545,516.62 76,762,103.78 - 181,783,412.84 29.69% -70.31%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 4,059,976.23 1,351,416.94 - 2,708,559.29 33.29% -66.71%
Gastos operativos 2,497,389.56 1,071,300.90 - 1,426,088.66 42.90% -57.10%
Gastos de administracion 715,525.76 402,821.95 - 312,703.81 56.30% -43.70%
Gastos de Comercializacion 448,129.60 267,751.20 - 180,378.40 59.75% -40.25%
Gastos Financieros 1,333,734.21 400,727.75 - 933,006.46 30.05% -69.95%
UTILIDAD EN OPERACIONES 1,562,586.67 280,116.04 - 1,282,470.63 17.93% -82.07%
Otros Ingresos 76.85
Otros Egresos 75,212.74 112,301.04 37,088.30 149.31% 49.31%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,487,450.78 167,815.00 - 1,319,635.78 11.28% -88.72%
I.U.E. 599,324.56 99,072.09 - 500,252.47 16.53% -83.47%
AA-IUE 299,662.28 49,536.04 - 250,126.24 16.53% -83.47%
UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO 588,463.93 19,206.87 - 569,257.06 3.26% -96.74%
Se realizó el Análisis Comparativo en base los Estados Financieros de las gestiones 2018 y
2019 mediante el cálculo de la variación absoluta y relativa, hubo un decrecimiento del
96.74% en función a las utilidades después del impuesto.

4.4.12 Análisis De Estructura Del Balance General Por Niveles Gestión 2018
Tabla 10
Análisis De Estructura Del Balance General Por Niveles Gestión 2018
PROMEX-BOL PROMOT ORA DE MINERALES EXPORT ABLES DE BOLIVIA

ORURO-BOLIVIA
ANÁLISIS DE ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018
SALDO AL 30-09- NIVEL NIVEL NIVEL NIVEL
DESCRIPCIÓN
2018 CERO% UNO% DOS% TRES%
ACTIVO
Activo Corriente 26,629,276.52 55.15%
Activo Disponible 3,459,512.77 12.99%
CAJA MONEDA NACIONAL 530,185.10
BANCO MONEDA NACIONAL 14,035.76
BANCO MONEDA EXTRANJERA 2,915,291.91
Activo Exigible 8,209,767.13 30.83%
CUENTAS POR COBRAR EXPORTACIONES 147,839.12
ANTICIPO SIN RESPALDO DE MINERALES 4,249,227.54
ANTICIPO ADICIONAL IUE 28,810.00
CRÉDITO FISCAL - IVA 3,783,890.47
Activo Realizable 14,959,996.62 56.18%
INVENTARIO DE MINERALES 14,959,996.62 100%
Activo No Corriente 21,659,415.16 44.85%
Inversiones 38,920.56 0.18%
CERTIFICADOS DE APORTACIONES COTEOR 38,920.56
Activos Fijos 18,961,517.42 87.54%
TERRENOS 6,456,133.60
EDIFICIOS 9,411,241.49
MUEBLES Y ENSERES 654,643.60
MAQUINARIA Y EQUIPO 9,997,596.46
EQUIPO E INSTALACIONES 186,428.33
VEHÍCULOS 5,977,902.80
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 375,515.70
HERRAMIENTAS 255,909.61
(-) DEP. ACUM. ACTIVOS FIJOS - 14,353,854.17
Activos Diferidos 2,658,977.18 12.99%
OBRAS EN CONSTRUCCIÓN 2,658,977.18
TOTAL ACTIVOS 48,288,691.68 100% 100% 100%
Pasivo Corriente 19,356,886.98 78.31%
SUELDOS Y SALARIOS POR PAGAR 133,260.58 8.09%
APORTES PATRONALES POR PAGAR 29,737.00
APORTES LABORALES POR PAGAR 20,200.81
PROVISIÓN PARA AGUINALDOS 117,350.23
RETENCIONES A COOPERATIVAS POR PAGAR 1,266,149.30 87.33%
ANTICIPO DE EXPORTACIONES 8,000,000.00
HIPOTECAS C/P B.N.B. POR PAGAR 8,904,165.61
AA-IUE POR PAGAR 295,341.15 4.58%
I.U.E. POR PAGAR 590,682.30 100%
Pasivo No Corriente 5,362,267.70 21.69%
PRÉSTAMOS EXPORTACIONES POR PAGAR 5,220,000.00 100% 97.35%
PREVISIÓN INDENMIZACIÓN 142,267.70 2.65%
AA-IUE POR PAGAR 295,341.15 4.58%
I.U.E. POR PAGAR 590,682.30 100%
TOTAL PASIVOS 24,719,154.68 51.15% 100%
Patrimonio 23,569,537.00 48.85%
CAPITAL Sra. Constantina Galarza 15,240,000.00 94.31%
AJUSTE DE CAPITAL 6,964,324.51
AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES 24,684.87
UTILIDAD ACUMULADA 760,549.34 5.69%
RESULTADO DE LA GESTIÓN 579,978.28
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 48,288,691.68 100% 100%
Se realizó el Análisis De Estructura por nivel donde el nivel cero porque se toma en
cuenta los grupos como ser el Activo, Pasivo y Patrimonio los cual son los que componen la
estructura del Balance General
Tabla 11
Composición Del Nivel Cero

GRÁFICO 4
GRÁFICA DEL NIVEL CERO GESTIÓN 2018
GRUPO %
Activo 100%
Pasivo 51.15%
Patrimonio Neto 48.85%
NIVEL CERO
51.15%
100%
48.85%
PASIVO PATRIMONIO NETO ACTIVO
De acuerdo a la gráfica se pudo observar que la comercializadora de minerales tiene más
cuentas por pagar que el patrimonio, haciendo una diferencia del 2.3% debido que la
comercializadora tiene más cuentas a favor de terceros.

Tabla 12
Composición Del Nivel Uno
NIVEL UNO NIVEL UNO

SUB SUB
GRUPO % GRUPO %
Activo Corriente 55.15% Pasivo Corriente 78.31%
Activo No Corriente 44.85% Pasivo No Corriente 21.69%
De acuerdo a la tabla se pudo apreciar que la comercializadora de minerales tiene más
activos que se pueden efectivizar en corto tiempo a comparación de los activos fijos que cuenta la
comercializadora de minerales.
Según la información de los pasivos se pudo observar que la cuenta pasivo corriente tiene un
78.31% quiere decir que la comercializadora de minerales contrajo más cuentas por pagar durante
la gestión. A comparación del pasivo no corriente.
GRÁFICO 5
Nivel Uno
NIVEL UNO
21.69%
55.15%
78.31%
44.85%
ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
De acuerdo a la gráfica el mayor porcentaje se presenta en la cuenta pasivo corriente porque
la empresa tiene más cuentas por pagar a terceros a largo plazo, no es aconsejable tener un
porcentaje que incrementa, según la actividad que realiza la comercializadora se puede de una
gestión a otra tener un cambio radical, debido a que puede realizar el acopio de minerales mediante
préstamos económicos y para la siguiente gestión puede hacer la venta de la totalidad de
inventarios y cerrar cuentas por pagar.

Tabla 13
Composición Del Nivel Dos
NIVEL DOS: ACTIVO CORRIENTE
CAPÍTULOS %
DISPONIBILIDADES 12.99%
30.83%
EXIGIBLE
REALIZABLE 56.18%
De acuerdo a la tabla se tiene un mayor porcentaje en la cuenta realizable debido a que la
comercializadora de minerales como actividad principal es el acopio masivo de minerales donde

se presenta en la cuenta inventario de minerales, hace que la cuenta realizable presente un alto
porcentaje.
GRÁFICO 6
Nivel Dos
NIVEL DOS: ACTIVO CORRIENTE

12.99%
56.18% 30.83%
DISPONIBILIDADES EXIGIBLE REALIZABLE
Como se pudo observar en la gráfica se tiene un 56.18% en la cuenta realizable debido a
que la comercializadora de minerales realiza el acopio de minerales de diferentes minas de Bolivia,
la cual se presenta en la cuenta inventario de minerales para posterior realizar la venta.

