EEFF

EMPRESA CONDUMARK SRL

BALANCE PATRIMONIAL AL 31/12/2020

(Expresado en bolivianos)

expresado en bolivianos
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
PASIVOS
CORRIENTES 2018 2019 2020 PASIVO CORRIENTE 2018 2019 2020
Caja y bancos 407,450 320,586 652,741 Sueldos p/pagar 249,001 153,200 153,181
Clientes 719,833 1,236,146 1,881,537 Imptos. P/pagar 251,000 75,000 75,000
Otras ctas. P/cobrar 346,599 441,618 101,560 Proveedores 390,877 944,003 895,000
Inventarios 871,991 735,918 910,740 Deudas financieras 203,002 320,002 652,852
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,345,873 2,734,268 3,546,578 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,093,880 1,492,205 1,776,033
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Prev, p/beneficios sociales 167,000 168,000 222,000
Terrenos 94,000 84,000 970,136 Deudas hipotecarias 1,282,605
Edificios 350,000 350,000 1,301,000
Vehiculos 42,010 45,000 196,000 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 167,000 168,000 1,504,605
Muebles de oficina 29,000 29,000 45,008 TOTAL PASIVOS 1,260,880 1,660,205 3,280,638
Equipos de computación 15,000 15,000 29,000 PATRIMONIO NETO
Depreciación acumulada - 28,000 - 32,000 - 125,000
Inversiones 293,001 801,150 Capital social 1,180,000 1,180,000 2,500,000
Reservas 52,510 91,653 136,014
Resultados acumulados 354,494 586,411 847,221
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 502,010 784,001 3,217,294 TOTAL PATRIMONIO NETO 1,587,004 1,858,064 3,483,235

TOTAL ACTIVOS 2,847,883 3,518,269 6,763,872 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 2,847,884 3,518,269 6,763,873
- 0 - 0 - 0

ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADOS

2018 2019 2020 2018 2019 2020
VENTAS 2,458,630 2,581,562 3,226,952 Inicial 150,000 354,494 586,411
(-)COSTO DE VENTAS 1,106,384 1,161,703 1,335,958 Resultado de gestión 751,697 757,059 871,864
MARGEN DE CONTRIBUCION 1,352,247 1,419,859 1,890,994 Incrmentos de reservas 58,600 33,053 44,343
COSTOS FIJOS 503,000 521,000 653,450 Dividendos 488,603 492,088 566,711
COSTOS FINANCIEROS 97,550 141,800 365,680
RESULTADO DE GESTION 751,697 757,059 871,864 FINAL 354,494 586,411 847,221

INFORMACIÓN ADICIONAL

I,-INFORMACION PARA EL ANALISIS FINANCIERO

1)Datos a diciembre 2018 Activos 2,201,960 Patrimonio neto 1,025,780

2)Cmpras 2019 1,301,120 2,020 1,025,630 2,021 1,510,780

3)Los datos promedios del sector son :

Lcorriente 2.23 acida 1.320 inmediata 0.52
Rot. De activos 1.35 DÍAS CLIENTES 90 Dias inventarios 60
D PROVEEDOR 80 Solvencia 1.9 CCF 4
la deuda financiera del corto plazo vence a 180 dias

II,-INFORMACION PARA EL ANALISIS ECONONÓMICO

1)EL valor de mercado de las acciones al inicio de 2021 es de Bs 500 y al final es de Bs 650
2)La empresa tiene como politica de diviendos repartir un 65% de las utilidades
3)Los datos promedios del sector son al 31/12/18 son :
RV 0.18 RPN 1.25 RO1 0.42
4)El costo promedio de usar pasivos es ; Corto plazo 2% largo plazo 10%
5)La rentabilidad deseada del inversionista es de un 12%
6)El número de acciones en circulación es 8,140

III,-INFORMACION PARA LAS MEDIDAS DINAMICAS

III.a)Presupuesto
a)El cálculo de las proyección de ventas , es en base a las ventas del 2021, estimando que creceran en un 1 % mensual
a partir del mes 1
b)La política de ventas es vender 40 % al contado , el saldo a 30 Y 60 días,en dos cuotas iguales.
c)El detalle de los costos fijos anuales es el siguiente Bs
Sueldos 212,450
Alquileres 59,000
energia electrica 165,000
Depreciacion 93,000
Combustible 59,000
Otros 65,000
TOTAL 653,450
d)La empresa refinanció toda la deuda hipotecaría a una sola , a 10 años, al 12 % de interes
la primera cuota se paga en el mes abril
e)Las compras estimadas para el cuatrimestre es de de la gestion son : Bs 2,125,450
A pagar la mitad en el mes 2 y la otra en el mes 4
.El proveedor informa que hay disponibilidad inmediata en su stock y garantiza todo el año la provisión continua
III:b)Holgura
Las cantidades vendidas son 581,450

