FINTECH Y MEDIOS DE COBRO Y

PAGO INTERNACIONALES
Financiación y modalidades de pago en el
comercio internacional
 PERSPECTIVA GLOBAL FINTECH
Contexto Internacional
A nivel mundial, la industria de los servicios
financieros está atravesando una etapa de
transformación digital, oleada de emprendimientos
tecnológicos que compiten directamente con los
jugadores tradicionales como los bancos, las
aseguradoras y las redes de pago, amenazando a
aquellos que no logren adaptarse a los avances
tecnológicos y las nuevas exigencias de sus clientes.
 PERSPECTIVA GLOBAL FINTECH
Contexto Internacional
Estos modelos de negocios disruptivos a través de
los cuales se ofrecen productos y servicios
eficientes, aprovechan la tecnología en su nueva
funcionalidad como en su bajo costo.
Las particularidades que estos negocios están
atrayendo a nuevos clientes al sistema financiero
formal y permiten asociar una herramienta para la
inclusión financiera.
FINANZAS DISRUPTIVAS
Innovación disruptiva Proceso o un modo de
hacer las cosas que supone una ‘rotura o
interrupción brusca’ y que se impone y desbanca
a los que venían empleándose.
Ejemplos tecnológicos:
el computador personal, el teléfono móvil, ...
 FINANZAS DISRUPTIVAS - FINTECH
Las instituciones financieras tradicionales ven un
aliado en las fintech, para complementar sus servicios
y escalar sus negocios, mientras que en las
tecnológicas financieras se busca la creación de
alianzas estratégicas para consolidarse como una
opción atractiva para los usuarios.
Tendencias en las estrategias de los FONDOS DE
INVERSIÓN de capital riesgo en el segmento fintech,
la crisis en el mercado de las criptomonedas,
aplicaciones del metaverso y el contexto económico
actual propician una mayor colaboración entre
instituciones tradicionales con las Fintech”.
 AUTORIDADES NACIONALES DEL SECTOR
FINANCIERO
BANCO DE LA REPÚBLICA
www.banrep.gov.co
Ver video institucional en:
https://www.youtube.com/watch?v=RoJ0BwYl8I4

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

www.superfinanciera.gov.co
Ver funciones Generales, Objetivos Estratégicos, Estructura y Políticas de la entidad en:
MINISTERIO DE HACIENDA https://www.superfinanciera.gov.co/inicio/nuestra-entidad/acerca-de-la-sfc-60607
Y CRÉDITO PÚBLICO

SUPERINTENDENCIA DE LA ECONOMÍA SOLIDARIA

www.supersolidaria.gov.co
www.minhacienda.gov.co Ver video institucional en:
https://www.youtube.com/watch?v=abucCqSpchc

FONDO DE GARANTÍAS FINANCIERAS - FOGAFIN GREMIOS

www.fogafin.gov.co
Ver video institucional en:
https://www.youtube.com/watch?v=meJgdMh3Xuk&list=RDCMUCfPOnQgiqiWOmZ92uHRggwg&index=4
GREMIOS

UNIDAD DE INFORMACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO - UIAF

www.uiaf.gov.co

Ver video institucional en:

https://www.youtube.com/watch?v=4olduv0rqtY&t=70s

Fuente: Elaboración Propia para el Estudio

FINTECH
¿QUÉ SE ENTIENDE POR ‘FINTECH’?

Finance + Technology
Nuevos modelos de negocio que se
apalancan de la tecnología (TIC) para
transformar procesos, productos y servicios
financieros de la actividad tradicional.
 10 SEGMENTOS DEL FINTECH
• MEDIOS DE PAGOS Y CANALES ELECTRÓNICOS
• REGTECH
• CRÉDITO DIGITAL
• SOLUCIONES FINANCIERAS PARA EMPRESAS
• FINANZAS PERSONALES Y GESTIÓN PATRIMONIAL
• TRADING Y MERCADOS
• CROWDFUNDING
• SURTECH
• CRIPTOACTIVOS & BLOCKCHAIN
• NEOBANCOS
¿CUÁLES SON LOS HABILITADORES?
1.Internet
2.Telefonía Móvil
3.E-commerce
4.Regulación
FINTECH EN EL MUNDO –
¿qué servicios prestan?
Crowdfunding

Gestión de Crowdlending
activos

Nuevos
Crowdequity
brokers
Sectores
Fintech

Servicios de Invoice
pago trading

Cripto Mercado de
monedas divisas
BANCOS DIGITALES
GREMIOS FINTECH COLOMBIA
Es la asociación de empresas Fintech de
Colombia, creada en diciembre de 2016, con el
fin común de crear un ecosistema dinámico para
el desarrollo de los negocios Fintech. Cuenta con
más de 120 empresas asociadas y afiliadas, y
respaldo de importantes entidades del sector
financiero y gobierno nacional.
Consolidado como el gremio representativo de la
industria de tecnología e innovación financiera en
Colombia y una de las comunidades Fintech más
activas de América Latina.(14).

(14) Tomado del Perfil de Colombia FinTech, disponible en la página web:

https://www.colombiafintech.co/nosotros
GREMIOS FINTECH COLOMBIA
En agosto de 2022, Colombia FinTech contaba
con 201 empresas FinTech Asociadas y 41
Entidades Financieras Aliadas.