NIVEL DOS: ACTIVO NO
CORRIENTE
CAPÍTULOS %
INVERSIONES 0.18%
ACTIVOS FIJOS 87.54%
12.99%
ACTIVOS DIFERIDOS
NIVEL DOS: ACTIVOS NO CORRIENTES

0.18%, 0%
12.99%, 13%
87.54%, 87%
INVERSIONES ACTIVOS FIJOS ACTIVOS DIFERIDOS
Según la gráfica se pudo observar que la comercializadora de minerales tiene un porcentaje
de 87.54 en la cuenta activos diferidos, debido a que la comercializador se encuentra realizando
obras en construcción a favor y crecimiento de la comercializadora de minerales exportables de
Bolivia, al tener un crecimiento de exportaciones y venta de minerales, necesita mayor espacio
para realizar de manea más eficaz la comercialización de minerales.

Tabla 14
Composición Del Nivel Dos Capítulos
En función a la tabla se pudo apreciar que la comercializadora de minerales tiene un
87.33% en la cuenta deudas de financiamiento, debido que la comercializadora contrajo deudas.
PASIVOS CORRIENTES
CAPÍTULOS %
8.09%
DEUDAS SOCIALES
87.33%
DEUDAS CREDITICIAS Y DE
FINANCIAMIENTO
DEUDAS FISCALES 4.58%
La comercializadora de minerales contrarío una deuda con la entidad financiera BNB con
garantía de bienes inmuebles de Bs., 8,904,165.61 para poder realizar la compra masiva de
minerales de diferentes minas de Bolivia, para poder realizar la exportación de minerales en
función a la bolsa de valores.

GRÁFICO 7
Nivel Dos Pasivos Corrientes
NIVEL DOS: PASIVOS CORRIENTES

4.58% 8.09%
87.33%
DEUDAS SOCIALES DEUDAS CREDITICIAS Y DE FINANCIAMIENTO DEUDAS FISCALES
En el grafico se pudo observar que la cuenta deudas fiscales tiene un porcentaje de 4.58
debido a que la comercializadora de minerales tiene que pagar el impuesto a las utilidades
empresariales.
Tabla 15
Nivel Dos Pasivos No Corrientes

De acuerdo a la tabla se tiene un mayor porcentaje en la cuenta deudas bancarias de
97.35%, debido a que la comercializadora de minerales, realizo el préstamo de la entidad bancaria
BNB para realizar la compra de minerales.
GRÁFICO 8
Nivel Dos Pasivos No Corrientes
NIVEL DOS: PASIVOS NO CORRIENTES

2.65%
97.35%
DEUDAS BANCARIAS PREVISIÓN
Se pudo observar la gráfica las deudas bancarias tiene un porcentaje elevado, debido a que
la comercializadora de minerales contrajo una deuda con la entidad financiera, BNB cuyo
financiamiento fue realizar el acopio de minerales.

Tabla 16
Composición Del Nivel Tres
La cuenta patrimonio tiene un 94.31% porque está concentrado el capital de arranque de la
comercializadora de minerales, en cuanto el 5.69% refleja las omisiones o errores que se realizó
gestiones pasadas, siendo un dato negativo debería ser apropiado como pérdidas acumuladas.
4.4.13 Balance General Re Expresado Gestión 2019
Tabla 17
Balance General Re expresado Gestión 2019

ORURO-BOLIVIA
Tipo de cambio
UFV FINAL AL 30-09-2020 2.35755
UFV INICIAL AL 30-09-2019 2.31692
DESCRIPCIÓN
09-2019 2020 30-09-2019
ACTIVO
Activo Corriente 26506503.78 24,305,930.75 26,971,327.45
Activo Disponible 11949356.35 424,308.74 12,158,902.79
CAJA MONEDA NACIONAL 53882.18 404,261.98 54,827.07
BANCO MONEDA NACIONAL 498043.21 8,287.08 506,777.00
BANCO MONEDA EXTRANJERA 11397430.96 11,759.68 11,597,298.72
Activo Exigible 8846993.43 15,252,793.86 9,002,136.18
CUENTAS POR COBRAR EXPORTACIONES 143439.12 6,290,000.00 145,954.50
ANTICIPO SIN RESPALDO DE MINERALES 4018601.31 3,933,002.94 4,089,072.35
ANTICIPO ADICIONAL IUE 36300 36,300.00 36,936.56
CRÉDITO FISCAL - IVA 4648653 4,993,490.92 4,730,172.76
Activo Realizable 5710154 8,628,828.15 5,810,288.47
INVENTARIO DE MINERALES 5710154 8,628,828.15 5,810,288.47
Activo No Corriente 21938028.18 21,103,800.04 22,322,738.09
Inversiones 38920.56 38,920.56 39,603.08
38920.56 38,920.56 39,603.08
Activos Fijos 18735110.91 17,814,840.08 19,063,653.78
TERRENOS 6550586.83 6,665,484.12 6,665,459.31
EDIFICIOS 9548927.95 9,716,416.15 9,716,379.97
MUEBLES Y ENSERES 664221.04 675,871.48 675,868.96
MAQUINARIA Y EQUIPO 10975078.92 11,232,521.09 11,167,540.23
EQUIPO E INSTALACIONES 189155.57 192,473.36 192,472.64
VEHÍCULOS 6014311.95 6,056,301.15 6,119,780.20
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 390869.17 394,778.62 397,723.53
HERRAMIENTAS 256336.57 256,552.18 260,831.74
(-) DEP. ACUM. ACTIVOS FIJOS -15854377.09 17,375,558.07 - 16,132,402.81
Activos Diferidos 3163996.71 3,250,039.40 3,219,481.23
OBRAS EN CONSTRUCCIÓN 3163996.71 3,250,039.40 3,219,481.23
TOTAL ACTIVOS 48444531.96 45,409,730.79 49,294,065.54
Pasivo Corriente 18285436.01 14,655,492.88 18,606,093.29
SUELDOS Y SALARIOS POR PAGAR 141161.48 362,652.54 143,636.92
APORTES PATRONALES POR PAGAR 32087.02 73,971.44 32,649.70
APORTES LABORALES POR PAGAR 21797.22 88,476.91 22,179.46
PROVISIÓN PARA AGUINALDOS 115300.04 105,759.60 117,321.97
RETENCIONES A COOPERATIVAS POR PAGAR
830025.19 2,195,653.84 844,580.69
SERVICIOS POR PAGAR 255183.9 1,680,370.42 259,658.86
ANTICIPO DE EXPORTACIONES 12000000 12,210,434.54
HIPOTECAS C/P B.N.B. POR PAGAR 4111289.54 10,000,000.00 4,183,385.98
AA-IUE POR PAGAR 519061.08 49,536.04 528,163.45
I.U.E. POR PAGAR 259530.54 99,072.09 264,081.72
Pasivo No Corriente 5527578.11 5,671,909.35 5,624,510.89
PRÉSTAMOS EXPORTACIONES POR PAGAR
5220000 5,220,000.00 5,311,539.03
PREVISIÓN INDENMIZSACIÓN 307578.11 451,909.35 312,971.86
TOTAL PASIVOS 23813014.12 20,327,402.23 24,230,604.18
Patrimonio 24631517.84 25,082,328.56 25,063,461.36
CAPITAL Sra. Constanti na Gal arza 15240000 15,240,000.00 15,507,251.87
AJUSTE DE CAPITAL 7289173.78 7,684,335.49 7,416,998.28
AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES 24684.87 24,684.87 25,117.75
UTILIDAD ACUMULADA 1360139.54 2,114,101.33 1,383,991.24
RESULTADO DE LA GESTIÓN 717519.65 19,206.87 730,102.23
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 48444531.96 45,409,730.79 49,294,065.54
El re expresión del balance general se realiza para actualizar los valores de los activos,
pasivos y patrimonio neto Esto se hace para que los estados financieros sean más relevantes y
comparables a lo largo del tiempo, ya que la inflación puede afectar significativamente los valores
de los elementos de los estados financieros. la re expresión del balance general es la
comparabilidad porque los estados financieros re expresados permiten comparar la situación
financiera de la comercializadora de minerales a lo largo del tiempo, independientemente de los
efectos de la inflación, también tiene relevancia porque los estados financieros re expresados
proporcionan una imagen más precisa de la situación financiera de la comercializadora de
minerales, ya que reflejan los valores reales de los activos, pasivos y patrimonio neto y tienen
precisión porque los estados financieros re expresados pueden ayudar a mejorar la precisión de los
cálculos financieros, como los ratios financieros.

