COLEGIO DE ECONOMISTAS, CONTADORES PÚBLICOS

Y AUDITORES Y ADMINISTRADORES DE EMPRESAS

POSTGRADO DE ACTUALIZACIÓN EN
BANCA CENTRAL Y COMERCIAL
EN LA ERA DE LA INNOVACIÓN

TRABAJO FINAL
“RIESGOS PARA LA ESTABILIDAD FINANCIERA GUATEMALTECA”

INTEGRANTES Colegiado

ANNDY CECILIA RIVAS LÓPEZ DE MANCILLA 22069

ELVIS ORLANDO PORTILLO BARAHONA 19863

JONATHAN JOSUÉ SEGURA MEJÍA 26207

JORGE MARIO RAMIREZ ORELLANA 9227

MONICA MARÍA MORALES ESQUIVEL 201641323

ROSALINA DEL CARMEN RAMÍREZ CHACÓN 12674

TERESA DE JESÚS PINEDA CABRERA 18550

ZACAPA 25 MAYO 2023.

“Un sistema de pago es un conjunto de instrumentos, procedimientos y reglas para la transferencia de fondos entre dos o más participantes, el sistema comprende a los participantes y a
la entidad que gestiona el mecanismo.”Banco Internacional de pagos (BIS)
RIESGOS DE LA ESTABILIDAD FINANCIERA GUATEMALTECA
Cuando se habla de riesgos financieros se refiere a cualquier actividad empresarial que implica incertidumbre y que, por tanto, pueda ocasionar alguna consecuencia financiera negativa para la organización. Por tanto, esta
situación puede provocar la pérdida de capital. El riesgo financiero o riesgo de inversiones financieras, es la probabilidad de perder dinero. Para medirlo se estable en un concepto; la volatilidad. La volatilidad es la rapidez con
que cambian los precios y la magnitud de estos cambios. La clasificación de riesgo económico de Guatemala refleja el bajo producto interno bruto (PIB) per cápita y los altos niveles de pobreza que han limitado el crecimiento del
crédito y la capacidad de endeudamiento personal. Además, los bancos guatemaltecos ahora afrontan desafíos más graves debido a las expectativas económicas más débiles para 2020 y 2021, exacerbadas por la turbulencia
global derivada de las medidas para contener el contagio de COVID-19. Se espera que el cierre económico y los efectos colaterales de la desaceleración de la economía estadounidense reduzcan el comercio exterior y los flujos
de remesas al país, que históricamente han sido un motor principal del crecimiento del gasto del consumidor y, en consecuencia, de la expansión económica. En este sentido, se espera que la economía de Guatemala se
contraiga alrededor de 2.0% en 2020 y que crezca 4.4% en 2021. Por lo tanto, la expansión del crédito se mantenga en torno a 3.1% en promedio para 2020-2021, debido a la baja demanda de crédito de los sectores corporativo
y comercial y del deprimido segmento de consumo. Aunque la economía de Guatemala sea frágil en 2020 y 2021, la mayoría de los bancos nacionales tienen estrategias de crecimiento y prácticas conservadoras de
otorgamiento. Por lo tanto, sus indicadores de calidad de activos seguirán siendo relativamente manejables. Esto pese a la expectativa de un fuerte aumento de los activos improductivos y de los castigos netos este año,
proyectamos que alcancen 3.5% y 1.4%, respectivamente. Además, que los ingresos de las empresas guatemaltecas disminuirán por el confinamiento, a pesar de las medidas temporales de ayuda autorizadas por el regulador
para los créditos. Desde la perspectiva, estos factores aumentarán los requerimientos de reservas para los bancos, lo que dificultaría su rentabilidad, y, en consecuencia, los indicadores de capital. El marco regulatorio ha
mejorado en los últimos años; sin embargo, consideramos que Guatemala tiene un historial regulatorio débil. El sistema bancario de Guatemala tiene una base de depósitos de clientes relevante históricamente estable y de
acceso a líneas de crédito externas, pero el pequeño y subdesarrollado mercado de capitales local aún limita la diversificación de fondeo y la flexibilidad financiera (Guatemala no cuenta con un mercado de valores que coticen
públicamente, lo cual incrementa el costo del capital y complica las actividades de fusiones y adquisiciones). La tendencia del riesgo económico de Guatemala se mantiene estable, debido a que Guatemala tiene un sistema
financiero estable que depende de una base de depósitos consistente y diversificada y estándares adecuados de originación de créditos. Sin embargo, los bancos más grandes en el país tienen suficiente capital para absorber
pérdidas crediticias mayores. Por lo tanto, que estos factores deberían permitir a los bancos resistir la crisis por la pandemia y económica. Por el contrario, muchos factores que podrían mejorar las condiciones económicas del