Los perfiles, datos de contacto directo, sitio web

y noticias destacadas sobre la actividad de cada
una de las empresas puede consultarse en

https://www.colombiafintech.co/miembros

(14) Tomado del Perfil de Colombia FinTech, disponible en la página web:

https://www.colombiafintech.co/nosotros
¿QUÉ ES CROWDFUNDING?
Crowdfunding, también denominado financiación
colectiva, cuestación popular o micro financiación, es
la cooperación colectiva, llevada a cabo por personas
para conseguir dinero u otros recursos, que utilizan
internet para financiar esfuerzos e iniciativas de otras
personas u organizaciones.
Compañías como Sony han apostado por este tipo de
herramientas de financiación. SONY cuenta con una
plataforma de crowdfunding en Japón en la que los
propios empleados pueden encontrar financiación
para sus proyectos.
 ¿PLATAFORMAS CROWDFUNDING EN
COLOMBIA?
YOAPOYO: Financiamiento de proyectos de emprendimiento, artísticos, sociales
y personales para que se hagan realidad.
Prioriza la consecución de la meta de cada proyecto antes que los beneficios
económicos que se obtengan de esta actividad.
SKYFUNDERS: Desde el año 2015 brinda un valor agregado al ofrecer el servicio
de consultoría a los emprendedores. Está enfocada a proyectos empresariales
a través de recompensas en el modelo todo o nada.
HELP : Enfocada en estudiantes que necesitan recursos económicos para
terminar sus estudios.
LittleBigMoney: Plataforma de colaboración entre individuos de diferentes
regiones del país, alcanzan la realización de proyectos con impacto social o
ambiental en pro del fortalecimiento económico y la realización de metas de
diversas comunidades.
 CROWDFUNDING EN LATAM

700
600
Resto de la región
Millones de dólares

500 Argentina
400 Colombia
300 Perú
Brasil
200
México
100
Chile
0
2014 2015 2016 2017

Fuente: Elaboración propia utilizando información publicada por Cambridge Centre for Alternative Finance (2018)
QUE ES EL CROWDLENDING O
FINANCIACIÓN PARTICIPATIVA
Es la generación de valor por parte de nuevos
creadores de mercado (plataformas) que
utilizando las tecnologías de la información han
conseguido ofrecer al inversor particular
productos financieros a los que hasta ahora no
tenía acceso (microinversiones) y nuevas fuentes
de financiación a empresas y consumidores
distintas de los bancos.
Se conoce como desintermediación financiera o
financiación participativa.
¿PLATAFORMAS CROWDLENDING EN
COLOMBIA?
Interactuar – Peer to peer lending Colombia
Corporación de desarrollo empresarial sin ánimo de lucro que
opera como field partner de Kiva, una de las empresas de
crowdlending con enfoque social grandes y consolidadas del
mundo.
Uprop
Financiamiento colaborativo y que inicia con el campo de las
microtransacciones de bienes raíces para Colombia.
Llamada “el kickstarter de proyectos inmobiliarios en Colombia”
por Colombia Fintech, el enfoque de Uprop es constituir una
cartera de inversionistas que orbiten sobre la adquisición de un
bien inmobiliario con potencial de inversión.
 ¿QUÉ ES EL CROWDEQUITY?
Forma de financiación (Inversión) colectiva a través
del cual el emprendedor logra la inversión necesaria
para su proyecto a través de aportaciones de capital
de multitud de inversores.
Crowdcube es la plataforma líder en Europa de
crowdequity, la cual a través de un canal online
habilitado, pone en contacto directamente a
empresas que han superado un proceso de análisis
y que negocie, con inversores de diversos perfiles.
¿PLATAFORMAS CROWDEQUITY EN COLOMBIA?
SESOCIO: Permite a cualquier persona invertir en
proyectos de escala sin requerir de un monto
mínimo.
Cuenta con más de 300 proyectos financiados y opera
en Estados Unidos, Reino Unido, Argentina, Colombia,
Chile y otros países.
Dentro de las operaciones a financiar se encuentran
desde proyectos agrícolas e inmobiliarios hasta
proyectos financieros, tecnológicos y criptomonedas.
LAIKA: Plataforma compra de productos para
mascotas por medio de aplicaciones móviles.
EMPRESAS FINTECH COMO PROYECTOS
DESTACADOS EN COLOMBIA

Compañía de financiamiento que apoya a los emprendedores

y pymes con soluciones de deuda flexibles y a la medida a
través de un canal digital de web lending.
Cuenta con fondeo institucional directo de Bancoldex y realiza
alianzas con otras entidades estales como iNNpulsa y el
Fondo Nacional de Garantías.
En 2019 obtuvo el reconocimiento “Best For The World” de B
Lab, como una de las Empresas B certificadas a nivel global
que alcanzaron mejoras significativas en sus prácticas
empresariales, situandola en el top del 10% de las mejores
empresas B del mundo en la categoría Políticas y
Gobernanza.
EMPRESAS FINTECH COMO PROYECTOS
DESTACADOS EN COLOMBIA
Cuenta con líneas de crédito digitales de libre inversión en
la modalidad de libranza y crédito de consumo dirigidos a
las Mipymes y personas con dificultades para acceder a la
banca tradicional.
Esta actividad la desarrolla con la colocación de sus
propios recursos o en calidad de prestador de servicios
para terceros.
En 2019 recibió la certificación de Protección al Cliente de
Smart Campaign, entidad reconocida a nivel mundial por
realizar una evaluación independiente y externa para
reconocer públicamente a las instituciones financieras que
cumplen con los estándares adecuados de atención.
Es la primera FinTech colombiana en recibir esta
certificación.
EMPRESAS FINTECH COMO PROYECTOS
DESTACADOS EN COLOMBIA