4.4.14 Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminución Gestión 2019 Y 2020
Tabla 18
Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminución Gestiones 2019 Y 2020
ACTIVO
Activo Exigible 9,002,136.18 15,252,793.86 6,250,657.68 169.44% 69.44%
Activo Realizable 5,810,288.47 8,628,828.15 2,818,539.68 148.51% 48.51%
INVENTARIO DE MINERALES 5,810,288.47 8,628,828.15 2,818,539.68 148.51% 48.51%
Activo No Corriente 22,322,738.09 21,103,800.04 - 1,218,938.05 94.54% -5.46%
Inversiones 39,603.08 38,920.56 - 682.52 98.28% -1.72%
Activos Fijos 19,063,653.78 17,814,840.08 - 1,248,813.70 93.45% -6.55%
TOTAL ACTIVOS 49,294,065.54 45,409,730.79 - 3,884,334.75 92.12% -7.88%
TOTAL PASIVOS 24,631,517.84 20,327,402.23 - 4,304,115.61 82.53% -17.47%
Patrimonio 15,240,000.00 25,082,328.56 9,842,328.56 164.58% 64.58%
CAPITAL Sra. Constantina Galarza 7,289,173.78 15,240,000.00 7,950,826.22 209.08% 109.08%
AJUSTE DE CAPITAL 24,684.87 7,684,335.49 7,659,650.62 31129.74% 31029.74%
AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES 1,360,139.54 24,684.87 - 1,335,454.67 1.81% -98.19%
RESULTADO DE LA GESTIÓN 48,444,531.96 19,206.87 - 48,425,325.09 0.04% -99.96%
El análisis comparativo de incremento y disminución es una técnica que se empleó para el
análisis financiero que consiste en comparar los estados financieros de la gestión 2019 y 2020,
para determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes periodos, tanto de manera
absoluta como porcentual.

Tabla 19
Análisis Comparativo Horizontal De Aumento Y Disminucion Gestión 2019 y 2020
ESTADO DE RESULTADOS Y DISMINUCIÓN
VARIACIÓN
DESCRIPCIÓN REEXPRESADO 2019 SALDO AL 2020 INCREMENTO DECREMENTO
ABSOLUTA Bs. RELATIVA %
VENTA DE MINERALES ESPORTACIÒN 1,756,201.30 78,113,520.72 76,357,319.42 4447.87% 4347.87%
COSTO DE PRODUCCION 171,846,275.49 76,762,103.78 - 95,084,171.71 44.67% -55.33%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 3,773,854.58 1,351,416.94 - 2,422,437.64 35.81% -64.19%
Gastos operativos 2,196,546.26 1,071,300.90 - 1,125,245.36 48.77% -51.23%
Gastos de administracion 621,182.45 402,821.95 - 218,360.50 64.85% -35.15%
Gastos de Comercializacion 540,271.03 267,751.20 - 272,519.83 49.56% -50.44%
Gastos Financieros 1,035,092.78 400,727.75 - 634,365.03 38.71% -61.29%
UTILIDAD EN OPERACIONES 1,577,308.32 280,116.04 - 1,297,192.28 17.76% -82.24%
Otros Egresos 54,961.20 112,301.04 57,339.84 204.33% 104.33%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,522,347.12 167,815.00 - 1,354,532.12 11.02% -88.98%
I.U.E. 528,163.36 99,072.09 - 429,091.27 18.76% -81.24%
AA-IUE 264,081.17 49,536.04 - 214,545.13 18.76% -81.24%
UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO 730,102.58 19,206.87 - 710,895.71 2.63% -97.37%
El análisis comparativo permite identificar tendencias en los estados financieros, como,
por ejemplo, un aumento o disminución en las ventas, en los gastos o en el beneficio neto, también
permite evaluar el desempeño de la comercializadora de minerales a lo largo del tiempo y poder
identificar áreas de oportunidad para la comercializadora de minerales, como ser los gastos
excesivos u oportunidades de crecimiento.

4.4.15 Análisis De Estructura Del Balance General Por Niveles Gestión 2019
Tabla 20
Composición Nivel Cero Gestión 2019
GRÁFICO 9
Nivel Cero Gestión 2019
NIVEL CERO
50.84%
100%
49.16%
Activo Pasivo Patrimonio Neto

Tabla 21
Composición Nivel Uno Gestión 2019
En el nivel uno se pudo identificar que la cuenta pasivo corriente tiene un porcentaje de
76,78% en comparación con las demás cuentas quiere decir que la comercializadora de minerales
tiene más deuda que activos, debido a que la comercializadora contrajo obligaciones financieras
para realizar la compra masiva de minerales que posteriormente podrá realizar la venta y podrá
hacer la disminución de la cuenta pasivo corriente.
NIVEL UNO NIVEL UNO

SUB SUB
GRUPO % GRUPO %
Activo Corriente 54.71% Pasivo Corriente 76.78%
Activo No Corriente 45.29% Pasivo No Corriente 23.22%
TOTAL 100% TOTAL 100%

4.4.16 Balance General Re Expresado Gestión 2020
Tabla 22
Balance General Re expresado Gestión 2020

ORURO-BOLIVIA
Tipo de cambio
UFV FINAL AL 30-09-2021 2.36954
UFV INICIAL AL 30-09-2020 2.31692
DESCRIPCIÓN SALDO AL 30-09- SALDO AL 30- REEXPRES ADO AL
2020 09-2021 30-09-2020
ACTIVO
Activo Corriente 24,305,930.75 28,471,655,09 24,857,947.25
Activo Disponible 424,308.74 1,435,392,95 433,945.29
CAJA MONEDA NACIONAL 404,261.98 583,981,00 413,443.25
BANCO MONEDA NACIONAL 8,287.08 816,276,17 8,475.29
BANCO MONEDA EXTRANJERA 11,759.68 35,135,40 12,026.76
Activo Exigible 15,252,793.86 9,101,133,34 15,599,202.89
CUENTAS POR COBRAR EXPORTACIONES 6,290,000.00 - 6,432,853.36
ANTICIPO SIN RESPALDO DE MINERALES 3,933,002.94 3,553,322,09 4,022,326.10
ANTICIPO ADICIONAL IUE 36,300.00 - 37,124.42
CRÉDITO FISCAL - IVA 4,993,490.92 5,547,811,25 5,106,899.02
Activo Realizable 8,628,828.15 17,935,128,80 8,824,799.07
INVENTARIO DE MINERALES 8,628,828.15 17,935,128,80 8,824,799.07
Activo No Corriente 21,103,800.04 20,393,775,54 21,583,092.36
Inversiones 38,920.56 38,920,56 39,804.49
CERTIFICADOS DE APORTACIONES COTEOR 38,920.56 38,920,56 39,804.49
Activos Fijos 17,814,840.08 17,104,815,58 18,219,436.22
TERRENOS 6,665,484.12 6,699,411,43 6,816,865.17
EDIFICIOS 9,716,416.15 9,765,872,71 9,937,087.48
MUEBLES Y ENSERES 675,871.48 690,829,66 691,221.32
MAQUINARIA Y EQUIPO 11,232,521.09 11,816,733,27 11,487,624.96
EQUIPO E INSTALACIONES 192,473.36 193,029,46 196,844.66
VEHÍCULOS 6,056,301.15 6,068,699,88 6,193,846.93
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 394,778.62 473,985,24 403,744.51
HERRAMIENTAS 256,552.18 264,713,66 262,378.78
(-) DEP. ACUM. ACTIVOS FIJOS 17,375,558.07 18,868,459,73 17,770,177.59
Activos Diferidos 3,250,039.40 3,250,039,40 3,323,851.65
OBRAS EN CONSTRUCCIÓN 3,250,039.40 3,250,039,40 3,323,851.65
TOTAL ACTIVOS 45,409,730.79 48,865,430,63 46,441,039.61
Pasivo Corriente 14,655,492.88 18,864,285,11 14,988,336.50
SUELDOS Y SALARIOS POR PAGAR 362,652.54 101,054,72 370,888.81
APORTES PATRONALES POR PAGAR 73,971.44 21,660,36 75,651.42
APORTES LABORALES POR PAGAR 88,476.91 14,714,23 90,486.33
PROVISIÓN PARA AGUINALDOS 105,759.60 89,413,68 108,161.53
RETENCIONES A COOPERATIVAS POR PAGAR 2,195,653.84 3,836,665,58 2,245,519.74
SERVICIOS POR PAGAR 1,680,370.42 163,552,20 1,718,533.62
HIPOTECAS C/P B.N.B. POR PAGAR 10,000,000.00 5,613,000,00 10,227,111.86
AA-IUE POR PAGAR 49,536.04 305,274,78 50,661.06
I.U.E. POR PAGAR 99,072.09 610,549,56 101,322.13
Pasivo No Corriente 5,671,909.35 3,862,183,61 5,800,725.14
PRÉSTAMOS EXPORTACIONES POR PAGAR 5,220,000.00 3,306,000,00 5,338,552.39
PREVISIÓN INDENMIZSACIÓN 451,909.35 556,183,61 462,172.75
TOTAL PASIVOS 20,327,402.23 22,726,468,72 20,789,061.63
Patrimonio 25,082,328.56 26,138,961,91 25,651,977.98
CAPITAL Sra. Constantina Galarza 15,240,000.00 15,240,000,00 15,586,118.47
AJUSTE DE CAPITAL 7,684,335.49 7,801,020,36 7,858,855.86
AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES 24,684.87 24,684,87 25,245.49
UTILIDAD ACUMULADA 2,114,101.33 2,144,166,74 2,162,115.08
RESULTADO DE LA GESTIÓN 19,206.87 929,089,94 19,643.08
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 45,409,730.79 48,865,430,63 46,441,039.61
Ref.: Elaborado en base a los Estados Financieros de la empresa” PROMEX-BOL”
De acuerdo al re expresión del balance general se realiza para actualizar los valores de los
activos, pasivos y patrimonio neto Esto se hace para que los estados financieros sean más
relevantes y comparables a lo largo del tiempo, ya que la inflación puede afectar significativamente
los valores de los elementos de los estados financieros. la re expresión del balance general es la
comparabilidad porque los estados financieros re expresados permiten comparar la situación
financiera de la comercializadora de minerales a lo largo del tiempo, independientemente de los
efectos de la inflación, también tiene relevancia porque los estados financieros re expresados
proporcionan una imagen más precisa de la situación financiera de la comercializadora de
minerales, ya que reflejan los valores reales de los activos, pasivos y patrimonio neto y tienen
precisión porque los estados financieros re expresados pueden ayudar a mejorar la precisión de los
cálculos financieros, como los ratios financieros.

