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¿La fórmula del interés compuesto nos da la respuesta real?

ArtículoenAprendizaje y Enseñanza de Matemáticas · Enero 2012

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Craig Pournara
Universidad de Witwatersrand
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¿La fórmula del interés compuesto nos da la respuesta “real”?*

Craig Pournara
Universidad de Witwatersrand
craig.pournara@wits.ac.za
*Este artículo está basado en un breve trabajo presentado por el autor en el Congreso Nacional AMESA 2011.

Eche un vistazo a la fórmula del interés compuesto: - -

Siempre me ha sorprendido su elegancia. Cuando derivas la fórmula, los términos se agrupan en factores comunes, lo que
da como resultado una fórmula ordenada, fácil de usar y fácil de recordar. Pero de eso no se trata este artículo.
Recientemente comencé a preguntarme si las respuestas que obtenemos de esta fórmula son las mismas que los valores
que obtendría el banco.

Para responder a esta pregunta, necesitamos saber cómo calculan los intereses los bancos. También necesitamos saber si el
número de días en un año hace alguna diferencia. Las preguntas de los libros de texto tienden a implicar que el dinero se
invierte desde el comienzo del primer período hasta el final del período final. ¿Pero qué pasa si hago mi depósito a mitad de
un período?

Comenzaré con un ejemplo sencillo utilizando la fórmula del interés compuesto. Luego mostraré cómo los bancos calculan
el interés y luego compararé las respuestas.

Considere el siguiente ejemplo: - 0,12 -12

Invierto R5000 al 12% anual compuesto mensual. ¿Cuánto acumularé FV =5000-1+ -
- 12 -
al final del primer año? Utilizando la fórmula del interés compuesto,
el importe acumulado será de 5.634,13 rands (redondeado a 2 =5000(1,01)12
decimales). =R5634,12515065...
Calcular el interés en el mundo bancario
En el mundo de la banca, el interés se calcula diariamente y se compone mensualmente. Esto significa que los
cálculos de intereses realizados cada día utilizan una tasa de interés diaria y el interés se calcula sobre el saldo
de la cuenta a medianoche. Sin embargo, el interés no se agrega a la cuenta hasta la medianoche del último día
del mes. Por tanto, debemos distinguir entre calcular el interés y el interés compuesto. Me resulta útil pensar
en esto usando la analogía de un balde grande y un balde pequeño. El saldo de la cuenta se almacena en el
depósito grande y cualquier transacción durante el mes (como realizar un retiro o un depósito) afecta el saldo
de este depósito. El pequeño cubo acumula el interés cada día, pero esto no es visible para el cliente durante el
mes. Al final del mes, el cubo pequeño se vacía en el cubo grande. Esto aumenta el saldo inicial para el nuevo
mes. Luego, el interés se calculará sobre el nuevo saldo, que consiste en el saldo final al final del mes más el
interés del mes anterior, por lo tanto, el interés compuesto mensualmente. En el nuevo mes, el interés se
acumula nuevamente en el cubo pequeño hasta el final del mes, cuando se vierte nuevamente en el cubo
grande.
Entonces, el cálculo del interés se representa agregando intereses al cubo pequeño cada noche a medianoche, mientras que
el interés compuesto se representa volcando el cubo pequeño en el cubo grande al final del mes. Pero ¿cómo se calcula este
interés diario?

Cálculos de intereses diarios

El proceso de cálculo del interés diario se refleja en la Tabla 1. Al final del día 1, el saldo de la cuenta es de
R5000. El interés diario se calcula dividiendo la tasa nominal anual por 365 días: 12%÷365 días =
0,00032876712... El interés del día es 5000×0,00032876712... = R 1,64 (redondeado a 2 decimales). El
interés de los días 2 y 3 también es de 1,64 rands. Entonces, al comienzo del día 4, el interés acumulado es
de R8,20 (aunque no veré este interés en mi cuenta). Durante el día 4, retiro R500, por lo que el saldo de
mi cuenta a la medianoche del día 4 es R4500 y solo recibiré R1,48 de interés ese día. Si asumimos que
solo hay 4 días en este mes, entonces a la medianoche del día 4, la cantidad de R9,68 se ingresará en mi
cuenta y, por lo tanto, el saldo de mi transacción al comienzo del próximo mes será de R4509,68.