Es un marketplace de Crowdfactoring para Mipymes,

una plataforma de negociación electrónica que conecta
empresas con necesidad de financiación junto con
inversionistas en busca de rentabilidad a través de la
venta de sus facturas por cobrar.
Primer mercado en línea de facturas por cobrar en
Colombia.
Después de 6 años de operación ha financiado más de
US $ 25 millones a más de 200 empresas, y con una
comunidad superior a 2.500 compradores de facturas.
PROYECTOS A PARTIR DE LA COYUNTURA COVID-19
 ECOSISTEMA FINTECH
Colombia se posiciona como el tercer
ecosistema de la región
Número de “start-ups”
Otros
Fintech en América Latina y
Alcance de España
la
innovación

Fuente: Finnovista Fintech Radar. Información con corte a mayo 2018 para Brasil y Argentina; octubre 2017 para
el resto de la muestra.
 14 CONGLOMERADOS FINANCIEROS
Con holding domiciliada en Con holding domiciliada en el
Colombia: exterior:

Conglomerado Aval Conglomerado Bolívar Conglomerado Itaú Conglomerado The Bank of Nova Scotia
(Brasil) BNS (Canadá)

Conglomerado Sura - Bancolombia Conglomerado BBVA (España) Conglomerado BNP Paribas

(Francia)

Conglomerado Fundación Conglomerado Coomeva Conglomerado GNB Sudameris Conglomerado Credicorp

Social (Luxemburgo) (Bermudas)

Conglomerado Bolsa de Valores Conglomerado Old Mutual Conglomerado BTG Pactual

de Colombia (Gran Bretaña) (Brasil)
 MARCO REGULATORIO FINTECH
Activos ¿Cómo nos comparamos?
virtuales
(determinados
Directiva BanRep y
por Banco de
Regulación LAFT grupo de trabajo SARLAFT y
México) interinstitucional
y protección al protección al
Open consumidor consumidor
banking
(estándar de México Datos abiertos Colombia
Instrucciones
datos Sistemas de y Ley de relativas a
abiertos pagos Habeas Data pasarelas de
Ley Fintech
bancarios y 2018 interbancarios pago Estudio
APIs) sobre SPBV
Instituciones de Sandbox
Sandbox
financiamiento del
regulatorio Decreto
colectivo Supervisor
crowdfunding
(valores)
Instituciones de
Sociedades administradoras
fondos de pago
de depósito electrónico
electrónico (SEDPE)
 BLOCKCHAIN

Prestación de servicios financieros utilizando la

tecnología de Blockchain.
Ofrece un sistema descentralizado para hacer
movimientos de dinero con criptomonedas, así
como ofrecer servicios financieros y trámites de
contactos, donde los clientes son los dueños de
su propia información otorgándoles además de
eficiencia, confiabilidad y seguridad en las
plataformas.
El “PRINCIPIO DE NEUTRALIDAD TECNOLÓGICA”
permite que el marco regulatorio se ajuste de manera
adecuada a los desarrollos tecnológicos

Cloud Biométricos DLT-Blockchain

Ciberseguridad Inteligencia APIs

Artificial
DLT, tecnologías de registro distribuido (‘Distributed
Ledger Technology, en inglés).
EN COLOMBIA SE PREFIERE EL USO DE
DINERO EFECTIVO ¿POR QUÉ?
Una de las tendencias predominantes de los consumidores del sistema
financiero colombiano es su preferencia por el uso de efectivo a través del
tiempo.
1
Este hecho ha sido objeto de análisis y estudios por parte de varias
entidades en las últimas décadas(3). A continuación, algunas de las
principales razones que explican la tendencia:
Alta
3
Carga Impositiva. La vinculación del recaudo de algunos impuestos a la
1
realización de transacciones a través del sistema financiero es quizá el
principal factor para estimular el uso de efectivo. Tales impuestos son:
retención anticipada de IVA, ICA, Impuesto a la renta y Gravámen a
Movimientos Financieros o 4x1000.
Altos costos de Aceptación de Medios de Pago Electrónicos (datáfonos,
2
internet, etc). Los usuarios y comerciantes deben pagar, por lo general, altos
valores de afiliación, comisiones de adquisición, cobros asociados a
dispositivos de acceso.
(3) Recomendamos los siguientes estudios: Asociación Bancaria y de entidades Financieras de Colombia - ASOBANCARIA-. (2017) "Proyecto F. Diagnóstico del Uso del Efectivo en Colombia". disponible en el link: https://www.asobancaria.com/wp-
content/uploads/2017/12/Proyecto-F.pdf y Martínez, Constanza, (2018) "El Uso de Efectivo y Tarjetas Débito como Instrumentos de Pago en Colombia". Lecturas de Economía - No. 90. Medellín, enero-junio 2019
 EN COLOMBIA SE PREFIERE EL USO DE
DINERO EFECTIVO ¿POR QUÉ?
Altos Costos de Medios de Pago Electrónicos a cargo del Usuario. Altos
costos transaccionales, cuotas de manejo, valor de dispositivos (billeteras y
monederos
1
electrónicos, por ejemplo), y, en general, la percepción
generalizada de que el uso de efectivo es más barato y fácil.
2
Alta Incidencia del Comercio al Por Menor o Informal, especialmente en la
Población
3 de Bajos Ingresos.
Generando que la demanda de medios de pago electrónicos sea baja, o nula
al evidenciarse
4 que los comerciantes informales no suelen estar bancarizados.
El efectivo se asocia a poder de negociación y al logro de descuentos y
beneficios en una transacción.