4.4.17 ANÁLISIS DE RATIOS FINANCIEROS
4.4.17.1 Análisis De Liquidez Y Solvencia
PARAMET CUMPLE/NO
INDICADOR O RATIO FÒRMULA 2018 2019 PARAMETRO CUMPLE/NO CUMPLE 2019 2020 RO CUMPLE
ACTIVO CORRIENTE
RATIO DE LIQUIDEZ 1.38 1.45 2a1 CUMPLE 1.45 1.51 2a1 CUMPLE
PASIVOS CORRIRNTE
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO
PRUEBA ÀCIDA 0.60 1.14 1a1 NO CUMPLE 1.14 0.55 1a1 NO CUMPLE
PASIVOS CORRIRNTE
DISPONIBLE
LIQUIDEZ INMEDIATA 0.18 0.65 0,5 a 1 CUMPLE 0.65 0.08 0,5 a 1 CUMPLE
PASIVOS CORRIRNTE
INDICADOR O RATIO FÒRMULA FÒRMULA POR GESTIÒN 2018 2018

ACTIVO CORRIENTE 26.629.277
RATIO DE LIQUIDEZ 1.38
PASIVOS CORRIRNTE 19.356.887
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO 26.629.277 - 14.959.997
PRUEBA ÀCIDA 0.60
DISPONIBLE 3.459.513
LIQUIDEZ INMEDIATA 0.18
Una vez observada la composición de las masas patrimoniales y cómo puede afectar esto
a la situación financiera procederemos al estudio de su liquidez y solvencia. Por tanto, vamos a
tratar de determinar cuál es la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones a corto plazo
y sus pagos más apremiantes. Conviene recordar que liquidez y solvencia no son lo mismo. Por
solvencia entendemos la capacidad de una empresa para atender sus deudas, mientras que la
liquidez es el grado de capacidad que tiene la empresa para atender los pagos en el momento en
que se produzcan.
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO 26.506.504 - 5.710.154
PRUEBA ÀCIDA 1.14
que se produzcan
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO 28.471.655 -17.935.128
PRUEBA ÀCIDA 0.55
que se produzcan.
4.4.17.2 Análisis De Estructura De Financiamiento
INDICADOR O RATIO FÒRMULA 2018 2019 PARÀMETRO CUMPLE/NO CUMPLE 2019 2020 PARÀMETRO CUMPLE/NO CUMPLE
APALANCAMIENTO TOTAL PASIVOS
0.51% 0.49% 40% a 60% CUMPLE 0.49% 0.46% 40% a 60% CUMPLE
FINANCIERO TOTAL ACTIVO
RATIO DE DEUDA / TOTAL PASIVOS no mayor a
1.05% 0.97% no mayor a 100% NO CUMPLE 0.97% 0.87% CUMPLE
PATRIMONIO PATRIMONIO NETO 100%
PASIVO CORRIENTE no mayor a
CALIDAD DE LA DEUDA 0.78% 0.77% no mayor a 50% NO CUMPLE 0.77% 1.25% NO CUMPLE
TOTAL PASIVO 50%
INDICADOR O RATIO FÒRMULA FÒRMULA GESTIÒN 2018 RESULTADO

APALANCAMIENTO TOTAL PASIVOS (19.356.887 + 5.362.268)
0.51%
FINANCIERO TOTAL ACTIVO 48.288.692
RATIO DE DEUDA / TOTAL PASIVOS (19.356.887 + 5.362.268)
1.05%
PATRIMONIO PATRIMONIO NETO 23.569.537
PASIVO CORRIENTE 19.356.887
CALIDAD DE LA DEUDA 0.78%
TOTAL PASIVO (19.356.887 + 5.362.268)
En la búsqueda de una mejor Estructura de Financiamiento influyen una serie de factores
tales como la administración eficiente de los recursos monetarios y un uso efectivo de las fuentes
de financiamiento. La combinación de todos estos elementos posibilitará la obtención de resultados
favorables y el crecimiento sostenido de la empresa

0.49%
0.97%
TOTAL PASIVO (18.285.436 + 5.527.578)

0.46%
0.87%
TOTAL PASIVO (18.864.285 + 3.862.183)

4.4.18 Interpretación De Ratios De Liquidez
Tabla 23
Interpretación De Ratios De Liquidez
PROMEX BOL INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación 2018 2019 2020
Recursos de corto plazo para cubrir

KT - Capital de trabajo Activo corriente 26.629.277 26.506.503 28.471.655
deudas de corto plazo y la operación.
Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo Activo corriente - pasivo trabajo neto sobre el total de activo
corriente 7.272.390 8.221.067 9.607.370
neto corriente
Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo comprometidos en la operación por
Deudores + inventarios cartera pendiente y saldo inventarios 23.169.764 14.557.147 27.036.262
operativo
KTNO KTO - Proveedores Valor de los recursos operativos de corto 21.903.615 13.727.122 23.199.597
plazo que no son financiados por los

proveedores (recursos propios).
Capital de trabajo neto
operativo
Capacidad de la empresa para atender

las deudas a corto plazo con sus recursos
Razon corriente - Razón
corrientes. Por cada peso de deuda
circulante - Razón de
solvencia - Razón de
disponibilidad
Activo corriente / pasivo

cuanto tiene la empresa de respaldo. 1,38 1,45 1,51
corriente
(Activo corriente -
Prueba ácida o
inventarios) / pasivo Capacidad para atender deudas de corto 0,60 1,14 0,56
coeficiente liquidez
corriente
plazo sin tener que recurrir a la venta de

