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U. de T. 5 FINANCIACIÓN

UT 5 LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN

1. LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN

1.1. CONCEPTO
1.2. TIPOS DE FINANCIACIÓN

2. FINANCIACIÓN PROPIA.
2.1. APORTACIONES DE CAPITAL y AMPLIACIONES DE CAPITAL
2.2. CAPITAL RIESGO y BUSINESSS ANGELS
2.3. AUTOFINANCIACIÓN
2.4. CROWDFUNDING O MICROMECENAZGO
2.4.1. CONCEPTO
2.4.2. PRECEDENTE.
2.4.3. ORIGEN. ¿CÓMO NACIÓ?
2.4.4. ¿CÓMO FUNCIONAN EL CROWDFUNDING EN GENERAL? (FASES)
2.4.5. TIPOS DE CROWDFUNDING:
2.4.6. CROWDSOURCING:
2.4.7. VENTAJAS DEL CROWDFUNDING
2.4.8. DESVENTAJAS DEL CROWDFUNDING
DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL EMPRENDEDOR
DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL INVERSOR

3. FINACIACIÓN AJENA
3.1. CRÉDITO COMERCIAL
3.2. PRÉSTAMO BANCARIO
3.2.1. CONCEPTO
3.2.2. SISTEMAS O MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN
3.2.3. ELEMENTOS PRÉSTAMO BANCARIO
3.3. CUENTA DE CRÉDITO BANCARIO o APERTURA DE LÍNEA DE
CRÉDITO o PÓLIZA DE CRÉDITO
3.2.1. CONCEPTO
3.3.2. DIFERENCIAS ENTRE PRÉSTAMO Y CUENTA DE CRÉDITO
3.4. CONFIRMING
3.5. TARJETAS DE CRÉDITO o DINERO DE PLÁSTICO
3.5.1. CONCEPTO
3.5.2. ELEMENTOS DE LA TARJETA
3.5.3. REQUISITOS SOLICITADOS.
3.5.4. ALGUNA CONSIDERACIÓN A CERCA DE LAS TARJETAS
3.5.5. VENTAJAS Y DESVENTAJAS
3.5.6. CLASES:
1º CRITERIO en qué MOMENTO SE EFECTÚE ESE COBRO
2º CRITERIO en función del SERVICIO TECNOLÓGICOS DEDICADO
A LA GESTIÓN Y LA DIFUSIÓN DEL PAGO ELECTRÓNICO
3º CRITERIO en función del LÍMITE DISPONIBLE
4º CRITERIO en función de SU PECULIARIDAD
3.6. DESCUENTO BANCARIO
3.6.1. CONCEPTO
3.6.2. FUNCIONAMIENTO

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3.7. FACTORING
3.7.1. CONCEPTO
3.7.2. FUNCIONAMIENTO
3.8. FORFAITING
3.9. LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO
3.9.1. CONCEPTO
3.9.2. FUNCIONAMIENTO
3.10. RENTING
3.10.1. CONCEPTO Y FUNCIONAMIENTO
3.10.2. DIFERENCIAS ENTRE LEASING Y RENTING

4. FINANCIACIÓN PÚBLICA
4.1. FINANCIACIÓN PREFERENTE
4.2. SISTEMAS DE GARANTÍA RECÍPROCA-REAFIANZAMIENTO
4.3 PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS
4.4. VIVEROS DE EMPRESAS y ACELERADORAS DE EMPRESAS

5. AYUDAS PÚBLICAS

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1. LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN

1.1. CONCEPTO

Las fuentes de financiación “son los recursos líquidos o medios de pago de los que
dispone la empresa para hacer frente a sus necesidades de dinero”.

Mediante la financiación las empresas consiguen recursos (dinero principalmente) con los
que poder adquirir las inversiones que precisan para desarrollar su actividad (maquinaria,
mobiliario, herramientas,…)
Las inversiones deben ser lo suficientemente rentables como para devolver las deudas,
pagar intereses (que suele ser lo habitual) de éstas, y a su vez obtener unos beneficios.

2º

FUENTES de FINANCIACIÓN
NETO
INVERSIÓN

y
ACTIVO
PASIVO

1º

1.2. TIPOS DE FINACIACIÓN

Se suelen utilizar el criterio según QUIÉN REALIZA LA APORTACIÓN:

 Financiación Propia: la generada por los propietarios o por la propia empresa.

 Financiación Ajena: la generada por terceros ajenos a la empresa.

Esta segunda a su vez, puede bien privado o de tipo público.

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APORTACIONES de CAPITAL y AMPLIACIONES de CAPITAL

CAPITAL RIESGO y BUSINESS ANGELS

PROPIA

AUTOFINANCIACIÓN

CROWDFUNDING

CRÉDITO COMERCIAL

PRÉSTAMO BANCARIO

CUENTA de CRÉDITO BANCARIO o LÍNEA de CRÉDITO

CONFIRMING
TIPOS DE FINANCIACIÓN

De DÉBITO
TARJETAS de CRÉDITO o DINERO de PLÁSTICO
PRIVADA De CRÉDITO

DESCUENTO BANCARIO

FACTORING

FORFAITING
AJENA

LEASING

RENTING

FINANCIACIÓN PREFERENTE

SISTEMAS DE GARANTÍA RECÍPROCA-REAFIANZAMIENTO -SGR-

PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS

VIVEROS de EMPRESAS / ACELERADORAS DE EMPRESAS

PÚBLICA De ÁMBITO LOCAL

De ÁMBITO AUTONÓMICO

OTRAS AYUDAS PÚBLICAS De ÁMBITO ESTATAL

De ÁMBITO EUROPEO

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2. FINANCIACIÓN PROPIA.

Las fuentes de financiación propia al pertenecer a sus propietarios no tienen un plazo

prefijado para su devolución. No obstante hay que distinguir entre las aportaciones de
capital y las ampliaciones de capital, que son aportadas directamente por los propietarios,
de la autofinanciación que suponen recursos generados por la actividad empresarial.

2.1. APORTACIONES DE CAPITAL y AMPLIACIONES DE CAPITAL

APORTACIONES de CAPITAL: “Se realizan en el momento inicial de la creación de

la empresa. Pudiendo ser, a su vez, suscritas y desembolsadas, (es decir, me he
comprometido a darlo y lo hago además en ese mismo momento). Y suscritas pero no
desembolsadas, (es decir, me he comprometido a darlo pero no lo hago en ese momento
sino en uno posterior).”

AMPLIACIONES de CAPITAL: Su razón de ser es debido a que las cantidades

aportadas inicialmente por los socios originarios eran escasas y se precisa mayor capital
para la realización del negocio.
”Se realizan en el momento posterior a la creación de la empresa. Pudiendo ser, a su
vez, porque entren a formar parte de la empresa nuevos socios, o bien, porque los socios
ya existentes añaden nuevas aportaciones a lo inicialmente dado, o bien ambas
posibilidades. En concreto, se realiza mediante la suscripción de nuevas participaciones
(en las S.L.) o nuevas acciones (en las S.A.)”

En ambas, ¿QUÉ SE PUEDE APORTAR? “O dinero, (aportaciones dinerarias), o

algún bien o derecho valorables en dinero (aportaciones no dinerarias)”. Éstas últimas
precisarán que se fije su valor real normalmente por un tercero ajeno a la empresa, es decir,
un perito.
La VENTAJA de ambas (APORTACIONES y AMPLIACIONES de CAPITAL) es
que NO implican la devolución de lo aportado NI el pago de intereses.

Los MERCADOS DE CAPITAL son “mercados financieros relacionados con la emisión

y compraventa de títulos negociables”, como por ejemplo las acciones.
Los mercados de capital funcionan normalmente a través de:

 Mercados primarios. Son los “mercados de emisión de nuevos títulos. Se efectúa

una OPV (Oferta Pública de Acciones) bien por la propia empresa que quiere
captar el capital o a través de agentes financieros intermediarios (bancos) que
ofertan estos títulos a sus clientes.”

 Mercados secundarios. Son “mercados se compran o venden títulos ya emitidos en

el mercado primario.” El más conocido es la Bolsa de Valores o Mercado Bursátil.
Una comparación, el mercado primario es como el concesionario de coches nuevos y
el mercado secundario es como una empresa de compraventa de coches de segunda mano.
El concesionario recibe el dinero cuando vende el coche de fábrica y luego los particulares
revenden el coche a otros particulares.

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2.2. CAPITAL RIESGO y BUSINESSS ANGELS

Para acceder al mercado bursátil es necesario constituir la empresa como una

Sociedad anónima y cumplir con una serie de requisitos exigentes. De modo que existen
otras figuras alternativas, como son el Capital Riesgo y los Business Angels.
CAPITAL RIESGO: Consiste en “la toma de participaciones a medio-largo plazo en el
capital de pequeñas y medianas empresas (PYMES), de forma minorista y temporal, con
perspectivas de rentabilidad y crecimiento.”
BUSINESS ANGELS: Son “inversiones privadas con grandes conocimientos técnicos
que aportan capital y experiencia a proyectos empresariales con gran potencial de
crecimiento.”

CAPITAL RIESGO BUSINESS ANGELS

€ + APORTACIONES
QUÉ APORTAN € TÉCNICAS (experiencia)

A QUIÉN A PYMES con gran perspectiva de crecimiento y rentabilidad

RESTRICCIONES Participación MINORITARIA

o (<50 %) (NO TIENEN EL CONTROL)
LIMITACIONES
TEMPORAL (2-8 AÑOS)

VENTAJAS FISCALES (DESGRAVACIONES)

2.3. AUTOFINANCIACIÓN

Las empresas pasado un tiempo, normalmente entre año y medio / 3años

(dependiendo de múltiples factores) alcanzan el punto muerto o umbral de rentabilidad. A
partir de ese momento comienzan a tener una rentabilidad positiva o beneficios.
¿Qué se hace con esos beneficios? Se reparten entre sus socios según las
aportaciones que estos hayan realizado, o bien pueden destinarse a reservas.
Los nuevos recursos de la empresa (las Reservas y los Resultados del ejercicio pendientes
de aplicación) son los que nutren la autofinanciación. Por lo tanto, la autofinanciación
“consiste en que la propia empresa genera los recursos para poder crecer sin necesidad
de tener que acudir a terceros.” En las PYMES constituye una de las más importantes
fuentes de financiación.