(3) Recomendamos los siguientes estudios: Asociación Bancaria y de entidades Financieras de Colombia - ASOBANCARIA-. (2017) "Proyecto F.
Diagnóstico del Uso del Efectivo en Colombia". disponible en el link: https://www.asobancaria.com/wp-content/uploads/2017/12/Proyecto-F.pdf y
Martínez, Constanza, (2018) "El Uso de Efectivo y Tarjetas Débito como Instrumentos de Pago en Colombia". Lecturas de Economía - No. 90. Medellín,
enero-junio 2019
 EN COLOMBIA SE PREFIERE EL USO DE
DINERO EFECTIVO ¿POR QUÉ?
Para contrarrestar los riesgos de la alta circulación de efectivo en la economía
colombiana
1 existe una legislación especial para combatir el lavado de activos y la
Unidad de Información y Análisis Financiero (UIAF), organismo de inteligencia
económica
2
y financiera que centraliza, sistematiza y analiza la información
suministrada
3
por las empresas para prevenir y detectar posibles operaciones de
lavado de activos.
4

(3) Recomendamos los siguientes estudios: Asociación Bancaria y de entidades Financieras de Colombia - ASOBANCARIA-. (2017) "Proyecto F.
Diagnóstico del Uso del Efectivo en Colombia". disponible en el link: https://www.asobancaria.com/wp-content/uploads/2017/12/Proyecto-F.pdf y
Martínez, Constanza, (2018) "El Uso de Efectivo y Tarjetas Débito como Instrumentos de Pago en Colombia". Lecturas de Economía - No. 90. Medellín,
enero-junio 2019
NEO BANCOS - Cómo identificarlos
Todas las operaciones y transacciones se hacen 'online'
y la apertura de productos es 100% digital sin necesidad
de documentos o papeleo
Bajos o nulos costos de mantenimiento.
Los usuarios están prácticamente libres del pago de
comisiones
La ausencia de sucursales físicas permitiendo trasladar
la eficiencia de costos al cliente en forma de tarifas y
tasas de interés más bajas.
Aplicaciones fáciles o intuitivas que operan a través de
los móviles y son la estrategia para los nativos digitales
NEO BANCOS - Cómo identificarlos
Información financiera en tiempo real para los usuarios
Ofrecen diferentes tipos de servicios: apertura de
cuentas, tarjetas débito y crédito, transferencias
internacionales y cambio de divisas, combinados con
distintas herramientas de gestión de las finanzas (ayuda
en planes de ahorro, gestión de gastos e ingresos a
través de alertas y mensajes, etc.)
El uso intensivo de tecnología ayuda a operar de forma
ágil y dinámica para identificar segmentos de población
no atendidos o subatendidos por la banca tradicional,
permitiendo impactos positivos en inclusión financiera.
NU BANK ENTRE LAS 100 EMPRESAS INFLUYENTES
Fundada en San Pablo por el emprendedor
colombiano David Vélez, junto con los socios
Cristina Junqueira y Edward Wible, en ocho (8)
años Nubank se convirtió en el banco digital
más grande del mundo por número de clientes
(Aproxim. 35 millones) y se encuentra entre las
cinco empresas de servicios financieros más
valiosas de América Latina.
NU BANK ENTRE LAS 100 EMPRESAS INFLUYENTES
Actualmente, cuenta con operaciones en Brasil,
México y Colombia.

La misión de Nubank es luchar contra la

complejidad y empoderar a las personas para que
recuperen el control de su dinero a través de
servicios financieros transparentes, humanos y
simples.
 BANCO MOVIL GLOBAL N 26
En seis años supero los 7 millones de clientes en
Europa y Estados Unidos y consolidando su modelo
de banca online a nivel global.
Desde enero de 2020, N26 ha incrementado en más
de dos millones de usuarios su base de clientes y
refuerza su posición como uno de los bancos digitales
de mayor crecimiento en Europa.
En el mercado español, N26 ha alcanzado los
600.000 clientes, tras crecer más de un 70% desde
enero de 2020.
Durante un año marcado por la pandemia, N26 se
enfoco en mejorar y escalar su oferta de banca online
para ofrecer respuesta a las necesidades de los
clientes.
 DIGITAL WALLETS: CHOICE IN PAYMENTS AND COLLECTIONS

DIGITAL WALLETS offer convenient, secure, and sometimes

anonymous, ways to make electronic payments and collections

Payments and Collections

Collections only

Collections only

Page 47 LEAD ∙ TRANSFORM ∙ DELIVER

FINTECH: INNOVACIÓN TECNOLÓGICA EN
LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Principales Ejemplos
Tecnologías Fintech
Aplicación de programas de interface (Apps) Criptodivisas (BitCoin)

Inteligencia Artificial / Machine Learning Pagos digitales y dinero electrónico

Internet de las cosas Remesas internacionales

Computación en la nube Préstamos personales y comerciales

Análisis de Big Data Plataformas de crowdfunding

Criptografía Plataformas de préstamo peer-to-peer (P2P)

Biometría Asesores de inversión digital

DIFERENCIA ENTRE LA BANCA TRADICIONAL Y EL MODELO DE
NEGOCIO FINTECH

BANCA TRADICIONAL
-El conocimiento del cliente se realizan por medio de recopilación de
información.
-El periodo de desembolso de un crédito tarda entre 3 a 8 días
dependiendo de la recopilación de datos.
-Las tasas de interés son elevadas dependen de sucursales,
empleados para su aprobación.
-El acceso a créditos deben de cumplir con un horario establecido
según la sucursal.
-El uso de la tecnología es baja
DIFERENCIA ENTRE LA BANCA TRADICIONAL Y EL MODELO DE
NEGOCIO FINTECH