inventarios.
El indicador de Capital de Trabajo, que representa al activo corriente de la empresa,
analizando las tres gestiones se puede advertir que son datos positivos y considerables, teniendo
una disminución en las gestiones 2019 y 2020, por lo que nos muestra que la empresa cuenta con
recursos económicos para poder afrontar las deudas en el corto plazo.
El indicador de Capital de Trabajo Neto, que representa al activo corriente menos el pasivo
corriente de la empresa, sigue mostrándonos resultados positivos en las tres gestiones, por lo que
la empresa cuenta con recursos económicos para afrontar las deudas en el corto plazo, a pesar de
haber restado el pasivo corriente, se puede advertir que ha existido un incremento en las gestiones
2019 y 2020.
El indicador del Capital de Trabajo Operativo, que representa las cuentas por cobrar más
los inventarios, por lo que nos muestra en las tres gestiones que la empresa cuenta con los recursos
suficientes para poder afrontar las actividades de comercialización de minerales.
El Capital de Trabajo Neto Operativo de la empresa, que representa el Capital de Trabajo
Operativo menos las deudas con los proveedores, nos muestra en las tres gestiones de estudio y
análisis que la empresa cuenta con los recursos económicos para poder afrontar las operaciones de
la empresa en las tres gestiones de análisis.
La Razón Corriente de la empresa, que representa al Activo Corriente dividido entre el
Pasivo Corriente, se puede apreciar que en la gestión 2018 la empresa cuenta con Bs.2.40 para
afrontar sus deudas, en la gestión 2019 la empresa cuenta con Bs.5.35 para afrontar sus deudas y
en la gestión 2020 la empresa cuenta con Bs.4.45 para afrontar sus deudas por cada Bs1 contraído.
La Prueba Ácida o Coeficiente de Liquidez, que representa la diferencia del Activo
Corriente menos los inventarios dividido entre el Pasivo Corriente, se puede apreciar que en la
gestión 2018 la empresa cuenta con Bs.1.26 sin recurrir a los inventarios, en la gestión 2019 la
empresa cuenta con Bs.1.79 y en la gestión 2020 la empresa cuenta con Bs.1.10 sin tener que
recurrir a los inventarios.
4.4.19 Interpretación De Indicadores De Endeudamiento
Tabla 24
Interpretación Indicadores De Endeudamiento
PROMEX BOL INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA
2018 2019 2020
Determina el grado de
apalncamiento de
Endeudamiento total Pasivo total / activo total acreedores en los activos 51,19% 49,16% 46,51%
de la empresa
Establece cual es el
porcentaje del total de
Endeudamiento a corto Pasivo corriente / pasivo
deudas que deben ser 78,31% 76,79% 83,01%
plazo total canceladas en el corto
Porcentaje de las ventas

Carga financiera Gastos financieros / Ventas que son dedicadas a cubrir 0,00% 0,00% 0,00%
la carga financiera
Capacidad de la empresa
Cobertura de gastos para generar utilidades
financieros o veces que se UAII / gastos financieros operativas y cubrir sus
ha ganado el interés intereses. (Veces) #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

4.4.20 Interpretación De Indicadores De Rentabilidad
Tabla 25
Interpretación Indicadores De Rentabilidad
PROMEX BOL INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA
2018 2019 2020
Determina la capacidad de
ventas para generar
Margen Bruto - utilidad bruta, es decir
Utilidad bruta / ventas para cubrir los costos de 1,55% 2,15% 4,07%
Rentabilidad bruta
ventas.
Cuanto genera de utilidad
operativa sobre las ventas
Margen Operativo - al cubrir costos y gastos
UAII / ventas 0,60% 0,90% 1,19%
Rentabilidad operativa en desarrollo de su objeto
Por cada peso en ventas
cuanto se obtiene de
Margen neto - utilidad neta incluyendo
Rentabilidad neta - Utilidad neta / ventas operación y no 0,34% 0,58% 0,58%
Productividad marginal operacional.
Rendimiento del total de
activos durante el período
Utilidad neta / activos por la generación de
Potencial de utilidad 1,81% 2,06% 1,87%
totales utilidad neta
Determina la caja
operativa obtenida en el
período con el uso de la
% ROA - Return on assets inversión total en activos
Ebitda / activo total 6,25% 7,01% 7,30%
Retorno sobre activos
Determina el rendimiento
obtenido por la empresa
% ROI - Return on en su operación con el uso
UAII / activos operativos
investment Retorno de los activos operativos 4,21% 4,26% 5,21%
promedio
sobre inversión
obtenido antes de
impuestos sobre la
% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio inversión realizada por los
Rentabilidad sobre 6,91% 6,30% 7,27%
promedio propietarios
patrimonio

Tabla 26
Interpretación De Generación De Valor
PROM EX BOL
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR
INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2018 2019 2020

Recursos operativos
invertidos por la
Cartera + inventarios -
KTNO empresa diferentes a
proveedores
los financiados por
21.903.615 13.727.122 23.199.597
proveedores.
Productividad KTNO KTNO / Ventas Recursos necesarios 8,46% 7,95% 14,71%

para generar cada
Recursos generados
Margen Ebitda Ebitda / Ventas como caja operativa 1,17% 1,97% 2,26%
por cada $100 en
Veces que se recupera

la inversión en KTNO
para la generación de
ventas con la caja
Palanca de Margen Ebitda / operativa (Ebitda).
0,14 0,25 0,15
crecimiento PKTNO Debe ser > 1
Activos operativos
netos utilizados para la
generación de
AON (activos KTNO + activos fijos utilidades operativas
sin considerar otros 40.609.223 32.205.897 40.039.698
operativos netos) netos
activos
A la utilidad
operacional le
descuentan impuestos
UODI - Utilidad para determinar la
operativa después de UAII * (1-%imporenta) verdadera utilidad 1.001.035 1.023.083 1.260.343
impuestos operativa generada.
Rentabilidad operativa
después de impuestos
% RAN (rentabilidad lograda a partir de los
UODI / AON 2,47% 3,18% 3,15%
del activo neto) activos involucrados en
la operación.
Es el costo promedio
de financiación de
Costo promedio recursos tanto de
Costo de capital 8,95% 6,77% 6,13%
ponderado del capital pasivos como del
patrimonio según las
Es el rendimiento de
capital logrado en el
EVA AON *(%RAN - %CK) período para los -2.631.764 -1.158.800 -1.193.008
accionistas como
El EVA es positivo si el
rendimiento de los
EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al -2.631.764 -1.158.800 -1.193.008
costo de los recursos y

5 CAPÍTULO V: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
El trabajo se desarrolló considerando el Objetivo General que se centra en el análisis e
interpretación de los estados Financieros para conocer la situación económica y financiera de la
empresa PROMEXBOL, para ello se efectuó el análisis horizontal, el análisis vertical y cálculo de
los indicadores financieros los que permiten conocer la evolución de la empresa.
A la vez el trabajo se realizó para contar con información financiera útil para una adecuada
toma de decisiones gerenciales con este propósito se utilizó una herramienta de Excel para realizar
los cálculos e indicadores de solvencia, liquidez, endeudamiento, rotación y rentabilidad, asimismo
se efectuó el análisis vertical y horizontal para conocer la estructura financiera y las variaciones
que ocurrieron en los periodos analizados, en este sentido, el objeto general fue cumplido.
Por otra parte, en el análisis efectuado se encuentra los siguientes aspectos:
C1: Exponer los principios y aspectos teóricos prácticos acerca del análisis e interpretación de los
Estados Financieros
R1: El análisis de los Estados Financieros plasmados en el presente trabajo para poder tener la
facilidad de efectuar la misma sin inconveniencias en las posteriores gestiones
C2: Análisis de los Estados Financieros para obtener un diagnóstico sobre la situación de la
comercializadora de minerales
R2: Utilizar la herramienta de análisis financiero que se entregara como aporte a la
comercializadora de minerales siendo fundamental para evaluar la situación y desempeño
económico financiero.
C3: Realizar el análisis vertical y horizontal para comparar los estados financieros de las gestiones
futuras para poder mostrar las variaciones entre cada gestión y establecer la estructura proporcional
de los estados financieros
R3: Se recomienda a la alta gerencia mejorar las políticas financieras que tiene la comercializadora
y si el caso amerita hacer seguimiento a un control interno para la aplicación de los análisis tanto
como vertical y horizontal
C4: Aplicar razones financieras y su debida interpretación para proporcionar información útil y
confiable
R4: Se recomienda la utilización de la herramienta para un mejor análisis financiero y poder contar
con información inmediata con relación al comportamiento de los indicadores financieros.