Se pide :

a)Estado del movimiento del efectivo mas comentarios

b.1)Análisis de estructura mas comentarios

b.2)Análisis de tendencias mas comentarios

PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO

c,1)Analisis de la capacidad de pago de las deudas del corto plazo(liquidez)
c.2)Análisis sobre los niveles de endeudamineto
c,3)Determinar el costo si la empresa desea incrementar los días promedios de crédito a sus clientes en un 40% con
un costo de oportunidad del 15%
c,4)Determinar un nivel de rotación de inventarios igual que la competencia
c.4,1)Problema :ventas bajas
c.4.2)Problema: niveles de inventarios
c,5)Determinar el financiamiento adecuado si es que la empresa quiere tener una liquidez y solvecia igual que la competencia
c,6)Determinar el capital de trabajo
c.7)determinar El capital de trabajo adecuado y comparacion con el real mediante el ciclo de caja
c,8)Determinar la calidad de la liquidezz corriente mediante el mertodo de los promedios de vencimientio

PARA EL ANALISIS ECONÓMICO

d.1)Analizar la situacion económica de la empresa
d.2)Analizar las variaciones de la rentabilidad del patrimonio neto de una año a otro
d.3)Analizar las variaciones de la rentabilidad del patrimonio neto con la competencia
d.4)Determinación de la rentabilidad minina aceptable(mediante el costo de capital)
d.5)Variaciones en unas de las cinco variables
d.5.1)Aumenta el precio en un 10%
d.5.2)Aumentan los activos en un 8%
d.6)Rentabilidad deseada incrementar en un 20 %
d.6.1)Ventas
d.6.2)Activos
d.6.3)Pasivos
D,7)Rentabilidad ordinaria del patrimonio neto
d.8)Rentabilidad del accionista

PARA LAS MEDIDAS DINAMICAS DE LIQUIDEZ

Se pide :
e.1)Determinar el punto de equilibrio
e,1,1,-Verificación
e.1.2)Determinar las variaciones en el punto de equlibrio como consecuncia de incremento en un 10 % en los costos unitarios
e.2)Determinar la holgura económica
e,2)Determinar la liquidez de la empresa mediante el presupuesto de caja
e.3)Elaborar estado de resultados y balances proyectados
e.5)Determinar el valor mercantil de la empresa asumiendo las siguientes utilidades ,para los próximos cinco años de vida útil que tendrá la empresa
Bs
Año 1 889,301
Año 2 898,194
Año 3 943,104
Año 4 961,966
Año 5 1,019,684
LA depreciacion del ejercicio es 84,601
El valor de venta de los activos fijos es igual a su valor residual
Costo de oportunidad : 15%
EMPRESA CONDUMARK SRL

BALANCE PATRIMONIAL AL 31/12/2020

(Expresado en bolivianos)

ACTIVOS

CORRIENTES 2018
Caja y bancos 407,450
Clientes 719,833
Otras ctas. P/cobrar 346,599
Inventarios 871,991
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,345,873
ACTIVO NO CORRIENTE

Terrenos 94,000
Edificios 350,000
Vehiculos 42,010
Muebles de oficina 29,000
Equipos de computación 15,000
Depreciación acumulada - 28,000
Inversiones

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 502,010

TOTAL ACTIVOS 2,847,883

PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

PASIVOS
PASIVO CORRIENTE 2018
Sueldos p/pagar 249,001
Imptos. P/pagar 251,000
Proveedores 390,877
Deudas financieras 203,002
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,093,880
PASIVO NO CORRIENTE
Prev, p/beneficios sociales 167,000
Deudas hipotecarias

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 167,000

TOTAL PASIVOS 1,260,880
PATRIMONIO NETO

Capital social 1,180,000

Reservas 52,510
Resultados acumulados -
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,232,510

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 2,493,390

AL AL 31/12/2020

2019 2020
320,586 652,741
734,833 749,834
441,618 101,560
1,107,988 212,988
2,605,025 1,717,123

84,000 970,136
350,000 1,301,000
45,000 196,000
29,000 45,008
15,000 29,000
- 32,000 - 125,000
293,001 801,150

784,001 3,217,294

3,389,026 4,934,417

2019 2020
153,200 153,181
75,000 75,000
944,003 895,000
320,002 652,852
1,492,205 1,776,033

168,000 222,000
1,282,605

168,000 1,504,605
1,660,205 3,280,638
1,180,000 2,500,000
91,653 136,014
- -
1,271,653 2,636,014

2,931,858 5,916,652
 ANALISIS ESTRUCTURA

BALANCE PATRIMONIAL AL 31/12/20

ANALISIS DE ESTRUCTURA

PRIMER
NIVEL SEGUNDO NIVEL

CORRIENTES

2018 2019 2020 2018 2019 2020

Caja y bancos 17% 12% 18% 14% 9% 10%

Clientes 31% 45% 53% 25% 35% 28%
Otras ctas. P/cobrar 15% 16% 3% 12% 13% 2%
Inventarios 37% 27% 26% 31% 21% 13%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 100% 100% 100% 82% 78% 52%

ACTIVO NO CORRIENTE

Terrenos 19% 11% 30% 3% 2% 14%

Edificios 70% 45% 40% 12% 10% 19%
Vehiculos 8% 6% 6% 1% 1% 3%
Muebles de oficina 6% 4% 1% 1% 1% 1%
Equipos de computación 3% 2% 1% 1% 0% 0%
Depreciación acumulada -6% -4% -4% -1% -1% -2%
Inversiones 0% 37% 25% 0% 8% 12%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 100% 100% 100% 18% 22% 48%