MODELO NEGOCIO FINTECH

-El conocimiento del cliente lo realizan mediante el comportamiento de
las redes sociales con la ayuda de big data.
-Las fintech con la ayuda de la tecnología puede aprobar o no un
crédito en minutos.
-Los costos son accesibles estas no cuentan con infraestructura y su
personal es menor debido a la ayuda de la tecnología.
-Las plataformas se encuentran disponibles las 24 horas, los clientes
desean respuestas de aprobación inmediata.
-La tecnología son el factor importante para el funcionamiento de las
fintech con ayuda del blockchain, Big data entre otras.
 EVOLUCIÓN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS
EN COLOMBIA
Los servicios financieros evolucionan hacia su
digitalización de manera inminente
Evolución Fintechs

2009 2010 2020

Transac-
ciones
Digitalizació
Productos Desarrollos n de
y servicios tecnológico servicios
Ahorro tradicional s y nuevos financieros
es actores
Crédito

Banca contextual:
Sinergias con innovación precio,
Productos financieros tecnológica y nuevos conveniencia,
tradicionales actores agilidad
Nueva forma de relación
 • Los desarrollos RegTech ayudan a las entidades a
cumplir la normatividad más eficientemente y
mejoran la gestión de riesgos.

RegTech dentro
de las entidades Cumplimiento

financieras: un Operaciones
en mercados
financieros
Gestión y
control de
identidad

aliado para el
RegTech
cumplimiento
Monitoreo Gestión de
regulatorio transaccional riesgos

Informes
regulatorios
Recientemente el Financial Stability Board (FSB) presentó
un documento en el que identifica los principales aspectos
sobre los cuales las autoridades financieras deben enfocar
su atención ante la innovación:
Riesgo Riesgos Riesgos
operacional cibernéticos macrofinancieros
• Tercerización de procesos • La estandarización de
en los cuales se limita el • Tecnologías que al algoritmos puede limitar
control de la gestión del ser aplicadas de la reacción para
riesgo. forma masiva adaptarse y plantear
generan múltiples estrategias.
• Uso masivo de tecnologías puntos de entrada
no suficientemente vulnerables a • Concentración en la
probadas que conlleven a ciberataques. medida en la que los
fallas reiteradas. algoritmos sean
similares.
RIESGOS DEL SECTOR FINTECH

• Lavado de dinero y financiamiento al terrorismo

• Riesgos financieros y sistémicos
• Incertidumbre jurídica
• Falta de protección a los usuarios
• Riesgos tecnológicos (por ejemplo: suplantación
de la identidad, privacidad de la información e
integridad de las plataformas y base de datos.
 TIPOS DE RIESGOS FINANCIEROS
Riesgo de crédito: Cuando una de las partes de un contrato financiero no asumen sus obligaciones
de pago.

Riesgo de liquidez: Una de las partes contractuales tiene activos pero no posee la liquidez
suficiente con la que asumir sus obligaciones.

Riesgo de mercado: En las operaciones enmarcadas en los mercados financieros. Dentro de este tipo,
distinguimos tres tipos de riesgo en función de las condiciones de mercado:

Riesgo de cambio: Está relacionado con los Cambios en los precios de las monedas extranjeras. El
riesgo cobra sentido en esta operación cuando la moneda en la que se basa una operación suba de valor
y, por tanto, el costo de la operación sea más elevado.
Riesgo de tasas de interés: Hace referencia al riesgo de que los tipos de interés suban o bajen en un
momento no deseado.

Riesgo de mercado: Es el riesgos más comunes. Cuando se produzcan pérdidas en una cartera como
consecuencia de factores u operaciones de los que depende dicha cartera
 Incremiento de Fraude - LATAM
Caso de venta de datos - México

fuente:www.publimetro.com.mx/noticias/fraudes-bancarios-por-llamadas-correo-electronico-e-
internet/mpcE!WRdKjE8RtqYY/.Acceso en.13.09.2016
 Incremiento de Fraude - LATAM
Caso - fraude electrónico - Venezuela

Fuente:www.vtv.gob.ve/articulos/2016/04/29/detenido-sujeto-por-fraude-electronico-a-
institucion-bancaria-en-caracas-6120.html.Acceso en 13.09.2016
 Incremiento de Fraude - LATAM
Caso - fraude electrónico - Guatemala

Fuente:www.estrategiaynegocios.net/centroamericaymundo/centroamerica/guatemal
a/992804-330/guateamala-hay-292-denuncias-por-delitos-cibernéticos.Acceso en
 MEDIOS DE PAGO TRADICIONAL
ELECCIÓN DE LOS MEDIOS Y TÉRMINOS DE PAGO
• Situación de los mercados y costos

• Control del transporte y el seguro

• Regulaciones de los gobiernos

• Riesgos que cada parte acepte

 Instrumentos de cobro y de pago

ESQUEMA DE PRODUCTOS BASICOS

CARTA DE CREDITO

CONFIANZA ENTRE
INCREMENTO DE
LAS PARTES
RELACION COBRANZA
EXPORTADOR
IMPORTADOR

TRANSFERENCIA
 ¿Cómo intervienen las entidades
financieras en el comercio internacional?
Relaciones internacionales bancarias
• Bancos Corresponsales
• Cuentas de Corresponsalía