ANEXOS
ORURO-BOLIVIA
ANÁLISIS DE ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018
SALDO AL 30-09- NIVEL NIVEL NIVEL NIVEL
DESCRIPCIÓN
2018 CERO% UNO% DOS% TRES%
ACTIVO
Activo Corriente 26,629,276.52 55.15%
Activo Disponible 3,459,512.77 12.99%
CAJA MONEDA NACIONAL 530,185.10
BANCO MONEDA NACIONAL 14,035.76
BANCO MONEDA EXTRANJERA 2,915,291.91
Activo Exigible 8,209,767.13 30.83%
CUENTAS POR COBRAR EXPORTACIONES 147,839.12
ANTICIPO SIN RESPALDO DE MINERALES 4,249,227.54
ANTICIPO ADICIONAL IUE 28,810.00
CRÉDITO FISCAL - IVA 3,783,890.47
Activo Realizable 14,959,996.62 56.18%
INVENTARIO DE MINERALES 14,959,996.62 100%
Activo No Corriente 21,659,415.16 44.85%
Inversiones 38,920.56 0.18%
CERTIFICADOS DE APORTACIONES COTEOR 38,920.56
Activos Fijos 18,961,517.42 87.54%
TERRENOS 6,456,133.60
EDIFICIOS 9,411,241.49
MUEBLES Y ENSERES 654,643.60
MAQUINARIA Y EQUIPO 9,997,596.46
EQUIPO E INSTALACIONES 186,428.33
VEHÍCULOS 5,977,902.80
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 375,515.70
HERRAMIENTAS 255,909.61
(-) DEP. ACUM. ACTIVOS FIJOS - 14,353,854.17
Activos Diferidos 2,658,977.18 12.99%
OBRAS EN CONSTRUCCIÓN 2,658,977.18
TOTAL ACTIVOS 48,288,691.68 100% 100% 100%
Pasivo Corriente 19,356,886.98 78.31%
SUELDOS Y SALARIOS POR PAGAR 133,260.58 8.09%
APORTES PATRONALES POR PAGAR 29,737.00
APORTES LABORALES POR PAGAR 20,200.81
PROVISIÓN PARA AGUINALDOS 117,350.23
RETENCIONES A COOPERATIVAS POR PAGAR 1,266,149.30 87.33%
ANTICIPO DE EXPORTACIONES 8,000,000.00
HIPOTECAS C/P B.N.B. POR PAGAR 8,904,165.61
AA-IUE POR PAGAR 295,341.15 4.58%
I.U.E. POR PAGAR 590,682.30 100%
COMPORTAMIENTO DE LAS CUENTAS DEL BALANCE GENERAL DE LAS
GESTIONES 2018-2020
COMPORTAMIENTO DE LAS CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS DE LAS
GESTIONES 2018-2020
ORURO-BOLIVIA
Tipo de cambio
UFV FINAL AL 30-09-2019 2.31692
UFV INICIAL AL 30-09-2018 2.28351
DESCRIPCIÓN
09-2018 2019 30-09-2018
ACTIVO
Activo Corriente 26629276.52 26506503.78 27,018,889.06
Activo Disponible 3459512.77 11949356.35 3,510,128.85
CAJA MONEDA NACIONAL 530185.1 53882.18 537,942.23
BANCO MONEDA NACIONAL 14035.76 498043.21 14,241.12
BANCO MONEDA EXTRANJERA 2915291.91 11397430.96 2,957,945.50
Activo Exigible 8209767.13 8846993.43 8,329,884.11
CUENTAS POR COBRAR EXPORTACIONES 147839.12 143439.12 150,002.15
ANTICIPO SIN RESPALDO DE MINERALES 4249227.54 4018601.31 4,311,397.92
ANTICIPO ADICIONAL IUE 28810 36300 29,231.52
CRÉDITO FISCAL - IVA 3783890.47 4648653 3,839,252.51
Activo Realizable 14959996.62 5710154 15,178,876.10
INVENTARIO DE MINERALES 14959996.62 5710154 15,178,876.10
Activo No Corriente 21659415.16 21938028.18 21,976,313.73
Inversiones 38920.56 38920.56 39,490.01
38920.56 38920.56 39,490.01
Activos Fijos 18961517.42 18735110.91 19,238,943.09
TERRENOS 6456133.6 6550586.83 6,550,593.19
EDIFICIOS 9411241.49 9548927.95 9,548,937.22
MUEBLES Y ENSERES 654643.6 664221.04 664,221.68
MAQUINARIA Y EQUIPO 9997596.46 10975078.92 10,143,871.14
EQUIPO E INSTALACIONES 186428.33 189155.57 189,155.96
VEHÍCULOS 5977902.8 6014311.95 6,065,365.40
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 375515.7 390869.17 381,009.86
HERRAMIENTAS 255909.61 256336.57 259,653.82
(-) DEP. ACUM. ACTIVOS FIJOS -14353854.17 -15854377.09 - 14,563,865.19
Activos Diferidos 2658977.18 3163996.71 2,697,880.63
OBRAS EN CONSTRUCCIÓN 2658977.18 3163996.71 2,697,880.63
TOTAL ACTIVOS 48288691.68 48444531.96 48,995,202.79
ORURO-BOLIVIA
Tipo de cambio
UFV FINAL AL 30-09-2020 2.35755
UFV INICIAL AL 30-09-2019 2.31692
DESCRIPCIÓN
09-2019 2020 30-09-2019
ACTIVO
Activo Corriente 26506503.78 24,305,930.75 26,971,327.45
Activo Disponible 11949356.35 424,308.74 12,158,902.79
CAJA MONEDA NACIONAL 53882.18 404,261.98 54,827.07
BANCO MONEDA NACIONAL 498043.21 8,287.08 506,777.00
BANCO MONEDA EXTRANJERA 11397430.96 11,759.68 11,597,298.72
Activo Exigible 8846993.43 15,252,793.86 9,002,136.18
CUENTAS POR COBRAR EXPORTACIONES 143439.12 6,290,000.00 145,954.50
ANTICIPO SIN RESPALDO DE MINERALES 4018601.31 3,933,002.94 4,089,072.35
ANTICIPO ADICIONAL IUE 36300 36,300.00 36,936.56
CRÉDITO FISCAL - IVA 4648653 4,993,490.92 4,730,172.76
Activo Realizable 5710154 8,628,828.15 5,810,288.47
INVENTARIO DE MINERALES 5710154 8,628,828.15 5,810,288.47
Activo No Corriente 21938028.18 21,103,800.04 22,322,738.09
Inversiones 38920.56 38,920.56 39,603.08
38920.56 38,920.56 39,603.08
Activos Fijos 18735110.91 17,814,840.08 19,063,653.78
TERRENOS 6550586.83 6,665,484.12 6,665,459.31
EDIFICIOS 9548927.95 9,716,416.15 9,716,379.97
MUEBLES Y ENSERES 664221.04 675,871.48 675,868.96
MAQUINARIA Y EQUIPO 10975078.92 11,232,521.09 11,167,540.23
EQUIPO E INSTALACIONES 189155.57 192,473.36 192,472.64
VEHÍCULOS 6014311.95 6,056,301.15 6,119,780.20
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 390869.17 394,778.62 397,723.53
HERRAMIENTAS 256336.57 256,552.18 260,831.74
(-) DEP. ACUM. ACTIVOS FIJOS -15854377.09 17,375,558.07 - 16,132,402.81
Activos Diferidos 3163996.71 3,250,039.40 3,219,481.23
OBRAS EN CONSTRUCCIÓN 3163996.71 3,250,039.40 3,219,481.23
TOTAL ACTIVOS 48444531.96 45,409,730.79 49,294,065.54
ORURO-BOLIVIA
Tipo de cambio
UFV FINAL AL 30-09-2021 2.36954
UFV INICIAL AL 30-09-2020 2.31692
DESCRIPCIÓN SALDO AL 30-09- SALDO AL 30- REEXPRES ADO AL
2020 09-2021 30-09-2020
ACTIVO
Activo Corriente 24,305,930.75 28,471,655,09 24,857,947.25
Activo Disponible 424,308.74 1,435,392,95 433,945.29
CAJA MONEDA NACIONAL 404,261.98 583,981,00 413,443.25
BANCO MONEDA NACIONAL 8,287.08 816,276,17 8,475.29
BANCO MONEDA EXTRANJERA 11,759.68 35,135,40 12,026.76
Activo Exigible 15,252,793.86 9,101,133,34 15,599,202.89
CUENTAS POR COBRAR EXPORTACIONES 6,290,000.00 - 6,432,853.36
ANTICIPO SIN RESPALDO DE MINERALES 3,933,002.94 3,553,322,09 4,022,326.10
ANTICIPO ADICIONAL IUE 36,300.00 - 37,124.42
CRÉDITO FISCAL - IVA 4,993,490.92 5,547,811,25 5,106,899.02
Activo Realizable 8,628,828.15 17,935,128,80 8,824,799.07
INVENTARIO DE MINERALES 8,628,828.15 17,935,128,80 8,824,799.07
Activo No Corriente 21,103,800.04 20,393,775,54 21,583,092.36
Inversiones 38,920.56 38,920,56 39,804.49
CERTIFICADOS DE APORTACIONES COTEOR 38,920.56 38,920,56 39,804.49
Activos Fijos 17,814,840.08 17,104,815,58 18,219,436.22
TERRENOS 6,665,484.12 6,699,411,43 6,816,865.17
EDIFICIOS 9,716,416.15 9,765,872,71 9,937,087.48
MUEBLES Y ENSERES 675,871.48 690,829,66 691,221.32
MAQUINARIA Y EQUIPO 11,232,521.09 11,816,733,27 11,487,624.96
EQUIPO E INSTALACIONES 192,473.36 193,029,46 196,844.66
VEHÍCULOS 6,056,301.15 6,068,699,88 6,193,846.93
EQUIPO DE COMPUTACIÓN 394,778.62 473,985,24 403,744.51
HERRAMIENTAS 256,552.18 264,713,66 262,378.78
(-) DEP. ACUM. ACTIVOS FIJOS 17,375,558.07 18,868,459,73 17,770,177.59
Activos Diferidos 3,250,039.40 3,250,039,40 3,323,851.65
OBRAS EN CONSTRUCCIÓN 3,250,039.40 3,250,039,40 3,323,851.65
TOTAL ACTIVOS 45,409,730.79 48,865,430,63 46,441,039.61
PROMEX-BOL PROMOTORA DE MINERALES EXPORTABLES DE BOLIVIA
ACTIVO
Activo Exigible 8,329,884.11 15,252,793.86 6,922,909.75 183.11% 83.11%
Activo Realizable 15,178,876.10 8,628,828.15 - 6,550,047.95 56.85% -43.15%
Activo No Corriente 21,976,313.73 21,103,800.04 - 872,513.69 96.03% -3.97%
Inversiones 39,409.01 38,920.56 - 488.45 98.76% -1.24%
Activos Fijos 19,238,943.09 17,814,840.08 - 1,424,103.01 92.60% -7.40%
TOTAL ACTIVOS 48,995,202.79 45,409,730.79 - 3,585,472.00 92.68% -7.32%
TOTAL PASIVOS 25,080,820.26 20,327,402.23 - 4,753,418.03 81.05% -18.95%
Patrimonio 23,914,382.54 25,082,328.56 1,167,946.02 104.88% 4.88%
CAPITAL Sra. Constantina Galarza 15,462,976.21 15,240,000.00 - 222,976.21 98.56% -1.44%
AJUSTE DE CAPITAL 7,066,219.44 7,684,335.49 618,116.05 108.75% 8.75%
AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES 25,046.03 24,684.87 - 361.16 98.56% -1.44%
RESULTADO DE LA GESTIÓN 588,463.93 19,206.87 - 569,257.06 3.26% -96.74%
PROMEX-BO L PROMOTORA DE MINERALES EXPORTABLES DE BOLIVIA
ACTIVO
Activo Exigible 9,002,136.18 15,252,793.86 6,250,657.68 169.44% 69.44%
Activo Realizable 5,810,288.47 8,628,828.15 2,818,539.68 148.51% 48.51%
INVENTARIO DE MINERALES 5,810,288.47 8,628,828.15 2,818,539.68 148.51% 48.51%
Activo No Corriente 22,322,738.09 21,103,800.04 - 1,218,938.05 94.54% -5.46%
Inversiones 39,603.08 38,920.56 - 682.52 98.28% -1.72%
Activos Fijos 19,063,653.78 17,814,840.08 - 1,248,813.70 93.45% -6.55%
TOTAL ACTIVOS 49,294,065.54 45,409,730.79 - 3,884,334.75 92.12% -7.88%
TOTAL PASIVOS 24,631,517.84 20,327,402.23 - 4,304,115.61 82.53% -17.47%
Patrimonio 15,240,000.00 25,082,328.56 9,842,328.56 164.58% 64.58%
CAPITAL Sra. Constantina Galarza 7,289,173.78 15,240,000.00 7,950,826.22 209.08% 109.08%
AJUSTE DE CAPITAL 24,684.87 7,684,335.49 7,659,650.62 31129.74% 31029.74%
AJUSTE DE RESERVAS PATRIMONIALES 1,360,139.54 24,684.87 - 1,335,454.67 1.81% -98.19%
RESULTADO DE LA GESTIÓN 48,444,531.96 19,206.87 - 48,425,325.09 0.04% -99.96%
PRO MEX-BO L PROMOTORA DE MINERALES EXPORTABLES DE BOLIVIA
ORURO-BOLIVIA
ESTADO DE RESULTADOS(Reexpresado)
Tipo de cambio
UFV FINAL AL 30.09.2019 2.31692
UFV INICIAL AL 30-09.2018 2.28351
SALDO AL 30-09- SALDO AL30-09- REEXPRESADO
DESCRIPCIÓN 2018
2018 2019
VENTA DE MINERALES ESPORTACIÒN 258,818,720.10 172,593.49 262,605,492.85
COSTO DE PRODUCCION 254,817,288.75 168,884.68 258,545,516.62
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 4,001,431.35 3,708.82 4,059,976.23
Gastos operativos 2,461,377.19 2,158.69 2,497,389.56
Gastos de administracion 705,207.87 610.48 715,525.76
Gastos de Comercializacion 441,667.57 530.96 448,129.60
Gastos Financieros 1,314,501.75 1,017.25 1,333,734.21
UTILIDAD EN OPERACIONES 1,540,054.16 1,550.13 1,562,586.67
Otros Ingresos 75.74 - 76.85
Otros Egresos 74,128.17 54.01 75,212.74
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,466,001.73 1,496.11 1,487,450.78
I.U.E. 590,682.30 519.06 599,324.56
AA-IUE 295,341.15 259.53 299,662.28
UTILIDAD DESPUES DEL IMPUESTO 579,978.28 717.52 588,463.93
PROMEX BOL INDICADORES DE LIQUIDEZ
Indicador Formula Interpretación 2018 2019 2020
Recursos de corto plazo para cubrir