¿Qué son las RESERVAS?

El concepto de Reservas “implica un % o porcentaje sobre el capital social de la empresa,
pudiendo ser de tres tipos”:

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a) R. LEGAL: “Representa un porcentaje del capital social que la ley fija como
obligatorio constituir. Mientras la empresa no alcance este nivel, NO se pueden
repartir los beneficios.”
El objetivo de la reserva legal, por lo tanto, es la protección del capital de la
sociedad ante eventuales pérdidas.
La Ley de Sociedades Anónimas establece que el 10 % del beneficio del ejercicio debe destinarse a la
reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20 % del capital social. La reserva legal, mientras no
supere dicho límite, podrá dedicarse exclusivamente a la compensación de pérdidas en el caso de que no
existan otras reservas disponibles para este fin.

b) R. ESTATUTARIA: Análoga a la anterior. “Representa un porcentaje del capital

social que los propios Estatutos de la Sociedad (empresa), al inicio o constitución
de ésta, fijan de forma voluntaria. Se decide que así sea (o no) y el % o cuantía
que se establece en el caso de establecerla.”

También existe la posibilidad de que en una hipotética reforma de dichos Estatutos

(cumplidos debidamente los requisitos para su modificación) se acuerde modificar
la cantidad o % de la R. Estatutaria, bien incrementándolo, bien disminuyéndolo o
sencillamente decidiendo su total desaparición.

c) R. VOLUNTARIA: Igual que las R. Estatutarias son de carácter voluntario pero a

diferencia de aquellas su existencia es con posterioridad al nacimiento de la
empresa. “Representa un porcentaje del capital social que se fija de forma
voluntaria, por la junta de accionistas, la asamblea de socios u el órgano con
capacidad decisoria sobre los resultados obtenidos del ejercicio económico una
vez cubiertas las reservas legales y las estatutarias” .

En concreto, en cada ejercicio económico una vez cubiertas las reservas legales y
las estatutarias se decide si el beneficio disponible se reparte todo entre los socios o
se destinan parte de él a reservas voluntarias. De modo, que unos años existen y
otros no. Estas reservas, suelen aplicarse posteriormente a unos fines concretos, por
ejemplo, para automatizar la sección de embalaje, para acciones de marketing y
comercialización en un país al que queremos exportar nuestros productos, para
renovar el parque de camiones, etc.

VENTAJAS INCONVENIENTES
AUTOFINANCIACIÓN

Lentitud de acumulación

Discontinuidad temporal *

Mayor autonomía Perjudicial para el accionista (en el corto-medio plazo)

Ausencia de coste Coste de Oportunidad **

(pago intereses)

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* En muchas ocasiones, cuando surge la oportunidad de inversión no dispongo de los recursos porque no he
tenido suficiente tiempo para ir acumulándolos. Y viceversa, cuando tengo por fin los tengo acumulados a
través de la autofinanciación no surgen oportunidades interesantes para invertir.

** “Es lo que se deja de ganar por haber elegido una opción en vez de otra” NOTA: VER PUNTO
2.3.1 COSTES DE ALMACENAJE (APARTADO “C” COSTES OCULTOS) DE LA UT.4

2.4. CROWDFUNDING O MICROMECENAZGO

2.4.1. CONCEPTO Del inglés crowd (masa) y funding

(financiación). “Cooperación colectiva, llevada a cabo por
personas que realizan una red para conseguir dinero u otros
recursos, se suele utilizar Internet para financiar esfuerzos e
iniciativas de otras personas u organizaciones”.
También se denomina financiación masiva o en masa, financiación por suscripción,
financiación colectiva o popular, microfinanciación colectiva o micromecenazgo.

2.4.2. PRECEDENTE.
El precedente del micromecenazgo está en las donaciones de los mecenas. Los
«Mecenas» eran personas poderosas que ofrecían tanto su apoyo material como la
protección mediante su influencia, a artistas, literatos y científicos para que estos puedan
realizar su obra. Ese apoyo solía ser desinteresado ya que no exigía a sus beneficiarios
ningún tipo de devolución a corto plazo conformándose con una satisfacción estética,
moral, intelectual o por mera vanidad.

2.4.3. ORIGEN. ¿CÓMO NACIÓ?

El crowdfunding nace de los primeros proyectos de Open Source (software de
código abierto, distribuido y desarrollado libremente) donde los desarrolladores
inicialmente ofrecían su trabajo de forma desinteresada. Después, debido al éxito de sus
creaciones y al trabajo que les suponía, empezaron a pedir donaciones para poder
continuar. Es en ese momento, cuando los creadores (necesitados de financiación) y los
usuarios (que desean proyectos creativos y aportan dinero para ello) es cuando nace el
Crowdfunding.
En España, el grupo de música Extremoduro, en 1989, financió su primer disco
“Rock transgresivo” recaudando fondos vendiendo el disco antes de hacerle.

Hoy los mecenas se “han renovado” gracias a las redes sociales, las comunidades
online y las tecnologías de micro pagos hablándose entonces de crowfunding o
micromecenazgo. Tiene muchos usos, desde artistas buscando el apoyo de sus seguidores
(proyectos creativos), campañas políticas, defensa del medio ambiente y colectivos
desfavorecidos (proyectos solidarios), búsqueda de nuevos fármacos, tratamientos,...
(proyectos de investigación y desarrollo), blogs y periodismo (proyectos de difusión de
información) y hasta el nacimiento de compañías o pequeños negocios (proyectos
empresariales)
La mayoría de las plataformas de financiación en internet contienen un mecanismo
de seguridad, ya que si el objetivo económico del proyecto no es alcanzado en el plazo
requerido las donaciones no son cobradas a los inversores.

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2.4.4. ¿CÓMO FUNCIONAN EL CROWDFUNDING EN GENERAL? (FASES)

 1º El emprendedor (creativo…) envía el proyecto a la web. Indicando la
descripción, cantidad necesaria, tiempo de recaudación, recompensas…
 2º Algunos se valoran de forma comunitaria, otros los valora la web…
 3º Se publica el proyecto por un tiempo determinado, 30, 60, 90, 120 días.
 4º Se promociona lo máximo posible.
 5º Fin del plazo. Financiado (si alcanzó la cantidad necesaria) o NO financiado (se
devuelven las aportaciones ya que no se alcanzó la cantidad necesaria).

2.4.5. TIPOS DE CROWDFUNDING:

 C. BASADO EN DONACIONES: (donation based crowdfunding). Quienes hacen
las aportaciones monetarias no esperan ni reciben nada, simplemente la
satisfacción de haber apoyado un proyecto que les interesaba. Como mucho,
reciben información sobre la evolución del proyecto.
Usado por organizaciones sin ánimo de lucro. Si además están catalogadas como
“Organización de interés general”, quienes aportan pueden acogerse a una
desgravación fiscal.
Las personas que aportan las denominamos donantes.

 C. BASADO EN RECOMPENSAS: (reward based crowdfunding). Es el más

conocido. Quienes hacen las aportaciones monetarias esperan una pequeña o
simbólica recompensa a cambio de su contribución. Por ejemplo, un libro, un
disco, una entrada, las meras gracias, el aparecer en los títulos de crédito en una
película, etc. ¡Pero cuidado!, esos productos o servicios, están sujeto a impuestos
(principalmente el IVA).
Las personas que aportan las denominamos donantes.

 C. BASADO EN PRÉSTAMOS: (lending based crowfunding o crowdlending) Se

financia en masa (con préstamos) a una empresa pero con un tipo de interés fijo.
Una persona solicita una cantidad económica y remite la información a un portal de
internet especializado en estos préstamos. El portal realiza un estudio sobre su
viabilidad y le asigna un nivel de riesgo y el tipo de interés que se deberá pagar por
el dinero obtenido si finalmente alcanza el objetivo. A veces, quien determina el
tipo de interés, es el propio prestamista. Si el prestatario recibe lo que ha pedido,
mensualmente devolverá una parte del préstamo más los intereses,
Las personas que entregan dinero a cambio de un tipo de interés son prestamistas.

 C. BASADO EN ACCIONES: (equity based crowdfunding). Se invierte en masa

en una empresa y se recibe acciones o participaciones de la empresa. De este
modo se puede apoya un proyecto que nos interesa y además podemos ganar dinero
en el futuro si ese proyecto alcanza el éxito.
Las personas que adquieren participaciones se denominan inversores.

 C. BASADO EN LITIGIOS: (litigation based crowdfunding). Para un particular

litigar contra una gran compañía o la Administración puede ser muy caro. A
menudo, como carece de suficientes recursos no puede reclamar sus derechos
lesionados. Sin embargo, el Crowdfunding Contencioso permite la unión de
diferentes personas para así poder plantear la reclamación y la disputa legal.

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2.4.6. CROWDSOURCING:
Del inglés crowd (masa o multitud) y outsourcing (recursos externos)
“Colaboración abierta distribuida o externalización abierta de tareas”. Consiste en
externalizar tareas que, tradicionalmente, realizaban empleados o contratistas, dejándolas a
cargo de un grupo de personas o de una comunidad, a través de una convocatoria abierta.
Si el crowdfunding consiste en reunir dinero el crowdsourcing se basa en reunir
recursos no monetarios. Recursos humanos, o su derivado, trabajos realizados por
personas de forma desinteresada como fotografías, vídeos,…
Por ejemplo. “The Irregular Project”, una aplicación para aprender los verbos
irregulares en inglés con la ayuda de videos muy originales creados por diseñadores
independientes que colaboraron desinteresadamente).
El crowdsourcing se combina a menudo con el crowdfunding en proyectos sociales
permitiendo a quienes lo deseen contribuir al proyecto con su trabajo, en lugar de hacer
aportaciones monetarias.