Sistema SWIFT - BIC – E.D.I. ABA - IBAN

Medios de cobro
• Medios documentarios: exigen la presentación de determinados
documentos en plazo para efectuar el pago.
• Medios no documentarios: no se exige documentación.
 Cartas de crédito / Créditos Documentarios
Es el título comercial mediante el cual el emisor (Banco del importador) actuando por cuenta y
orden de su cliente (el importador) se compromete a pagar a la vista y/o a plazo por
intermedio del Banco del exportador al beneficiario (exportador) una determinada suma de
2 y términos especificados
dinero, sujeto al cumplimiento de las condiciones 1 en el mismo.
10
3
8
7
6 9
5

Exportador Importador

4
1.- Solicitud de Apertura de L/C 4.- Despacho de Mercancías 8.- Pago de la Exportación
2.- Apertura de L/C 5.- Presentación de Documentos 9.- Entrega de documentos
6.- Pago al Exportador 10.- Reembolso
3.- Aviso y Confirmación de L/C
7.- Remisión de documentos
L/C Mercancía Documentos Pagos
 CORRESPONSALÍAS
• Acuerdo bajo el cual un banco realiza pagos y brinda otros servicios a
otro banco. Los pagos a través de los corresponsales se suelen
ejecutar por medio de cuentas recíprocas (también conocidas como
cuentas ‘nostro’ o ‘loro’), se pueden adjuntar líneas de crédito
solventes.
• Los servicios de bancos corresponsales se brindan principalmente
entre límites internacionales, se conoce como relaciones de mandato
en algunos contextos internos.
• Una cuenta ‘loro’ es el término que utiliza un corresponsal para
describir una cuenta abierta a nombre de un banco extranjero; en
cambio, el banco extranjero se referirá a esta cuenta como su cuenta
‘nostro´
 El Sistema SWIFT
• Del inglés: Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication,
es decir, Sociedad para las Comunicaciones Financieras Interbancarias
Internacionales) organización que tiene a cargo una red internacional de
comunicaciones financieras entre bancos y otras entidades financieras.
En la actualidad tiene enlazadas más de 19.000 entidades financieras en
210 países y se estima que transmite mensajes con órdenes de pago
promediando en 2021 más de veinte mil millones de dólares
estadounidenses por día. En el año 2015 cerca de diez mil trescientos
millones de mensajes fueron transmitidos
Estandarización

Reducción de
Automatización Gastos
costos
Ventajas
Eliminación de Riesgo operativo

Generación de
oportunidades Ineficiencias
comerciales
• SWIFT es únicamente un transmisor de mensajes. No posee fondos ni
gestiona cuentas en nombre de los clientes, no almacena información
financiera de forma permanente. Al actuar como transmisor, sirve de
vehículo para los mensajes transmitidos entre dos instituciones financieras.
Esta actividad implica el intercambio seguro de datos privados, al tiempo
que se garantiza su confidencialidad e integridad.
 Medios de pago no documentarios
1. La orden de pago
•Envía las
mercancías
•Envía al
Regulación en la UE:
EXPORTADOR comprador los
documentos 1. Plazos: 1 día –valor para
comerciales

•Recoge la
aceptar la orden; 5 días-valor
mercancía en
aduana
para emitir el pago
COMPRADOR •Emite la
orden de
2. Comisiones: igual que
pago
transferencias nacionales si
BANCO •Emite los importe <50.000 €
fondos vía
EMISOR SWIFT 3. ¿Quién paga las
comisiones?
1. OUR
EXPORTADOR • Cobra 2. BEN
3. SHA
2. EL CHEQUE BANCARIO

Documento de pago emitido por el propio banco contra sus propios fondos,
previo pago por parte del solicitante del nominal más las comisiones.
Su ventaja principal es la garantía que ofrece el cobro, los fondos son de la
propia entidad, cubierto mediante el cobro al solicitante.
• Envía las
mercancías
• Envía al
• Recoge la
EXPORTADOR comprador mercancía
los en aduana
documentos • Solicita la
comerciales expedición
del
cheque,
previa
COMPRADOR
provisión
de fondos
o adeudo
en cuenta
• Envía el
cheque • Emite los
BANCOal
exportador fondos vía
EMISOR
. SWIFT

EXPORTADOR •Cobra
3. EL CHEQUE PERSONAL

Cheque normal, de cuenta corriente. Los fondos proceden de la cuenta del

importador, dando lugar al riesgo de impago.

Cheque nominativo

Cheque al portador

Cheque cruzado

Cheque conformado
Medios de pago documentarios
1. La orden de pago documentaria

• Da instrucciones a su banco (emisor)

para que emita una orden de pago
IMPORTADOR contra entrega de los documentos
comerciales

• Recibe comunicación de las instrucciones de pago

• Envía la mercancía
EXPORTADOR
• Entrega la documentación al banco pagador

• Paga el importe
BANCO PAGADOR
• Envía la documentación al banco emisor

• Entrega la documentación al
BANCO EMISOR
importador
• Adeuda en cuenta el importe
 2. Remesa documentaria

Exportador Modalidad
Las mercancías
Banco Remitente (Exportador) «Contra pago»
Entrega la
Remite
Banco presentador
documentación al
documentos e Exportador
banco Avisa al
instrucciones al
banco del importador Importador
importador Cobra
(Presentador)
Cobra al En la modalidad
importador y Retira la
entrega los mercancía
«contra aceptación»,
documentos
el exportador incluye
Remite fondos vía
SWIFT al en la documentación
remitente una Letra de Cambio
3. REMESA SIMPLE
Entrega de
efectos
Envío de Envío directo de
EXPORTADOR Mercancías documentos
comerciales e
instrucciones de
cobro

Remesa efecto e
Banco instrucciones al
REMITENTE banco
presentador

Retira la
mercancía una Recibe el efecto
IMPORTADOR vez recibidos los financiero
documentos

BANCO Emite fondos vía

PRESENTADOR SWIFT
 EL CRÉDITO DOCUMENTARIO
Compromiso del banco mediante el cual se hace cargo del pago al exportador.
Es el banco quien garantiza el pago, por lo que previamente habrá analizado el
riesgo del cliente (el importador), haciéndole firmar un contrato de apertura de
crédito –similar a las pólizas de crédito convencionales-.

