¿QUE ES EL DESCUENTO?

• Es una operación financiera que consiste en obtener el pago anticipado de Títulos

Valores: letras, pagarés, entre otros que son documentos generales de créditos por
cobrar, por medio de la cesión o endoso del derecho del poseedor a otra persona
• Es una operación de crédito que se lleva a cabo en instituciones bancarias y consiste en
adquirir pagarés o letras de cambio.

OBJETIVO: Se deben a la necesidad de los acreedores de anticipar los cobros pendientes antes
del vencimiento de los mismos acudiendo a los intermediarios financieros. Los intermediarios
financieros cobran una cantidad en concepto de intereses que se descuentan sobre el capital a
vencimiento de la operación

ELEMENTOS:

D = Descuento, es la deducción que se hace del valor nominal según la tasa de descuento y el
plazo para el descuento
C = Valor presente, liquido o efectivo del documento
S = Valor nominal, monto del documento a futuro
n = Períodos de tiempo que faltan para el vencimiento del título valor
d = tasa de descuento bancario (simple o compuesto)
i = tasa de interés por período de tiempo aplicable (racional simple o compuesto
DESCUENTO COMERCIAL

Es una forma de financiación, que se utiliza para obtener liquidez de manera inmediata, aquí el
cliente recibe de parte de una institución financiera el pago anticipado del importe de un crédito
que aún no ha vencido. Este compromiso de crédito se da como resultado de la venta, ya sea de
bienes, servicios o suministros.

DESCUENTO RACIONAL:

El descuento racional, también conocido como descuento real o matemático, es un sistema de

financiación utilizado por las empresas en el corto plazo. Es una forma de obtener liquidez
inmediata, al adelantar la entidad el dinero de las facturas pendientes de cobrar a la empresa. A
cambio, el banco se beneficia del descuento, que lo convierte en beneficio. Se calcula sobre el
capital inicial.
FORMULAS:

Donde: Cd = Capital descontado que se pagará al beneficiario de la factura. Co = Capital inicial

d = Tasa de descuento que se aplica. t = Periodo en el que recuperará el préstamo. Cf= Capital
Final

Cf = Co / (1 + d * t)

DESCUENTO BANCARIO:

• SIMPLE

Se entiende como descuento bancario una operación en la que una entidad financiera anticipa
al cliente el importe de un crédito no vencido que este tiene de un tercero. Es decir, le permite
al cliente, por lo general una empresa, disponer de una liquidez inmediata que, de otro modo,
le sería difícil conseguir.

El descuento bancario simple es el producto del valor nominal del documento, la Tasa de
descuento y el número de periodos que faltan para el vencimiento de la operación. Por
definición: D=SDN…(1)

De la formula anterior obtenemos: S=D/DN…(2) D=D/SN…(3) N=D/SD…(4)

S: Valor nominal d: Tasa de descuento n: tiempo

• COMPUESTO

El valor nominal de un título-valor está sometido a descuento bancario compuesto cuando:

-Se genera el descuento por una tasa anticipada efectiva o una tasa anticipada nominal que
capitaliza cada cierto período de tiempo.

-Se produce más de un descuento durante el plazo del descuento aun cuando esta sea una tasa
diferente al de la tasa anticipada. Por ejemplo, la tasa anticipada efectiva puede ser mensual y
el plazo de descuento semestral.

¿QUÉ ES LA TASA DE DESCUENTO?

Tipo de descuento o coste de capital es un tipo de interés que sirve para calcular el valor actual
de los flujos de fondos que se obtendrán en el futuro. Los bancos centrales son los responsables
de escoger las tasas de descuento, pues influyen en la política económica del país.

TASA DE INTERES: NOMINAL Y EFECTIVA

Las tasas de interés son el costo que se paga por el uso del dinero prestado o la ganancia que se
obtiene por invertir dinero. En otras palabras, representan el porcentaje que se aplica al principal

TIPOS:
 • PRESTAMOS
• CUENTAS DE AHORRO Y DEPOSITOS A PLAZO FIJO
• INVERSIONES
• POLITICA MONETARIA
• MERCADOS FINANCIEROS

TASA NOMINAL

La Tasa Nominal (TN), es la que se transforma proporcionalmente (se le puede multiplicar o

dividir por un número) y se usa sólo en el interés simple. La tasa de interés nominal es la
rentabilidad obtenida en una operación financiera que se capitaliza de forma simple, es decir,
teniendo en cuenta tan sólo el capital principal. AQUÍ EL INTERES NO SE CAPITALIZA.