2.4.7. VENTAJAS DEL CROWDFUNDING

1- Permite obtener el capital necesario para convertir el negocio de tus sueños en

una realidad sin necesidad de solicitar préstamos. No es necesario que una sola
persona aporte todo el dinero. Éste se irá acumulando a partir de pequeñas
aportaciones.
2- Cortar al “Intermediario” asegurando que el dinero usado va directamente a la
gente que en realidad está creando el proyecto. Los inversores ya no tienen que
preocuparse por las discográficas o los distribuidores de películas que explotan a los
artistas por una porción injusta de la ganancia total.
3- Propicia el hacerse una idea de las posibilidades de éxito de tu proyecto. Si
mucha gente se interesa por él, no habrá duda de que, al salir al mercado, tendrá
muchas posibilidades de triunfar. Mientras buscas financiación estas dando a conocer
el proyecto (potenciales clientes de cara al momento al que se lance) y obtener los
primeros compradores (que son los inversores) vendiendo el producto antes de que
se cree. Saber qué cantidad monetaria recaudas a diario.
4- Posibilita controlar el estado del proyecto en todo momento. No se depende
de otra persona como por ejemplo un socio financiero).

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2.4.8. DESVENTAJAS DEL CROWDFUNDING

DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL EMPRENDEDOR

1- Si se da a conocer un producto que aún no está en funcionamiento a través del

crowdfunding, la idea puede ser copiada por otras personas o empresas y corres el
riesgo de que lo pongan en marcha antes de que lo hagas tú.
2- Te obliga a tener actividad en las redes sociales y conocerlas para promocionar
tu producto, servicio o negocio y que sepan que estás en una plataforma de
crowdfunding. Ello implica tiempo y esfuerzos, en vez de centrarte plenamente en
el desarrollo y creación del producto o servicio.
3- En ocasiones, obsesionarse y estresarse con el crowdfunding, pasando buena
parte del día comprobando si tus ingresos han subido o no. Igual que el anterior,
implica tiempo y esfuerzos, en vez de centrarte plenamente en el desarrollo y
creación del producto o servicio.
4- Si se utiliza el crowdfunding para atraer a los inversores y luego no se está a la
altura de las promesas, puede dañarse irreparablemente la reputación entre los
consumidores. De modo que será difícil atraer a los inversores en proyectos futuros.

DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL INVERSOR

5- El temor del Abuso. Al no estar sujeto el crowdfunding al control rígido de otras

formas de inversión las personas que invierten dinero en un proyecto crowdfunded
no tienen forma de saber si el presupuesto del proyecto se ajusta a la realidad o ha
sido “inflado intencionadamente de forma previa”. Solo queda confiar en la buena fe
y honestidad del solicitante de la financiación
6- No existe Control del Inversor. Si la dirección y rumbo del proyecto cambia, no
pueden exigir un reembolso de lo ya aportado al sentirme traicionado con respecto al
“diseño y rumbo inicial del proyecto”. Sólo podré no realizar nuevas inversiones
adicionales.

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3. FINACIACIÓN AJENA

Las fuentes de financiación ajena al no pertenecer a sus propietarios tienen un plazo

prefijado para su devolución.

3.1. CRÉDITO COMERCIAL

Consiste en “El aplazamiento en el pago que las empresas conceden a sus clientes
en una operación de compraventa de bienes o servicios”
El pago de las compras supone que estoy “utilizando” un dinero que no me pertenece.
Por ejemplo, si un proveedor (fábrica de muebles) me vende a mí (tienda de muebles) unos
muebles a 30 días, supone que sin haber desembolsado yo nada puede disponer de ellos y
venderlos a mis clientes, y hasta que no pasen estos 30 días la fábrica no me obliga a pagar.
El procedimiento es sencillo y parece que sólo tiene ventajas. Pero en la práctica, a
las empresas que llevan poco tiempo (mi tienda de muebles, siguiendo con el ejemplo) no
les conceden estos créditos comerciales porque no les conocen y no se fían. Exigiendo el
desembolso del pago por adelantado si quieren que les envíen la mercancía.
Incluso pasado el tiempo y asentadas las empresas, no tiene el mismo poder de negociación
un empresa pequeña que una grande, una que solicite un pequeño pedido que otra que
solicite uno grande, una que lleve poco tiempo realizando pedidos que un buen cliente que
constantemente me está pidiendo género.
Debido a la grave crisis económica de finales de la primera década de este siglo,
muchas empresas no cumplían con los plazos de pago acordados (alta morosidad)
produciendo un efecto “en cascada” o “dominó”. Las empresas cumplidoras, al no poder
cobrar ellas, no tenían solvencia a su vez ellas para poder pagar a otras empresas. Ello ha
producido dos efectos: Uno, las empresas han reducido el uso de esta fórmula para evitarse
problemas financieros. Dos, el Gobierno ha disminuido por ley los plazos o tiempo que se
puede conceder como crédito comercial. Pasando de un máximo de pago de 90 días a 60.

3.2. PRÉSTAMO BANCARIO

3.2.1. CONCEPTO
“Es contrato mediante el cual un banco o entidad financiera (Prestamista) concede
una cantidad de dinero a una persona o empresa (Prestatario), que se compromete a
devolverla, junto con unos intereses acordados, en un plazo de tiempo fijado”
Existen diferentes métodos o sistemas de préstamo bancario pero en todos ellos hay
una serie de elementos en común.
Que me concedan o no el préstamo solicitado dependerá de la solvencia propia y de
las garantías que pueda aportar, así como de la existencia o no terceros avalistas que
respondan por mí en caso de impago. El contrato, siempre en forma escrita, se formaliza
ante un fedatario público o notario.
Como excepción a estas reglas y debido a la crisis económica han surgido negocios,
físicos y virtuales (internet) que ofrecen pequeños créditos (la mayoría hasta 3.000 euros)
de forma rápida y “cómoda” sin apenas trámites, al menos eso dicen ellos en su publicidad.
¡Mucho cuidado si se elige esta opción!, puesto que el grado de seriedad y confianza que
ofrecen es muy variopinto. Muchos tienen tipos de intereses draconianos y pueden
convertirse en el inicio de un auténtico quebradero de cabeza. Ni que decir tiene, que si en
general en todo tipo de operaciones comerciales y financieras hay que leer con mucho
cuidado la letra pequeña, en éstos con mucha mayor razón.

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3.2.2. SISTEMAS O MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN:

1. MÉTODO DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS O DE CUOTAS CONSTANTES

La cuantía de las cuotas (capital amortizado más los intereses correspondientes del
período), es siempre la misma durante toda la vida del préstamo. En cada período se va
pagando una menor proporción de intereses, y una mayor cantidad del capital pendiente de
amortizar. Es decir, al principio se pagan más intereses que en los años siguientes. Se
puede utilizar tanto con tipo fijo como con tipo variable.

2. EL MÉTODO DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE DE CAPITAL O ALEMÁN

La cuantía de las cuotas (capital amortizado más los intereses correspondientes del
período), NO es siempre la misma durante toda la vida del préstamo.
En cada período se va pagando una cantidad fija o igual del capital pendiente de
amortizar pero el interés abonado en cada cuota, decrece a medida que transcurre el tiempo
(ya que con cada cuota se reduce el capital pendiente de amortizar).

3. EL MÉTODO DE AMORTIZACIÓN AMERICANO O AL VENCIMIENTO

Se basa en el pago exclusivo de intereses en la cuota de cada período. El capital es

amortizado de una sola vez junto al vencimiento de la operación con la última cuota.

4. EL MÉTODO DE AMORTIZACIÓN DE CUOTA FIJA CON PLAZO DE

AMORTIZACIÓN VARIABLE

Traslada a la duración o plazo del préstamo, la variación del tipo de interés de

referencia (cuando éste es variable). Es decir, si los tipos de referencia suben, el plazo del
préstamo se alarga, pero las cuotas se mantienen constantes hasta el vencimiento final.

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3.2.3. ELEMENTOS PRÉSTAMO BANCARIO

ELEMENTOS DESCRIPCIÓN EJEMPLO

CAPITAL Cantidad solicitada y concedida. Se entrega al 12.000€
PRESTADO contratar.
IMPORTE DEVOLUCIÓN Cantidad del préstamo devuelta 1000€
(CAPITAL) del PRINCIPAL
PRÉSTAMO Cantidad del préstamo pendiente de devolver 11.000€
VIVO
PLAZO TOTAL Periodo de tiempo para devolverlo que ha sido 5 años
acordado.
PLAZO PLAZO Periodo de tiempo que resta para finalizar el 4 años 3270
PENDIENTE préstamo.
PLAZO Periodo de tiempo que ya hemos gastado del 1 año
TRANSCURRIDO total concedido
CARENCIA Si existe o No. Tiempo en que se cobran interés Ninguna. Inicio la
pero todavía no se exige devolución del capital. devolución de
capital el 1º año.
NOMINAL % sobre el capital pendiente 5,00% (600€)
TAE (Tipo o Tasa Tipo de interés global que mide el coste real del 5,45% (654€)
Anual Efectiva/ préstamo (interés y comisiones)
Tasa Anual
Equivalente)
FIJO % NO cambia durante la vida del préstamo 5%
% PUEDE cambiar durante la vida del préstamo. 5% inicial, suba al
INTERÉS Se liga a una referencia, (por ej. el Euribor a 1 5,5%, luego al 6,
VARIABLE año). Se cita otra referencia sustitutiva por si la etc.
principal no pudiese calcularse, la periodicidad
de la revisión, el margen o % que se añade a la
referencia para calcular el tipo de interés neto,
INTERESES DE etc.
Desde el momento en el que el prestatario no Un 3% adicional
DEMORA atiende sus pagos en la fecha pactada. Forma de
calcularlos.
Cada cuanto tiempo se efectúa el pago. Mensual, Mensual
PERIRIOCIDAD
LIQUIDACIÓN bimensual, trimestral,…

CUOTA AMORTIZACIÓN (Interés + capital devuelto) MÉTODO A Francés 226,45€

APLICAR VER PUNTO ANTERIOR Cada mes
DEL CAPITAL
ESTUDIO Por el estudio (ver tu capacidad para devolverlo, 0,10% (sobre la
hacer la simulación) cantidad prestada)
APERTURA 0,76% (sobre la
cantidad prestada)
MODIFICACIÓN Por ej. Ampliar el plazo en otros 6 meses 0,95%
DURACIÓN
COMISIONES Por ej. Anticipo PARTE de los pagos (capital 1,65% (sobre el
pendiente). 2.000€. Concretar sobre qué capital capital anticipado,
AMORTIZACIÓN aplico la comisión (sobre el capital anticipado o 2000€).
ANTICIPA (CAA) sobre el pendiente) también se puede anticipar el Es decir, 33€
tiempo o plazo reduciéndolo.
CANCELACIÓN Por ej. Anticipo todos los pagos. Paso de 5 a 4 2,25% sobre todo
ANTICIPADA . También
años. Liquido el préstamo antes del plazo el capital vivo,
(CCA) contratado. Quedaban pendientes 2.645,27€ de 2.645,27€). Es
capital decir, 33€