RIESGOS DEL CREDITO DOCUMENTARIO

Banco AVISADOR Banco EMISOR Comprador Vendedor

•No corre ningún riesgo •Corre los riesgos normales
de cualquier operación de
activo
•Normalmente procede
bloqueando fondos del
comprador hasta que se
revisa la documentación
•Posibilidad de errores en la
revisión de la
documentación
• Mercancía errónea, •Riesgo bancario
incompleta o en mal •Riesgo país
estado
• Posibilidad de contratar
empresas certificadoras
• Riesgo de que el
exportador no use el
crédito

Modalidades del Crédito documentario
1.- Revocable o irrevocable
Revocable: es aquél que después de su apertura y
antes de haber procedido al pago, el importador puede
anularlo en cualquier momento a su libre voluntad, por
lo que la seguridad que ofrece es reducida.
Irrevocable: es aquél que una vez abierto ya no se
puede cancelar, lo que garantiza al exportador que si
la documentación presentada es correcta, va a cobrar
su venta.
2.- Confirmado:
Es este caso un tercer banco (normalmente un banco
internacional de primera fila) garantiza el cumplimiento
del pago en el supuesto de que el banco del
importador no lo hiciera.
3.- A la vista o a plazo
A la vista: el pago de la operación es al contado, por lo
que en el momento de presentar la documentación el
banco del importador procede al pago.
A plazo: el pago de la operación es aplazado, por lo
que una vez entregada la documentación hay que
esperar al transcurso del plazo acordado para recibir
el importe de la venta
4.-Transferible
El beneficiario puede dar instrucciones al banco pagador,
aceptador o negociador para que el crédito sea total o
parcialmente utilizable por uno o mas beneficiarios. Esta
modalidad de crédito se suele utilizar cuando el beneficiario tiene
una actividad propia de intermediación comercial y no dispone
directamente de la mercancía, como puede ser el caso, entre
otros, de las compañías de “trading”.
5.- Revolving
Es aquél que queda automáticamente renovado tras su
utilización en los mismos términos y condiciones, tantas veces
como el crédito lo especifique. Puede ser acumulativo, cuando el
importe no utilizado se acumula para la siguiente renovación y
no acumulativo, cuando las cantidades no utilizadas se anulan.
6.- Con cláusulas de anticipo
Cláusula roja, que permite adelantar fondos al beneficiario
antes de la entrega de los documentos comerciales requeridos,
bien contra un simple recibo o acompañando a éste de una
garantía bancaria que responda de la devolución de las
cantidades anticipadas en el caso de que el beneficiario no
cumpla con la entrega de los documentos requeridos en tiempo
y forma.
Cláusula verde, en el que, a diferencia de la anterior, el
beneficiario tendrá que justificar mediante documento probatorio
de que ha comprado y recibido las mercancías objeto del
anticipo recibido (a veces puede tratarse de un resguardo de
7.- Back to back:
Es otra alternativa sustitutiva de los créditos transferibles cuando se
quiere evitar que se conozca la identidad del primer beneficiario. En
este caso, el primer crédito recibido da soporte a la emisión de un
segundo crédito, donde los términos y condiciones requeridos deben
coincidir en todo su contexto, a excepción del importe (la diferencia
entre los importes de los dos créditos /recibido y emitido/, recogerá el
margen o beneficio del agente que intermedia previsto para la
transacción). La construcción de estas operaciones tiene un elevado
componente de complejidad, y en parte un mayor nivel de riesgo para
los bancos que intervienen.
8.- Stand-by letter of credit: Se trata de un aval de ejecución
documentaria. La carta de crédito stand-by es una declaración de
garantía en su sentido amplio y se utiliza principalmente en los
Estados Unidos de América dadas las disposiciones legales vigentes
en materia de garantías.
 Documentos a presentar
i. Factura comercial, lista de empaques.
ii. Documentos de transporte (conocimiento de embarque,
guía aérea, carta de porte por carretera, guía férrea, O.T.M.)
iii. Documento de seguro
iv. Certificado de Origen
v. Packing List
vi. Certificado de Vistos Buenos, Inspección
FACTORES PARA ELEGIR EL MEDIO DE
PAGO
+ Confianza -
+
Seguridad de

Carta de
crédito
cobro

Cobranza
Documentaria

Transferencia

- internacional

- Costo de operación +
 Cartas de crédito
PARTES DE UNA CARTA DE CRÉDITO
CRONOGRAMA Fecha de Vencimiento
Fecha para embarque
Fecha para presentación de documentos

GENERALIDADES Descripción de mercadería

Nombre y domicilio de cada parte

DOCUMENTOS Detalle de documentación de embarque y financiera

DISPONIBILIDAD ¿Qué Banco negocia los documentos?

