Clase complementaria: Aproximación de primer

orden - Loglinearización
Macroeconomía Avanzada
Universidad del Rosario

Jonathan Muñoz Martínez

31 de agosto de 2023
Índice

Teoría - Fundamentos

Log-linealización

Metodologías de uso

Aplicación en dynare?
Teoría - Fundamentos
Motivación

Un modelo macroeconómico representa de manera abstracta una economía. De allí

que se puede expresar como un sistema de ecuaciones no lineal, compuesto por las
condiciones de optimalidad que reflejan la estructura del modelo teórico.

• Un sistema de ecuaciones no lineales generalmente carece de una solución

explicita y sufre de multiplicidad de equilibrios.
• Uno de esos equilibrios representa nuestra economía.
• Nos interesan las dinámicas cercanas a ese equilibrio.
Linealización

Un sistema no lineal puede ser aproximado por un sistema lineal cerca a sus
equilibrios.
Un sistema de ecuaciones lineal tiene una solución explicita única.

Criticas:
• Una aproximación lineal es valida en el comportamiento mientras uno esté
cerca del equilibrio.
• Los efectos son lineales sin importar donde se encuentre.
Log-Linealización

¿Cómo se puede mejorar la primer crítica?

• Es mejor pensar en desviaciones logarítmicas que en desviaciones sobre los

niveles. Uso de la función logarítmica.
Log-linealización
Aproximación de Taylor de primer orden

Recordemos que la regla de Taylor en forma general se expresa como:

8
X f n px ˚ q
f pxq « px n ´ x ˚ q (1)
n“0
n!

Por lo que la aproximación de Taylor de primer orden es:

f pxq « f px ˚ q ` f 1 px ˚ qpx ´ x ˚ q (2)

Como también es válido para funciones multivariadas:

f px, yq « f px ˚ , y ˚ q ` fx px ˚ , y ˚ qpxq ` fy px ˚ , y ˚ qpyq (3)

Recordemos que nuestro objetivo es utilizar desviaciones logarítmicas del estado

estacionario.
Sustituciones Logarítmicas

Queremos pensar en desviaciones logarítmicas del estado estacionario. Es decir:

xˆt “ logpxt q ´ logpx ss q (4)

Donde x ss es valor de SS, xˆt es la desviación logarítimica del ss y xt es el valor

inicial que le damos a la función.
Veamos que (4) es igual a:
xt “ xexppxˆt q (5)

Ejercicio: Aplique la aproximación de primer orden de la regla de Taylor a exppxˆt q.

Cómo podría re-expresarse (5) con base a su resultado?
Sustituciones Logarítmicas

Queremos pensar en desviaciones logarítmicas del estado estacionario. Es decir:

xˆt “ logpxt q ´ logpx ss q (4)

Donde x ss es valor de SS, xˆt es la desviación logarítimica del ss y xt es el valor

inicial que le damos a la función.
Veamos que (4) es igual a:
xt “ xexppxˆt q (5)

Ejercicio: Aplique la aproximación de primer orden de la regla de Taylor a exppxˆt q.

Cómo podría re-expresarse (5) con base a su resultado?
Respuesta:

xt “ xp1 ` xˆt q (6)

Otras características interesantes

Tambien es cierto que:

exppxˆt ` ayˆt q « 1 ` xˆt ` ayˆt (7)

xˆt yˆt « 0 (8)

(9)
   
Et exppx̂t`1 q « Et ax̂t`1 q ` a constant
Metodologías de uso
Caso 1

Existen ecuaciones que con solo aplicar logaritmos se vuelven lineales. Bajo esto,
no es necesario hacer la sustitución sencillamente se tiene que restar la ecuación
log lineal en estado estacionario:
Ejemplo:

yt “ At ktα lt1´α (10)

logpyt q “ logpAt q ` αlogpkt q ` p1 ´ αqlogplt q (11)

La ecuación en SS es:

logpyq “ logpAq ` αlogpkq ` p1 ´ αqlogplq (12)

Caso 1

Luego:

logpyt q ´ logpyq “ logpAt q ´ logpAq ` αplogpkt q ´ logpkqq ` p1 ´ αqplogplt q ´ logplqq

(13)

Recuerden la ec(4), podemos reescribir esta ecuación como:

yˆt “ Ât ` αkˆt ` p1 ´ αqlˆt (14)

Caso 2

Existen ecuaciones que son lineales, si en estas usamos la aproximación sobre la

sustitución logarítmica se facilita mucho más.
Ejemplo:

yt “ ct ` it ` nxt (15)

Recuerden la ec(6), podemos reescribir esta ecuación como:

yp1 ` yˆt q “ cp1 ` cˆt q ` ip1 ` iˆt q ` nxp1 ` nx

ˆ tq (16)

ypyˆt q “ cpcˆt q ` ipiˆt q ` nxpnx

ˆ tq (17)

c i nx
yˆt “ pcˆt q ` piˆt q ` pnx
ˆ tq (18)
y y y
Ejemplo ecuación cuadrática

Log-linearizemos la siguiente ecuación

kt2 (19)