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ELEMENTOS DESCRIPCIÓN EJEMPLO

Es obligatorio. Y mientras dure el préstamo el 120€/año
beneficiario en primer lugar es el banco por el
INCENDIO importe pendiente. En la práctica los bancos nos
venden un “Multirriesgos” (incendio, robo,
inundación,…) pero NO son obligatorios
Optativo. (Algunas entidades lo obligan) Si 700€/año
SEGUROS fallece el contratante la deuda pendiente es
VIDA “pagada” por el seguro al banco. Puede estar
ligado al préstamo o contratarse por
independiente este seguro.
(Algunas entidades lo obligan) Si el contratante se 500€/año
queda en paro durante la vigencia del préstamo y
DESEMPLEO no puede pagar las cuotas, el seguro se hace cargo
del pago de las cuotas.
En tipos variables de interés. Aunque este baje 10%
llegado a una cantidad (suelo) NO se transmite
CLÁUSULAS SUELO esa bajada al tipo de interés.

En tipos variables de interés. Aunque este suba 3%

TECHO llegado a una cantidad (techo) NO se transmite
esa subida al tipo de interés.

Se renegocian las condiciones del préstamo en la Pasar de interés

NOVACIÓN MISMA entidad financiera. Lleva unos gastos. variable a fijo, etc.
MODIFICACIÓN Se renegocian las condiciones del préstamo en Me paso del BBV
DIFERENTE entidad financiera. Lleva unos al banco Popular
SUBROGACIÓN gastos mayores, ya que hay que cancelar la
hipoteca con la primera entidad y abrir otra con la
nueva financiera.
Fiadores: comprometen a responder frente a la entidad financiera, con su
propio patrimonio, de los posibles incumplimientos del prestatario
La entidad financiera intente el cobro a través de
FIADOR la ejecución de los bienes del deudor principal. Si
AVALES Y no lo consigue reclama al fiador mancomunado,
MANCOMUNADO
FIADORES quien responde sólo de la parte proporcional de la
deuda asumida.
La entidad financiera puede exigir al fiador
solidario directamente el importe total de las
FIADOR sumas adeudadas (sin necesidad de reclamar antes
SOLIDARIO al deudor principal ni de ejecutar los bienes de
este último).

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SIMULACION DE PRÉSTAMOS SISTEMA FRANCÉS

FECHA DE FORMALIZACIÓN 01/01/2016 PAGOS TOTALES

CAPITAL INICIAL 12.000,00 PRINCIPAL 12.000,00
FORMA DE PAGO MENSUAL COM Y GASTOS 91,30
PLAZO EN MESES 60 INTERESES 1.587,29
CARENCIA EN MESES 0 TOTAL 13.678,59
% INTERÉS NOMINAL ANUAL 5,00%
COMISIÓN DE APERTURA 0,76% COSTES
GASTOS DE ESTUDIO 0,10 T.I.R 0,44%
FECHA FIN DE CARENCIA 01/01/2016 T.A.E 5,45%

MESES FECHA COM Y GASTOS INTERESES AMORTIZACIÓN PAGO TOTAL SALDO PENDIENTE
0 01/01/2016 91,30 91,30 12.000,00
1 01/02/2016 50,00 176,45 226,45 11.823,55
2 01/03/2016 49,26 177,19 226,45 11.646,36
3 01/04/2016 48,53 177,93 226,45 11.468,43
4 01/05/2016 47,79 178,67 226,45 11.289,76
5 01/06/2016 47,04 179,41 226,45 11.110,34
6 01/07/2016 46,29 180,16 226,45 10.930,18
7 01/08/2016 45,54 180,91 226,45 10.749,27
8 01/09/2016 44,79 181,67 226,45 10.567,60
9 01/10/2016 44,03 182,42 226,45 10.385,18
10 01/11/2016 43,27 183,18 226,45 10.202,00
11 01/12/2016 42,51 183,95 226,45 10.018,05
12 01/01/2017 41,74 184,71 226,45 9.833,34
13 01/02/2017 40,97 185,48 226,45 9.647,85
14 01/03/2017 40,20 186,26 226,45 9.461,60
15 01/04/2017 39,42 187,03 226,45 9.274,57
16 01/05/2017 38,64 187,81 226,45 9.086,76
17 01/06/2017 37,86 188,59 226,45 8.898,16
18 01/07/2017 37,08 189,38 226,45 8.708,78
19 01/08/2017 36,29 190,17 226,45 8.518,62
20 01/09/2017 35,49 190,96 226,45 8.327,66
21 01/10/2017 34,70 191,76 226,45 8.135,90
22 01/11/2017 33,90 192,56 226,45 7.943,34
23 01/12/2017 33,10 193,36 226,45 7.749,99
24 01/01/2018 32,29 194,16 226,45 7.555,82
25 01/02/2018 31,48 194,97 226,45 7.360,85
26 01/03/2018 30,67 195,78 226,45 7.165,07
27 01/04/2018 29,85 196,60 226,45 6.968,47
28 01/05/2018 29,04 197,42 226,45 6.771,05
29 01/06/2018 28,21 198,24 226,45 6.572,80
30 01/07/2018 27,39 199,07 226,45 6.373,74
31 01/08/2018 26,56 199,90 226,45 6.173,84
32 01/09/2018 25,72 200,73 226,45 5.973,11
33 01/10/2018 24,89 201,57 226,45 5.771,54
34 01/11/2018 24,05 202,41 226,45 5.569,13
35 01/12/2018 23,20 203,25 226,45 5.365,88
36 01/01/2019 22,36 204,10 226,45 5.161,79
37 01/02/2019 21,51 204,95 226,45 4.956,84
38 01/03/2019 20,65 205,80 226,45 4.751,04
39 01/04/2019 19,80 206,66 226,45 4.544,38
40 01/05/2019 18,93 207,52 226,45 4.336,86
41 01/06/2019 18,07 208,38 226,45 4.128,48
42 01/07/2019 17,20 209,25 226,45 3.919,22
43 01/08/2019 16,33 210,12 226,45 3.709,10
44 01/09/2019 15,45 211,00 226,45 3.498,10
45 01/10/2019 14,58 211,88 226,45 3.286,22
46 01/11/2019 13,69 212,76 226,45 3.073,46
47 01/12/2019 12,81 213,65 226,45 2.859,81
48 01/01/2020 11,92 214,54 226,45 2.645,27
49 01/02/2020 11,02 215,43 226,45 2.429,84
50 01/03/2020 10,12 216,33 226,45 2.213,51
51 01/04/2020 9,22 217,23 226,45 1.996,27
52 01/05/2020 8,32 218,14 226,45 1.778,14
53 01/06/2020 7,41 219,05 226,45 1.559,09
54 01/07/2020 6,50 219,96 226,45 1.339,13
55 01/08/2020 5,58 220,88 226,45 1.118,26
56 01/09/2020 4,66 221,80 226,45 896,46
57 01/10/2020 3,74 222,72 226,45 673,74
58 01/11/2020 2,81 223,65 226,45 450,09
59 01/12/2020 1,88 224,58 226,45 225,52
60 01/01/2021 0,94 225,52 226,45 0,00

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3.3. CUENTA DE CRÉDITO BANCARIO o APERTURA DE LÍNEA DE

CRÉDITO o PÓLIZA DE CRÉDITO

3.3.1. CONCEPTO
El préstamo es la mejor opción cuando se va a emplear el total del dinero en una
inversión (por ejemplo, adquisición de inmovilizado como maquinaria o mobiliario). Sin
embargo, si la utilización del dinero (conseguido a través de financiación ajena) se va a
realizar de forma escalonada o no conocemos con certeza el montante de dinero que va a
ser necesario y en qué momentos, lo mejor es acudir a una Cuenta de Crédito Bancario o
Apertura de una Línea de Crédito o Póliza de Crédito (recibe estos distintos nombres).
Cuenta de Crédito Bancario “Es un contrato mediante el cual un banco o entidad
financiera pone a disposición de una persona o empresa (Acreditado), la cantidad de
dinero que necesite sin sobrepasar un límite acordado”.
El acreditado puede retirar o ingresar dinero igual que en una Cuenta Bancaria. En
ambos, Cuenta bancaria y la Cuenta de Crédito bancario, el titular abonará un interés por la
parte dispuesta. Pero aquí, además pagará un interés por la parte NO dispuesta.

