Instituto Tecnológico de Tijuana

Departamento de Ciencias Económico Administrativas

Macroeconomía

Docente: Jesús Moisés Beltrán Gámez

Alumno: Roberto Carlos Cota Gamboa

Examen 1 - Unidad 4

Visión General de la macroeconomía

1. ¿Qué hace que algo sea dinero? ¿Qué funciones desempeña el dinero? ¿Por qué cree
que los paquetes de goma de mascar no sirven como dinero?
Cualquier mercancía u objeto que sea generalmente aceptado como medio de pago.
Funciones: un medio de cambio, una unidad de cuenta y un depósito de valor. Los
paquetes de goma de mascar no sirven como dinero porque sería muy problemático
conocer el costo de cualquier bien o servicio.
2. ¿Qué problemas surgen cuando una mercancía se usa como dinero?
Determinar el precio de cada mercancía en términos de otra y después calcular los
precios en unidades que sean pertinentes para su decisión
3. ¿Cuáles son los principales componentes del dinero en Estados Unidos en la
actualidad?
Circulante y depósitos en bancos y en otras instituciones financieras.
4. ¿Cuáles son las medidas oficiales de dinero? ¿Son dinero realmente todas las
medidas?
M1, M2, M3 y M4 son conceptos que suman al dinero legal el dinero bancario
5. ¿Por qué no son dinero los cheques ni las tarjetas de crédito?
 Porque el cheque se usa para transferir dinero de una cuenta a otra (no hay
dinero adicional).
Hasta ahora las tarjetas de crédito no se han considerado como dinero porque el uso
de una tarjeta de crédito se supone condicional en un préstamo por el emisor.
6. ¿Que son intermediarios financieros?
Empresas financieras que aceptan depósitos de familias y empresas.
Bancos comerciales, instituciones de ahorro, fondos de inversión en el mercado de
dinero.
7. ¿Cuáles son las funciones de los intermediarios financieros?
Proporcionan servicios como pago de cheques, manejo de cuentas, tarjetas de crédito
y banca electrónica, de todo lo cual obtienen ingresos por tarifas de servicios.

8. ¿Cómo equilibran los intermediarios financieros los rendimientos y el riesgo? En un

acto de equilibrio, un banco comercial pone los fondos que recibe de los depositantes,
así como otros fondos que pide prestados en cuatro tipo de activos: reservas del
banco, activos líquidos, certificados (bonos) y préstamos.
9. ¿Cómo crean los intermediarios financieros liquidez, diversifican el riesgo y reducen
el costo de los préstamos?
Prestamos a corto y largo plazo
10. ¿Cómo han introducido los intermediarios financieros innovaciones que influyen en la
composición del dinero?
Los depósitos de ahorro han disminuido como porcentaje de M2, mientras que los
depósitos a plazo y los fondos de inversión en el mercado de dinero se han expandido.
11. ¿Cual es el banco central de Estados Unidos y que funciones le permite llevar a
acabo?
Sistema de la Reserva Federal (Fed). Su funciones son regular a los intermediarios
financieros y aplicar la política monetaria, es decir, que ajusta la cantidad de dinero en
circulación e influye sobre las tasas de interés.
12. ¿Cuál es la base monetaria y cómo se relaciona con el balance de la Fed? Es la suma
de los billetes, monedas y depósitos de los intermediarios financieros. Se relaciona en
que los pasivos y las monedas en circulación integran la base monetaria y los pasivos
son parte del balance general de la Fed.
13. ¿Cuáles son los tres instrumentos de política de la Reserva Federal?
Operaciones de mercado abierto, préstamos de último recurso, coeficientes de
reservas obligatorias.
14. ¿Que es el Comité Federal de Mercado Abierto y cuales son sus funciones
principales?
Es el encargado de tomar las decisiones de política monetaria de la FED, incluyendo
la fijación de la tasa de interés de referencia de Estados Unidos
15. ¿Cómo cambia la base monetaria una operación en el mercado abierto?
Cuando los bancos centrales reducen las tasas de interés, la política monetaria se
relaja. Cuando las incrementan, la política monetaria se endurece.
16. ¿Cómo crean dinero los bancos?
La mayor parte del dinero son depósitos, no circulante. Lo que los bancos crean son
depósitos, y lo hacen otorgando préstamos.

