FLUJO DE CAJA

CONCEPTO

Es un estado financiero básico

que muestra el efectivo
generado y utilizado en las
actividades de operación,
inversión y financiación.
OBJETIVO

Es básicamente determinar la
capacidad de la empresa para
generar efectivo, con el cual pueda
cumplir con sus obligaciones y con
sus proyectos de inversión y
expansión
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA

El flujo de caja está compuesto

por tres elementos muy
importantes:
- Actividades de Operación,
- Inversión y
- Financiación.
 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Hacen referencia básicamente a las actividades relacionadas
con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es la
producción o comercialización de sus bienes, o la prestación
de servicios:

- Venta y compra de mercancías

- Cancelación de servicios públicos
- Nómina
- Impuestos
- Inventarios
- Cuentas por Cobrar
- Cuentas por Pagar
- Obligaciones Laborales
- Impuestos por cancelar
 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Son las inversiones de la empresa en

activos fijos, en compra de inversiones en
otras empresas, títulos valores:

- Compras de inventarios
- Mantenimiento o incremento de la
capacidad productiva de la empresa
- Propiedad planta y equipo
- Intangibles
- Inversiones
 ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

La adquisición de recursos para la empresa,

que bien puede ser de terceros [pasivos] o de
sus socios [patrimonio]:

Se deben excluir los pasivos que

corresponden a las actividades de operación,
eso es proveedores, pasivos laborales,
impuestos, etc.

Básicamente corresponde a obligaciones

financieras y a colocación de bonos.
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA DEL
PROYECTO

+ Ingresos afectos a impuestos

- Egresos afectos a impuestos
- Gastos no desembolsables
= Utilidades antes de impuestos (EBIT)
- Impuestos
= Utilidades después de impuestos
+ Ajuste por gastos no desembolsables
- Egresos no afectos a impuestos
+ Ingresos no afectos a impuestos
= Flujo de caja

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EJEMPLO – CALCULO DE AMORTIZACIONES
VO 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Terrenos 10000
Obras
Físicas 50000 15000
Maquinarias 40000 40000 -10000
Activos
Intangibles 1500
Total 91500
Depreciación y
Amortización

Obras
Físicas 5% 2500 2500 2500 2500 2500 3250 3250 3250 3250
Maquinarias 10% 4000 4000 4000 4000 4000 8000 8000 8000 8000
Activos
Intangibles 20% 300 300 300 300 300
6800 6800 6800 6800 6800 11250 11250 11250 11250
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ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA DEL
INVERSIONISTA

+ Ingresos afectos a impuestos

- Egresos afectos a impuestos
- Gastos no desembolsables
- Intereses del Préstamo
= Utilidades antes de impuestos (EBIT)
- Impuestos
= Utilidades después de impuestos
+ Ajuste por gastos no desembolsables
- Egresos no afectos a impuestos
+ Ingresos no afectos a impuestos
+ Préstamo
- Amortización de la deuda
= Flujo de caja

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GRACIAS