3.3.2. DIFERENCIAS ENTRE PRÉSTAMO Y CUENTA DE CRÉDITO

PRÉSTAMO BANCARIO CUENTA DE CRÉDITO BANCARIO

Retirada de dinero De una sola vez De forma escalonada

Al liquidar Sobre el dinero utilizado

A lo largo de la vida del crédito la cuenta
Pago de sobre el total del dinero pendiente
intereses Sobre el dinero no utilizado
de devolver (capital vivo)

Admite ingresos NO SI

FECHA CONCEPTO DISPUESTO INGRESO TOTAL DISPUESTO

(LÍMITE 30.000)

01/02/16 Gastos apertura 250 -250

04/02/16 Contrato decoradores 8.000 -8.250
19/02/16 Cobro pendiente de cliente 7.000 -1.250
23/02/16 Contrato cuñas radio 5.250 -6.500
02/03/16 Contrato distribución 12.000 -18.500
08/03/16 Contrato diseño web 6.000 -24.500
19/06/16 Ingreso en efectivo 12.500 -12.000
30/09/36 Contrato seguros 3.550 -15.550
31/12/16 Comisión saldo NO dispuesto 125 -15.675
31/12/16 Comisión saldo dispuesto 625 -16.300
31/12/16 Liquidación cuenta 16.300 0

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3.4. CONFIRMING

Este contrato se utiliza para garantizar a los proveedores la real recepción de los
fondos (el importe de las ventas de sus productos a sus clientes), a veces incluso antes de la
fecha de vencimiento del cobro. Este sistema es muy útil cuando el volumen de compras
que les efectúan sus clientes es muy elevado, ya que no sólo les asegura el cobro sino que
además pueden ir recibiendo ese dinero de una manera uniforme a lo largo del año (con
independencia de las fechas exactas de las ventas y de las fechas comprometidas para
efectuar el cobro).
CONFIRMING “Es un contrato mediante el cual una entidad financiera facilita la
gestión de los pagos de sus clientes”

Ejemplo, Muebles Góndola S.L. especializada en la venta de mobiliario para barcos

quiere adquirir mobiliario a una empresa especializada en fabricar este tipo de mobiliario
por un importe de 300.000€. La operación implica un grave riesgo para el fabricante si
suministra el género y luego la empresa Góndola S.L. no les paga. Sin embargo, dado que
la operación puede resultar muy beneficiosa, ya que está aumentando el turismo en
cruceros y las perspectivas son muy buenas, Góndola S.L. realiza con el Banco Santander
un contrato de confirming. Dicha entidad financiera asumirá el pago de la deuda, en el caso
de que Góndola S.L. no lo abonase. Es decir, el Banco Santander avalará la operación y el
pago, a cambio a su vez del cobro de una comisión. Con esta garantía, la empresa
fabricante y proveedora de mobiliario acepta el contrato de compraventa con Góndola S.L.
y le sirve el pedido.

3.5. TARJETAS DE CRÉDITO o DINERO DE PLÁSTICO

3.5.1. CONCEPTO
Las tarjetas de Crédito “son un instrumento financiero que nos permite realizar
compras sin necesidad de pagar con dinero en efectivo. Están asociadas a una cuenta
bancaria. De modo que cuando se usan se cargará el importe de la compra a dicha cuenta
y se descontará el importe.” A menudo se las denomina también “dinero de plástico”.

3.5.2. ELEMENTOS DE LA TARJETA

ANVERSO:
1- Entidad emisora y logotipo. Denominación de la entidad que emite la tarjeta y logo de
ésta. Habitualmente es una entidad bancaria pero también puede ser una empresa, por
ejemplo, unos grandes almacenes que faciliten tarjetas a sus clientes para la realización del
pago de sus compras.
2- Estándar o red de la tarjeta a la que está adherida para su utilización. (Visa,
Mastercard o American Express) y la red nacional, si se utiliza además en cajeros
automáticos, (Euro 6000, Servired, 4B)
3- Chip, la tarjeta incorpora un chip con información sobre el titular y características de la
tarjeta (límite disponible, etc.) En el ejemplo el chip es visible. Pero hoy en día existen
tarjetas que incorporan dicho chip pero embutido en el plástico y no visibles a simple vista,
(por ejemplo las utilizadas en el transporte público de muchas ciudades).
4- PAN o Identificación de la tarjeta, se trata del número de identificación de la tarjeta,
de tal modo que cada plástico emitido es único, con independencia de que sobre una misma
cuenta se expidan varios plásticos o tarjetas físicas a favor de distintas personas.

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5- Identificación del titular de la tarjeta. Identifica a la persona que la puede utilizar.

Son intransferibles, solo las puede utilizar su titular (salvo lo comentado en relación a las
tarjetas adicionales). No siempre coincide el titular de la tarjeta con el titular de la cuenta
donde se carga las compras y pagos de la tarjeta de plástico. En la mayoría de los casos
ambos coinciden. Ejemplo de no coincidencia serían las T. Corporativas y las Black.
6.- Fecha de caducidad. Período de vigencia del plástico físico (no del contrato de la
tarjeta). Indica numéricamente mes y año de caducidad. Ejemplo. 02/20

REVERSO:
7- Banda magnética. Es un sistema para que la tarjeta funcione y se pueda cargar el
importe. Si se desmagnetiza o se raya físicamente la tarjeta no podrá funcionar.
8- Holograma. Es un sistema de seguridad para evitar falsificaciones. Paloma (en VISA),
Mapamundi (Mastercard).
9- Panel de firma del titular. Se debe firmar. Es la firma autorizada del titular de la
tarjeta. A la hora de utilizarla o bien nos piden una clave o código pin (numérico) o bien
nuestra firma en el tique. En este segundo caso pueden verificar la coincidencia de las
firmas a la vez que solicitarnos un documento oficial de identificación personal (DNI o
NIE – Número de Identidad de Extranjero-, Pasaporte o Carnet de conducir habitualmente)
10- CVC. Código de verificación de la tarjeta.
11- Datos de contacto de la entidad emisora. Habitualmente teléfono y dirección de
internet. (conviene tenerlos apuntado en otro sitio por si se nos extravía o roban la tarjeta
para comunicar lo antes posible con la entidad para que bloqueen la tarjeta y evitar que se
carguen operaciones no realizadas por nosotros)

3.5.3. REQUISITOS SOLICITADOS.

Dependerá del tipo de tarjeta, en general podemos hablar de: tipo de contrato
laboral, nivel de ingresos (suele haber unos mínimos exigidos), tu experiencia crediticia
(años de vida crediticia o productos anteriores, consumos mensuales habituales,..), fondos
disponibles en la cuenta bancaria de la entidad,... De algunos de ellos depende que te
otorguen o no la tarjeta.
Toda tarjeta de crédito tiene un costo expresado en un porcentaje que reúne la tasa de
interés, seguros y comisiones. Cuanto mayor es el porcentaje, mayor es el costo de esta
tarjeta. Suelen ser semestrales o anuales. Las comisiones son generadas por diferentes
servicios, como disponer de dinero en efectivo a través de un cajero automático, por
consultar el saldo, por reposición de la tarjeta por pérdida o robo de ésta, o por seguros, (ya
sea para asegurar tus compras contra robo, seguros de viajes, de salud o para tu equipaje).

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3.5.4. ALGUNA CONSIDERACIÓN A CERCA DE LAS TARJETAS

Promociones. Algunas marcas de tarjetas de crédito tienen convenios con diferentes
establecimientos en los cuales hacen ofertas o descuentos con regularidad, (restaurantes,
gasolineras,…).
Devoluciones por compras. Al utilizar las tarjetas de crédito y comprar con ellas, muchas
devuelven un porcentaje por lo que gastamos (1% es el más habitual).

3.5.5. VENTAJAS Y DESVENTAJAS

VENTAJAS
• Anticipar compras difiriendo el pago. Compra hoy y paga mañana.
• Financiar tus compras. Paga en cuotas lo que quizás no podría pagar al contado.
• Seguridad por no tener que llevar dinero en efectivo o chequeras. (NOTA: VER
TARJETAS CON TECNOLOGÍA „CONTACTLESS‟)
• Facilita la administración de las cuentas si se consolidan los gastos en una tarjeta.
• Posibilidad de retirar adelantos en efectivo.

DESVENTAJAS
• Puede incluir costos adicionales.
• Puede generar dificultades monetarias si se
pierde la cuenta de cuánto ha gastado.
• Facilita la compra compulsiva. La compra con
tarjeta muchas veces va asociada con la falsa sensación
de que no se paga.

Resumen: que la herramienta "tarjeta de crédito" Se vuelva beneficiosa depende

principalmente de su uso responsable.

3.5.6. CLASES:
1º CRITERIO en qué MOMENTO SE EFECTÚE ESE COBRO:
TARJETA DE CRÉDITO (A veces se las denomina TARJETAS REVOLVING):
“La deducción de los fondos monetarios de la cuenta a la que está asociada se
aplazan en forma y plazos que se hayan acordado previamente. El usuario tiene dos
opciones de devolver el crédito: Pagar un porcentaje o Pago fijo”.
 Pagar un porcentaje: El cliente escoge qué porcentaje del saldo pendiente quiere
devolver cada mes, siempre dentro de unos mínimos y máximos que varían en
función de la tarjeta y de la entidad bancaria en la que se haya contratado.
Por ejemplo, la tarjeta revolving “A Tu Ritmo BBVA” permite al usuario escoger la
devolución de una cantidad mensual que va del 3 % al 25 %.
 Pago fijo: El cliente paga una cuota fija, también dentro de unos mínimos y
máximos que dependen de las condiciones de su tarjeta revolving.
Para la “Tarjeta A Tu Ritmo BBVA” estos límites están entre los 20 y los 200€.
En ambas opciones el pago incluye tanto los intereses como las comisiones.

TARJETA DE DÉBITO: “La deducción de los fondos monetarios de la cuenta a la

que está asociada se produce de manera automática en el mismo momento en que se
utiliza”. (En la práctica, muchos bancos realizan un cierto aplazamiento voluntario
sin costes extras para el usuario. Por ejemplo, compro con la tarjeta en los días 12 y
18 del mes pero NO me lo descuentan de mi cuenta hasta el día 30 de ese mes)

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DESCUBIERTOS DEDUCCIÓN COSTES POR COSTES DE

DE FONDOS INTERESES MANTENIMIENTO

TARJETAS DE SI Inmediata Por descubierto Relativamente bajo

DÉBITO
Aplazada Por descubierto Más caro
TARJETAS DE
SI
CRÉDITO Por aplazamiento

La realidad es que las tarjetas revolving funcionan como microcréditos. El PROBLEMA es

que muchas de ellas aplican unos intereses abusivos (entre el 20 y el 30%). Mucho más
altos que los registrados por el Banco de España para los créditos personales). De modo
que al pagar cuotas mensuales bajas pero con unos intereses tan altos, la deuda se alarga
indefinidamente. Por una compra de 900€ puedes acabar pagando 2.900€.

https://confilegal.com/20200319-wizink-pretende-esquivar-la-sentencia-del-supremo-
reduciendo-intereses-de-sus-revolving-del-2724-al-2194-
tae/#:~:text=La%20reciente%20sentencia%20del%20Tribunal,de%20entidades%20bancarias%20y
%20financieras.&text=La%20sentencia%20de%20Pleno%20del,ninguna%20circunstancia%20que
%20lo%20justifique.