17. ¿Que limita la cantidad de dinero que el sistema bancario puede crear?
Base monetaria, reservas deseadas, tenencia de efectivo deseada.
18. Una gerente de banco le dice a usted que ella no crea dinero. Ella solo le presta el
dinero que otros depositan. Explique por qué ella no tiene razón.
No tiene razón por qué el dinero se crea por los interés
PROBLEMAS
1. En la actualidad, en Estados Unidos, ¿cuál de los siguientes rubros se
incluyen en la definición de dinero?
a) Los pagarés de la Reserva Federal en las cajas de Citibank. NO
b) Su tarjeta de crédito Visa. NO
c) Las monedas en el interior de teléfonos públicos. DINERO
d) Los billetes que trae en su billetera. DINERO
e) El cheque que acaba de girar para pagar su renta. NO
f) El préstamo que usted recibió en agosto pasado para pagar sus
colegiaturas.
DINERO
2. En Junio de 2011, el circulante mantenido por los individuos y las empresas
fue de 963,000 millones de dólares; los cheques de viajero sumaban 5,000
millones de dólares; los depósitos a la vista de individuos y empresas
totalizaron 977,000 millones; los depósitos de ahorro eran 5.647 billones; los
depósitos a plazo sumaban 843,000 millones y los fondos de inversión en el
mercado de dinero y otros depósitos totalizaron 659,000 millones. Calcule el
M1 y el M2 de junio 2011.
M1.
circulante + cheques + depósitos a la vista
963,000 + 5,000 + 977,000= 1. 945 billones.
M2.
M1 + depósitos de ahorro + depósitos a plazo + fondos de inversión
1,945,000 billones + 5.647 + 843,000 + 659,000= 9.094 billones.
3. En junio de 2010, el M1 era de 1.722 billones; el M2 era de 8.584 billones; los
depósitos a la vista de individuos y empresas eran de 835,000 millones; y los
fondos de inversión en otros depósitos fueron de 718, 000 millones. Calcule
el circulante y los cheques de viajero retenidos por los individuos y las
empresas y calcule los depósitos de ahorro.

4. Los clientes de Starbucks ya pueden pagar sus cafés mediante su teléfono

inteligente. ¿Significa esto que los pagos electrónicos por fin entrarán en
 vigor? Si las personas pueden usar sus celulares para hacer pagos,
¿desaparecerá el efectivo? ¿Cómo cambian los componentes de M1?

5. Además de especificar coeficientes cautelares de capital más altos, los

gobiernos europeos deben ahora forzar a los bancos a actuar de manera
inmediata. Donde no haya acceso a fondos privados, debe imponerse la
recapitalización, en concordancia con cambios fundamentales en las formas
de operación de los intermediarios financieros y las maneras de compartir las
cargas.
a) ¿Por qué los bancos europeos necesitan mantener más capital?
Para absorber el impacto que podría tener su quiebra en la estabilidad
del sistema financiero internacional
b) ¿Qué es exactamente el “capital” al que se refiere la nota informativa?
Es la cantidad de dinero que los bancos tienen disponible para cubrir
sus obligaciones y pérdidas.
c) ¿Como el requerimiento de mantener más capital puede hacer más
seguros a los bancos?

6. Durante épocas de incertidumbre, ¿porque sería necesario para un banco

mantener grandes reservas de efectivo y un gran porcentaje de sus activos
adquiridos con su propio capital?
Para poder tener la seguridad, solvencia y estabilidad suficiente para
cualquier situación de emergencia financiera donde se tenga que hacer uso
del capital y asi proteger a los clientes.
7. A finales de diciembre de 2011, la base monetaria en Estados Unidos era de
2.615 billones de dólares, los billetes de la Reserva Federal totalizaron
999,000 millones de dólares y las reservas bancarias en la Fed sumaban
1.597 billones de dólares. Calcule la cantidad que había en monedas.

Cantidad en monedas = Base monetaria - Billetes de la Reserva Federal - Reservas

bancarias en la Fed
8. En septiembre de 2007, antes de la crisis financiera y la recesión, la Fed
tenía activos de 800,000 millones, principalmente en valores del gobierno a
corto plazo. En junio de 2012, después de dos rondas de expansión
cuantitativa, los activos de la Fed totalizaron 2.6 billones de dólares. Muchos
de estos activos eran valores a largo plazo y no todos ellos eran valores del
gobierno.
a) ¿Cómo la Fed incrementó sus activos a 2.6 billones en 2012?
Describa las transacciones que la Fed debe llevar a cabo para
incrementar sus activos.
● Compra de valores del gobierno: La Fed adquirió bonos del
gobierno a largo plazo y otros activos de instituciones
financieras en el mercado secundario. Estas compras
aumentaron la cantidad de activos en su balance.
● Operaciones de mercado abierto: La Fed realizó operaciones
de mercado abierto, comprando bonos y otros instrumentos
financieros en el mercado para inyectar dinero en la economía y
aumentar la base monetaria.
b) ¿Cómo cambió la base monetaria entre 2007 y 2012?
● En septiembre de 2007, la base monetaria era de 800,000
millones de dólares.
● Después de las compras de activos y la expansión cuantitativa,
la base monetaria aumentó a 2.6 billones de dólares en junio de
2012.