país no se materializarán debido a la profunda recesión actual, como el aumento de la penetración bancaria y el producto interno bruto (PIB) per cápita. Además, el nivel de dolarización de los balances de los bancos sigue
generando inquietudes y plantea riesgos adicionales. Si este tipo de préstamos supera 40% del total de los créditos (actualmente alrededor de 38%), examinar sobre los estándares de otorgamiento de créditos y originación de
Guatemala ante insuficientes factores mitigantes. La estabilidad financiera de Guatemala puede enfrentar varios riesgos, de los cuales podemos mencionar: 1. Inestabilidad económica global: La economía guatemalteca está
conectada con la economía global, por lo que los eventos económicos adversos a nivel mundial, como recesiones, crisis financieras o fluctuaciones de los precios de los productos básicos, pueden afectar la estabilidad financiera
del país. 2. Volatilidad de los flujos de capital : Guatemala depende en gran medida de los flujos de capital extranjero, como la inversión extranjera directa y los préstamos internacionales. La volatilidad en estos flujos de
capital, causada por cambios en las políticas económicas internacionales o condiciones económicas globales, puede afectar la estabilidad financiera del país. 3. Riesgos fiscales: Los desequilibrios fiscales, como déficits
presupuestarios persistentes o un aumento excesivo de la deuda pública, pueden generar presiones financieras y poner en riesgo la estabilidad financiera del país. Esto puede dificultar la capacidad del gobierno para financiar
sus operaciones y programas, y también aumentar el riesgo de crisis de deuda. 4. Riesgos bancarios: La estabilidad financiera puede verse amenazada por riesgos en el sistema bancario guatemalteco. Estos riesgos incluyen la
exposición a préstamos de baja calidad o incobrables, insuficiente capitalización de los bancos, mala gestión de riesgos, falta de supervisión efectiva y falta de cumplimiento de las regulaciones financieras. 5. Desastres naturales:
Guatemala es propenso a desastres naturales, como terremotos, erupciones volcánicas y tormentas tropicales. Estos eventos pueden tener un impacto significativo en la economía y la estabilidad financiera del país, causando
interrupciones en la producción, daños a la infraestructura y la pérdida de vidas y propiedades. 6. Vulnerabilidad externa: La dependencia de Guatemala de las exportaciones, especialmente de productos agrícolas y textiles, la
expone a riesgos relacionados con la demanda y los precios internacionales. EXISTEN PRINCIPALMENTE 4 TIPOS DE RIESGOS FINANCIEROS: RIESGO DE MERCADO, RIESGO CREDITICIO, RIESGO DE LIQUIDEZ,
RIESGO LEGAL Y RIESGO OPERACIONAL. ¿QUÉ ES EL RIESGO EN LAS FINANZAS? "El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de una inversión, debida a los cambios producidos
en el sector en el que se opera, a la imposibilidad de devolución del capital por una de las partes y a la inestabilidad de los mercados financieros." (“¿Qué es el riesgo financiero? 5 consejos para reducirlo - BBVA” RIESGO DE
MERCADO Entre las clases de riesgos financieros, uno de los más importantes es el riesgo de mercado. Este tipo de riesgo tiene un alcance muy amplio, ya que aparece debido a la dinámica de la oferta y la demanda. (“Cuadro
comparativo. Cuadro comparativo instrumentos ... - Docsity”) El riesgo de mercado se origina en gran parte por las incertidumbres económicas, lo cual puede impactar en el rendimiento de todas las empresas y no de una sola en
particular. La variación en los precios de los activos, de los pasivos y de los derivados forma parte de esas fuentes de riesgo. (“Actividad 6 Auditoria | PDF | Riesgo crediticio | Auditoría - Scribd”) Por ejemplo, este es el riesgo al
que se expone una empresa que importa sus insumos pagando en dólar para luego vender el producto final en moneda local. En caso de que esta se devalúe, esa compañía puede sufrir pérdidas que le impedirían cumplir con
sus obligaciones financieras. (“Actividad 6 Auditoria | PDF | Riesgo crediticio | Auditoría - Scribd”) Esto mismo aplica para las innovaciones y los cambios en el mercado. Un ejemplo de ello es el sector comercial. Las empresas
que han sido capaces de adaptarse al mercado digital para vender sus productos en línea han experimentado un incremento de sus ingresos. (“Riesgo de Mercado | PDF | Mercado (economía) | Planificación ... - Scribd”)
"Mientras tanto, aquellas que se han resistido a estas transformaciones han perdido competitividad." (“4 tipos de riesgos financieros - piranirisk.com”) RIESGO CREDITICIO En la administración de riesgos financieros, el riesgo de