Recordemos la ec(5). Sustituyamos y procedamos:

2
kt2 “ k exppk̃t q “ k 2 expp2k̃t q (20)

Ahora tomemos la aproximación de primer orden de la expresión expp2k̃t q en el

punto x ˚ “ 0

expp2k̃t q « 1 ` 2pk̃t ´ 0q “ 1 ` 2k̃t (21)

Luego>

kt2 « k 2 p1 ` 2k̃t q (22)

Otro ejemplo

Log-linearizemos la siguiente ecuación

kt`1 “ it ` δkt (23)

Recuerden la ec(6), podemos reescribir esta ecuación como:

kt`1 i it kt
“ `δ (24)
k k i k

Usando la relación de estado estacionario es i “ δk tenemos:

« δp1 ` iˆt q ´ δp1 ` kˆt q (25)

kt`1 « δpiˆt ´ kˆt q (26)

Ejemplo numérico de una aproximación de primer orden

La aproximación de Taylor de primer orden es:

f pxq » f px ˚ q ` f 1 px ˚ qpx ´ x ˚ q (27)

Como también es válido para funciones multivariadas:

f px, yq » f px ˚ , y ˚ q ` fx px ˚ , y ˚ qpxq ` fy px ˚ , y ˚ qpyq (28)

√
Si tenemos un f pxq “ x y la queremos aproximar en x ˚ “ 80 entonces tenemos:
√ √
f pxq “ x » x ˚ ` 2√1 x px ´ x ˚ q recordemos que la aproximación funciona bien
˚

en valores cercanos a x ˚ , por tanto,x ˚ podría ser igual a 81. Entonces:

√ √
80 » 81 ` √1 p80 ´ 81q que podemos operar:
2 81
√ 1
80 » 9 ` 18 p´1q. Comprobar.
Ejemplo II - aproximación de primer orden

Siguiendo la misma lógica anterior, si f pxq “ lnpgpxqq La aproximación de Taylor

de primer orden es:
g 1 px ˚ q
f pxq “ lnpgpxqq » lnpgpx ˚ qq ` px ´ x ˚ q (29)
gpx ˚ q
Fíjese que el segundo sumando si se multiplica y divide por x, quedaría:
xg px q x´x
1 ˚
˚

gpx q p x
˚
q

donde x´x x luce como la desviación porcentual de al valor x . Si x fuera el valor

˚ ˚
˚

de estado estacionario, tendriamos conceptualmente la desviación porcentual del

SS (xˆ8 ) y notacionalmente sería igual a x˜t
Así entonces, el procedimiento para hacer la log-linearización bajo esta técnica
sería:
1. Tome logaritmo natural
2. Haga una expansión de Taylor de primer orden sobre un valor de interés (el
S.S).
3. Simplifique todo, expresando la ecuación en desviaciones porcentuales al S.S.
Ejemplo - log-linearización

Log-linearización de la función Cobb-Douglas:

yt “ at ktα lt1´α (30)

1. Tome logaritmos.

lnpyˆt q “ lnpaˆt q ` αlnpkˆt q ` p1 ´ αqlnplˆt q (31)

2. Haga una expansión de Taylor de primer orden sobre un valor de interés (el
S.S).

1 1 1
paˆt ´aˆ8 q`α lnpkˆ8 q` pkˆt ´kˆ8

lnpyˆ8 q` pyˆt ´yˆ8 q “ lnpaˆ8 q`
lnpyˆ8 q lnpaˆ8 q lnpkˆ8 q
(32)

Gracias a ec(8) se puede cancelar los logaritmos de las variables en S.S. Por lo
que quedaria:
Ejemplo - log-linearización II

1 1  1
1
pkˆt ´ kˆ8 q ` 1´α plˆt ´ lˆ8 q

pyˆt ´ yˆ8 q “ paˆt ´ aˆ8 q`α
lnpyˆ8 q lnpaˆ8 q ˆ
lnpk8 q lnplˆ8 q
(33)
3. Simplifique todo, expresando la ecuación en desviaciones porcentuales al S.S.
En la ecuación 10 ya todo está expresado en desviaciones porcentuales (x̃). Luego:

y˜t “ a˜t ` α k˜t ` 1 ´ α l˜t (34)

 

Esta solución es la misma a la que se llegó usando el Caso 1 de nuestra monitoria

de log-linearización.
Aplicación en dynare?
Uso en Dynare

Existen varias formas de log-linearizar en dynare:

1. Expresar las variables en logarirmos.
2. Usar la opción log-linear
3. Log-linearizar a mano e ingresar las ecuaciones resultantes en el modelo.