El Supremo declara “usurario” el tipo de interés de una tarjeta revolving de

Wizink. La sentencia de 4 de marzo de 2020 de la Sala de lo Civil del Tribunal
Supremo ha dictaminado que el préstamo es abusivo.
El préstamo (concedido inicialmente al 26,82% TAE) y que ascendió luego al 27,24%
TAE ha sido declarado abusivo por la Ley de Usura de 1908.
La sentencia además de declararla usuraria a la tarjeta, señala la falta de transparencia de
estos contratos complejos y ataca que, al tratarse de una cuota mensual fija y baja, se paga
una gran parte de intereses y se amortiza poco capital convirtiéndose el usuario en deudor
cautivo de una gran deuda.
Celestino García, (abogado especializado en tarjetas “revolving): ”Lo verdaderamente
trascendente, es que el fallo adoptado por la Sala de lo Civil del Alto Tribunal da la razón
a los consumidores y les abre las puertas de par en par a la posibilidad de muchas
demandas”. “Y no solo contra WiZink, sino contra todas las entidades que, durante años,
han comercializado y se han lucrado con esta práctica usuraria”

2º CRITERIO según el SERVICIO TECNOLÓGICO DE GESTIÓN Y DIFUSIÓN DEL

PAGO ELECTRÓNICO (mal llamados “emisores de las tarjetas de crédito”):
TARJETAS DE CRÉDITO VISA: Principal ventaja: proporciona la máxima
seguridad en los pagos.
TARJETAS MASTERCARD: Ventaja principal: que además ofrece promociones
en espectáculos, museos, eventos... Estos pueden consultarse en su página web.
TARJETAS DE CRÉDITO AMERICANEXPRESS: Destaca la calidad del
servicio y la importancia del cliente. Ventajas: ofrece programas de puntos, seguros y
servicios adicionales como cambio de moneda, agencia de viajes, etc.

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3º CRITERIO en función del LÍMITE DISPONIBLE

Tarjetas visa clásica, plata, dorada o gold (oro), platinum (platino), diamante
(diamond), palladium, infinity y otras denominaciones, son simplemente formas de
denominar a estas tarjetas en función de la cuantía de la que puedes disponer con ellas.
Algunas tarjetas, para clientes muy exclusivos, no la tienen.

4º CRITERIO en función de SU PECULIARIDAD

La Tarjetas con tecnología „contactless‟.

Permite al dueño de la tarjeta de crédito no tener teclear un “pin” ni firmar cada vez
que quieren pagar con ella. El comerciante no necesita introducirla en la abertura del
datafono, tan solo con acercarla al dispositivo informático, la reconoce y el abono se
realice de forma instantánea.
El sistema es menos seguro en caso de pérdida o robo de nuestra tarjeta y que se
hayan hecho cargos con ella. Las tiendas pueden solicitar el DNI a la persona que entregue
este tipo de tarjeta a la hora de pagar (pero algunas no lo hacen, o por ejemplo, en los
peajes de autopista no hay persona sino “maquinita” que no te lo solicita). De momento tan
solo permiten realizar pagos „contactless‟ por importes de hasta 20€. Con la pandemia del
COVI-19 se ha incrementado el tope desde primeros de marzo de 2020 a 50€. La medida
ha sido acordada por bancos y medios de pago europeos unilateralmente sin preguntar a los
clientes. Para importes superiores precisan el sistema clásico de solicitar el “pin”.
Y es que la clave de este sistema es que está pensado en realidad para cobrar más
rápido y permitir reducir las colas de las cajas de los supermercados. Y en definitiva
reducir personal de cajeros de supermercados y tiendas, y por lo tanto abaratar COSTES
laborales en este caso (la otra medida que favorece esta tendencia, es la de las “cajas
automáticas de autocobro”)

¡¡¡Veremos si el aumento del tope de 50€ es provisional o termina “por quedarse”

con la disculpa!!!. Desde luego no se ha pedido la opinión a los usuarios y clientes. Con el
tiempo, se van a ir aumentando las cantidades mínimas y la posterior generalización sin
topes. Si no, al tiempo. ¿A quién beneficia realmente el sistema? Si me roban o extravío la
tarjeta, varios pagos consecutivos de menos de 20€ se pueden efectuar en poco tiempo en
varias tiendas cercanas y pueden hacernos “una gracia” en nuestra cuenta bancaria. Pero si
son 50€ o más puede ser un autentico problema. ¡¡¡Cuidadito!!!. El banco no se hace
responsable mientras no comuniquemos oficialmente la pérdida (o sustracción) de la tarjeta
y su bloqueo. Pueden pasar horas sin que yo me haya enterado de la ausencia de la tarjeta y
mientras se haya producido un enorme “agujero” en mi cuenta bancaria.

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Tarjetas de Fidelización emitidas por empresas.

Las emiten las empresas y asociaciones de comercio (por ejemplo, superficies
comerciales como Carrefour, Alcampo, Hipercor,..) y se las ofrecen a sus clientes.
Incentivan el consumo en dicho establecimiento o empresa y ofrecen ventajas especiales
(puntos, descuentos) para conseguir la fidelización del cliente.

Tarjetas Affiity.
Emitidas por una entidad pero al mismo tiempo vinculadas a una empresa o
asociación. Ofrecen descuentos relacionados con la entidad asociada, muchas de ellas están
vinculadas a ONG‟S y al mismo tiempo que se utilizan se está destinando una ayuda a las
Organizaciones No Gubernamentales.

Tarjetas diseñadas para su uso exclusivo en internet o de prepago.

Estas tarjetas se cargan con el importe exacto de la compra que se va a efectuar a
través de internet con dinero proveniente de la cuenta bancaria. Una vez utilizada y
realizado el pago su saldo disponible será cero hasta que decida efectuar una nueva compra
y la recargue de nuevo. No se vinculan a ninguna cuenta y suelen tener un límite pequeño
para minimizar daños en caso de utilizaciones no autorizadas o sustracción de datos.

Tarjetas accesorias o adicionales.

Se asocian a una tarjeta principal (y a la cuenta bancaria de ésta). Por ejemplo, que
el padre solicite una tarjeta accesoria (con un límite acordado de gasto) para entregársela a
su hija que está estudiando en una universidad en el extranjero.

Diferenciar las tarjetas corporativas o de empresa de las tarjetas black.

Las primeras (tarjetas corporativas o de empresa) se dan a los empleados para que
abonen con ella gastos asociados a tareas de representación de la empresa y para gastos de
cortesía con los clientes. Por ejemplo, una comida de negocios en un restaurante donde la
factura la abona el trabajador de la empresa mediante esta tarjeta. Se deben justificar
siempre todos los gastos realizados con las correspondientes facturas. Por el contrario, las
tarjetas black, son una tarjeta para operaciones de libre disposición del trabajador,
incluidos gastos propios de naturaleza estrictamente personal, sin más limitación que la
cantidad anual asignada. Los importes no se someten a ningún proceso de justificación, ni
se entrega justificantes o facturas del uso de las tarjetas (En definitiva, es un sobresueldo).

El problema es si éstas están sometidas a la legalidad

o no (es decir, si esas cantidades quedan sujetas al impuesto
del IRPF y retenciones de la Seguridad Social o no).
Veamos un ejemplo, pongamos dos trabajadores Sr.
Prudencio y Sr. Morro. Ambos realizan idénticas tareas y
cobran la cantidad de 3.000€/mensuales brutos. A ambos se
les hace entrega además de una tarjeta para gastos personales con un tope de
2.000€/mensuales, que es utilizada por los dos hasta el límite de su disponibilidad.
El Sr. Prudencio, declara a la Hacienda Pública unos ingresos salariales brutos de 5.000€
(3.000 +2.000; la Seguridad Social tendrá en consideración la cantidad de 5.000€ tanto
para el cálculo de la cuota patronal por contingencias (que abona la empresa) como para el
cálculo de la cuota del trabajador por contingencias (que se le descontará del salario bruto).
Por el contrario, el Sr. Morro, declara a la Hacienda Pública solo unos ingresos salariales
brutos de 3.000€; la Seguridad Social a la hora de realizar análogos cálculos de la cuota

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por contingencias a los del Sr. Prudencio, solo lo hará de lo que se le ha comunicado
(3.000€). Es decir, los honorarios del Sr. Morro constarán de dos partes: unos, declarados y
otros, “en negro” (“black”, de ahí viene el nombre) o sin declarar. Y ello, con el
conocimiento y consentimiento (aunque sea tácito, pero consentimiento al fin y al cabo) de
ambas partes (tanto empresa como el Sr. Morro). Ambos están cometiendo una ilegalidad,
la empresa defrauda directamente a la Seguridad Social la cuota patronal con respecto a
esos 2.000€ y además está “colaborando” en la defraudación de la cuota obrera y la
comisión de una infracción fiscal del Sr. Morro. El Sr. Morro, defrauda a la Seguridad
Social la cuota obrera con respecto a esos 2.000€ y además está cometiendo él
directamente una infracción fiscal con relación al I.R.P.F.

Tarjetas para sacar dinero del cajero.

Estas tarjetas de crédito y débito son diferentes de las que se utilizan para sacar
dinero del cajero. Sin embargo, muchas entidades financieras también les incorporan esta
posibilidad. Y al igual que en aquellas, les posibilitan el retirar dinero de nuestra cuenta
(limitada a cierta cantidad al día) a través del cajero automático.
Las tarjetas utilizan como sistema de verificación la firma o claves numéricas. No
tardaremos en que se extiendan otros sistemas de refuerzo de seguridad para garantizar que
es el titular el que la está realmente empleando. Las huellas digitales, el iris del ojo y otras
medidas de control antropomórfico (al igual que ya se utilizan en los controles de muchos
aeropuertos) ya están empezando a incorporarse en algunos cajeros automáticos.