TOTAL ACTIVOS 100% 100% 100%

PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Sueldos p/pagar 23% 10% 9% 9% 4% 2%
Imptos. P/pagar 23% 5% 4% 9% 2% 1%
Proveedores 36% 63% 50% 14% 27% 13%
Deudas finacieras 19% 21% 37% 7% 9% 10%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 100% 100% 100% 38% 42% 26%

PASIVO NO CORRIENTE
Prev, p/beneficios sociales 100% 100% 15% 6% 5% 3%
Deudas hipotecarias 0% 0% 85% 0% 0% 19%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 100% 100% 100% 6% 5% 22%
TOTAL PASIVOS 44% 47% 49%
PATRIMONIO NETO

Capital social 74% 64% 72% 41% 34% 37%

Reservas 3% 5% 4% 2% 3% 2%
Resultados acumulados 22% 32% 24% 12% 17% 13%

TOTAL PATRIMONIO NETO 100% 100% 100% 56% 53% 51%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 100% 100% 100%

TERCER NIVEL
2018 2019 2020
FLP 62% 58% 74%
PNC 6% 5% 22%
PN 56% 53% 51%
ILP 18% 22% 48%
FINANCIAMIENTO DEL LP A LA 44% 35% 26%

COMENTARIOS: LA EMPRESA TUVO UN FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO

DEL 74% Y UN INCREMENTO DEL 48% Y ASI DANDO COMO RESULTADO
EL FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO ES DEL 26%

ESTADO DE RESULTADOS
2018 2019 2020
VENTAS 100% 100% 100%
(-)COSTO DE VENTAS 45% 45% 41%
MARGEN DE CONTRIBUCION 55% 55% 59%
COSTOS FIJOS 20% 20% 20%
COSTOS FINANCIEROS 4% 5% 11%
RESULTADO DE GESTION 29% 29% 27%
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS COMO EFECTIVO
VARIACIONES EFECTOS EN EL EFECTIVO
2019 2020 AUMENTO DISMUNUC AUMENTO DISMINUCION

Caja y bancos 320,586 652,741 332,155

Clientes 1,236,146 1,881,537 645,391 645,391
Otras ctas. P/cobrar 441,618 101,560 - 340,058 340,058
Inventarios 735,918 910,740 174,822 174,822
Terrenos 84,000 970,136 886,136 886,136
Edificios 350,000 1,301,000 951,000 951,000
Vehiculos 45,000 196,000 151,000 151,000
Muebles de oficina 29,000 45,008 16,008 16,008
Equipos de computación 15,000 29,000 14,000 14,000
Depreciación acumulada- 32,000 - 125,000 - 93,000 93,000
Inversiones 293,001 801,150 508,149 508,149
Sueldos p/pagar 153,200 153,181 - 19
Imptos. P/pagar 75,000 75,000 -
Proveedores 944,003 895,000 - 49,003 49,003
Deudas financieras 320,002 652,852 332,850 332,850
Prev, p/beneficios socia 168,000 222,000 54,000 54,000
Deudas hipotecarias - 1,282,605 1,282,605 1,282,605
Capital social 1,180,000 2,500,000 1,320,000 1,320,000
Reservas 91,653 136,014 44,361 44,361
Resultados acumulados 586,411 847,221 260,809 260,809

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS DEL EFECTIVO

MOVIMIENTOS
ORIGINADO EN OPERACIONES 822,556
Resultado de gestión 871,864 1,018,864
Depreciacion del ejercici 93,000
Incrmento prov p BS 54,000
Financiamiento a clientes - 645,391
Recuperacion otras ctas por cobra 340,058
Compras netas de inventarios - 174,822
Financimiento d eproveedopres - 49,003
Financiamiento bancario CP 332,850

ORIGINADOS EN INVERSIONES - 2,526,293

Compra de terresnos - 886,136
Edificaciones - 951,000
Compra de vehiculos - 151,000
Compra de muebles d eofcina - 16,008
Compra de equipos de computacion - 14,000

Compra de inversiones - 508,149

ORIGINADO EN EL FINANCIAMIENTO
Deuda financiera largo plazo 1,282,605 2,035,894
Emision de acciones 1,320,000
Dividendos pàgados - 566,711
TOTAL MOVIMIENTO DE LA GESTION 332,156
(+)Efectivo al inicio de gestión 320,586
Efectivo al final de gestión 652,742
Efectivo sg balance 652,741
Diferencias 1

COMENTARIOS: EL MOVIMIENTO DE LA GESTION 2019 FUE DE 332.156

TENIENDO COMO SALDO INICIAL 320.586, Y ASI OBTENIENDO UN SALDO FINAL DE 652.742
 ANALISIS DE TENDENCIAS

ANALISIS DE TENDENCIAS
(miles de dolares americanos)