Aprendizaje y Enseñanza de Matemáticas, N° 12, 2012, pág. 24-26

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Saldo de la cuenta Intereses diarios Intereses diarios Acumulado

Fin del día
a medianoche (R) tasa (R) interés (R)
1 5000 0.000328767 1,64 1,64
2 5000 0.000328767 1,64 3.28
3 5000 0.000328767 1,64 8.20
retirar 500 rands
4 4500 0.000328767 1,48 9,68
Tabla 1: Cálculo del interés diario

Comparando respuestas

Como vemos, el cálculo diario de intereses es un ejercicio tedioso. Es mucho más sencillo utilizar la fórmula del
interés compuesto, pero ¿produce la misma respuesta que obtendría el banco? En la Tabla 2 he continuado el
proceso durante un año completo. He asumido que no hay depósitos ni retiros en el año, y he asumido que el
depósito se realiza el 1 de enero (¡que todos sabemos que es un día festivo!). En la Tabla 1 utilicé una fila para
cada día, mientras que en la Tabla 2 utilicé una fila para cada mes.

Cuenta Acumulativo Clausura

A diario Intereses diarios
Mes
número de
balance interés balance
días tasa de interés (R)
(R) para el período (R) (R)
Ene 31 5000.00 0.00032876712 1.643836 50.958904 5050.96
Feb 28 5050.96 0.00032876712 1.660589 46.496498 5097.46
Mar 31 5097.46 0.00032876712 1.675876 51.952148 5149.41
Abr 30 5149.41 0.00032876712 1.692956 50.788677 5200.20
Puede 31 5200.20 0.00032876712 1.709654 52.999260 5253.20
Jun 30 5253.20 0.00032876712 1.727078 51.812339 5305.01
Jul 31 5305.01 0.00032876712 1.744112 54.067477 5359.08
Ago 31 5359.08 0.00032876712 1.761888 54.618521 5413.69
Sep 30 5413.69 0.00032876712 1.779845 53.395336 5467.09
Oct 31 5467.09 0.00032876712 1.797399 55.719374 5522.81
Nov 30 5522.81 0.00032876712 1.815718 54.471536 5577.28
Dic 31 5577.28 0.00032876712 1.833626 56.842416 5634.12
TOTAL 365 634.122488

Tabla 2: Interés acumulado utilizando cálculos de interés diarios y capitalización mensual

El monto total de intereses a finales de enero es 31×1,64... = 50,96 rands. A finales de febrero me llega
interés de 28×1,66... = 46,50 rands. El monto del interés diario es mayor que el de enero porque el saldo de la cuenta
es mayor, pero el monto total de interés del mes es menor que el de enero porque hay menos días en febrero. Al final
del año, utilizando el método del banco, obtengo una cantidad acumulada de R5634,122488 (con 6 decimales),
mientras que la fórmula de interés compuesto, con capitalización mensual, me da R5634,125151 (con 6 decimales). La
diferencia es insignificante, aproximadamente 0,002663 rands, lo que equivale a cerca de tres décimas de céntimo.
Pero esta cantidad depende de los valores que elegí al principio (R5000, 1 año, etc.). Entonces necesito expresar la
respuesta como un porcentaje porque entonces es independiente de los valores de entrada que elijo. Si
consideramos la respuesta de la hoja de cálculo (Tabla 2) como la respuesta real y la respuesta de la fórmula de
interés compuesto como la respuesta prevista, obtenemos:
5634,122488 5634,125151
- - - 0,00005%
5634,122488
Como la respuesta es negativa, podemos decir que la fórmula sobrepredice en un 0,00005%. Es decir, la fórmula da una respuesta
ligeramente mayor pero la diferencia sigue siendo insignificante en términos numéricos. Por supuesto, si he invertido una suma
muy grande de dinero, entonces el 0,00005% todavía podría ser mucho dinero.