CONDICIONES ESPECIALES Estipulados por el Banco emisor

 EJEMPLO DE CARTA DE CRÉDITO

◼ DESTINATION: BSCHARBA FECHAS

◼ ORIGINATOR: BEXTVECAAXXX – BANCO EXTERIOR, CARACAS
◼ 27/ Sequence of Total: 1/1
◼ 40A/ Form of Documentary Credit: IRREVOCABLE
◼ 20/ Documentary Credit Number 603999
◼ 31C/ Date of issue 07/04/22
◼ 31D/ Date and Place of Expiry 07/07/22
◼ 50/ Applicant Distribuidora Azul SRL- Mercado Mayor – Edificio II – Sector
Plaza del Carmen – Caracas – Venezuela
◼ 59/Beneficiary Exportadora SR S.A.
◼ Mitre 480 – Buenos Aires - Argentina
◼ Teléfono: 4341-2442
◼ 32B/ Currency Code Amount USD 50.000,00
◼ 39A/ Percentage Credit Amt Tolerance: 0/0
◼ 41A/ Available with / by – Swift Add Any Bank in Argentina -By acceptance
◼ 42C/ Drafts at… 30 días fecha B/L
◼ 42A/ Drawee - Argentine Bank
DISPONIBILIDAD
◼ 43P/ Partial Shipments Prohibidos FECHAS
◼ 43T/ Transshipments Prohibidos
◼ 44A/ On Board / Disp/ Taking charge Buenos Aires - Argentina – 07/06/22
◼ 44B/ For Transportation to La Guaira, Venezuela
◼ 45A/ Descp of Goods and/or Services Equipos de GNC
◼ FOB Buenos Aires /Puerto de embarque
◼ 46A/ Documents Required:
◼ Factura Comercial firmada en original y 3 copias
◼ 3/3 Conocimiento de embarque multimodal limpio a bordo, consignado a Banco Exterior,
Caracas. Marcado flete por cobrar
◼ Certificado de origen: Original
◼ Certificado de inspección: Original
◼ Lista de empaque: Original
◼ Copia de fax enviado a Brokers de Seguros S.A. – Fax Nro: 5730486 antes de embarcar
la mercancía a fin de asegurarla a favor de Banco Exterior.
◼ Certificación emitida por el beneficiario haciendo constar el envío de copia de la factura
comercial, copia del certificado de origen, Copia del Certificado sanitario y Copia de la
lista de Empaque directamente al ordenante por courier (TNT) u otro servicio courier.
◼ 71B/ Charges Todos los gastos fuera de Venezuela son por cuenta del beneficiario
◼ 49/ Confirmation instructions: Confirm
◼ 53D/ Reimbursing Bank Convenio de pagos recíprocos Argentina-Venezuela
Código Nro. 59541900002351000
◼ 78/ Instrucs to Pay / Accpt / Negot Bank:
◼ Los débitos con cargo a este crédito deberán ser notificados a nosotros con 5 días
de anticipación.
◼ Todos los documentos deben ser enviados a nosotros vía courier.
◼ Este crédito está sujeto a las reglas y usos uniformes – Revisión 2020 de la
Cámara de Comercio Internacional – Publicación 500. Reembolso Sujeto a la ICC
URR 525. Este swift es el instrumento operativo.
◼ 57D/ Advise through Bank Banco Santander Rio S.A.
◼ 72/ Sender to Receiver Information
◼ Favor avisar al beneficiario urgentemente.
◼ Favor acusar recibo.
 CONSIDERACIONES IMPORTANTES
(según las plazas de apertura de las Cartas de crédito)
Bancos de Asia = solicitan por lo general la emisión de letras de cambio (aún
cuando no se haya estipulado entre las partes)
En un 90% piden que la documentación sea revisada por ellos.
Bancos árabes - islámicos = solicitan que el buque que transporta la
mercadería no atraviesa aguas jurisdiccionales israelíes y establecer
antigüedad del buque
Bancos africanos = solicitan emisión de certificaciones visadas por
Consulados de sus respectivos países.
Bancos latinoamericanos - VENEZUELA = solicitan certificados de calidad
según establecido por su respectivo Instituto
Bancos de Rusia = solicitan certificado de calidad.
A MANERA DE CONCLUSIONES

Durante los últimos años, se ha gestado un

fenómeno global dando lugar al surgimiento de los
emprendimientos FINTECH, transformando los
servicios financieros de forma radical, modificando la
forma que las empresas y los consumidores realizan
pagos, transfieren dinero, reciben préstamos,
invierten sus activos y administran sus recursos.
A MANERA DE CONCLUSIONES
Las start ups se adaptan mejor a los cambios
demográficos que se están presentando y al nuevo
comportamiento de los usuarios, satisfaciendo las
expectativas de los consumidores que el sistema
tradicional ha excluido.

La era digital y llegada de nuevas tecnologías al sector

financiero abrió las puertas para que emprendedores
ambiciosos aceleren la innovación y cambien las
formas que la población ha interactuado con la
A MANERA DE CONCLUSIONES

Se deberá continuar Avanzando en los esfuerzos de

educación financiera, sobre el uso y alcance de los
medios de pago digitales.
Generar los incentivos para el uso de pagos digitales.
Alentar la innovación y alianzas con actores
relevantes del mercado.
Continuar incorporando las mejores prácticas al
Sistema Financiero Colombiano.
A MANERA DE CONCLUSIONES

En Colombia se cuenta con las condiciones para que

el mercado de pagos digitales siga innovando y
creciendo.
Los medios de pago digitales están contribuyendo a
una mayor inclusión financiera y social.
GRACIAS