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

PASIVOS

CORRIENTES 2018 2019 2020 PASIVO CORRIENTE 2018 2019 2020

Caja y bancos 100% 79% 160% Sueldos p/pagar 100% 62% 62%
Clientes 100% 172% 261% Imptos. P/pagar 100% 30% 30%
Otras ctas. P/cobrar 100% 127% 29% Proveedores 100% 242% 229%
Inventarios 100% 84% 104% Deudas finacieras 100% 158% 322%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 100% 117% 151% TOTAL PASIVO CORRIENTE 100% 136% 162%
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Prev, p/beneficios sociales 100% 101% 133%
Deudas hipotecarias
Terrenos 100% 89% 1032%
Edificios 100% 100% 372% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 100% 101% 901%
Vehiculos 100% 107% 467% TOTAL PASIVOS 100% 132% 260%
Muebles de oficina 100% 100% 155% PATRIMONIO NETO
Equipos de computación 100% 100% 193%
Depreciación acumulada 100% 114% 446% Capital social 100% 100% 212%
Inversiones Reservas 100% 175% 259%
Resultados acumulados 100% 165% 239%
TOTAL PATRIMONIO NETO 100% 117% 219%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 100% 156% 641%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 100% 124% 238%
TOTAL ACTIVOS 100% 124% 238%
TOTAL ACTIVOS

ESTADO DE RESULTADOS
2018 2019 2020 COMENTARIOS: LAS VENTAS TUVIERON UN INCREMENTO DEL 31%
VENTAS 100% 105% 131% EN EL AÑO 2020 CON RESPECTO AL LA GESTION 2018
(-)COSTO DE VENTAS 100% 105% 121% LOS CLIENTES INCREMENTARON UN 21% EN LA GESTION 2020
MARGEN DE CONTRIBUCION 100% 105% 140% CON RESPECTO A LA GESTION 2018
COSTOS FIJOS 100% 104% 130% EL RESULTADO DE LA GESTION TIENE UN INCREMENTO DEL 16%
COSTOS FINANCIEROS 100% 145% 375% EN LA GESTION 2020 CON RESPECTO A LA GESTION 2016

RESULTADO DE GESTION 100% 101% 116%

 ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO
2018 2019 2020
LIQUIDEZ CORRIENTE

LC 2.14 1.83 2.00

At 100% 85% 93%
At mg -15% -7%
La 1.35 1.34 1.48
At 100% 99% 110%
At mg -1% 10%
Li 0.37 0.21 0.37
COMENTARIOS LC; EN LA GESTION 2018 LA EMPRESATUVO UN 2.14 BS DE ACTIVO CORRIENTE, POR CADA 1 BS DE PASIVO CORRIENTE
COMO COBERTURA DE PAGO, LUEGO BAJO A 1.83 EN LA GESTION 2019 Y EN LA GESTION 2020 SUBIO A 2.0 BS DE ACTIVO CORRIENTE
POR CADA 1 BS DE PASIVO CORRIENTE. DANDO COMO RESULTADO A LA GESTION 2018 COMO LA MEJOR
LIQUIDEZ ACIDA: LA LIQUIDEZ ACIDA EN LA GESTION 2018 SE TUVO UN 1.35, LUEGO EN LA GESTION 2019 BAJO A 1.34, ES DECIR BAJO UN 1%
Y PARA LA GESTION 2020 SUBIO A 1.48 ES DECIR SUBIO UN 10% CON RESPECTO A LA GESTION 2018

CUADRO I RESUMEN -COMPETENCIA

AÑO: 2020
LIQUIDEZ GESTION 2020 GESTION 2019 ESTANDAR
CORRIENTE 2.00 1.83 2.00
ACIDA 1.48 1.34 1.00
INMEDIATA 0.37 0.21

COMENTARIOS: PODEMOS SUPONER QUE HAY UNA LIQUIDEZ BUENA EN LA EMPRESA

PORQUE LA LIQUIDEZ CORRIENTE E INMEDIATA ESTA POR ENCIMA DE DE LA GESTION 2019

VENCIMIENTO DE LOS ACTIVOS

2018 2019 2020
ROTACIONES
ACTIVOS
ventas 2,458,630.00 2,581,561.50 3,226,951.88
Activos 2,847,883.33 3,518,268.96 6,763,872.26
Rotación 0.86 0.73 0.48
At 100% 85% 55%
At mg -15% -45%

CLIENTES
ventas 2,458,630.00 2,581,561.50 3,226,951.88
Clientes 719,833.33 1,236,145.63 1,881,537.01
ROTACION 3.42 2.09 1.72
No de dias 105.40 172.38 209.90
At 100% 164% 199%
At mg 64% 99%

INVENTARIOS
Costo de ventas 1,106,383.50 1,161,702.68 1,335,958.08
Inventarios 871,991.00 735,918.33 910,740.25
Rotacion 1.27 1.58 1.47
No de dias 283.73 228.05 245.42
At 100% 80% 86%
At mg -20% -14%

PORVEEDORES
Compras 1,301,120.00 1,025,630.00 1,510,780.00
Proveedores 390,877.00 944,003.00 895,000.00
Rotacion 3.33 1.09 1.69
No de dias 108.15 331.35 213.27
At 100% 306% 197%
At mg 206% 97%

CUADRO IIRESUMEN -COMPETENCIA

AÑO: 2020
RAZON EMPRESA GESTION 2019 ESTANDAR COMENTARIOS
Rotacion de activos 0.48 0.73 Mejor C
Dias clientes 209.90 172.38 Mejor E
Dias inventarios 245.42 228.05 Mejor C
Dias proveedor 213.27 331.35 Mejor C