KT - Capital de trabajo Activo corriente 26.629.277 26.506.503 28.471.655
deudas de corto plazo y la operación.
Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo Activo corriente - pasivo trabajo neto sobre el total de activo
corriente 7.272.390 8.221.067 9.607.370
neto corriente
Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo comprometidos en la operación por
Deudores + inventarios cartera pendiente y saldo inventarios 23.169.764 14.557.147 27.036.262
operativo
KTNO KTO - Proveedores Valor de los recursos operativos de corto 21.903.615 13.727.122 23.199.597
plazo que no son financiados por los

proveedores (recursos propios).
Capital de trabajo neto
operativo
Capacidad de la empresa para atender

las deudas a corto plazo con sus recursos
Razon corriente - Razón
corrientes. Por cada peso de deuda
circulante - Razón de
solvencia - Razón de
disponibilidad
Activo corriente / pasivo

cuanto tiene la empresa de respaldo. 1,38 1,45 1,51
corriente
(Activo corriente -
Prueba ácida o
inventarios) / pasivo Capacidad para atender deudas de corto 0,60 1,14 0,56
coeficiente liquidez
corriente
plazo sin tener que recurrir a la venta de

inventarios.
PROMEX BOL INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA
2018 2019 2020
Determina el grado de
apalncamiento de
Endeudamiento total Pasivo total / activo total acreedores en los activos 51,19% 49,16% 46,51%
de la empresa
Establece cual es el
porcentaje del total de
Endeudamiento a corto Pasivo corriente / pasivo
deudas que deben ser 78,31% 76,79% 83,01%
plazo total canceladas en el corto
Porcentaje de las ventas

Carga financiera Gastos financieros / Ventas que son dedicadas a cubrir 0,00% 0,00% 0,00%
la carga financiera
Capacidad de la empresa
Cobertura de gastos para generar utilidades
financieros o veces que se UAII / gastos financieros operativas y cubrir sus
ha ganado el interés intereses. (Veces) #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!