crédito tiene una importancia trascendental. Este riesgo se refiere a la posibilidad de que un acreedor no reciba el pago de un préstamo o de que lo reciba con atraso. (“4 tipos de riesgos financieros - piranirisk.com”) "El riesgo de
crédito es, entonces, una manera de determinar la capacidad que tiene un deudor de cumplir con sus obligaciones de pago." (“4 tipos de riesgos financieros - piranirisk.com”). Existen dos clases de riesgo de crédito: el minorista y
el mayorista. "El primero alude al riesgo que se produce al financiar personas y pequeñas empresas, ya sea a través de hipotecas, tarjetas o cualquier otra forma de crédito." (“4 tipos de riesgos financieros - piranirisk.com”) "El
crédito mayorista, por su parte, se origina por las propias inversiones que hace la organización, ya sean ventas de activos financieros, fusión o adquisición de empresas." (“4 tipos de riesgos financieros - piranirisk.com”) RIESGO
DE LIQUIDEZ La gestión del riesgo financiero debe prestarle atención a la liquidez de una empresa, pues toda organización debe asegurarse de que cuenta con el flujo de caja suficiente para saldar sus pendientes. Si no lo
hace, puede malograr la confianza de los inversionistas. (“Actividad 6 Auditoria | PDF | Riesgo crediticio | Auditoría - Scribd”) El riesgo de liquidez consiste justamente en eso, en la posibilidad de que una empresa no consiga
cumplir con sus compromisos. Una de las causas posibles es la mala gestión del flujo de caja. (“administración financiera tema 3 - Studocu”). Una compañía puede tener una cantidad significativa de patrimonio, pero al mismo
tiempo un alto riesgo de liquidez. "Esto se debe a que no puede convertir esos activos en dinero para subsanar sus gastos a corto plazo." (“A#3 MATC.pdf - FUNDAMENTOS DE FINANZAS ACTIVIDAD 3...”) Los bienes raíces o
los bonos, por ejemplo, son activos que pueden tardar mucho tiempo en transformarse en dinero. Por eso, es necesario que cada empresa verifique si tiene activos circulantes para saldar los compromisos a corto plazo. (“4 tipos
de riesgos financieros - piranirisk.com”) RIESGO OPERACIONAL, Por último, dentro de los tipos de riesgos financieros también está el riesgo operacional. Hay diferentes clases de riesgo operacional. Estos riesgos suceden por
la falta de controles internos dentro de la empresa, fallas tecnológicas, mala administración, errores humanos o falta de capacitación de los empleados. (“Cuadro comparativo. Cuadro comparativo instrumentos ... - Docsity”) "La
consecuencia de este riesgo casi siempre desemboca en una pérdida financiera para la compañía." (“ata 10 Taller 10 SISTEMA DE ADMINISTRACION DE RIESGO”). El riesgo operacional es uno de los más difíciles de medir
objetivamente. Para poder calcularlo de manera precisa, la empresa debió haber creado un histórico con los fallos de esta clase y reconocer la posible conexión entre ellos. (“ata 10 Taller 10 SISTEMA DE ADMINISTRACION DE
RIESGO”) Estos riesgos pueden evitarse si se considera que un riesgo específico puede desencadenar otros tantos. Una máquina que se quiebra, por ejemplo, no implica solamente un gasto para repararla. También provoca
pérdidas por haber interrumpido la producción, lo cual puede llevar a un atraso en las entregas del producto e incluso afectar la reputación de la empresa. (“ata 10 Taller 10 SISTEMA DE ADMINISTRACION DE RIESGO”) Los
cambios en los términos de intercambio o la pérdida de acceso a mercados clave pueden afectar negativamente la estabilidad financiera del país. Estos son solo algunos de los riesgos que pueden afectar la estabilidad financiera
de Guatemala. Es importante que las autoridades guatemaltecas implementen políticas y medidas adecuadas para mitigar estos riesgos y promover un entorno financiero sólido y resiliente. ¿CÓMO PUEDE INFLUIR LA
POLÍTICA MONETARIA EN LA ESTABILIDAD FINANCIERA? La política monetaria que opera principalmente a través del ajuste en el nivel de las tasas de interés a corto plazo tiene efectos importantes en todo el sistema
financiero. Una política monetaria más acomodaticia reduce las tasas de interés en todo el rango de vencimientos. El análisis de un libro de texto es que las tasas hipotecarias y las tasas de préstamos corporativos, entre otros,
disminuyen; los precios de las acciones suben; y el tipo de cambio se deprecia. En otras palabras, las condiciones financieras se alivian en general, estimulando a los hogares a comprar más y a las empresas a invertir y