ROTACION ACTIVO; SIGNIFICA QUE POR CADA 1BS DE ACTIVO LA EMPRESA APOYO CON 0.48 ctv EN LA GESTION 2020 Y EN
LA GESTION 2019LA EMPRESA APOYO CON 0.73 ctv . DANDO COMO RESULTADO LA MEJOR OPCION LA GESTION 2019
DIAS CLIENTES : LA MEJOR OPCION FUE DE LA GESTION 2020 QUE DA 209 DIAS DE CREDITO A LOS CLIENTES EN COMPARACION
A LA GESTION 2019 QUE SOLO DA 172 DIA DE CREDITO A LOS CLIENTES
DIAS INVENTARIOS: LA MEJOR OPCION FUE DELA GESTION 2019 CON 228 DIAS DE PERMANENCIA DE LOS INVENTARIOS EN LOS ALMACENES
YA QUE LA GESTION 2020 ES DE 245 DIAS DE PERMANENCIA DE LOS INVENTARIOS EN LOS ALMACENES
DIAS PROVEEDOR: LA MEJOR OPCION FUE DE LA GESTION 2019 CON 331 DIAS DE PLAZO MEDIO PARA PAGAR LAS DEUDAS
EN COMPARACION DE LA GESTION 2020 QUE SOLO DA 213 DIAS
ANALISIS DE LA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

SOLVENCIA 2018 2019 2020

Patrimonio nweto 1,587,003.78 1,858,064.36 3,483,234.69
Pasivos 1,260,880.00 1,660,205.00 3,280,638.00
Solvencia 1.26 1.12 1.06
At 100% 89% 84%
At mg -11% -16%

CCF
Utilidad neta 751,696.50 757,058.83 871,863.80
Interes 97,550.00 141,800.00 365,680.00
Razón 8.71 6.34 3.38
At 100% 73% 39%
At mg -27% -61%

EN LA GESTION 2018 SE TUVO UNA SOLVENCIA DE 1.26 LO CUAL REPRESENTA QUE TIENE LA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
YA QUE AL SER SUPERIOR A 1 QUE ES EL ESTANDAR, TIENE MAYORES GARANTIAS, Y LOS PROVEEDORES TIENEN PREDISPOSICION
DE CONCEDER CREDITO EN COMPARACION A LA GESTION 2019 CON 1.12 Y GESTION 2020 CON 1.06
CCF; LA MEJOR GESTION FUE DEL AÑO 2018 YA QUE TIENE 8.71 POR LO TANTO SIENDO MAYOR A 1 . LAOGRARA PAGAR LOS INTERESES Y PARTE DE LA DEUDA

CUADRO III RESUMEN -COMPETENCIA

AÑO: 2020
RAZON GESTION 2020 COMPETENCIA ESTANDAR COMENTARIOS
SOLVENCIA 1.06 1.12 1.00
CCF 3.38 3.50 1

SOLVENCIA: EN LA GESTION 2020 SE TUVO UN 1.06 , YA QUE AL SER SUPERIOR AL ESTANDAR 1 NO SIGNIFICA UNA BUENA SOLVENCIA. LO QUE SIGNIFICA
QUE PN=PT EN CONSECUENCIA LOS ACTIVOS HAN SIDO FINANCIADOS EN UN 50% CON RECURSOS PROPIOS

CCF: PARA LA GESTION 2020 SE TUVO 3.38 DE CCF SUPERANDO AL ESTANDAR DE 1 LOGRARA PAGAR LOS INTERESES Y PARTE DE LA DEUDA

EBITDA
Pasivos 3,280,638 ompoicion d ela deuda
Resultado de gestió 871,864 Corto plazo 1,776,033 54%
(+)Cargos que no significan salidas de dinero Largo plazo 1,504,605 46%
Depreciación 93,000 3,280,638 100%
Indenizaciones 54,000
Total EBITDa 1,018,864

Razon deuda EBITDa 3.22

CALIFICACION DE LA LIQUIDEZ
variaciones del capital de trabajo
2019 2020 2021
Activos corientes 2,345,873.33 2,734,267.96 3,546,578.26
(-)Pasivos corrientes 1,093,880.00 1,492,205.00 1,776,033.00
Capital de trabajo 1,251,993 1,242,063 1,770,545
Amento/Disminucion - 9,930 528,482

MEDIANTE CICLO DE CAJA

2,017

DÍAS CLIENTES 210

DÍAS INVENTARIOS 245
(-)DÍAS PROVEEDOR - 213
DÍAS DEL CICLO DE CAJA 242

ROTE 1.49

EROGACIONES ANUALES

COMPRAS 1,301,120
Pago deudas del corto plazo 1,776,033
COSTOS FIJOS 653,450
COSTOS FINANCIEROS 365,680
Total egresos 4,096,283
(-)Activos corrientes - 3,546,578
Total egrresos netos 549,705

Capital de trabajo 2017 1,770,545

MEDIATE PROMEDIOS DE VECIMIENTOS Estructura Vencimiento ponderado dias

Caja y bancos 18% - -
Clientes 53% 209.90 111.36
Otras ctas. P/cobrar 3% 0.30 0.01
Inventarios 26% 245.42 63.02
100% 174.39
PASIVO CORRIENTE
Sueldos p/pagar 0.09 5.00 0.43
Imptos. P/pagar 0.04 30.00 1.27
Proveedores 0.50 213.27 107.47
Deudas finacieras 0.37 180.00 66.17
1.00 175.34

l corriente 2.00
vencimiento 174.39
vencimiento duario 0.0115
vencimiento pasivos 1.0000
vencimientos 175
0.0057
relacion 2.0078
criterio si la relacion es mayor a uni la liquidez es buena