9. Los bancos comerciales de Zap mantienen

Reservas 250 millones de dólares.
Préstamos 1,000 millones de
dólares.
Depósitos 2,000 millones de
dólares.
Activos totales 2,500 millones de dólares.
Calcule el coeficiente de reservas deseadas de los bancos, si no mantienen
reservas excedentes.
Reservas/Depósitos.
250 millones/2,000 millones= 0.125= 12.5%
11. Calcule la base monetaria y la cantidad de dinero.
Base monetaria:
Billetes de Reserva Federal + monedas + depósitos en la Fed
30,000 millones + 0 + ⅔ de 15,000 (reservas) 10,000 millones + 5,000
millones= 45,000 millones de dólares.
Cantidad de dinero:
300,000 millones (depósitos) + 30,000 (billetes) + 0 (monedas)= 330,000
millones de dólares.
12. Calcule el coeficiente de reservas bancarias deseadas y la tasa de filtración
de efectivo (como porcentajes).
Coeficiente de reservas:
Reservas/Depósitos
15,000/330,000= 0.4= 4.5%
Tasa de filtración de efectivo:
Efectivo/Depósitos
30,000/ 330,000= 0.0909= 9.0%
Use la siguiente nota informativa para resolver los problemas 13 y 14.
China recorta los coeficientes de reservas bancarias.
El Banco Popular de China llevó a cabo una largamente esperada acción
para impulsar los préstamos en la desacelerada economía del país: anunció
que bajaría el coeficiente de reservas requeridas en 50 puntos base a partir
del 24 de febrero. El recorte bajará el coeficiente a 20.5% para los bancos
más grandes.
13. Explique cómo al bajar el coeficiente de reservas requeridas se afectará el
proceso de creación de dinero en los bancos.
Promueve la oferta monetaria del banco, hay mayor disponibilidad de
préstamos y fondos, lo que puede resultar beneficioso para la economía, al
serlo también para la creación de dinero.
14. ¿Como un menor coeficiente de reservas requeridas influirá en las utilidades
de los bancos?
Esto se relaciona con la pregunta anterior, ya que también resulta beneficioso
un menor coeficiente de reservas para las utilidades del banco, al tener
mayor capacidad financiera.
20. Sara retira 1 000 dólares de la cuenta de ahorros que tiene en Ahorros de la
Suerte, conserva 50 dólares en efectivo y deposita el saldo en su cuenta de
cheques en el Banco de Illinois. ¿Cuál es el cambio inmediato en M1 y M2?
● M1 disminuye en 50 dólares.
● M2 aumenta en 950 dólares.
21. La vertiginosa inflación que sufrió Brasil a principios de la década de 1990
ocasionó que el cruzeiro perdiera su capacidad para funcionar como dinero.
¿Cuál de las siguientes mercancías considera usted que podría tomar el lugar
del cruzeiro en la economía brasileña? Explique por qué
a. Refacciones para tractores. Aunque son importantes para la economía
agrícola, no son de uso generalizado y no proporcionarían la liquidez necesaria
para sustituir una moneda.
b. Paquetes de cigarrillos. Aunque son un artículo de consumo común, no son lo
suficientemente universales ni estables en valor para servir como moneda.
c. Hogazas de pan. Son un bien de consumo diario y podrían ser utilizadas
como medio de intercambio, pero su durabilidad y almacenamiento podrían ser
un problema.
d. Pinturas impresionistas. Aunque tienen valor, no son divisibles, duraderas ni
portátiles, por lo que no serían prácticas para ser utilizadas como dinero.
e. Tarjetas de colección de béisbol. No son un medio de intercambio
comúnmente aceptado y su valor puede ser subjetivo y volátil, lo que no las
hace adecuadas para ser una moneda de uso generalizado.