La tasa nominal es el coste de oportunidad por no disponer del dinero.

VF: es el valor futuro obtenido sumados todos los intereses percibidos
VP: es el valor presente o inicial de la operación
n: número de años considerados en la inversión
i: tipo de interés aplicado en la operación

TASA EFECTIVA
La Tasa Efectiva (TE), es la que se transforma exponencialmente (potencia) y se usa sólo en el
interés compuesto. La tasa efectiva o tasa de interés efectiva es la tasa de interés que realmente
se gana o se paga en una inversión, préstamo debido al resultado de la capitalización en un
período de tiempo determinado

CLASIFICACIÓN DE TASAS DE INTERÉS

Tasas de interes fija: Se mantiene constante a lo largo de la duración del préstamo o inversión.
Tasa de interés variable: La tasa de interés varía a lo largo del tiempo, generalmente siguiendo
un índice de referencia.
Tasa de interés simple: Los intereses se calculan solo sobre el capital inicial durante el período
de inversión o préstamo. NO se tienen en cuenta los intereses acumulados.
Tasa de interés de mercado: Es la tasa de interés que prevalece en el mercado y que se utiliza
como referencia para la mayoría de las transacciones financieras.

TCEA Y TREA E INTERES COMPUESTO

TCEA: La TCEA, que significa "Tasa de Costo Efectivo Anual", es una medida financiera
que se utiliza para expresar la tasa de interés anual total que se aplica a un préstamo o
inversión, incluyendo no solo la tasa de interés nominal, sino también otros costos y
cargos asociados, como comisiones, seguros u otros gastos financieros

TREA: La TREA es la Tasa de Rendimiento Efectivo Anual, hace referencia al beneficio

neto o interes que obtiene el cliente por sus depósitos (cuentas de ahorro, depósito a
plazo fijo, CTS) en un año, restándole comisiones y gastos (TEA).

INTERES COMPUESTO: El interés compuesto aparece cuando los intereses generados se van
añadiendo al capital inicial, lo que hace que estos intereses generados en un primer momento
vuelvan a generar nuevos intereses.
Cf= Capital Final
Ci= Capital inicial, que es la cantidad prestada
i = tasa de interés n = periodo de duración de préstamo
CAPITALIZACIÓN: La capitalización (simple o compuesta) es el proceso por el cual una
determinada cantidad de capital aumenta de valor.
CALCULO DEL MONTO: Valor Futuro o Monto, es el resultado de la suma del capital más los
intereses.

PRINCIPAL E INTERESES
El principal es la cantidad inicial de dinero que se invierte, presta o coloca en una inversión. En
el caso de un préstamo, es la cantidad de dinero que se toma prestada. En el contexto de una
inversión, es el monto que se coloca.
Los intereses son el costo o el rendimiento generado por el principal durante un período de
tiempo determinado. Los intereses pueden ser pagados o ganados.
INTERESES PAGADOS_INTERESES GANADOS
 INTERES COMPUESTO
Es aquel que se va sumando al capital inicial y sobre el que se van generando nuevos intereses.
El dinero, en este caso, tiene un efecto multiplicador porque los intereses producen nuevos
intereses.
CARACTERÍSTICAS
• El capital inicial crece al paso de cada período, debido a que los intereses se acumulan
• La tasa de interés se acumula sobre la cantidad invertida y los intereses acumulados
• Los intereses se incrementan igual que el capital

ELEMENTOS:
• Capital a invertir: También se conoce como capital inicial o desembolso inicial.
• Capital objetivo: Normalmente el capital objetivo, Cn, es lo que se suele calcula
• Tipo de interés: Cuando hablamos de interés compuesto nos referimos a cómo se
comportan los intereses a lo largo del tiempo
• Tiempo
VENTAJAS: El interés compuesto puede ser una ventaja para sus inversiones y puede
ser un potente factor de creación de riqueza
DESVENTAJAS Riesgo de pérdida Falta de liquidez No apto para necesidades a corto plazo