METODO DEL PROMEDIO PONDERADO GESTION 2018

ACTIVOS CORRIENTES PASIVO CORRIENTE 2001 2

DÍAS PONDERADO
CORRIENTES DÍAS Estructura Ponderado Sueldos p/pagar 10.00 9% 0.86
Imptos. P/pagar 30.00 4% 1.27
Caja y bancos - 0.18 - Proveedores 213.27 50% 107.47
Clientes 209.90 0.53 111.36 Deudas finacieras 90.00 37% 33.08
Otras ctas. P/cobrar 30.00 0.03 0.86
Inventarios 245.42 0.26 63.02 TOTAL PASIVO CORRIENTE 100% 142.68

TOTAL 1.00 175.24

LC 2.00
Vencimiento diario 0.01
VENCIMIENTO AL PASIVO 1.63
SI ESTE DATO ES MAYOR QUE UNO HAY LIQUIDEZ

3)Costo de oportunidad
a)Dias actuales 209.90
(+)Incremento 40 % 83.96
Dias propuestos 293.87
Rotación de clientes 1.23
Ventas 2017 3,226,951.88
Clientes propuestos 2,634,151.81
(-)Cientes actuales 1,881,537.01
Incremento cartea crediticia 752,614.80
Co del 15 % 112,892.22

Si la empresa queire tener una liquiez igual que la competencia Cuanto debe aumenar suas activos corrientes ??
 ANALISIS ECONOMICO

ANALISIS ECONÓMICO
2,018 2,019 2020
RENTABILIDAD DE la INVERSION
Al inicio 2,201,960 2,847,883 3,518,269
A final 2,847,883 3,518,269 6,763,872
Promedio 2,524,922 3,183,076 5,141,071
UN 751,697 757,059 871,864
RI 29.77% 23.78% 16.96%
AT 100% 80% 57%
At marginal 0% -20% -43%

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO

PN inicial 1,025,780 1,587,004 1,858,064
PN final 1,587,004 1,858,064 3,483,235
Promedio 1,306,392 1,722,534 2,670,650
UN 751,697 757,059 871,864
RPN 57.54% 43.95% 32.65%
AT 100% 76% 57%
Marginal 0% -24% -43%

Epalanca
Interes 97,550.00 141,800.00 365,680.00
RI 1 0.34 0.28 0.24
ERP 1.71 1.56 1.36

Fórmula d Dupont
Ventas 2,458,630 2,581,562 3,226,952
Pn prom 1,306,392 1,722,534 2,670,650
Rot pat neto 1.88 1.50 1.21
AT 100% 80% 64%
Mg 0% -20% -36%
 ANALISIS ECONOMICO

RV 0.3057 0.2933 0.2702

AT 100% 96% 88%
Mg - -4% -12%
FD 57.54% 43.95% 32.65%
At 100% 76% 57%
Marginal 0% -24% -43%

Razon operativa
RO1 0.45 0.45 0.41
AT 100% 100% 92%
mg 0% 0% -8%
RO2 0.24 0.26 0.32
AT 100% 105% 129%
mg 0% 5% 29%

CUADRO IIRESUMEN -COMPETENCIA

AÑO: 2020
RAZON EMPRESA COMPETENCIA ESTANDAR COMENTARIOS
RI 16.96%
RPN 32.65%
ERP 1.36
Rot pat neto 1.2083 1.25
RV 0.2702 0.18
FD 32.65% 22.50%
RO1 0.41 0.42
RO2 0.32 0.40

CUADRO IIRESUMEN -COMPETENCIA

AÑO: 2020 ESTADO DE RESULTADOS PORCENTUALES
RAZON EMPRESA COMPETENCIA ESTANDAR COMENTARIOS
Ventas 100% 100%
(-)Costo de ventas 41% 42%
Ut. Bruta sobre ventas 59% 58%
 ANALISIS ECONOMICO

(-)Costos fijos 32% 40%

Utilidad neta 27% 18%

RENTABILIDAD MINIMA ACEPTABLE

ATENCION REQUERIMIENTOS DE CRECIOMIENTO
2020 2,021.00 AUEMENTO
AVTIVOS FIJOS 2,541,144.00 523,000.00 2,018,144.00
ctN 1,770,545.26 1,242,062.96 528,482.30
Rentabilidad deseada del inversionista 141,600.00
TOTAL UTILIDAD 2,688,226.30
PN PROM 5,141,070.61
RENTABILIDAD MINIMA ACEPTABLE 52.29%

MEDIANTE COSTO DE CAPITAL

2,016.00
FUENTE MONTO COSTO COSTO NETO POND
PASIVO CORRIEN 1,776,033.00 2.00% 1.50% 26,640.50
Pasivo no coriente 1,282,605.00 10.00% 7.50% 96,195.38
Pat neto 3,483,234.69 12.00% 12.00% 417,988.16
6,541,872.69 540,824.03
RENTABILIDAD MINIMA ACEPTABLE 8.27%

RENTABILIDAD DEL ACCIONISTA

Dividendos pagdos 566,711.47
Nuemro sde acciones 8,140.00
Dividendos pagados por acción 69.62
Valor sde una accuión 500.00
Rentailidad en edfectivop 0.14
Prtecio accikon al final 650.00
Al iniciop 500.00
Ganacia de capital 150.00
 ANALISIS ECONOMICO

Reantabili de capytal 0.30

Rentabilidad total 43.92%

a)¿qué % deben incrementarse las ventas para que la RPN se mantenga al menos igual?

b)¿En que porcentaje debe incremanterase los activos para que la RPN nodisminuya?

c)¿En que porcentaje debe incrementarse el PN para que la RPN no disminuya?