22. un sujetapapeles a una casa, en 14 trueques

Un hombre de 26 años de edad. de Montreal, parece haber tenido éxito en su
tarea de cambiar un sujetapapeles rojo por una casa. Requirió casi un año y 14
trueques.
Fuente: CBC News, 7 de julio de 2006.
¿Es el trueque un medio de pago? ;Es el trueque tan eficiente como el dinero
para hacer negocios en eBay? Explique su respuesta
Aunque el trueque puede ser una forma efectiva de intercambio en ciertas
circunstancias, no es tan eficiente como el dinero en términos de hacer
negocios en plataformas como eBay o en transacciones modernas a gran
escala. El dinero actúa como un medio de cambio universalmente aceptado, lo
que facilita las transacciones y permite un intercambio más rápido y sencillo de
bienes y servicios.
25. Explique la distinción entre un banco central y un banco comercial.
Banco Central:
Controla la política monetaria.
Emite y gestiona la moneda nacional.
Administra las reservas de divisas extranjeras.
Supervisa y regula el sistema financiero.
Banco Comercial:
Recibe depósitos de individuos y empresas.
Concede préstamos y créditos.
Facilita pagos y transferencias.
Ofrece servicios de inversión.
26. Si la Fed hace una venta en el mercado abierto por un millón de dólares en
valores a un banco, ¿cuáles serán los primeros cambios que se vean en la
economía?
● Aumento de la oferta de dinero.
● Disminución de la cantidad de reservas del banco comprador.
● Aumento de las tasas de interés a corto plazo.
● Presión a la baja en los precios de los valores en el mercado.
● Impacto en la inversión y el gasto, ya que las tasas de interés más altas
pueden reducir la propensión a invertir y gastar.
27. Describa las transacciones que la Fed lleva a cabo para incrementar la
cantidad de dinero.
● Compra de Valores: La Fed compra bonos y activos respaldados por
hipotecas en el mercado financiero.

● Inyección de Reservas: Esta compra inyecta dinero en las cuentas bancarias

de las instituciones financieras, aumentando las reservas bancarias.
● Reducción de Tasas de Interés: Al comprar bonos, la demanda aumenta y
sus rendimientos bajan, reduciendo las tasas de interés a largo plazo.
● Estímulo al Crédito: Las tasas de interés más bajas fomentan el préstamo y
la inversión, estimulando así la economía.
28. Describa los activos y pasivos de la Fed. ¿Cuál es la base monetaria y cómo
se relaciona con el balance de la Fed?
Claro, aquí tienes un resumen conciso:
Activos de la Fed:
1. Valores Gubernamentales.
2. Activos Respaldados por Hipotecas.
3. Préstamos a Instituciones Financieras.
4. Oro y DEG.
Pasivos de la Fed:
1. Reservas Bancarias.
2. Depósitos de los Bancos.
3. Notas en Circulación.
Base Monetaria:
Es la suma de dinero en efectivo en circulación y reservas bancarias.
Relación con el Balance de la Fed:
La base monetaria se refleja en el balance de la Fed, siendo la suma de
reservas bancarias y dinero en circulación. Las operaciones de la Fed afectan
estos componentes y, por ende, la base monetaria, influyendo en la liquidez y
condiciones económicas.
30. Los bancos de Nueva Transilvania tienen un coeficiente de reservas
deseadas de 10 por ciento y no cuentan con reservas excedentes. La tasa de
filtración de efectivo es del 50 por ciento. Entonces, el banco central aumenta las
reservas bancarias en 1.2 billones de dólares.
a. ¿Cuánto prestan los bancos en la primera ronda del proceso de creación de
dinero?
Monto máximo de préstamos = 90% de 1.2 billones de dólares
Monto prestado por los bancos = Monto máximo de préstamos
Monto prestado por los bancos = 0.9×1.2 billones de dólares
Monto prestado por los bancos ≈ 1.08×10^3 millones de dólares
b. ¿Qué cantidad del monto prestado inicialmente regresa al sistema bancario
en forma de nuevos depósitos?
Cantidad que regresa como nuevos depósitos = 50% × Monto prestado por
bancos
Cantidad que regresa como nuevos depósitos=0.5×(1.08×10^3 millones de
dólares)
Cantidad que regresa como nuevos depósitos≈0.54×10^3 millones de dólares
Cantidad que regresa como nuevos depósitos ≈ 540 millones de dólares
c. ¿Qué cantidad del monto prestado inicialmente no regresa a los bancos, sino
que se mantiene como circulante?
Cantidad que se mantiene como circulante = Monto prestado por los bancos
− Cantidad quereres como nuevos depósitos
Cantidad se mantiene como circulante=(1.08×10^3 millones de dólares)
−(0.54×10^3 millones de dólares)
Cantidad que se mantiene como circulante≈0.54×10^3 millones de dólares
Cantidad que se mantiene como circulante ≈ 540 millones de dólares
d. ¿Por qué ocurre una segunda ronda de préstamos?
Ocurre cuando se crea más dinero