PROMEX BOL INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA
2018 2019 2020
Determina la capacidad de
ventas para generar
Margen Bruto - utilidad bruta, es decir
Utilidad bruta / ventas para cubrir los costos de 1,55% 2,15% 4,07%
Rentabilidad bruta
ventas.
Cuanto genera de utilidad
operativa sobre las ventas
Margen Operativo - al cubrir costos y gastos
UAII / ventas 0,60% 0,90% 1,19%
Rentabilidad operativa en desarrollo de su objeto
Por cada peso en ventas
cuanto se obtiene de
Margen neto - utilidad neta incluyendo
Rentabilidad neta - Utilidad neta / ventas operación y no 0,34% 0,58% 0,58%
Productividad marginal operacional.
Rendimiento del total de
activos durante el período
Utilidad neta / activos por la generación de
Potencial de utilidad 1,81% 2,06% 1,87%
totales utilidad neta
Determina la caja
operativa obtenida en el
período con el uso de la
% ROA - Return on assets inversión total en activos
Ebitda / activo total 6,25% 7,01% 7,30%
Retorno sobre activos
obtenido por la empresa
% ROI - Return on en su operación con el uso
UAII / activos operativos
investment Retorno de los activos operativos 4,21% 4,26% 5,21%
promedio
sobre inversión
obtenido antes de
impuestos sobre la
% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio inversión realizada por los
Rentabilidad sobre 6,91% 6,30% 7,27%
promedio propietarios
patrimonio
PROM EX BOL
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR
INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 2018 2019 2020

Recursos operativos
invertidos por la
Cartera + inventarios -
KTNO empresa diferentes a
proveedores
los financiados por
21.903.615 13.727.122 23.199.597
proveedores.
Productividad KTNO KTNO / Ventas Recursos necesarios 8,46% 7,95% 14,71%

para generar cada
Recursos generados
Margen Ebitda Ebitda / Ventas como caja operativa 1,17% 1,97% 2,26%
por cada $100 en
Veces que se recupera

la inversión en KTNO
para la generación de
ventas con la caja
Palanca de Margen Ebitda / operativa (Ebitda).
0,14 0,25 0,15
crecimiento PKTNO Debe ser > 1
Activos operativos
netos utilizados para la
generación de
AON (activos KTNO + activos fijos utilidades operativas
sin considerar otros 40.609.223 32.205.897 40.039.698
operativos netos) netos
activos
A la utilidad
operacional le
descuentan impuestos
UODI - Utilidad para determinar la
operativa después de UAII * (1-%imporenta) verdadera utilidad 1.001.035 1.023.083 1.260.343
impuestos operativa generada.
Rentabilidad operativa
después de impuestos
% RAN (rentabilidad lograda a partir de los
UODI / AON 2,47% 3,18% 3,15%
del activo neto) activos involucrados en
la operación.
Es el costo promedio
de financiación de
Costo promedio recursos tanto de
Costo de capital 8,95% 6,77% 6,13%
ponderado del capital pasivos como del
patrimonio según las
Es el rendimiento de
capital logrado en el
EVA AON *(%RAN - %CK) período para los -2.631.764 -1.158.800 -1.193.008
accionistas como
El EVA es positivo si el
rendimiento de los
EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al -2.631.764 -1.158.800 -1.193.008
costo de los recursos y
BIBLIOGRAFÍA
Andrade, S. (2013). Análisis Financiero mediante el uso de ratios financieros. Producciones.
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AGRADECIMIENTO

A mis docentes, muchas gracias por sus múltiples palabras de aliento,

confusas. Gracias por sus orientaciones

A mi hijita Jhesenia quién fue, quien me impulso, motivo y me dio las

Lleno de regocijo, de amor y de esperanza, dedico mi tesis, a mi

MINERALES EXPORTABLES DE BOLIVIA PROMEX BOL GESTIONES 2018-2020”

POR: Univ. Brenda Ibeett Maldonado Zarate

AUTOR: Lic. Roberto Gonzalo Sillerico Ovando

El trabajo de investigación tuvo como objetivo efectuar el Análisis e Interpretación de los

Estados Financieros de la empresa PROMEX-BOL PROMOTORA DE MIINERALES

EXPORTABLES DE BOLIVIA, de la gestión 2018 - 2020 para conocer la situación económica-

financiera que ayude a la toma de decisiones en base a la información histórica,

Los métodos empleados fueron, la recolección de información y el método de análisis de

la información. Se obtuvo la información por fuentes primarias. La técnica utilizada es la

recolección de datos. Toda la información expuesta y evaluada es de acceso privada. La

información se extrajo directamente de la empresa. La metodología de análisis de la información

de acuerdo a la profundidad del trabajo de investigación en el presente trabajo, el método utilizado

es el explicativo. Se clasifica de esta manera, ya que se detalla la realidad de la empresa y se

Financieros, Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados, Estado de Flujo de Efectivo,

compararon los valores porcentuales, En el análisis horizontal de la empresa, se muestran las

Análisis Financiero – Estados Financieros- Razones – Liquidez- Rentabilidad -

CAPÍTULO I: INTRODUCCIÓN E INFORMACION DE LA ENTIDAD .................................. 1

1.1 INTRODUCCIÓN .................................................................................................................. 1

1.2 INFORMACIÓN DE LA EMPRESA .................................................................................... 2

1.2.1 ANTECEDENTES DE LA EMPRESA ............................................................................... 6

1.2.2 DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DE ACTIVIDAD ECONÓMICA DE LA

1.3 JUSTIFICACIÓN DEL TRABAJO ..................................................................................... 10

1.3.1 JUSTIFICACION ECONOMICA ..................................................................................... 10

1.3.2 JUSTIFICACION SOCIAL ............................................................................................... 10

1.3.3 JUSTIFICACION METODOLOGICA ............................................................................. 11

1.3.4 JUSTIFICACION PRACTICA ......................................................................................... 11

1.3.5 JUSTIFICACION TEORICA ............................................................................................ 11

CAPÍTULO II: DISEÑO TEÓRICO ............................................................................................ 13

2.1 ESTADO DEL ARTE........................................................................................................... 13

2.1.1 TRABAJO CONSULTADO ............................................................................................. 13

2.2 MARCO TEÓRICO ............................................................................................................. 18

2.2.1 EMPRESA ......................................................................................................................... 18

2.2.2 EMPRESA COMERCIAL................................................................................................. 19

2.2.3 CONTABILIDAD ............................................................................................................. 19

2.2.3.1 IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD ................................................................. 20

2.2.3.2 OBJETIVO DE LA CONTABILIDAD .......................................................................... 20

2.2.3.4 PROCESO CONTABLE ................................................................................................ 22

2.2.4 ANÁLISIS ......................................................................................................................... 24

2.2.5 ANÁLISIS FINANCIERO ................................................................................................ 24

2.2.6 INTERPRETACIÓN ......................................................................................................... 24

2.2.7 ESTADOS FINANCIEROS ...................................................................................................... 25

2.2.8 OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................... 26

2.2.9 TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS ....................................................................................... 27

2.2.10 IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO................ 27

2.2.11 BALANCE GENERAL .......................................................................................................... 28

2.2.12 ESTADO DE RESULTADOS.................................................................................................. 29

2.2.13 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ................................................................................. 30

2.2.14 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ........................................................................................ 30

2.2.15 NOTAS ACLARATORIAS ..................................................................................................... 30

2.2.16 OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO ............................................................................. 31

2.2.17 COMPONENTES DE ANÁLISIS FINANCIERO ......................................................................... 31

2.2.18 MÉTODOS DE ANÁLISIS ..................................................................................................... 32

2.2.18.1 Análisis Vertical ............................................................................................................ 32

2.2.18.2 Análisis Horizontal Comparativos de Aumentos y Disminuciones .............................. 33

2.3 MARCO CONCEPTUAL .................................................................................................... 33

2.3.1 FINANCIAMIENTO, .............................................................................................................. 34

2.3.2 LA FINANCIACIÓN ............................................................................................................... 34

2.3.3 ENDEUDAMIENTO, .............................................................................................................. 34