DETERMINACION SDE LA HOLGURA

precio comprobacion 313,365.99

Ventas 2018 3,226,951.88 ventas 1,739,129.69
cantidades 581,450.00 Costo ventas - 719,999.69
Precio 5.55 1,019,130.00
Costo unitario (-)Costos fijo - 1,019,130.00
Costo de venats 1,335,958.08 -
cantidades 581,450.00
Costo unitario 2.30
p-cu 3.25
determinacio costo totla fijo
Costo fijo 653,450.00
Costo financieros 365,680.00
total 1,019,130.00
p-cu 3.25
Equilbrio 313,365.99 Holgura economica
cantidades vendidas 581,450.00
Cantidad equuilibrio 313,365.99
qe/qd 0.54
Holgura economica 46.11%
PEF Las ventas pueden disminir hasta un 46,11 % sin riesgo d eperdida
cf 1,019,130.00 ventas 1,739,004.37
Fórmula = Cf 719,947.81
1-CV/V 1,739,129.69 1,019,056.56
1,019,130.00
- 73.44

Aumento 10 % en costos unitarios

Costo actual 2.30
(+)Incremento 10 % 0.22976319137501
Nuevo costo 2.53
Precio 5.55
P-Cu 3.02
Costos fijos 1,019,130.00
Nuevo punto de quilibrio 337,187.79
Por lo tanto el nuevo punto de equilibrio aumenta de 313365,99 unidases
a 337187,79 unidades
Liquidez deseada
SI la empresa desea tenet una liquidez igual 3.00 incrementado los activos corrienten entonces
Comrobación PEE
Activos corrientes 3,546,578.26 ventas 4,779,267.48
Pasivos corr 1,776,033.00 Cvetas 1,978,616.74
3 veces el Pc 5,328,099.00 2,800,650.74
Incremento 1,781,520.74 Cfijo 1,019,130.00
1,781,520.74
PEE PEF
Cf 1,019,130.00
Incremento 1,781,520.74
Total 2,800,650.74 2,800,650.74
P-Cu 3.25 4,779,267.48
Cantidad vendida 861,154.79

RENTABILIDAD DESEADA
LA RENTABILIDADA ACTUAL ES D 0.33
LAEMPRESA DESEA AUMENTA SU RENTABILIDADA A 0.40 Comrobación PEE
ventas 5,248,392.91
0,40 = U deseada / 5,141,070.61 UD = 2,056,428.24 Cvetas 2,172,834.66
3,075,558.24
PEE Cfijo 1,019,130.00
Cf 1,019,130.00 2,056,428.24
Ut deseada 2,056,428.24
3,075,558.24 PF
P-cu 3.25 5,248,392.91
945,684.40
determinacion de saldos residuales

Activos fijo al 31/12/2018 2,541,144

(-)Depreciacion acumulada a esa fecha - 125,000
Netos al 2018 2,416,144
Depreciacion anual 84,601
Por cinco año mas - 423,005
Netos a cinco años mas 1,993,139

determinacion del flujo de efec tivp 1 2 3 4 5

Utilidad neta 889,301 898,194 943,104 961,966 1,019,684
(+)Depreciacion del ejercicio 84,601 84,601 84,601 84,601 84,601
(+)Valor residual activos fijo 1,993,139
(+)VR capital de trabajo 1,770,545
(+)Venta de inversiones 801,150
(-)Pagos de deudas del largo plazo - 256,521 - 256,521 - 256,521 - 256,521 - 256,521
Flujo neto de efectivo 717,381 726,274 771,184 790,046 5,412,598
Factor actualizacion 1.1500 1.3225 1.5209 1.7490 2.0114
Flujo de caja actualizado 623,810 549,168 507,066 451,711 2,691,018
Valor de una empresa 4,822,772
 PLANIFICACION

PLANIFICACION
PRESUPUESTO DE CAJA
DESDE EL MES 01 HASTA EL MES 04 DE 2021
(expresado en miles de $us)
DETALLE MES1 MES2 MES 3 MES 4 TOTAL
VENTAS 268,913 271,602 274,318 277,061 279,832 1,102,812
INGRESOS

VENTAS AL CONTADO 108,641 109,727 110,824 111,933 441,125

COBRANZAS 30 DÍAS 81,481 82,295 83,118 246,894
COBRANZAS 60 DÍAS - 81,481 82,295 163,776
Cobranzas 940,769 940,769 1,881,537

TOTAL INGRESOS 1,049,409 1,131,976 274,600 277,346 2,733,332

2,733,332

EGRESOS

COMPRAS 1,062,725 1,062,725 2,125,450

Gastos mensuales fijos 46,704 46,704 46,704 46,704 186,817
Amortizacion prest,hip. 128,261 128,261
Pago interes 153,913 153,913
Sueldos p/pagar 153,181 153,181
Imptos. P/pagar 75,000 75,000
Proveedores 895,000 895,000
-
TOTAL EGRESOS 1,169,885 1,109,429 46,704 1,391,603 3,717,621
3,717,621
 PLANIFICACION