contratar, apoyando así el crecimiento económico y la estabilidad de precios. Sin embargo, la política monetaria, si es demasiado acomodaticia, puede generar una acumulación de vulnerabilidades financieras. Estos incentivos
llegan a través de varios canales. ¿DEBERÍAN LAS VULNERABILIDADES FINANCIERAS AFECTAR LA POSTURA DE LA POLÍTICA MONETARIA? Estas observaciones conducen a la pregunta importante sobre si las
vulnerabilidades financieras deberían influir en la determinación de la política monetaria, y de ser afirmativa la respuesta: ¿cómo deberían influir? Un marco simple para evaluar las compensaciones asociadas con el
establecimiento activo de una política monetaria para contrarrestar la acumulación de vulnerabilidades financieras es examinar los costos y los beneficios de dicha política en términos de desempleo e inflación. En este enfoque,
los costos de implementar una política monetaria restrictiva en respuesta a una acumulación de vulnerabilidades financiares son un menor empleo y una inflación potencialmente inferior a la meta en el corto plazo. Los beneficios
posiblemente reducen el riesgo de una futura crisis financiera, un evento probablemente asociado con una caída mucho mayor en el empleo y la inflación. Evaluar la tendencia del riesgo de la industria de Guatemala como
estable. La tendencia estable incorpora nuestra expectativa de un sistema competitivo sin grandes problemas. Consideramos que la pandemia de COVID-19 afectará severamente a la economía guatemalteca y que su
recuperación será muy lenta y gradual, ya que la economía depende en gran medida de las remesas y del sector agrícola. Guatemala es el principal receptor de remesas en Centroamérica, dichas entradas representaron
alrededor de 14% del PIB en 2019. Durante los últimos años, las remesas han ayudado a mantener el consumo privado interno. Sin embargo, se reducirán en 2020 como resultado de la profunda recesión en Estados Unidos
causada por la pandemia y las medidas para contenerla. Consideramos que estos factores se suman a los ya considerables desafíos que afronta el país en medio de la débil confianza, el empleo deficiente, la erosión del
consumo privado, la inversión y el crecimiento del crédito. Además, Guatemala tiene una alta percepción de corrupción y un bajo PIB per cápita, estimado en US$5,150 en 2020, que continúan limitando nuestra clasificación de la
resistencia económica del país. Por el contrario, Guatemala tiene indicadores macroeconómicos sólidos y estables con un bajo nivel de deuda y una inflación controlada. Esperamos que la sólida política monetaria y fiscal, junto
con unas condiciones macroeconómicas estables, eviten que las finanzas públicas del país se deterioren ante la inestabilidad económica. Asimismo, la sólida posición externa de Guatemala, el moderado índice de deuda del
gobierno general a PIB, y la sólida política monetaria constituyen fortalezas crediticias relativas. El gobierno guatemalteco ha implementado diversas medidas para mitigar el efecto del COVID-19, como reservas presupuestarias
de emergencia y nuevos contratos de préstamos de apoyo con agencias multilaterales. Aunque consideramos que el impacto relacionado será temporal, limitará las inversiones en servicios públicos (como educación y atención
médica) y proyectos de infraestructura en el país. Consideramos que la mejora de la productividad, el fortalecimiento del cumplimiento de la ley y el cumplimiento de los contratos podrían atraer más inversión extranjera directa
(IED). Flexibilidad de la política macroeconómica. Consideramos que las implicaciones del COVID-19 en las expectativas económicas y fiscales de Guatemala serán profundas. No obstante, consideramos que el mayor impacto
será en el corto plazo y las cautelosas políticas fiscales y económicas del país deberían limitar un daño a largo plazo en su perfil financiero. En este sentido, Guatemala tiene un perfil externo sólido y estable con un índice de
deuda del gobierno general a PIB moderado. Consideramos que estos factores, junto con una política monetaria sólida, permiten que el país atienda la inestabilidad económica.
Referencias: https://www.spglobal.com/_assets/documents/ratings/es/pdf/2020-08-11-analisis-de-riesgos-de-la-industria-bancaria-por-pais-guatemala.pdf

https://www.piranirisk.com/es/blog/4-tipos-de-riesgosfinancieros#:~:text=Existen%20principalmente%204%20tipos%20de,riesgo%20legal% y%20riesgo%20operacional