Si se viaja al extranjero:
Solicitar un aumento provisional de la cuota máximo disponible.
Por ejemplo, nuestra tarjeta de débito tiene un tope de 2.000€/ mensual. Queremos
irnos de vacaciones al extranjero todo el mes de julio. Nos gustaría poder disponer de
mayor cantidad para gastos por si surgen imprevistos. Pero no queremos que tenga un
carácter permanente, porque si la perdemos “estamos exponiendo mucho más dinero”.
Solicitamos con anticipación que se nos aumente, por ejemplo hasta 5.000€ para el mes de
julio, y pasado dicho mes volverá a los niveles habituales de disponibilidad (2.000€).
“Duplicados” de la tarjeta principal.
Son útiles cuando se viaja al extranjero. Funcionan de la siguiente manera, una ya
estaba activada previamente y la otra se activará en una fecha acordada previamente con el
banco. Al pasar por los controles de seguridad de aeropuertos y demás, hay veces que las
tarjetas se desmagnetizan y quedan inoperativas. Llevas poco dinero en efectivo, llegas al
país en cuestión y hasta que vayas a utilizarla no te percatas que “no funciona”. Si tienes
suerte y hay filiales de tu banco en ese país te lo puedan solucionar pero aún así puede
tardar unos cuantos días. La otra tarjeta, la “duplicada” al cumplirse la fecha (el día de
llegada al país) y normalmente añadiendo algún sistema de verificación añadido (llamada
telefónica a un servicio 24 horas) y mediante claves/sistema de control quedará activada
automáticamente, (si es que necesitas utilizarla porque la otra no funciona). De esta forma
sencilla te evitas problemas.

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3.6. DESCUENTO BANCARIO

3.6.1. CONCEPTO

Ya hemos comentado el crédito comercial, en el que el proveedor o vendedor

concede un tiempo al cliente para que efectúe el pago. NOTA: VER PUNTO 3.1. CRÉDITO
COMERCIAL
Bien, muchas veces el cliente firma un documento mercantil donde reconoce esa
deuda a favor del vendedor pero no se puede cobrar o hacer efectivo hasta que se cumpla la
fecha acordada. Puede ocurrir que el vendedor necesite liquidez y dinero en efectivo y no
pueda esperarse a la fecha acordada. Una posibilidad es que estas deudas reconocidas a su
favor (normalmente letras de cambio y pagarés) antes de su vencimiento (cumplimiento del
plazo) le sean ofrecidas a una entidad financiera. El vendedor se la cede a un banco, por
ejemplo, a cambio de que éste le adelante el importe de la deuda con un cierto descuento
en concepto de comisiones e intereses.
El descuento bancario es “el tipo o porcentaje de interés que el banco cobra por
anticipar el importe de las deudas documentadas en títulos o letras de cambio antes de su
vencimiento”. Este término acaba dando nombre a toda la operación y el sistema de
financiación.

Llegado el momento o plazo acordado, el cliente (librado) deberá hacer efectivo el

pago al vendedor (librador). O en el caso de éste último haya hecho uso del descuento
bancario, se lo abonará al banco que será el que posee el título.

3.6.2. FUNCIONAMIENTO

Supongamos que se ha hecho uso del descuento bancario. Dos posibilidades:

1ª El librado paga al banco en la fecha. Finalizan todas las relaciones y obligaciones
establecidas entre los distintos sujetos intervinientes.
2ª El librado NO paga al banco en la fecha. Entonces, el banco se dirigirá contra el
librador, que es el que le presentó los documentos mercantiles al descuento. Le
cobrará el importe total de la cantidad que aparece reflejada en tales documentos más
el “protesto” (los gastos generados por la reclamación de la deuda impagada).
Posteriormente, el librador podrá ejercer las acciones pertinentes para reclamar la
deuda al librado.

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Ejemplo, el Sr. Tullez compra un ordenador a la empresa Galaz S.A el 01 de

diciembre. Acuerdan un precio de 600€ y que le pagará el 01 de febrero del año siguiente.
Lo formalizan en una letra de cambio.
La empresa Galaz S.A. no anda muy bien de liquidez y quiere acumular existencias
para venderlas en estas fechas vísperas de Navidad y Reyes. Sus proveedores no le
conceden crédito comercial y le piden que abone en metálico en el momento de la
recepción de su pedido. La empresa Galaz S.A. decide entonces acudir a la entidad
bancaria Caixa Galicia para que le descuenten la letra de cambio que el Sr. Tullez firmó a
su favor. Acepta que le entreguen por ella 550€ el 02 de diciembre (en vez de los 600€), es
decir 50€ en concepto de intereses y comisiones.
Llega el 01 de febrero del año siguiente. Dos posibilidades:
1ª El Sr. Tullez paga al banco 600€. Finalizan todas las relaciones y obligaciones
establecidas entre los distintos sujetos intervinientes.
2ª El Sr. Tullez NO paga al banco. Entonces, la Caixa Galicia se dirige contra la
empresa Galaz S.A. Y tras emitir el protesto (tiene 5 días desde la fecha del vencimiento de
la letra) le exige el pago de los 600€ más el coste del protesto (30€ por gastos notariales).
Es decir, un total de 630€. 1 Posteriormente, la empresa Galaz S.A intentará recuperar el
dinero ejerciendo acciones contra el Sr. Tullez.

3.7. FACTORING

3.7.1. CONCEPTO

El Factoring es bastante parecido al Descuento bancario. Dos son sus diferencias:

- El riesgo del impago no lo soporta el librador o empresa vendedora sino una
entidad especializada financiera (sociedad factor)
- El coste del factoring es mayor que el del Descuento bancario, ya que se ha
trasladado a ella el riesgo del impago.

3.7.2. FUNCIONAMIENTO

Supongamos que se ha hecho uso del factoring.

Dos posibilidades:
1ª el librado paga al banco en la fecha. Finalizan todas las relaciones y obligaciones
establecidas entre los distintos sujetos intervinientes.
2ª el librado NO paga al banco en la fecha. Entonces, la empresa factor se dirigirá
contra el librado.

Mismo ejemplo. El Sr. Tullez compra un ordenador a la empresa Galaz S.A el 01 de

diciembre. Acuerdan un precio de 600€ y que le pagará el 01 de febrero del año siguiente.
Lo formalizan en una letra de cambio. Como ya sabemos la empresa Galaz S.A. no anda
muy de liquidez y recurre al factoring con la letra de cambio que el Sr. Tullez firmó a su
favor. Acepta de la entidad especializada financiera FactorPlus que le entreguen por ella

1
La necesidad de protesto para reclamar el pago de la letra de cambio, puede eliminarse mediante la
introducción de la cláusula “sin gastos” o “sin protesto”. Implica que no caducarán las acciones cambiarias
en el caso de que la letra no sea protestada en tiempo y forma.

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500€ el 02 de diciembre (en vez de los 600€), es decir 100€ en concepto de intereses,
comisiones y liberación del riesgo del impago.
Llega el 01 de febrero del año siguiente. Dos posibilidades:
1ª el Sr. Tullez paga a l banco 600€. Finalizan todas las relaciones y obligaciones
establecidas entre los distintos sujetos intervinientes.
2ª el Sr. Tullez NO paga al banco. Entonces, la entidad especializada financiera
FactorPlus se dirige directamente contra el Sr. Tullez, reclamándole la deuda.

3.8. FORFAITING

3.8.1. CONCEPTO

El Fortfating “es un contrato mercantil consistente en la venta de documentos

correspondientes al pago de bienes y servicios exportados”
En la práctica es una mezcla de confirming (aunque aquí se centra más en la
seguridad del cliente que la del proveedor) y del Factoring (allí la relación de la entidad
financiera con el cliente exportador es habitual, mientras que aquí es esporádica o nula)
para operaciones de exportación. Se lleva a cabo, normalmente en moneda extranjera, y es
una solución sencilla y barata para que una empresa pueda penetrar en mercados
internacionales complejos o países con riesgo.

3.9. LEASING o ARRENDAMIENTO FINANCIERO

3.9.1. CONCEPTO

Es una financiación especial y supone un contrato hibrido de otros dos contratos

mercantiles: alquiler y compraventa. “A cambio de unas cuotas de arrendamiento
(alquiler), tiene la posibilidad de utilizar un bien por un precio inferior a su valor de
adquisición en el mercado. Al finalizar el plazo establecido, la empresa puede optar entre:
a) Ejercer el derecho u opción de compra (pagando una última cuota o valor
residual se adquiere la propiedad del bien)
b) No ejercer el derecho u opción de compra y devolver el bien arrendado.
c) Realizar un nuevo contrato de leasing pero ahora se calcula con el valor residual
del bien usado o de segunda mano, y no con el valor inicial del bien nuevo”.

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3.10.2. FUNCIONAMIENTO

La empresa de leasing primeramente adquiere unos bienes que suelen ser

componentes o equipos de trabajo, maquinarias o vehículos (bienes que suelen formar
parte del inmovilizado de una empresa pero no bienes que constituyan existencias)
directamente a una empresa que los fabrica y comercializa directamente o simplemente a
una empresa comercializadora que los vende.
A continuación la empresa de leasing ofrece estos bienes a empresas o autónomos
(empresa usuaria) que los necesiten pero no quieren comprarlos. Convienen en contratar un
arrendamiento financiero o leasing y NO un alquiler convencional o normal.

Ejemplo, la empresa de Leasing Lisingnusin compra a una empresa de ordenadores

varias unidades, por un importe de 500€ cada unidad. Por otra parte, la empresa Billortoin
necesita para su actividad empresarial diaria un ordenador. Dicha empresa ni quiere
comprarlo ni tampoco alquilarlo, optando por formalizar un contrato de leasing con la
empresa Lisingnusin.
Firman un contrato el 01 de diciembre. Acuerdan que la duración del contrato será de
tres años. Establecen una cuota anual de 200€ anuales y se pacta una opción de compra al
final del contrato por 100€.
La empresa Billortoin abona en concepto de la cuota del primer año a la empresa de
Leasing Lisingnusin 200€. En el segundo año otros 200€. Y en el tercer año 200€. Lo que
le ha supuesto un importe total de 600€. 2
El 30 de noviembre del tercer año la empresa Billortoin tiene tres posibilidades:
a) Adquirir la propiedad del bien, mediante el pago de una última cuota de 100€
b) No ejercer el derecho u opción de compra y devolver el bien arrendado.
c) Volver a realizar un nuevo contrato de leasing pero tomando como referencia el
valor residual del bien usado (100€). Por ejemplo, de dos años de duración, cuotas de
60€ anuales y se pacta una opción de compra al final del contrato por 30€.