SALDO DEL PERIODO - 120,476 22,547 227,896 - 1,114,256 - 984,289

SALDO INICIAL 652,741 532,265 554,812 782,708 652,741
SALDO FINAL 532,265 554,812 782,708 - 331,548 - 331,548

ESTADO DE RESULTADOS Cálculo de interes

Desde el mes 1 al mes 4 Total 153,913

VENTAS 1,102,812 Devengado 2021 102,609

(-)COSTO DE VENTAS 456,564 Presupuestado 2022 51,304
MARGEN BRUTO 646,248 Total 153,913

(-)COSTOS FIJOS efectivo 186,817

Deprecicion 31,000
COSTOS FINANCIEROS 51,304
TOTAL COSTOS ADMINISTRATIVOS 269,121

RESULTADOS DE GESTION 377,127

 PLANIFICACION

Esto significa que la empresa :

a)No puede pagar las deudas contraidas anteriormente

b)No puede pagar el plan de créditos de sus proveedores.
c)No puede operar normalmente

SOLUCIONES :
Las soluciones depende de cada caso , teóricamnete son :
a)Pedir préstamos bancario
b)Vender activos
c)Replantear las condiciones de recuprecación de activos
d)Replantear las condiciones de pago de los pasivos

En este caso especifico no corren a,b,c

La empresa ha comprado inventarios para todo el año a pesar que el proveedor informa
que hay disponibilidad inmediata de stock

Sin embargo no tiene problemas en cuanto a sus utilidades ya que las mismas
asciendne a Bs 165,822, obteniendo una rentabilidad del 5.58%
en el cuatrimestre
 PLANIFICACION

BALANCE DE COMPROBACION DE SUMAS Y SALDOS Ajustes Patrimoniales

detall de gastos fijos mensuales balace de sumas y saldos debe haber debe
Costos fijos sg detalle l ### Caja y bancos 652,741 2,733,332
(-)Depreciación ### Clientes 1,881,537 1,102,812
Cfijos en efectivo ### Otras ctas. P/cobrar 101,560
Cfijos en efectivo mes 46704.1667 Inventarios 910,740 2,125,450
Terrenos 970,136
Edificios 1,301,000
Vehiculos 196,000
Muebles de oficina 45,008
Equipos de computación 29,000
Depreciación acumulada 125,000
Inversiones 801,150
Sueldos p/pagar 153,181 153,181
Imptos. P/pagar 75,000 75,000
Proveedores 895,000 3,020,450
Deudas finacieras 652,852 102,609
Prev, p/beneficios sociales 222,000
Deudas hipotecarias 1,282,605 128,261
Capital social 2,500,000
Reservas 136,014
Resultados acumulados 847,221
Costos financieros
Depreciacion del eercicio
Ventas
Costto de ventas
Costos fijos efectivo
 PLANIFICACION

6,888,872 6,888,873 9,441,094

Resultado de gestión

Sumas iguals

BALANCE GENERAL PROYECTADO

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO NETO

PASIVOS

CORRIENTES PASIVO CORRIENTE

Caja - 331,548
Clientes 251,017 Imptos. P/pagar
Otras ctas. P/cobrar 101,560 Proveedores
Inventarios 2,579,626 Deudas financieras

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,600,655 TOTAL PASIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Prev, p/beneficios sociales

Terrenos 970,136 Deudas hipotecarias
Edificios 1,301,000
Vehiculos 196,000 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
Muebles de oficina 45,008 TOTAL PASIVOS
Equipos de computación 29,000 PATRIMONIO NETO
Depreciación acumulada - 156,000
Inversiones 801,150 Capital social
 PLANIFICACION

Reservas
Resultado de la gestión
Resultados acumulados

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3,186,294 TOTAL PATRIMONIO NETO

TOTAL ACTIVO 5,786,949 TOTAL PASIVOS Y PAT NETO

- 0
 PLANIFICACION

Patrimoniales Resultados saldos

haber debe haber

3,717,621 - 331,548
2,733,332 251,017
101,560
456,564 2,579,626
970,136
1,301,000
196,000
45,008
29,000
31,000 156,000
801,150
-
-
2,125,450 -
550,243
222,000
1,154,345
2,500,000
136,014
847,221
51,304 -
31,000 -
1,102,812
456,564
186,817
 PLANIFICACION

9,063,967 725,685 1,102,812 5,942,949 5,565,823

- 377,127 377,127 -
5,942,949 5,565,823
377,126
5,942,949 5,942,949

IMONIO NETO

550,243

550,243

222,000
1,154,345

1,376,345
1,926,588

2,500,000
 PLANIFICACION

136,014
377,127
847,221

3,860,362

5,786,949
 PLANIFICACION

(0.44)
 PLANIFICACION

###
Informe de compatibilidad para EJEMPLO - 01 -2021.xls
Ejecutar el 11/03/2022 11:05

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Informe de compatibilidad para EJEMPLO - 01 -2021 2.xls
Ejecutar el 23/10/2022 11:13

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