Aprendizaje y Enseñanza de Matemáticas, N° 12, 2012, pág. 24-26

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Convenciones de recuento de días

La última pregunta a responder es si el número de días en un año marca la diferencia. Por ejemplo, en la Tabla
2 supuse que el año tiene 365 días, pero ¿y si es un año bisiesto?
De hecho, en el sector financiero se utilizan diversas convenciones en todo el mundo durante varios días del año.
Éstas se denominan convenciones de recuento de días. Los productos basados en rands suelen utilizar una
convención de 365 días. Esto significa que el tipo de interés diario se calcula dividiendo el tipo nominal anual por 365,
independientemente del número real de días del año. Por el contrario, el estándar típico para los mercados basados
en dólares estadounidenses es 360 días, y hay otros mercados que utilizan una convención de días reales en la que la
tasa de interés diaria se calcula dividiendo la tasa anual nominal por el número real de días del año. Estas diferentes
convenciones afectarán la tasa de interés diaria y, por lo tanto, la cantidad de interés que se acumulará. Pero ¿cuánta
diferencia hace esto?
En la Tabla 3 he comparado las respuestas para diferentes convenciones de conteo de días con la respuesta obtenida
de la fórmula de interés compuesto. Para estos cálculos he utilizado el escenario inicial y me he centrado en el caso
más extremo de cada escenario para determinar el máximo error posible. Por ejemplo, en la primera fila he asumido
un año de 366 días pero una convención de recuento de días de 360 días. Esto da como resultado un error del
1,73%, que es, con diferencia, el error más grande de los 4 casos.

Día- Numero actual Interés real Predicho Diferencia % error

contar de días en el año (de interés (actual -
convención hoja de cálculo) (fórmula IC) predicho)
360 366 645.290428 634.125151 11.165278 1,7303%
365 366 635.957907 634.125151 1.832756 0,2882%
actual 365 634.122488 634.125151 - 0,002662 - 0,0004%
actual 366 634.123666 634.125151 - 0,001485 - 0,0002%

Tabla 3: Comparación de los valores reales y previstos para los cálculos de intereses diarios

Podemos ver que la fórmula predice excesivamente en dos casos y subpredice en los otros dos casos. Pero el
error aún es pequeño en relación con este contexto. Hasta este punto me he centrado en años completos. Si se
consideran sólo partes de años, entonces se podrían hacer comparaciones adicionales con los meses reales
involucrados. Por ejemplo, hay 181 días en los primeros seis meses de un año no bisiesto y 184 días en la
segunda mitad del año. Esto marca una diferencia en el interés real ganado cuando se consideran los cálculos
de intereses diarios, pero no habría diferencia en los valores previstos por la fórmula. Animo al lector a crear
una hoja de cálculo como la Tabla 2 con las fórmulas apropiadas. Luego puede realizar los cambios que desee
en la cantidad de días de cada mes. Por ejemplo, si el depósito se realiza el 20 de marzo, habrá cero días para
enero y febrero, y 12 días (piense en las 12 de la noche) en marzo. Tenga en cuenta que la fórmula supone que
todos los meses tienen la misma cantidad de días y que hay la misma cantidad de días en cada año. ¡Mira
diferentes combinaciones para ver la poca diferencia que esto realmente hace!
Conclusión
Es interesante observar que los bancos en realidad no utilizan fórmulas de interés simple o compuesto para calcular el
interés diario. Simplemente están haciendo un cálculo porcentual. Estos cálculos de intereses diarios brindan la flexibilidad
necesaria para que los bancos realicen transacciones en cualquier etapa del mes. Cuando consideramos lo tedioso que sería
hacer los cálculos diarios de intereses que hace el banco, deberíamos sentirnos realmente impresionados y aliviados por la
facilidad con la que podemos predecir los valores utilizando la fórmula del interés compuesto. Es a la vez preciso y eficiente,
dos características importantes de un buen modelo matemático.
Este trabajo cuenta con el apoyo financiero del programa Thuthuka de la Fundación Nacional de Investigación. Cualquier opinión,
hallazgo, conclusión o recomendación expresada es del autor y la NRF no acepta ninguna responsabilidad.

Aprendizaje y Enseñanza de Matemáticas, N° 12, 2012, pág. 24-26

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