2
La empresa Billortoin no habría comprado el ordenador por los mismos 500€ con que lo hizo la empresa de
leasing. Recordemos que esta compró varios ordenadores y por eso consiguió un precio mejor. Por otra parte,
la empresa Billortoin no contaba con dinero en efectivo para comprar el ordenador. Y por último, las cuotas
de leasing son desgravables fiscalmente (existen unos requisitos que debe cumplir y unas limitaciones) por lo
que el leasing le resulta una buena fórmula para financiar sus bienes de inversión.

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3.10. RENTING

3.10.1. CONCEPTO Y FUNCIONAMIENTO

El Renting es “un contrato mercantil bilateral, donde una empresa de renting, cede
el uso temporal de un bien de equipo a cambio del pago de una renta periódica”.
En la práctica, un contrato de renting es un contrato de leasing pero sin opción de
compra.
Ejemplo, la empresa RentingCar S.A. adquiere varios vehículos a una empresa que se
los suministra. Por otra parte, un particular necesita un vehículo. No quiere comprarlo y
opta por formalizar un contrato de renting con la empresa RentingCar S.A.
RentingCar S.A como propietaria del coche corre con todos los gastos de éste:
neumáticos, seguro a todo riesgo, asistencia 24 horas,… El particular disfruta solo del uso,
debiendo pagar las cuotas acordadas. Y por supuesto el consumo de gasolina.
Esta fórmula es muy utilizada por transportistas, taxistas, repartidores, comerciales,...

3.10.1. DIFERENCIAS ENTRE LEASING Y RENTING

LEASING RENTING
QUIÉN PUEDE Empresa/ Autónomos Empresa/
CONTRATARLO Autónomos/Particulares
TITULAR DEL Empresa financiera Empresa arrendadora
BIEN
Plazo legal mínimo es de 2 años para
los bienes de equipo y 10 para los
PLAZO inmuebles. No existen plazos máximos NO
MINIMO pero es habitual no superar los 5/7
años en bienes de equipo y los 15 en
inmuebles
GASTOS SI NO
MANTENIMIENTO
OPCIÓN COMPRA SI NO
CUOTA MÁS BARATA MÁS CARA

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4. FINANCIACIÓN PÚBLICA

Las fuentes de financiación privada, ya se propia o ajena es lo más habitual, sin

embargo existe otra posibilidad que no hay que descartar aunque resulte lenta y enrevesada
en sus trámites y concesión: la financiación pública.

Analizaremos cuatro tipos: FINANCIACIÓN PREFERENTE, SISTEMAS DE

GARANTÍA RECÍPROCA-REAFIANZAMIENTO, PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS,
INCUBADORAS o VIVEROS DE EMPRESAS Y ACELERADORAS DE EMPRESAS.

4.1. FINANCIACIÓN PREFERENTE

La Financiación Preferente “se dirige a la financiación de proyectos de inversión

en etapas fundamentales de la vida de una PYME: en el comienzo (emprendimiento), la
consolidación del proyecto, el crecimiento empresarial y la internacionalización de
negocio.”

Las CARACTERÍSTICAS de estos préstamos oficiales son:

- Financia un máximo del 90% del proyecto (tope 200.00€)
- El plazo de devolución oscila entre 3-6 años, con o sin carencia.
- Este tipo de financiación lo realiza el ICO (Instituto de Crédito Oficial).
Pero la solicitud se tramita a través de bancos y cajas de ahorros de las
localidades donde resida el emprendedor sin tener que ir a las oficinas del
ICO en Madrid.
- Esta financiación es compatible con la solicitud (y concesión) de otras
ayudas de las Comunidades Autónomas.
- Sus beneficiarios son las microempresas o emprendedores que en la fase
inicial de su actividad cumplen una serie de requisitos:
* Estar dados de alta en el IAE (Impuesto de actividades Económicas)
* Se emplee a menos de 10 trabajadores.
* Facturar menos de 2 millones de euros.

4.2. SISTEMAS DE GARANTÍA RECÍPROCA-REAFIANZAMIENTO

El conseguir financiación suele en muchas ocasiones ir aparejado de disponer de

alguien que preste garantías o aval para el caso de que el emprendedor no pueda atender a
las cuotas y plazos de devolución del préstamo. Una posible solución la proporcionan las
SGR.
Las Sociedades de
Garantía Recíproca-
Reafianzamiento (SGR)
“son entidades financieras
sin ánimo de lucro que
avalan a las PYMES para
que éstas puedan conseguir
la financiación bancaria que
necesitan”.

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CARACTERÍSTICAS:
- Avalan únicamente a sus socios. (las PYMES que quieran acudir a ellas para
que les avalen previamente deben asociarse a las SGR).
- (A diferencia de los bancos) para avalar un proyecto no se centran tanto en
la solvencia del emprendedor sino en la viabilidad y posibilidades de éxito
de dicho proyecto. Tras analizar el proyecto (Plan de empresa) la SGR, si lo
considera viable, admite como socia a la PYME (la exigencia a la PYME es
casi meramente testimonial, ya que con suscribir una única acción del
capital del SGR es admitida como socia).
- El ámbito de actuación de las SGR es regional o sectorial, y se agrupan en la
Confederación Nacional de Sociedades de Garantía Recíproca (CESGAR) y
son supervisadas por el Banco de España.

Existen Sociedades públicas de Reafianzamiento que “reavalan todas las

operaciones de aval que han efectuado las SGR y de este modo conseguir una garantía
suficiente y que se cubran todos los riesgos contraídos por las SGR”.

4.3 PRÉSTAMOS PARTICIPATIVOS

El Préstamo Participativo “es un instrumento financiero que se sitúa entre el

capital social y el préstamo a largo plazo, ya que aunque la empresa tenga que devolver el
préstamo, sus condiciones de pago y características son muy flexibles, que hacen que en la
práctica funcionen como si fuesen aportaciones de los propietarios”

CARACTERÍSTICAS:
- Deuda subordinada. Cualquier otra deuda que tenga contraída el
emprendedor tiene prioridad sobre el préstamo participativo, que pagaría en
último lugar.
- Pago de intereses. El tipo de interés pagado por el emprendedor depende de
los resultados empresariales conseguidos por éste. (resultados bajos pagará
bajos tipos, resultados altos supondrán un mayor tipo de interés).
- Devolución del principal. Se conceden periodos de carencia inicial de
devolución del capital prestado muy amplios.
- No exigen garantías reales sino que su concesión se basa en la viabilidad del
proyecto y la experiencia del equipo gestor.

4.4. INCUBADORAS O VIVEROS DE EMPRESAS / ACELERADORAS DE

EMPRESAS

Los primeros años de un proyecto empresarial, de una empresa son vitales. A pesar
de tener una buena idea, entusiasmo, constancia y esfuerzo, entre un 60/70% de ellas no
consiguen superar los dos/tres primeros años de vida. A esta necesidad de acompañar y
tutelar al emprendedor en esos momentos críticos se la pretende dar respuesta a través de
dos figuras: Las Incubadora o Viveros de empresa y las aceleradoras de empresas.
Ambos conceptos, aunque tienen características en común, no representan lo mismo.
¿Qué es „incubar‟? Iniciar el desarrollo de algo. El papel principal de las Incubadoras de

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Empresas es ayudar a crear proyectos propios, a diferencia de las aceleradoras que lo que
hacen es dar un impulso, acelerar, a proyectos que ya han están en marcha.

Las Incubadoras o Viveros de empresa “Son una fórmula ideada para ayudar a las
nuevas empresas de base tecnológica en sus primeros momentos de vida. Lograr que un
proyecto, que está en su etapa de definición de su modelo de negocio, se concrete en una
realidad (semilla) y acompañándola en esos momentos fundamentales de inicio y en sus
primeros años. Proporcionando, el alquiler del local a un precio muy reducido, servicios
comunes que abaratan costes (limpieza, seguridad, servicios administrativos
compartidos,…) y asesoramiento y formación personalizada (jurídica, financiera,
marketing,..)”
Las aceleradoras de empresas “están enfocadas en lograr que un proyecto, que ya
pasó por la etapa de definición de su modelo de negocio y creación, crezca y madure con
su ayuda de una manera más rápida, para conseguir en unos pocos meses/ un año lo que
en condiciones normales se tardaría en alcanzar un año o varios. Tienen la función de
descubrir talento emprendedor y ayudar a potenciar su negocio. Proporcionan diferentes
servicios como: consultoría estratégica, coaching y apoyo de sus mentores, gestión de
marca, diseño y equipos de gestión de contratos, ayuda para captar capital, relaciones
públicas y contactos con personas con experiencia en emprendimientos, talleres o cursos
de desarrollo en materias muy específicas pero fundamentales para que la startup pueda
crecer, un espacio compartido donde desarrollar su proyecto,...”

5. AYUDAS PÚBLICAS

Aparte de las ya citadas podemos distinguir las ayudas públicas en FUCIÓN DE LA

COMPETENCIA GEOGRÁFICA DEL ORGANISMO QUE LAS CONCEDE.
Distinguimos así cuatro niveles: LOCAL, AUTONÓMICO, ESTATAL y EUROPEAS
(COMUNITARIAS).

A) LOCALES. A través de servicios de empleo de Ayuntamientos y Diputaciones.

B) AUTONÓMICAS. Actúan sobre todo en 3 áreas: empresas sociales y

cooperativismo, colectivos desfavorecidos (jóvenes, colectivos marginados por su
etnia u otras condiciones,…), y empresas innovadoras basadas en nuevas tecnologías.

C) ESTATALES. Suelen exigir como requisitos: estar desempleado y que se

comprometan a mantener la actividad por lo menos tres años (estando dados de alta
en la Seguridad social en el RETA y en el IAE (Impuesto de actividades
Económicas).

D) EUROPEAS (COMUNITARIAS). Desarrollan acciones dirigidas reforzar la

cohesión económica y social de la Unión Europea. Su principal instrumento de
actuación son los fondos estructurales.
Los Fondos estructurales “son ayudas comunitarias cuyo objetivo es reducir
las desigualdades económicas entre las regiones más desfavorecidas de la Unión
Europea y promover la igualdad de oportunidades profesionales entre los distintos
grupos sociales”.

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